商業(yè)銀行縣域理財業(yè)務(wù)特征及風(fēng)險分析論文

　　近年來(lái)，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展，同時(shí)也風(fēng)險顯現。本文通過(guò)對海南瓊海、萬(wàn)寧和陵水三個(gè)縣市的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的調查顯示：個(gè)人及機構理財產(chǎn)品占據主導地位，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品成為主流，權益類(lèi)投資比重上升明顯，理財產(chǎn)品成攬存重要手段，資金投向規避監管，投資信息披露缺失。對此，經(jīng)綜合分析當前三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)存在的主要問(wèn)題，并提出促進(jìn)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規范發(fā)展的建議。

　　一、三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的總體特征

　�。ㄒ唬�業(yè)務(wù)總體發(fā)展：業(yè)務(wù)規模增長(cháng)較快，個(gè)人及機構理財產(chǎn)品占據主導地位

　�。ǘ�）產(chǎn)品期限結構：固定期理財產(chǎn)品為主導，開(kāi)放式和期次滾動(dòng)型產(chǎn)品日漸突出

　�。ㄈ�）產(chǎn)品資金投向：流動(dòng)性理財產(chǎn)品占比較高，權益類(lèi)投資比重上升明顯

　�。ㄋ模┊a(chǎn)品收益結構：非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品為主流，保本和保證類(lèi)收益產(chǎn)品增長(cháng)較快

　　二、當前三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)存在的主要問(wèn)題

　�。ㄒ唬┤藶椴倏v理財資金流向季末“沖存”，虛增業(yè)績(jì)并規避存貸比等監管指標

　　在同業(yè)市場(chǎng)競爭加劇的背景下，規�；�考核指標，特別是存款考核指標仍在銀行整體考核體系中占據突出的地位，加劇理財業(yè)務(wù)的異化，導致理財產(chǎn)品成為銀行季末“沖存”的工具，主要方式包括：一是人為控制理財資金池資金流向存款；二是巧設理財產(chǎn)品募集期鎖定存款。

　�。ǘ�）高凈值客戶(hù)認定執行標準不嚴格

　　《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》對理財業(yè)務(wù)中的高資產(chǎn)凈值客戶(hù)做出了明確的規定。實(shí)際操作中，有些銀行在銷(xiāo)售高凈值客戶(hù)專(zhuān)屬理財產(chǎn)品時(shí)，不對客戶(hù)是否符合相關(guān)標準進(jìn)行核實(shí)，只讓客戶(hù)簽名證明已達到相關(guān)標準，將普通客戶(hù)資金投向股票市場(chǎng)、集合資金信托計劃以獲取更高收益的目的，導致投資者購買(mǎi)的理財產(chǎn)品與其風(fēng)險承受能力不匹配，違反有關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售適合性原則的規定。   （三）季末“沖存”與資金池期限錯配對商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理提出嚴峻挑戰

　　部分銀行在季末加大高收益短期理財產(chǎn)品銷(xiāo)售，利用產(chǎn)品募集開(kāi)始日至起息日、產(chǎn)品到期日至清算日兩個(gè)“資金沉淀期”，將客戶(hù)資金計入存款科目，滿(mǎn)足時(shí)點(diǎn)考核要求。當存在理財計劃與投資標的期限錯配時(shí)，理財計劃到期兌付時(shí)就可能出現資金流動(dòng)性缺口。銀行管理理財資金流動(dòng)性缺口的各種方法帶來(lái)不同的風(fēng)險：一是兌付風(fēng)險。通過(guò)續發(fā)理財產(chǎn)品，以不同理財計劃的承接確�？蛻�(hù)資金到期兌付。后續理財計劃發(fā)行失敗，則帶來(lái)理財產(chǎn)品的兌付風(fēng)險。二是利率風(fēng)險。以未到期的可交易資產(chǎn)提前變現滿(mǎn)足流動(dòng)性缺口，銀行將面臨利率波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險。三是兌付風(fēng)險。通過(guò)自營(yíng)業(yè)務(wù)項下的正回購交易等方式在同業(yè)市場(chǎng)融資先行兌付客戶(hù)資金，若理財產(chǎn)品投資標的到期發(fā)生違約風(fēng)險，將影響到銀行自有資金的安全。四是聲譽(yù)風(fēng)險。在季末出現大額贖回時(shí)，啟動(dòng)“巨額贖回條款”，拒絕客戶(hù)的資金贖回要求，使銀行陷入聲譽(yù)風(fēng)險的危機。

　�。ㄋ模╇[性的“剛性”兌付可能危及銀行風(fēng)險抵御能力

　　一是客戶(hù)誤將理財產(chǎn)品“視同”銀行存款。市場(chǎng)上投向包含信貸類(lèi)資產(chǎn)組合的理財產(chǎn)品，大多在名義上為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，但在實(shí)際操作中，銀行一直延續著(zhù)按預期收益率水平剛性?xún)陡兜男袠I(yè)規則，一些客戶(hù)也將銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品視同定期存款來(lái)看待。在這種情況下，銀行機構實(shí)質(zhì)承擔了相關(guān)理財業(yè)務(wù)的全部投資風(fēng)險，違背了代客理財不危及銀行自身資本金安全性的中間業(yè)務(wù)性質(zhì)，也使得銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險隔離失去了實(shí)際意義。二是銀行“有意”掩蓋風(fēng)險。在會(huì )計處理上，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品作為表外業(yè)務(wù)不計或少計資本金及風(fēng)險撥備。這種實(shí)質(zhì)風(fēng)險承擔與資本計提的錯配掩蓋了銀行機構的風(fēng)險暴露，可能危及銀行機構的風(fēng)險抵御能力。

　�。ㄎ澹┩顿Y管理信息披露不到位

　　一是產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)“霧里看花”。理財產(chǎn)品發(fā)售的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)未詳細披露理財產(chǎn)品的資金投向及資金配置比例。特別是對于涉及信托計劃及其他資產(chǎn)管理計劃的，未披露各類(lèi)計劃背后對接的.實(shí)際資產(chǎn)。二是投資標的“模糊不清”。理財投資資產(chǎn)配置到位后，未公布募集資金的實(shí)際資產(chǎn)組合配置情況。三是投資收益“暗箱操作”。理財計劃到期后，僅披露客戶(hù)端到期收益的實(shí)現及兌付情況，投資標的收益及銀行端實(shí)現的超額收益均處于黑箱狀態(tài)。

　　三、促進(jìn)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規范發(fā)展的建議

　　近年來(lái)，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。較好滿(mǎn)足了社會(huì )大眾財產(chǎn)性收入增加的需求。但同時(shí)，處于初期高速發(fā)展階段的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)市場(chǎng)也存在諸多問(wèn)題，亟須正本清源、加以引導，回歸代客理財、資產(chǎn)管理、風(fēng)險隔離、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟等四項本質(zhì)。

　�。ㄒ唬┐龠M(jìn)投資者和商業(yè)銀行在信息掌握、風(fēng)險責任、利益分配上的有效對稱(chēng)

　　一是加強信息披露，解決信息不對稱(chēng)問(wèn)題。細化理財信息披露內容、頻率和方式，建立定期理財報告制度，由社會(huì )中介審查銀行理財報告并公開(kāi)審計報告。二是明確雙方責任，解決責任不對稱(chēng)問(wèn)題。銀行要強化“賣(mài)者有責”意識，履行好代理人責任。投資者要培養“買(mǎi)者自負”的良好文化，依法維護合法權益。三是完善收益分配，解決利益不對稱(chēng)問(wèn)題。

　�。ǘ�）規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)管理

　　一是切實(shí)規范資產(chǎn)通道，防止監管套利。商業(yè)銀行要把控好通道業(yè)務(wù)總量與結構風(fēng)險，確保任何時(shí)點(diǎn)“非標”理財資產(chǎn)都不超過(guò)理財產(chǎn)品余額的35%與總資產(chǎn)的4%。對達不到規范管理要求的，要比照自營(yíng)貸款，進(jìn)行風(fēng)險加權資產(chǎn)計量和資本計提。二是防止異化為負債工具，產(chǎn)生流動(dòng)性波動(dòng)。對部分銀行在月末、季末加大高收益短期理財產(chǎn)品銷(xiāo)售計入存款科目的客戶(hù)資金剔除或單獨列示，防止對存貸比等流動(dòng)性指標的套利。對資產(chǎn)池業(yè)務(wù)“非標”理財與所投資產(chǎn)單獨管理、單獨建賬和單獨核算，防止流動(dòng)性風(fēng)險后移和有意掩藏。三是以客戶(hù)為中心，規范銷(xiāo)售行為，促進(jìn)理財產(chǎn)品轉型發(fā)展。

　�。ㄈ�）建立有效防火墻機制，切斷風(fēng)險傳導途徑

　　一是與自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離。防止違規將表內優(yōu)良資產(chǎn)置換掉資產(chǎn)池中劣質(zhì)資產(chǎn)，以保證理財產(chǎn)品的收益率；防止違規轉移內部收益，通過(guò)其他渠道盈利填補或墊付理財收益缺口；防止違規關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，防止自營(yíng)賬戶(hù)與理財賬戶(hù)或者不同理財賬戶(hù)之間不當交易。二是與交易對手風(fēng)險隔離。三是與合作機構風(fēng)險隔離。

　�。ㄋ模┮龑Ю碡斮Y金投放到實(shí)體經(jīng)濟、綜合效益較優(yōu)領(lǐng)域

　　一是推動(dòng)形成合理的社會(huì )融資成本機制。發(fā)揮理財價(jià)格對金融資源配置的基礎性作用，提高理財資金使用效率，推動(dòng)銀行商業(yè)回報與客戶(hù)收益、企業(yè)成本合理均衡。二是理財資金投向要符合產(chǎn)業(yè)政策導向。商業(yè)銀行要恪守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟本質(zhì)，加強理財資金流向管控，嚴控理財資金投向高風(fēng)險領(lǐng)域或限制性行業(yè)，主動(dòng)與國家宏觀(guān)調控和審慎監管政策保持一致。

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