我國企業(yè)融資問(wèn)題分析論文參閱
摘要：該文通過(guò)對中小企業(yè)融資現狀的簡(jiǎn)單分析，指出中小企業(yè)間接融資方式單一、直接融資渠道缺乏、信用體系不健全，缺乏相應的法律、法規保障體系和缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構是我國當前中小企業(yè)融資的主要問(wèn)題，分析原因并從政策體制、直接融資、間接融資等幾個(gè)角度出發(fā)，就如何改善中小企業(yè)融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來(lái)解決我國中小企業(yè)融資問(wèn)題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對策
1.我國中小企業(yè)融資的現狀
近年來(lái)，新增就業(yè)人口中，絕大多數都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區，成為我國經(jīng)濟最活躍的地區，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個(gè)整體，中小企業(yè)在融資問(wèn)題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來(lái)源于內部。占全國企業(yè)總數99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過(guò)20％，且其他融資方式幾乎與它們無(wú)緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問(wèn)題，并采取了一系列措施加以解決。近年來(lái)，國務(wù)院有關(guān)部門(mén)和各地方政府不斷加強政策力度，改進(jìn)對中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導各金融機構在有效防范金融風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設立各類(lèi)中小企業(yè)信用擔保機構1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業(yè)約5萬(wàn)戶(hù)，累計擔保額約1180億元，新增利稅102億元。
但近些年來(lái)由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我們必須解決這個(gè)問(wèn)題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng )造條件，促使它們在未來(lái)發(fā)揮更重要的'作用。
2.我國中小企業(yè)融資所面臨的問(wèn)題
2.1間接融資方式單一
據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來(lái)自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規模、競爭實(shí)力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。
2.2直接融資渠道缺乏
企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來(lái)自金融機構的信貸支持十分有限。據浙江省2001年統計，全省民間投資中自籌資金占55.9％，銀行貸款僅為20.1％，直接融資則不到1％，20世紀90年代美國中小企業(yè)的資金來(lái)源中，自籌資金僅占30％左右，股權融資占到18％，金融機構貸款占到42％，大大高于當前我國中小企業(yè)的相應比率。由于創(chuàng )業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，導致民間資金普遍不敢介入創(chuàng )業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng )業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行股權融資，包括產(chǎn)權交易市場(chǎng)在內的非正式證券市場(chǎng)。由于發(fā)育不成熟，運作不規范，難以起到為創(chuàng )業(yè)型中小企業(yè)提供股權融資的重要補充作用。
2.3中小企業(yè)信用體系不夠健全
經(jīng)過(guò)多年努力，中小企業(yè)信用擔保體系雖然有了長(cháng)足發(fā)展，但由于受市場(chǎng)信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔保機構的控制風(fēng)險和提升信用的能力仍較弱。據調查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔保機構較多的省份，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達56.1％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理制度的約束下，為了降低貸款的風(fēng)險，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔�；蜇敭a(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴格；而經(jīng)營(yíng)較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風(fēng)險，又大多不愿給他人提供擔保。
2.4中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性
首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規范的財務(wù)管理程序和制度，給金融機構貸款前的調查和信用評價(jià)帶來(lái)了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀(guān)上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場(chǎng)前景不明朗，對于貸款尤其是長(cháng)期貸款來(lái)說(shuō)風(fēng)險性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀(guān)念很差，借到錢(qián)不是用來(lái)投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設法逃廢銀行債務(wù)，嚴重破壞了企業(yè)的整體信譽(yù)。
3.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議
3.1努力改善創(chuàng )業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟中的一支重要力量，政府應該借鑒發(fā)達國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問(wèn)題。務(wù)必設立專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機構，鼓勵創(chuàng )業(yè)投資和風(fēng)險資本以促進(jìn)高新技術(shù)對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應該充分吸收發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，根據我們的國情，設立相關(guān)部門(mén)，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。
3.2調整商業(yè)銀行戰略，發(fā)展中小企業(yè)
調整商業(yè)銀行的戰略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結構，完善專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)信貸部，建立一套專(zhuān)門(mén)適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn)，適當延伸貸款審批權限，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進(jìn)和完善信貸激勵和約束機制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵機制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性?huà)炱疸^來(lái)，調動(dòng)信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個(gè)人責任，只作為考核其工作能力的標準。再次，商業(yè)銀行要調整自己的戰略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因為隨著(zhù)銀行業(yè)的對外開(kāi)放，對大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的爭奪，會(huì )趨于白熱化，利潤空間將會(huì )大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務(wù)相對來(lái)說(shuō)會(huì )大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個(gè)有潛力的中小企業(yè)客戶(hù)的話(huà)，其收益將不可估量。同時(shí)也更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
3.3發(fā)展間接融資渠道
目前，我國中小企業(yè)絕大多數屬于勞動(dòng)密集型的傳統產(chǎn)業(yè)，同時(shí)我國目前還是以銀行間接融資為主導的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來(lái)自銀行，因此更決定了創(chuàng )新中小企業(yè)體系的重點(diǎn)。
應鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗，在經(jīng)濟發(fā)達、民間資本充裕的地區，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動(dòng)性原則經(jīng)營(yíng)，通過(guò)市場(chǎng)化的運作機制及國家政策必要的引導及監管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)�？梢圆扇“l(fā)展和完善信用擔保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，大力創(chuàng )新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。
3.4發(fā)展直接融資渠道
目前，我國企業(yè)的外源融資結構仍不盡合理。因此，構建直接融資體系對滿(mǎn)足中小企業(yè)的長(cháng)期性資金需要，調整改善資金來(lái)源結構，進(jìn)一步發(fā)展完善債券融資市場(chǎng)，發(fā)展完善股權融資市場(chǎng)，拓寬直接融資渠道
根據我國中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，借鑒國外的經(jīng)驗，創(chuàng )新融資方式。金融機構應考慮，加強社會(huì )信用體系的建設等一系列改革勢在必行。無(wú)論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟發(fā)展功不可沒(méi)。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問(wèn)題，但只要我們端正態(tài)度，通過(guò)對中小企業(yè)的法律法規、金融制度、創(chuàng )業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng )新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從而促進(jìn)我國促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。
參考文獻：
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