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我國中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究論文
融資指為支付超過(guò)現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 下面是小編為你帶來(lái)的我國中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究論文 ，歡迎閱讀。
【摘要】中小企業(yè)是我國市場(chǎng)經(jīng)濟中的一支重要組成部分，是經(jīng)濟發(fā)展的動(dòng)力和源泉。中小企業(yè)發(fā)展的好壞已經(jīng)直接影響到我國經(jīng)濟能否持續、健康、穩定地發(fā)展。從2003年實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》以來(lái)，我國政府將努力發(fā)展中小企業(yè)。但是，由于經(jīng)濟實(shí)力弱、資信度低、缺乏抵押品等這些先天的條件不足，中小企業(yè)普遍受到融資難問(wèn)題的困擾。要想解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，要從增強中小企業(yè)自身實(shí)力和構建良好融資環(huán)境兩個(gè)方面具體解決。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 成因 措施
有資料顯示，目前中小企業(yè)占我國所有企業(yè)的95%，總數多達四千多萬(wàn)戶(hù)，單純的個(gè)體工商戶(hù)就有三千五百萬(wàn)戶(hù)。中小企業(yè)不僅數量眾多，而且分布范圍很廣，一二三產(chǎn)業(yè)和各種所有制形式均有所涉及，覆蓋國民經(jīng)濟的各個(gè)領(lǐng)域，對我國的GDP貢獻率占50%以上，其不僅是擴大社會(huì )就業(yè)的重要渠道，而且是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新的主力軍。但是，中小企業(yè)在自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中都存在著(zhù)融資困難的問(wèn)題，資金短缺已經(jīng)越來(lái)越限制中小企業(yè)的發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資的概述
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)的定義
目前我國對中小企業(yè)的定義有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指國家確認為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。微型企業(yè)是指雇員在8人以下的個(gè)人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個(gè)體和家庭經(jīng)濟組織等。
�。ǘ┤谫Y的概念
融資是指貨幣資金持有者和貨幣資金需求者之間通過(guò)直接或間接的方式所進(jìn)行的一種資金交流的活動(dòng)。企業(yè)融資是指企業(yè)從自身的實(shí)際情況（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等）出發(fā)，根據企業(yè)對未來(lái)遠景的規劃，通過(guò)不同的渠道和方式，利用自身的盈余公積或向外部籌集資金的一種經(jīng)濟活動(dòng)。根據不同的標準可以將中小企業(yè)的融資方式分為內源融資，外源融資，直接融資，間接融資，股權融資，債券融資等。
二、中小企業(yè)融資難的成因分析
�。ㄒ唬┯绊懳覈行∑髽I(yè)融資能力的因素
1.影響我國中小企業(yè)外源融資能力的因素。
�。�1）企業(yè)的規模。規模大的企業(yè)資金實(shí)力比較強，各種人力物力資源充足，與小企業(yè)相比抗風(fēng)險能力比較強，因為經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)的可能性比較小。同時(shí)，規模較大的公司容易受到公眾和監管部門(mén)的關(guān)注，為了獲得公眾的支持以及減少因為信息不對稱(chēng)所帶來(lái)的代理成本，規模較大的公司更有動(dòng)力披露更多的信息，以獲得銀行等金融機構的支持。
�。�2）企業(yè)資產(chǎn)的擔保價(jià)值。企業(yè)在進(jìn)行負債融資的時(shí)候如果有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行擔保，那么債務(wù)得到償還的可能性會(huì )大大提升。另外，較高的資產(chǎn)擔保價(jià)值會(huì )向公眾以及其他金融機構傳達一種強烈的正向信號，增強公眾以及金融機構對企業(yè)的信任感，降低貸款的風(fēng)險。
2.影響我國中小企業(yè)內源融資能力的因素。
�。�1）企業(yè)自身的盈利能力。企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更愿意用自有資金，因為自有資金沒(méi)有利息等其他額外支出，無(wú)還款期限限制，使用起來(lái)更加靈活方便。對于我國的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因為獲得銀行等金融機構的貸款比較難，更愿意用自身的資本積累，所以中小企業(yè)自身的盈利能力就成為影響中小企業(yè)融資能力的關(guān)鍵因素之一。
�。�2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率的計算方法是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨）比上流動(dòng)負債，它可以直觀(guān)的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。用這個(gè)指標來(lái)衡量企業(yè)的融資能力是因為速動(dòng)比率越高，變現能力越強，那么企業(yè)抵御風(fēng)險的能力越強，更容易獲得銀行等金融機構的貸款。另外，速動(dòng)比率越高那么企業(yè)的資金利用率越高，這就為企業(yè)提供了強有力的資金后盾。
�。ǘ┪覈行∑髽I(yè)融資難的原因
1.從中小企業(yè)的內部環(huán)境分析。
�。�1）中小企業(yè)規模小，綜合素質(zhì)低，抗風(fēng)險能力弱。我國中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，產(chǎn)業(yè)結構不合理，自身存在許多不規范的地方，特別是許多中小企業(yè)是盲目跟風(fēng)的結果，低水平重復建設的較多。另外，我國的許多中小企業(yè)大部分是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，員工素質(zhì)不高，沒(méi)有自身的核心技術(shù)，而且大部分是家族式企業(yè)，沒(méi)有建立起規范有效的管理機制，內部運作混亂，經(jīng)營(yíng)效益低下。自從我國加入WTO世界貿易組織以后，許多外國產(chǎn)品或者外資企業(yè)紛紛進(jìn)駐我國，搶占我國市場(chǎng)。由于外國企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較長(cháng)，管理比較規范，而且擁有先進(jìn)的經(jīng)驗技術(shù)，自身產(chǎn)品的成本很低，定價(jià)也比較低，使得我國土生土長(cháng)的中小企業(yè)失去了原來(lái)的優(yōu)勢。這就導致了許多中小企業(yè)的極易破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較高，不容易讓銀行等金融機構產(chǎn)生信任。
�。�2）中小企業(yè)財務(wù)狀況不透明，不利于銀行等金融機構的監管。由于中小企業(yè)難以吸引高水平的財務(wù)管理人員，無(wú)法建立科學(xué)合理有序的資金管理體制，所以中小企業(yè)在資金的使用上存在許多漏洞，許多中小企業(yè)至今仍沒(méi)有編制過(guò)資產(chǎn)負債表、現金流量表、利潤表等可以合理反映自身經(jīng)營(yíng)水平的報表。同時(shí)中小企業(yè)在資金的使用上也缺乏規劃，許多中小企業(yè)實(shí)行家長(cháng)式管理，使得資金的使用效率低、風(fēng)險高。也正因為中小企業(yè)使用不規范的財務(wù)報表，資金使用一人說(shuō)了算，所以中小企業(yè)的賬目極易作假，銀行等金融機構無(wú)法通過(guò)其賬面數據獲得反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有效信息，增加了銀行等金融機構對企業(yè)財務(wù)信息的審查難度。加之中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)大多直接使用現金交易，沒(méi)有有效的憑證，使得銀行等金融機構的監管難度進(jìn)一步加大，出于自身利益考慮銀行等金融機構就不愿意向中小企業(yè)放貸。
�。�3）中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中可以用來(lái)進(jìn)行抵押擔保的比較少。銀行等金融機構規定企業(yè)貸款時(shí)必須要以?xún)?yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這是銀行等金融機構出于降低自身風(fēng)險考慮所做的要求。而我國的許多中小企業(yè)恰好缺乏可用于抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，即使有適合抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也存在著(zhù)產(chǎn)權不清晰等問(wèn)題，使得我國的中小企業(yè)很難符合銀行抵押貸款的條件。同時(shí)，對于擔保貸款，銀行等金融機構規定只有信用等級在A(yíng)級以上的企業(yè)才有資格擔保。在我國信用等級在A(yíng)級以上的中小企業(yè)很少，所以中小企業(yè)之間無(wú)法相互擔保。中小企業(yè)要想獲得擔保貸款必須尋求大企業(yè)的幫助。大企業(yè)出于自身利益的考慮，一般不愿意為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較高的不熟悉的中小企業(yè)作擔保，或者即使勉強擔保了也會(huì )收取高昂的擔保費用，這就大大加大了中小企業(yè)的融資成本。
2.從中小企業(yè)的外部環(huán)境分析。
�。�1）銀行對中小企業(yè)普遍存在著(zhù)“惜貸”現象。銀行對中小企業(yè)惜貸現象的產(chǎn)生原因是多方面的：一是由于銀行等金融機構無(wú)論對任何企業(yè)放貸都要經(jīng)過(guò)一系列的程序，包括對企業(yè)的信用進(jìn)行評級、綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況、形成調查報告和交由委員會(huì )審查等。而中小企業(yè)的貸款金額小、時(shí)間急、頻率高，使得銀行等金融機構對中小企業(yè)放貸要比大型企業(yè)放貸成本高很多。二是因為自從東南亞以及美國金融危機以后，我國人民銀行加大了對我國銀行不良資產(chǎn)率等的監管，要求各銀行在實(shí)際操作中形成的不良貸款要自己負擔。這使得各銀行加強了各自的風(fēng)險控制，采取更加謹慎的態(tài)度對待中小企業(yè)的貸款。三是由于歷史原因，中小企業(yè)的作用長(cháng)期得不到重視，銀行中存在對中小企業(yè)的歧視現象。
�。�2）我國小型金融機構發(fā)展不健全，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求。我國的城市商業(yè)銀行等小型金融機構的服務(wù)目標就是立足地方，立足中小企業(yè)。但是他們在滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求方面大打折扣，一是因為小型金融機構的發(fā)展歷史比較短，我國對傳統國有銀行比較重視，而忽視了對小型金融機構的扶持。二是因為國有商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)的占有率比較高，幾乎到了壟斷的地位，限制了小型金融機構的貸款能力。三是由于我國歷史上曾經(jīng)對各自商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行過(guò)劃分，地方性小型金融機構在當地擁有相當的客戶(hù)資源，使得小型金融機構自身也不愿主動(dòng)改革以適應中小企業(yè)日益增長(cháng)的融資需求。
�。�3）政府對中小企業(yè)的投入比較少。我國原來(lái)實(shí)行計劃經(jīng)濟體制，改革開(kāi)放以后隨著(zhù)市場(chǎng)放開(kāi)中小企業(yè)才開(kāi)始發(fā)展起來(lái)，這就使得傳統上政府對大型國有企業(yè)重視有余而對中小企業(yè)重視不足。另外，我國對證券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)監管?chē)乐�，出臺了一系列政策來(lái)規范這兩個(gè)市場(chǎng)，大大打消了中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行證券和股票來(lái)融資的積極性。
三、改善中小企業(yè)融資狀況的措施
要解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題要從中小企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面入手，通過(guò)一系列多方面的措施相互結合。
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)應提高自身的綜合素質(zhì)
1.中小企業(yè)要不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級，增強自身的綜合實(shí)力。要盡快建立先進(jìn)的管理制度和科學(xué)的管理方式，通過(guò)引進(jìn)高素質(zhì)的管理人才，學(xué)習先進(jìn)管理經(jīng)驗等方法，增強自身管理的規范性。另外，要抓住時(shí)機，適時(shí)地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級，引進(jìn)國外的高新技術(shù)，尤其注意引進(jìn)那些我國重點(diǎn)支持的科技含量高、環(huán)境污染小的技術(shù)，掌握行業(yè)的核心知識產(chǎn)權，以增強自身的核心競爭力。
2.中小企業(yè)要建立規范的財務(wù)管理制度。吸引專(zhuān)業(yè)的財務(wù)管理人員加入，規范財務(wù)處理步驟，一定要做到賬實(shí)、賬賬相符，不做假賬，讓賬目切實(shí)反映自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理水平。另外還要編制規范的資產(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表等財務(wù)報表，提高資金利用效率，增強信息的透明度。
3.中小企業(yè)要進(jìn)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)，明確其產(chǎn)權。另外，還要與行業(yè)中競爭力強的大公司聯(lián)合發(fā)展，或者成為其長(cháng)期的戰略合作伙伴，這有利于中小企業(yè)學(xué)習其先進(jìn)的管理經(jīng)驗和技術(shù)，利用大公司的知名度擴大其自身的市場(chǎng)份額。這樣在中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更容易獲得聯(lián)合公司的資金支持，或者為其銀行貸款進(jìn)行擔保。
4.中小企業(yè)要提升自身的誠信水平，贏(yíng)得良好信譽(yù)。信用是中小企業(yè)在自身發(fā)展過(guò)程中的無(wú)形資產(chǎn)，是中小企業(yè)的一筆無(wú)形財富。中小企業(yè)在平常的業(yè)務(wù)中要注意強化信用意識，堅決不拖欠，對于呆賬壞賬要想盡一切辦法進(jìn)行解決。這樣在進(jìn)行融資過(guò)程中才更容易得到債權方的信任。
�。ǘ┺D變政府職能，改善中小企業(yè)融資的外部環(huán)境
1.建立適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的銀行信貸體系。
�。�1）轉變國有商業(yè)銀行傳統的經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，樹(shù)立全新的金融服務(wù)理念，改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境。國有商業(yè)銀行要改變傳統觀(guān)念中的重“大”輕“小”觀(guān)念，正確認識中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用。另外，貸款是銀行最重要的收入來(lái)源，是銀行賴(lài)以生存的根本，從這一層面上說(shuō)，中小企業(yè)的貸款也是銀行的利潤來(lái)源，所以銀行更好地為中小企業(yè)服務(wù)就是為自己的長(cháng)遠打算。
�。�2）改變銀行等金融機構的信貸政策，調整企業(yè)的信用等級評定標準。銀行等金融機構要建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸政策，針對中小企業(yè)量身定制一套切實(shí)可能的信用等級評估體系，評價(jià)中小企業(yè)時(shí)不僅從資產(chǎn)、規模、利潤等傳統方面分析，更要看到中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、科技實(shí)力、管理水平等其他軟實(shí)力。同時(shí)，改進(jìn)信用評級制度下的放貸款審批權限，增強銀行等金融機構對中小企業(yè)貸款的積極性。
�。�3）進(jìn)行金融創(chuàng )新，充分發(fā)揮地方性金融機構對中小企業(yè)的支持作用。運用金融創(chuàng )新，發(fā)展一些適合中小企業(yè)的新的金融品種，可以考慮將高風(fēng)險企業(yè)收益的一部分變成權益融資，這樣不僅可以使銀行等金融機構獲得了中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的收益，而且也降低了銀行等金融機構的信貸風(fēng)險。
2.建立有效的、適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資市場(chǎng)。
�。�1）培養一批針對中小企業(yè)的風(fēng)險投資公司。目前我國的風(fēng)險投資公司并沒(méi)有建立真正的風(fēng)險投資機制，大多數的風(fēng)險投資公司的功能僅僅相當于一般的非銀行金融機構，其風(fēng)險投資的強大功能并沒(méi)有真正發(fā)揮出來(lái)。我國要鼓勵發(fā)展一批真正的風(fēng)險投資公司，這批風(fēng)險投資公司有較強的行業(yè)分布特征、專(zhuān)注的投資領(lǐng)域，能夠真正追求的是資本利得而不是財務(wù)收益。
�。�2）建立適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的金融體系。雖然現在我國建立了中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，但是目前我國的中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)主要是為高科技中小企業(yè)服務(wù)的，一大批非高科技中小企業(yè)并不能在創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上獲得其發(fā)展所需要的資本，所以我國要盡快建立一個(gè)適合中小企業(yè)的、各種主體廣泛參與的、交易品種與交易數量極其豐富的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。該市場(chǎng)可以作為高科技中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)的補充，其準入條件也必然比其低很多。
�。�3）建立健全中小企業(yè)融資的法律法規，從政策上對中小企業(yè)的融資進(jìn)行支持。雖然現在我國已經(jīng)頒布了不少關(guān)于中小企業(yè)融資的法律，比如《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《擔保法》、《公司法》，但是相對復雜的中小企業(yè)內部情況以及中小企業(yè)融資市場(chǎng)，這些法律是遠遠不夠的。政府應立足我國實(shí)際，借鑒國外促進(jìn)中小企業(yè)融資的先進(jìn)經(jīng)驗，建立健全適合我國中小企業(yè)融資的法律法規，以規范中小企業(yè)的融資行為。
隨著(zhù)我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體系越來(lái)越完善，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的作用也越來(lái)越多的體現出來(lái)。企業(yè)融資也越來(lái)越成為困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題。中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決絕不是一朝一夕的事情，也不是單方面就能解決的事情。要想真正解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，需要政府、企業(yè)和銀行的通力合作，互相配合。相信只要在尊重我國中小企業(yè)客觀(guān)實(shí)際的基礎上充分發(fā)揮各方的能動(dòng)性，一定能解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。
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