完善我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資的建議論文
一、小微企業(yè)融資現狀
�。ㄒ唬┬∥⑵髽I(yè)融資困境。當前，隨著(zhù)我國金融系統市場(chǎng)化程度的提高，企業(yè)融資渠道和方式變得多種多樣，不同的融資渠道和方式其融資的難易程度、資金成本和財務(wù)風(fēng)險也是不同的。與大中型企業(yè)不同，小微企業(yè)融資有著(zhù)其特殊缺陷。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規模、管理能力、財務(wù)制度、信息披露、企業(yè)信用維護等方面與大中型企業(yè)存在明顯不足。因此，小微企業(yè)融資途徑過(guò)窄，無(wú)法實(shí)施股權融資、債券融資、貿易融資等融資方式。小微企業(yè)常用的融資方式主要有企業(yè)留存收益、金融機構貸款、企業(yè)成員集資、小額借貸、抵押貸款、財政補貼等。
金融行業(yè)傳統經(jīng)營(yíng)理念與小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征不一致，難以滿(mǎn)足小微企業(yè)個(gè)性化的融資需求。其融資困境大多表現為直接融資渠道過(guò)窄和貸款成功率低兩個(gè)方面。股票發(fā)行和債券發(fā)行門(mén)檻很高，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和管理水平都有較高要求，小微企業(yè)受限于自身條件，幾乎不可能采取直接融資的方式；雖然銀行貸款仍是小微企業(yè)外部融資的主要來(lái)源，但商業(yè)銀行現行的審貸流程過(guò)長(cháng)、審貸標準仍十分嚴格，小微企業(yè)貸款風(fēng)險大、成本高，實(shí)際融資所得與資金需求仍存在相當大的差距。
�。ǘ┬∥⑵髽I(yè)出現融資困境成因分析。小微企業(yè)自身條件欠缺、金融機構服務(wù)缺位和企業(yè)外部融資環(huán)境受限是導致其出現融資困境的主要原因，以下分別從內外兩方面展開(kāi)說(shuō)明：
1、小微企業(yè)內部原因。小微企業(yè)自身條件欠缺是其出現融資困境的主要原因：
�。�1）小微企業(yè)普遍缺乏可用于抵押的資產(chǎn)。小微企業(yè)的資產(chǎn)負債率普遍偏高，缺乏可用于抵押的物品；同時(shí)，銀行對小微企業(yè)抵押品設定較高的折扣率；此外，對小微企業(yè)抵押物品的資產(chǎn)評估流程長(cháng)、方式復雜，估值主觀(guān)性大等問(wèn)題，大大提高了小微企業(yè)的抵押成本，造成抵押融資難。
�。�2）小微企業(yè)信用不足。部分小微公司治理結構混亂，企業(yè)財務(wù)制度不健全，導致財務(wù)報表失真，甚至出現仿造文書(shū)的情況。銀行難以辨認企業(yè)的真實(shí)財務(wù)情況，借貸雙方長(cháng)期存在“信息不對稱(chēng)”問(wèn)題。出于降低信息不對稱(chēng)所帶來(lái)的道德風(fēng)險的考慮，銀行往往提升貸款門(mén)檻，提高貸款利率、增加對抵押物品的限制，由此進(jìn)一步提高了小微企業(yè)的貸款成本，降低了小微企業(yè)獲得貸款的可能性。
�。�3）企業(yè)競爭力不強。小微企業(yè)規模小，經(jīng)營(yíng)靈活，但是風(fēng)險能力較弱，對市場(chǎng)風(fēng)險十分敏感，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不穩定，產(chǎn)品競爭力不強；同時(shí)，小微企業(yè)在管理手段、財務(wù)制度等方面普遍較為落后，因此小微企業(yè)相較于大中型企業(yè)淘汰率更高，銀行貸款風(fēng)險過(guò)大；另外，小微企業(yè)資金需求具有小、頻、急的特點(diǎn)，使得借款利率普遍高于一般大中型企業(yè)借款利率的1%～6%。
2、外在原因分析
�。�1）商業(yè)銀行缺乏針對小微企業(yè)設計的信貸產(chǎn)品。傳統商業(yè)銀行貸款難以適應快速增長(cháng)的小微企業(yè)用資現狀，傳統商業(yè)銀行在追求規模增長(cháng)的同時(shí)面臨同質(zhì)化嚴重的問(wèn)題。這類(lèi)金融機構仍?xún)A向于開(kāi)發(fā)大企業(yè)業(yè)務(wù)，力求迅速做大規模，在經(jīng)營(yíng)差異化、服務(wù)特色化方面投入不夠；部分銀行開(kāi)發(fā)的針對小微企業(yè)信貸產(chǎn)品門(mén)檻較高、審查嚴格，不能適應小微企業(yè)的廣泛需求。
�。�2）小微企業(yè)融資受到金融政策的制約。我國實(shí)行貸款利率上限要求，對利率上漲的幅度有嚴格要求，由于小微企業(yè)融資風(fēng)險大，銀行成本低，使得銀行不愿意給小微企業(yè)放款。另外，多數銀行基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的放貸權限被上級收回，授信制度更為嚴格，也打擊了基層銀行辦理小微企業(yè)信貸的積極性。
�。�3）直接融資渠道狹窄。近幾年來(lái)，中小板和創(chuàng )業(yè)板相繼問(wèn)世擴大了企業(yè)參與資本市場(chǎng)的活力，但為小微企業(yè)提供直接融資的多層次的市場(chǎng)體系仍未完全建立，加之準入門(mén)檻較高，多數小微企業(yè)鮮有獲益。
二、網(wǎng)絡(luò )融資與小微企業(yè)契合性分析
�。ㄒ唬┚W(wǎng)絡(luò )融資興起的必然性原因
1、小微企業(yè)小、頻、急的融資需求是網(wǎng)絡(luò )融資興起的客觀(guān)基礎。銀行信貸一直是小微企業(yè)最重要的外部融資途徑，但銀行信貸產(chǎn)品門(mén)檻高、標準嚴、手續繁瑣、貸款流程長(cháng)，難以適應多數小微企業(yè)“小、頻、急”的融資需求。因此，小微企業(yè)銀行貸款金額在我國金融機構總體貸款結構中的比例仍然偏低。網(wǎng)絡(luò )借貸市場(chǎng)作為重要的互聯(lián)網(wǎng)金融組成部分，以低廉的融資成本和快捷的服務(wù)使全社會(huì )得以收益，尤其是為解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題提供了積極有效的路徑。
2、電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展為網(wǎng)絡(luò )融資提供了可靠的物質(zhì)保證。2008年起，電子商務(wù)開(kāi)始進(jìn)一步升級轉型，進(jìn)入極速發(fā)展階段。數據顯示，2012年我國電子商務(wù)交易總額8.1萬(wàn)億元，相當于同期GDP的15.6%。在電子商務(wù)大軍中，中小微企業(yè)占據絕對主流，這與中小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位相匹配。我國的電子商務(wù)市場(chǎng)用戶(hù)規模已經(jīng)是全球第一，電子商務(wù)正悄悄改變著(zhù)我國零售業(yè)的格局。據調查顯示：“2013年我國民間借貸總額高達8.6萬(wàn)億”。電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò )平臺使得民間借貸成功流向小微企業(yè)，成功解決企業(yè)和資金之間的資源配置問(wèn)題，為小微企業(yè)融資打開(kāi)了新的渠道。
3、傳統金融業(yè)務(wù)創(chuàng )新產(chǎn)生的“金融脫媒”為網(wǎng)絡(luò )融資發(fā)展提供了動(dòng)力。小微企業(yè)分布廣，影響力大，“小、頻、急”是其資金需求特征。為響應國家要求，銀行業(yè)紛紛加大科技投入和應用方面的力度，順應互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。當前，網(wǎng)絡(luò )金融快速發(fā)展，我國“一行三會(huì )”曾聯(lián)合發(fā)文指出：“研究推動(dòng)小企業(yè)貸款網(wǎng)絡(luò )在線(xiàn)審批，建立審批信息網(wǎng)絡(luò )共享平臺”。中國工商銀行在2009年探索性地打造領(lǐng)先的核心技術(shù)平臺，創(chuàng )新地成立總行級網(wǎng)絡(luò )融資業(yè)務(wù)中心，開(kāi)展針對小微企業(yè)的專(zhuān)項融資服務(wù)，開(kāi)啟了金融服務(wù)模式的變革。
�。ǘ┚W(wǎng)絡(luò )融資與小微企業(yè)融資關(guān)系分析。與傳統融資方式普遍追求大客戶(hù)的理念不同，網(wǎng)絡(luò )融資的競爭力則在于覆蓋傳統金融的服務(wù)盲點(diǎn)，為小額融資需求提供了中介平臺。因此，小微企業(yè)用資需求和網(wǎng)絡(luò )融資具有很好的適應性和利益關(guān)系。
1、網(wǎng)絡(luò )融資緩解了借貸雙方信息不對稱(chēng)問(wèn)題。銀企之間信息不對稱(chēng)是導致小微企業(yè)出現融資困境的絕對影響因素。目前，網(wǎng)絡(luò )借貸平臺實(shí)行會(huì )員制，在注冊時(shí)，必須提供詳細的用戶(hù)資料，包括個(gè)人基本信息、經(jīng)濟信息、信用信息等資料，平臺以此對借款用戶(hù)實(shí)施貸前的風(fēng)險評估。因此，這類(lèi)在線(xiàn)融資平臺改善了銀企之間的信息溝通，對于解決銀企之間信息不對稱(chēng)問(wèn)題具有重要意義。
2、網(wǎng)絡(luò )融資符合小微企業(yè)融資特點(diǎn)。小微企業(yè)融資具有“短、頻、急、小”的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò )借貸憑借其龐大的數據基礎和快速的信息處理，及時(shí)提供企業(yè)的交易記錄和信用等級分析。另外，網(wǎng)絡(luò )貸款業(yè)務(wù)突破傳統借貸營(yíng)業(yè)時(shí)間的限制，貸款的申請、受理全程網(wǎng)絡(luò )化，省去了冗長(cháng)的資質(zhì)審查時(shí)間，加快了信貸進(jìn)度。目前，多家商業(yè)銀行和網(wǎng)絡(luò )融資平臺針對小微企業(yè)不同用資需求，開(kāi)發(fā)出了多款諸如信用循環(huán)貸款、網(wǎng)絡(luò )供應鏈貸款、訂單貸款、網(wǎng)絡(luò )擔保貸款等小額信貸產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬了小微企業(yè)貸款的渠道。由于網(wǎng)絡(luò )貸款審批快、額度小、期限較短，出現大量以日計息的融資產(chǎn)品，非常適合小微企業(yè)短期的資金需求。
3、網(wǎng)絡(luò )融資降低了小微企業(yè)融資成本。研究表明，小微企業(yè)用資特點(diǎn)是“小、頻、急”，其網(wǎng)絡(luò )融資的綜合成本遠低于傳統的融資渠道。這是由于融資效率提高和快捷的資金利用率降低了企業(yè)的財務(wù)成本。傳統貸款審核流程長(cháng)、程序繁瑣，而網(wǎng)絡(luò )借貸實(shí)現了全程網(wǎng)絡(luò )化，審批效率更高。我國從事網(wǎng)絡(luò )融資平臺的多為私營(yíng)企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)，隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )融資平臺數量的不斷增多，地域條件已不是影響網(wǎng)絡(luò )融資平臺發(fā)展的因素，網(wǎng)絡(luò )平臺同樣面臨著(zhù)行業(yè)競爭。越來(lái)越多的融資平臺開(kāi)始提升服務(wù)水平，利用高效的信用評級模型縮短貸款流程，個(gè)別B2B平臺甚至承諾當天放款，大大減少了企業(yè)由于資金到位不及時(shí)發(fā)生的成本流失和意外情況。同時(shí)，許多平臺計息方便靈活，“隨用隨記，隨還隨止”，由于用資期限短，即使年化利率比銀行高，事實(shí)上仍低于其傳統融資成本。
4、網(wǎng)絡(luò )融資有效縮減小微企業(yè)授信成本。多數網(wǎng)絡(luò )融資機構建立了專(zhuān)屬的信用評級數據庫，以企業(yè)以往在平臺上的交易信息和信用記錄為信用基礎，出借方可以通過(guò)平臺查詢(xún)到借方的信用信息，大大降低了授信成本。傳統小微企業(yè)融資過(guò)程中，銀行和融資擔保公司等資金出借方雇傭大量信貸員隊伍用以考察借款人信息，由于小微企業(yè)往往存在財務(wù)信息失真，經(jīng)營(yíng)狀況不穩定等問(wèn)題，再加上信貸員主觀(guān)原因，導致出借方難以獲得小微企業(yè)的真實(shí)財務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況，使得銀行放貸風(fēng)險很高�；ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步加快了網(wǎng)絡(luò )信息的傳播速度，通過(guò)曝光違約企業(yè)的信息，建立黑名單制度，系統封殺等懲罰措施，使得企業(yè)違約的成本大大增加�；诖髷祿�'企業(yè)信用評級系統可以方便迅速地查詢(xún)到借款企業(yè)的交易記錄和信用評級報告，為開(kāi)展貸前風(fēng)險評估、貸中風(fēng)險防控、貸后風(fēng)險跟蹤提供了依據。這種高效的網(wǎng)絡(luò )監督制衡機制有效降低了借方發(fā)生不誠信或違約事件的可能性，降低了企業(yè)的授信成本。
三、小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資應用中面臨的問(wèn)題
�。ㄒ唬┚W(wǎng)絡(luò )借貸中的國家立法和監管空白首先是法律空白。目前，我國還未出臺網(wǎng)絡(luò )融資方面的專(zhuān)項法規，而且現有關(guān)于借貸方面的法律只對傳統金融業(yè)務(wù)有約束作用，尚無(wú)法律法規對網(wǎng)絡(luò )借貸中常見(jiàn)的一些諸如如何控制平臺壞賬率，網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的業(yè)務(wù)資格的審察，融資平臺、投資人、借款人之間的權責關(guān)系如何界定以及如何制定網(wǎng)絡(luò )借貸利率標準等問(wèn)題加以規范。網(wǎng)絡(luò )借貸平臺僅起中介、撮合作用，網(wǎng)絡(luò )借貸平臺將不承擔相應責任。法律法規在網(wǎng)絡(luò )借貸方面的空白大大阻礙了網(wǎng)絡(luò )融資的進(jìn)一步發(fā)展。
其次是監管缺失。目前，我國網(wǎng)絡(luò )融資的三種模式（B2B、B2C、P2P）實(shí)質(zhì)上都在從事金融機構的業(yè)務(wù)，除網(wǎng)上銀行和網(wǎng)絡(luò )借貸平臺按照相關(guān)行業(yè)法律監管開(kāi)展業(yè)務(wù)以外，大量的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺出現監管“真空”。我國尚未對此類(lèi)網(wǎng)絡(luò )借貸平臺有明確的監管措施，無(wú)法核查其注冊資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、盈利方式，并且對放貸資金的來(lái)源和使用情況無(wú)法做到動(dòng)態(tài)跟蹤和實(shí)時(shí)檢查，使網(wǎng)絡(luò )借貸面臨非法集資、洗錢(qián)犯罪等諸多問(wèn)題。
�。ǘ┚W(wǎng)絡(luò )借貸中的技術(shù)風(fēng)險。數據安全風(fēng)險一直是網(wǎng)絡(luò )發(fā)展過(guò)程中所面臨的最大威脅。網(wǎng)絡(luò )融資在小微企業(yè)實(shí)際應用中面臨的技術(shù)犯罪主要有以下幾個(gè)特征：一是犯罪方式多樣性。犯罪方式主要包括：（1）盜取用戶(hù)名及密碼，并對網(wǎng)絡(luò )平臺中的貸款信息進(jìn)行破壞，最終進(jìn)行非法轉賬；（2）冒名頂替他人進(jìn)行注冊并獲得貸款；（3）泄露儲存在網(wǎng)絡(luò )借貸平臺中的大量真實(shí)信息；（4）對程序進(jìn)行非法編制，截取貸款；（5）大肆傳播電腦病毒，破壞用戶(hù)信息和貸款賬戶(hù)等。二是犯罪主體內部性。網(wǎng)絡(luò )犯罪多為青年人群，且大多數是單位內部管理人員和系統操作人員。三是犯罪手段隱蔽性。網(wǎng)絡(luò )金融犯罪手段高明、專(zhuān)業(yè)性極強，極大地增強了防范工作的困難性。網(wǎng)絡(luò )金融犯罪不受地點(diǎn)和時(shí)間的約束，其作案過(guò)程簡(jiǎn)單、時(shí)間短，不留任何痕跡。
�。ㄈ┚W(wǎng)絡(luò )借貸中的違約風(fēng)險首先，信用評級體系亟待完善。幾乎所有的融資行為都是以信用為基礎的，特別是在網(wǎng)絡(luò )融資行為中。網(wǎng)絡(luò )融資平臺依托大數據挖掘技術(shù)，大多建立自用信用評級工具。然而，我國從2001年才開(kāi)始建立信用評級數據庫，并且存在有信息不完整、體系不完善等問(wèn)題。特別是自2012年以后，多家大型P2P融資平臺的倒閉導致整個(gè)行業(yè)信用受損，融資平臺的風(fēng)險評價(jià)系統更是遭到質(zhì)疑，投資人更加謹慎。
其次，信用評級信息使用范圍有限。目前，我國的征信系統只對金融機構開(kāi)放，包括銀行、證券公司、小額貸款機構、基金公司等合作機構。這主要是因為一旦這些涉及商業(yè)機密的信息遭到泄露會(huì )造成難以預料的后果，所以只有當金融機構獲得授權才可對其利用。我國央行的征信系統雖然經(jīng)過(guò)幾次擴容，但是仍不對網(wǎng)絡(luò )融資平臺開(kāi)放，使得目前網(wǎng)絡(luò )融資發(fā)展面臨著(zhù)很大瓶頸。這就需要網(wǎng)絡(luò )融資平臺進(jìn)一步完善信用評級工具，正確識別高風(fēng)險以降低違約率，提升平臺競爭力。
四、完善我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資的建議
�。ㄒ唬┩晟凭W(wǎng)絡(luò )融資的立法和監督。為了發(fā)揮網(wǎng)絡(luò )借貸在私營(yíng)小微企業(yè)融資中的作用，首先必須建立健全相應法律法規，規范網(wǎng)絡(luò )融資行業(yè)秩序，出臺針對網(wǎng)絡(luò )融資行業(yè)管理辦法，嚴格網(wǎng)絡(luò )平臺注冊審核機制，明確業(yè)務(wù)范圍和參與各方的權利與義務(wù)關(guān)系，設置行業(yè)準入標準；其次要明確監管主體，對融資平臺的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行定期監督，確保監管當局在其職權范圍內旅行監管職責，各級監管部門(mén)應認真貫徹并執行增強小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資能力的方針政策。
�。ǘ┓婪毒W(wǎng)絡(luò )借貸技術(shù)風(fēng)險。提高網(wǎng)絡(luò )風(fēng)險防范技術(shù)，著(zhù)力開(kāi)發(fā)新一代核心安全系統以應對網(wǎng)絡(luò )安全危機；強化機構人員風(fēng)險意識，注重對網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的學(xué)習和實(shí)踐，積極引進(jìn)會(huì )計、金融、風(fēng)險管理專(zhuān)業(yè)人才，提升從業(yè)人員整體素質(zhì)；著(zhù)力形成網(wǎng)貸平臺與監管機構指導與反饋交互機制；擴展自建信用評估數據庫信息渠道，建立黑名單制度，聯(lián)合公安機關(guān)、專(zhuān)業(yè)風(fēng)險評估機構、監管當局和其他融資平臺構建風(fēng)險預警系統。
�。ㄈ┛刂凭W(wǎng)絡(luò )借貸信用風(fēng)險。我國現有征信系統不完善，增加了對借款人的授信成本。國家應建立統一的信用評級體系，擴展信用評級來(lái)源，建立借貸雙方信息披露制度，對惡意欠貸的借款人信息要及時(shí)上傳到黑名單中，提高其違約成本，保證投資人利益，維護平臺信譽(yù)；大力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò )聯(lián)保機制，提高企業(yè)組融資競爭力，分散違約風(fēng)險。建立科學(xué)的貸款跟蹤系統，及時(shí)催繳借款，提高壞賬控制水平。
�。ㄋ模┨岣咝∥⑵髽I(yè)自身融資競爭力。小微企業(yè)出現融資困境的根本原因在于信息不對稱(chēng)，而直接原因在于小微企業(yè)自身融資競爭力不強。因此，提高小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資競爭力必須從企業(yè)自身出發(fā)，建立企業(yè)科學(xué)管理模式，培養合格的管理人才；完善企業(yè)財務(wù)制度，規范財務(wù)行為，拓展融資渠道；積極引進(jìn)財務(wù)專(zhuān)業(yè)人才，加強與金融機構的溝通與聯(lián)系，保證融資信息及時(shí)準確；同時(shí)，還應做到按時(shí)還款，不斷提高網(wǎng)絡(luò )融資市場(chǎng)中企業(yè)的信用級別，從根本上提高小微企業(yè)的融資競爭力。
【完善我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資的建議論文】相關(guān)文章：
小微企業(yè)融資論文04-11
小微企業(yè)融資渠道論文04-13
小微企業(yè)融資風(fēng)險論文04-13
企業(yè)融資的論文04-11
淺析小微企業(yè)融資體系建設的成效問(wèn)題及建議論文08-25
企業(yè)融資問(wèn)題的論文04-13
關(guān)于企業(yè)融資論文04-11