分析商業(yè)銀行國際化路徑的論文
摘要：在經(jīng)濟全球化的背景下，銀行業(yè)跨國經(jīng)營(yíng)現象越來(lái)越普遍，銀行跨國經(jīng)營(yíng)主要是通過(guò)新設投資和銀行跨國并購兩種方式來(lái)完成的，銀行在國際化的進(jìn)程中采用何種方式，要受到多種因素的影響，本文在對兩種路徑進(jìn)行比較的基礎上，討論了我國銀行國際化路徑的選擇問(wèn)題。
關(guān)鍵詞：銀行國際化新建投資跨國并購
一、銀行國際化兩種路徑的簡(jiǎn)單介紹
（一）新建投資
跨國銀行新建投資是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規模不一的海外分支機構，如代理行、分行等機構組織形式。在新銀行中，外國投資者可以以全部股權參與，即設立獨資銀行;也可以以部分股權參與，即設立合資銀行。
（二）跨國并購
跨國并購，是指在市場(chǎng)競爭機制的作用下，一國銀行為獲取對另一國某銀行的經(jīng)營(yíng)控制權，有償地收購該銀行的部分或全部產(chǎn)權，以實(shí)現資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一體化的市場(chǎng)行為。包括跨國兼并和跨國收購�？鐕①彽那腊òl(fā)起收購的銀行直接向國外目標銀行投資，也包括通過(guò)在外國的子公司、分行進(jìn)行并購活動(dòng)。
二、兩種路徑各自的優(yōu)勢分析
（一）新建投資的優(yōu)勢
1．新建投資使銀行擁有較大的靈活性和主動(dòng)權。新建投資在投資規模、投資地點(diǎn)的選擇上受外界的干擾較少，擁有較大的主動(dòng)權和靈活性，能使跨國銀行在較大的程度上把握投資的風(fēng)險。而跨國并購則不同，要受被并購銀行自身條件的限制。
2．新建投資的成功率要高。經(jīng)驗數據表明，通過(guò)新建投資的方式創(chuàng )建子公司的成功率要大大高于通過(guò)并購方式而設立子公司的成功率，銀行也同樣。因為投資新建的銀行是母行的附屬機構，比較容易控制，所以成功率相對較高。而在跨國并購的過(guò)程中，國際化銀行與目標銀行處于信息不對稱(chēng)地位，國際化銀行很難對目標銀行的資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力做出非常準確的判斷，從而使其難以找到合適的價(jià)位；而且被并購銀行原有的管理制度可能不適合收購方，收購方在對此加以改造時(shí)，可能遭到習慣于原有管理體制的管理人員和員工的抵制。一次并購活動(dòng)大致由三個(gè)階段組成：準備與設計、談判與實(shí)施、整合，任一階段沒(méi)處理好都可能導致并購失敗。
（二）跨國并購的優(yōu)勢
1．跨國并購可以使銀行迅速進(jìn)入并占領(lǐng)東道國市場(chǎng)，實(shí)現快速擴張。通過(guò)并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶(hù)和市場(chǎng)基礎，快速適應東道國市場(chǎng)，以較低成本實(shí)現快速的外部擴張。而新建投資只能依靠自己開(kāi)辟市場(chǎng)，而且對東道國銀行監管法制及政策的把握能力也有限，所以不利于迅速進(jìn)入東道國市場(chǎng)。
2．跨國并購可以突破機構設立和業(yè)務(wù)范圍的限制。
現在許多國家、地區對外國銀行進(jìn)入本國市場(chǎng)都采取嚴格的審查和限制措施，對新開(kāi)設的外資銀行分行的業(yè)務(wù)范圍也有很多限制。通過(guò)并購，可以規避政策障礙，繞開(kāi)這些金融服務(wù)貿易壁壘，快速進(jìn)入東道國市場(chǎng)。
另一方面，一些地區尤其是某些國際金融中心如香港、倫敦的金融機構已經(jīng)趨于飽和，外國銀行開(kāi)設分支機構的數量受到限制，在這種情況下跨國并購是最好的選擇。
3．跨國并購可以實(shí)現競爭優(yōu)勢的轉移。當銀行試圖獲得另一家金融機構在某一方面的競爭優(yōu)勢時(shí)，單純的學(xué)習與模仿常常是徒勞的，因為這種優(yōu)勢往往產(chǎn)生于這家機構幾十年乃至上百年經(jīng)營(yíng)積累的組織資本與組織經(jīng)驗，外部競爭者難以復制。這時(shí)，通過(guò)并購與目標機構融合，可以實(shí)現轉移競爭優(yōu)勢的目的。而且這種轉移可能是雙向的，會(huì )創(chuàng )造出新的競爭優(yōu)勢。當銀行面對的是一個(gè)陌生的市場(chǎng)時(shí)，這種競爭優(yōu)勢就顯得更為重要。
三、我國商業(yè)銀行國際化路徑的選擇
（一）根據我國銀行的實(shí)際情況選擇進(jìn)入方式
跨國銀行如果具有較強的組織管理優(yōu)勢和國際經(jīng)驗可以?xún)?yōu)先考慮以并購的方式進(jìn)入東道國市場(chǎng)。中國銀行是最早走向國際市場(chǎng)的國內銀行，目前在亞、歐、澳、非、南美、北美六大洲均設有分支機構，建立起了全球布局的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，具有較強的組織管理優(yōu)勢和國際經(jīng)驗的大銀行，可以?xún)?yōu)先考慮以跨國并購的方式向海外擴張。工行、建行、農行和交通銀行在國內具有較強的規模優(yōu)勢和組織管理優(yōu)勢但缺乏國際經(jīng)驗，通過(guò)跨國并購的方式向海外擴張并不具備優(yōu)勢，要根據東道國情況靈活采用兩種方式。
而對于招商銀行、光大銀行等股份制銀行，可以采用并購的方式。通過(guò)并購設立子銀行是弱勢銀行進(jìn)入和拓展發(fā)達國家市場(chǎng)的有效途徑。采用并購方式可以節省新建投資的'開(kāi)辦費用，縮短從開(kāi)辦到盈利的時(shí)間，而且可以直接利用目標銀行的原有市場(chǎng)影響力、信譽(yù)、客戶(hù)基礎、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )以及長(cháng)期以來(lái)構建的完整的運作制度和人才體系，迅速打開(kāi)地區市場(chǎng)，拓展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )，減少新建投資可能帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險，克服弱勢銀行難以贏(yíng)得市場(chǎng)信任和客戶(hù)資源的困難。
（二）考慮東道國市場(chǎng)情況。
1．考慮東道國政府對跨國銀行市場(chǎng)準入的監管以及監管當局對兩種方式進(jìn)入的不同政策。一般來(lái)說(shuō)，在東道國對外國銀行的市場(chǎng)準入有嚴格限制的國家傾向于采用跨國并購的方式進(jìn)入，以避開(kāi)東道國對外資銀行市場(chǎng)準入法律條例的限制，迅速進(jìn)入東道國市場(chǎng)。從東道國監管當局對兩種進(jìn)入方式的不同政策看，法國、德國、意大利、挪威等國鼓勵銀行并購，以加速銀行業(yè)集中，促成經(jīng)濟規�；l(fā)展，在這些國家，最好選擇以并購的方式進(jìn)入。
2．考慮東道國市場(chǎng)與本國市場(chǎng)的文化差異。如果兩國市場(chǎng)存在很大的文化差異，則跨國并購是最好的選擇。因為，通過(guò)跨國并購，銀行可以充分利用被并購銀行的原有客戶(hù)和市場(chǎng)基礎，快速適應東道國市場(chǎng)，以較低成本實(shí)現快速的外部擴張。
3．東道國銀行的市場(chǎng)集中程度。當東道國銀行的市場(chǎng)集中度低時(shí)，競爭壓力小，可以直接新設機構，避免并購帶來(lái)的組織學(xué)習成本，獲得更高的知識傳遞效率。相反，在一個(gè)集中度高的市場(chǎng)中，一般傾向于采用并購的方式進(jìn)入，因為當有新銀行進(jìn)入時(shí)，原有的市場(chǎng)在位者往往會(huì )做出激烈反應，以維護他們的市場(chǎng)影響力，采取并購方式可以避免這種摩擦。
（三）除了考慮上述因素外，投資者在進(jìn)行投資方式選擇時(shí)，比較注重的一個(gè)因素是成本問(wèn)題。
參考文獻
[1]慕劉偉，國際投融資理論與實(shí)務(wù)[M]成都：西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2004
[2](英)斯蒂芬，戴維斯，銀行并購：經(jīng)驗與教訓[M]北京：中國金融出版社，2000
[3]薛求知，楊飛，跨國銀行管理[M]上海：復旦大學(xué)出版社，2002
[4]馬文科，林之診，我國銀行
業(yè)并購重組的理性選擇，金融時(shí)報2003，5(12)
[5]陳衛東，劉康，析國有商業(yè)銀行重組改革模式選擇，中國金融，2002，（12）
[6]馮嗣全，銀行國際化的路徑選擇：跨國并購抑或新設投資[J]當代財經(jīng)，2003，(12)
[7]許南，從并購路徑看商業(yè)銀行跨國經(jīng)營(yíng)[J]金融論壇，2005，(01)
【分析商業(yè)銀行國際化路徑的論文】相關(guān)文章：
后危機時(shí)代中國商業(yè)銀行國際化路徑探析論文05-16
商業(yè)銀行參與PPP項目融資的風(fēng)險分析及其路徑選擇研究論文04-14
加強師德教育路徑分析論文03-30
商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)策略分析論文04-06
商業(yè)銀行全面預算管理分析論文06-30