有關(guān)公允價(jià)值計量準則分析論文
一、引言
2006年9月，美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）經(jīng)過(guò)三年多反復研究討論之后發(fā)布了單獨的“公允價(jià)值計量”準則公告（SFAS157），目的是統一和改進(jìn)其公認會(huì )計原則（GAAP）中的公允價(jià)值計量指南及相關(guān)披露，為進(jìn)一步拓展應用做好鋪墊。2005年9月國際會(huì )計準則理事會(huì )（IASB）也將“公允價(jià)值計量”項目列入日程。SFAS157發(fā)布后，IASB從國際財務(wù)報告準則的角度對其主要理論和方法進(jìn)行分析研究，初步形成了對一些關(guān)鍵問(wèn)題的看法；2006年11月，IASB將這些看法與SFAS157一同發(fā)布，作為其“公允價(jià)值計量”項目的討論稿[1]。SFAS157及IASB的相關(guān)研究將對國際財務(wù)會(huì )計計量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠影響。我國新準則體系將公允價(jià)值列為基本計量屬性并在許多具體準則中應用，了解FASB的公允價(jià)值研究成果對我國改善公允價(jià)值應用、推動(dòng)會(huì )計國際協(xié)調有重要意義。
二、制定背景
FASB整理了GAAP中的公允價(jià)值定義和計量指南，指出：有40多個(gè)準則要求或允許主體使用公允價(jià)值計量資產(chǎn)或負債；但是SFAS157之前，不同的公允價(jià)值定義并存，指導應用這些定義的指南也非常有限；這些指南分散在要求公允價(jià)值計量的不同會(huì )計文告中，不同指南導致公允價(jià)值計量多樣化（尤其是非活躍交易項目），增加了應用的復雜性。FASB制定SFAS157的目的是增強公允價(jià)值計量的一致性、可比性并增加披露。SFAS157沒(méi)有要求拓展公允價(jià)值的應用范圍，但對一些主體而言，執行SFAS157會(huì )改變當前的操作方法。
三、主要內容
SFAS157制定了一個(gè)統一的公允價(jià)值定義，建立了一個(gè)詳細的公允價(jià)值計量指導框架并要求擴大公允價(jià)值計量披露，其主要內容包括范圍、計量和披露三部分。
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SFAS157適用于現有會(huì )計文告中要求或允許公允價(jià)值計量的情況，但SFAS123“以股份為基礎的支付”、公允價(jià)值計量的實(shí)務(wù)例外以及計量近似于公允價(jià)值但確無(wú)意計量公允價(jià)值的情況除外。
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計量是SFAS157的核心，具體包括公允價(jià)值定義、估價(jià)技術(shù)和公允價(jià)值級次三部分。
1．公允價(jià)值定義。公允價(jià)值是指計量日市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉讓負債支付的價(jià)格；SFAS157明確指出，公允價(jià)值計量的目標就是確定計量日出售資產(chǎn)收到的或轉讓負債支付的價(jià)格，即脫手價(jià)格，即使采用不可觀(guān)察參數估價(jià)，“脫手價(jià)目標”仍保持不變。為了更清楚地說(shuō)明定義，FASB還解釋了與定義有關(guān)的術(shù)語(yǔ)。市場(chǎng)參與者（marketparticipants）是資產(chǎn)或負債主市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）中的賣(mài)家和買(mǎi)家，他們獨立于主體、熟悉市場(chǎng)情況、有能力并自愿交易。主市場(chǎng)（principlemarket）是指主體出售某一資產(chǎn)或轉讓某一負債交易金額最大、交易活動(dòng)最活躍的市場(chǎng)，它要根據主體的具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)確定。例如，經(jīng)紀人交易商可以在批發(fā)和零售兩個(gè)市場(chǎng)中交易，而其客戶(hù)也許只能在零售市場(chǎng)中交易。如果主體沒(méi)有某一資產(chǎn)或負債的主市場(chǎng)，則需確定最有利市場(chǎng)。最有利市場(chǎng)（themostadvantageousmarket）是主體出售資產(chǎn)收到價(jià)格最高、轉讓負債支付價(jià)格最低的市場(chǎng)。交易成本在確定最有利市場(chǎng)時(shí)要扣除，但計量公允價(jià)值時(shí)卻不能。例如，某主體可以在A(yíng)、B兩個(gè)不同市場(chǎng)中出售某一資產(chǎn)。該資產(chǎn)在A(yíng)市場(chǎng)中的售價(jià)是＄50，交易成本是＄5；在B市場(chǎng)中的售價(jià)是＄48，交易成本是＄2。如果A市場(chǎng)是該資產(chǎn)的主市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值是＄50。如果兩者均不是該資產(chǎn)的主市場(chǎng)，則將B市場(chǎng)確定為最有利市場(chǎng)。因為，在B市場(chǎng)中銷(xiāo)售該資產(chǎn)獲得的凈額是＄46，多于在A(yíng)市場(chǎng)中的銷(xiāo)售凈額＄45。但是，交易成本在計量公允價(jià)值時(shí)不予扣除，因此在沒(méi)有主市場(chǎng)的情況下該資產(chǎn)的公允價(jià)值是＄48。
估價(jià)前提（valuationpremise）是對市場(chǎng)參與者可能使用一項資產(chǎn)的方式所做的假設。SFAS157要求主體在計量資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)以“最高最價(jià)使用”為基礎來(lái)確定估價(jià)前提。最高最佳使用（thehighestandbestuse）是資產(chǎn)評估中的一個(gè)概念，它是指市場(chǎng)參與者能夠使某一資產(chǎn)或其所在資產(chǎn)組價(jià)值最大化的使用。據此可以確定資產(chǎn)公允價(jià)值計量的兩個(gè)估價(jià)前提：（1）在用（in-use），如果某一資產(chǎn)主要通過(guò)與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用方式給市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在用”，其公允價(jià)值通過(guò)“在用”估價(jià)前提確定；使用“在用”估價(jià)前提時(shí)，資產(chǎn)的公允價(jià)值依據當前交易中的出售價(jià)格確定，并假定該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用。（2）在交換（in-exchange），如果資產(chǎn)主要以單獨形式為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在交換”，其公允價(jià)值通過(guò)“在交換”估價(jià)前提確定；使用“在交換”估價(jià)前提時(shí)，資產(chǎn)的公允價(jià)值依據當前交易中單獨出售的價(jià)格確定。資產(chǎn)最高最佳使用是從市場(chǎng)參與者角度考慮確定的。
2．估價(jià)技術(shù)。與資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)一樣，SFAS157確定了市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估價(jià)技術(shù)。市場(chǎng)法（marketapproach）依據相同或可比資產(chǎn)或負債的市場(chǎng)交易價(jià)格及其他相關(guān)信息進(jìn)行估價(jià)；收益法（incomeapproach）運用某些估價(jià)技術(shù)將未來(lái)多筆金額（如現金流量）轉換成當前單筆金額（貼現后的）；成本法（costapproach）使用當前重置一項資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進(jìn)行估價(jià)（常指當前的重置成本）。并非在所有情況下都要同時(shí)使用三種估價(jià)技術(shù)，它們也不可能適用于所有情況。SFAS157要求使用適合環(huán)境、信息充分的估價(jià)技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計量，但沒(méi)有具體指出在什么環(huán)境下應使用什么樣的估價(jià)技術(shù)，因此，確定某一環(huán)境下估價(jià)技術(shù)是否恰當需要依靠判斷。
3．公允價(jià)值級次。公允價(jià)值級次（fairvaluehierarchy）是根據公允價(jià)值計量時(shí)估價(jià)技術(shù)所用參數的可靠程度所劃分的等級。SFAS157將估價(jià)技術(shù)所用參數劃分為三個(gè)等級：一級參數是計量日主體準入的活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負債的報價(jià)（未調整）；二級參數是一級參數之外、可直接或間接獲得的其他可觀(guān)察市場(chǎng)參數，包括活躍市場(chǎng)上相似資產(chǎn)或負債的報價(jià)、非活躍市場(chǎng)上相同或相似資產(chǎn)或負債的報價(jià)、報價(jià)之外的可觀(guān)察市場(chǎng)參數及其他得到市場(chǎng)證實(shí)的信息；三級參數是資產(chǎn)或負債的不可觀(guān)察參數。公允價(jià)值級次是評價(jià)公允價(jià)值計量結果是否可靠的重要依據，也是影響公允價(jià)值計量披露范圍的重要因素，公允價(jià)值級次越低，要求披露的信息越多。
三、披露
在公允價(jià)值級次中，一級公允價(jià)值計量依據客觀(guān)市場(chǎng)參數，但二、三級卻介入了主觀(guān)因素，給主體遺留了一定的利潤操縱空間，這是當前市場(chǎng)條件下無(wú)法避免的。為彌補這一不足，SFAS157要求擴大披露，尤其是擴大三級計量披露。SFAS157披露的信息涵蓋三個(gè)方面：①主體應用公允價(jià)值計量資產(chǎn)和負債的范圍；②主體計量公允價(jià)值所用的估價(jià)技術(shù)和依據的假設；③公允價(jià)值計量對主體當期損益的影響。SFAS157要求三級計量披露期初、期末公允價(jià)值計量的余額變化，分別列示：①實(shí)現和未實(shí)現利得或損失總額、收益中的利得或損失及其來(lái)源；②購銷(xiāo)、發(fā)行和結算時(shí)發(fā)生的金額；③轉入或轉出三級估價(jià)的金額。此外，SFAS157還要求中期和年度報表的`數量披露以表格列示，年度報表要說(shuō)明計量所用的估價(jià)技術(shù)及其變更原因。這些披露全面充分、易于理解，便于報表使用者全面掌握主體公允價(jià)值計量情況，對主體財務(wù)狀況做出正確判斷。
四、對SFAS157的評價(jià)
SFAS157明確提出“脫手價(jià)計量目標”、全面引入“市場(chǎng)參與者觀(guān)”并制定了兼顧計量和披露的“公允價(jià)值級次”，它是國際公允價(jià)值會(huì )計研究的最新成果，將對財務(wù)會(huì )計計量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠的影響。統一的公允價(jià)值定義、明確的公允價(jià)值計量目標，輔以詳實(shí)的計量指南，會(huì )增加公允價(jià)值計量的一致性、可比性和實(shí)務(wù)操作性；擴大公允價(jià)值計量的信息披露，將為財務(wù)報表的使用者提供更好的決策信息。但是，目前看來(lái)，SFAS157已經(jīng)突破了現有概念框架的范疇，如FASB的SFAC5沒(méi)有將公允價(jià)值看作是一種計量屬性，而SFAS157則認為它是對資產(chǎn)和負債均適用的計量屬性，這可能會(huì )使SFAS157缺乏充分的理論支撐。另外，隨著(zhù)公允價(jià)值計量應用范圍的拓展，公允價(jià)值計量結果的可審計性問(wèn)題變得越來(lái)越突出。在當前經(jīng)濟環(huán)境下，在要求公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債中，存在活躍市場(chǎng)的是少數，沒(méi)有的是多數。從公允價(jià)值級次的角度來(lái)分析，一級內計量的資產(chǎn)和負債較少，二級、三級內計量的資產(chǎn)或負債較多。因此，如何確保二、三級內計量結果的可審計性，是會(huì )計準則和審計準則制定者必須認真考慮的問(wèn)題。在SFAS157生效后，可審計性可能會(huì )成為影響準則實(shí)施的重要問(wèn)題。
五、SFAS157對我國的啟示
借鑒SFAS157的理論和方法，筆者認為我國公允價(jià)值計量研究應重點(diǎn)關(guān)注以下幾方面：
1.明確公允價(jià)值計量目標�！镀髽I(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》將活躍市場(chǎng)中的現行報價(jià)作為公允價(jià)值估價(jià)的首選，將活躍市場(chǎng)最近交易的市場(chǎng)報價(jià)作為第二選擇，不存在活躍市場(chǎng)的情況下要求采用估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值。該準則同時(shí)指出，企業(yè)已持有的金融資產(chǎn)或擬承擔的金融負債的報價(jià)，應當是現行出價(jià)；企業(yè)擬購入的金融資產(chǎn)或已承擔的金融負債的報價(jià)，應當是現行要價(jià)。上述規定充分說(shuō)明，《金融工具確認和計量》中隱含的公允價(jià)值計量目標也是“脫手價(jià)”，即已持有資產(chǎn)的報價(jià)是現行出價(jià)、已承擔負債的報價(jià)是現行要價(jià)，只有在活躍市場(chǎng)報價(jià)不存在情況下才把采用估價(jià)技術(shù)確定的公允價(jià)值作為公允價(jià)值計量的權宜之計或替代方法，這些理念與SFAS157是基本相同的。筆者認為，我國應借鑒SFAS157，將隱含的“脫手價(jià)計量目標”明確化。首先，我國《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》也將資產(chǎn)和負債定義為經(jīng)濟利益的流入和流出，脫手價(jià)計量目標符合我國的資產(chǎn)和負債定義。其次，脫手價(jià)計量目標有利于統一會(huì )計界對公允價(jià)值的認識，集中精力解決公允價(jià)值計量應用的實(shí)際問(wèn)題。
2．制定統一的公允價(jià)值計量指南。制定全面統一的計量指南是提高公允價(jià)值計量操作性的重要途徑。在我國17項直接要求應用公允價(jià)值計量的新準則中，僅《資產(chǎn)減值》、《金融工具確認和計量》和《企業(yè)年金基金》三項提供了具體的公允價(jià)值計量指南，且前兩項的指南還不一致�！顿Y產(chǎn)減值》將銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格作為公允價(jià)值計量的首選，而《金融工具確認和計量》將活躍市場(chǎng)中的報價(jià)作為首選。要進(jìn)一步提高公允價(jià)值計量的實(shí)務(wù)操作性，尚待制定更為完善的公允價(jià)值計量指南。
3.劃分計量級次、增加計量披露。分析《金融工具確認和計量》中的公允價(jià)值計量指南，不難看出該指南也隱含了公允價(jià)值級次理念。當前活躍市場(chǎng)報價(jià)為一級、近期活躍市場(chǎng)報價(jià)為二級、采用估價(jià)技術(shù)為三級。限于級次的隱含性，該指南未能對不同級次的公允價(jià)值計量區別對待并要求根據各級次的可靠程度進(jìn)行不同范圍的披露，因此該級次理念不能充分地發(fā)揮作用。通過(guò)級次劃分將可靠程度不同的公允價(jià)值計量區分開(kāi)來(lái)，在披露上區別對待，對增強公允價(jià)值計量整體的可靠性有重要作用。
4.重視會(huì )計界與評估界的合作。在公允價(jià)值計量中，二、三級計量不同程度地介入了主體的估計和判斷，這些估價(jià)和判斷受制于主體的利益取向，會(huì )降低估價(jià)結果的市場(chǎng)性，破壞計量的公允性。獨立資產(chǎn)評估機構不受主體利益取向的影響，其評估結果與真實(shí)公允價(jià)值的差異一般是由于技術(shù)誤差造成的。因此，在可觀(guān)察價(jià)格不存在的情況下，獨立、合格的專(zhuān)業(yè)評估機構的評估價(jià)值成為可靠公允價(jià)值計量的重要依據。陳小悅（2006）認為，我國企業(yè)應盡量委托合乎資格的評估師或評估機構來(lái)估算會(huì )計計量所涉及的公允價(jià)值。劉玉廷（2006）指出，會(huì )計與評估行業(yè)呈現出前所未有的相關(guān)性，評估界與會(huì )計界形成聯(lián)動(dòng)機制是大勢所趨。因此，我們應重視會(huì )計界與評估界的相互合作，鼓勵主體通過(guò)資產(chǎn)評估中介機構對其資產(chǎn)和負債進(jìn)行公允價(jià)值計量。
主要參考文獻：
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