經(jīng)濟收益觀(guān)看公允價(jià)值計量的論文
編者按：本文主要從準則中引入公允價(jià)值計量屬性的意義；公允價(jià)值計量屬性運用對會(huì )計核算的主要影響；運用公允價(jià)值計量屬性應注意的問(wèn)題進(jìn)行論述。其中，主要包括：新會(huì )計準則特別突破了歷史成本原則，更多強調公允價(jià)值的計量屬、資本市場(chǎng)的發(fā)展需要、資源配置和經(jīng)濟發(fā)展需要、運用公允價(jià)值計量屬性符合決策有用觀(guān)目標的要求、對會(huì )計事項初始計量的影響、對會(huì )計事項后續計量的影響、對會(huì )計事項期末計量的影響、公允價(jià)值運用于期末計量的分配標準、公允價(jià)值運用于期末計量的判斷標準、必須建立一套完整的估價(jià)體系、正確選擇公允價(jià)值的確定方法、正確把握利潤大小與公司價(jià)值的關(guān)系、正確理解利潤信息在各項契約中的運用等，具體請詳見(jiàn)。
摘要：從引入公允價(jià)值計量屬性的意義入手，剖析了公允價(jià)值計量對會(huì )計事項初始計量、后續計量、期末計量的影響，總結了運用公允價(jià)值計量屬性時(shí)需注意的問(wèn)題，以達到正確運用公允價(jià)值的目的。
關(guān)鍵詞：公允價(jià)值會(huì )計核算會(huì )計信息
2006年2月財政部頒布了與國際趨同的新《企業(yè)會(huì )計準則》，已于2007年1月1日在上市公司執行。新會(huì )計準則特別突破了歷史成本原則，更多強調公允價(jià)值的計量屬性，將更多的資產(chǎn)和負債的公允價(jià)值變動(dòng)計入利潤，符合經(jīng)濟收益觀(guān)，為我國會(huì )計國際趨同邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。
1、準則中引入公允價(jià)值計量屬性的意義
1.1資本市場(chǎng)的發(fā)展需要
我國會(huì )計準則的產(chǎn)生和發(fā)展，在很大程度上緣于資本市場(chǎng)的發(fā)展�？梢哉f(shuō)，是資本市場(chǎng)的發(fā)展催生了中國會(huì )計準則�，F代資本市場(chǎng)是建立在信息披露的基礎之上的，具有可靠性和相關(guān)性的會(huì )計信息是資本市場(chǎng)健康、有序發(fā)展的必要條件。歷史成本計量屬性雖然因為具有“可驗證”特質(zhì)而一直在我國會(huì )計準則中存在，但由于其只能反映資產(chǎn)或負債的過(guò)去價(jià)值，而難以滿(mǎn)足會(huì )計信息使用者面向未來(lái)決策的需要，這便使以此為基礎加工生成的會(huì )計信息有用性大打折扣。顯然，單純地追求會(huì )計信息的可靠性必然會(huì )大大降低有用性，只有既具可靠性，又具相關(guān)性的會(huì )計信息才能真正起到維護投資者、債權人和社會(huì )公眾利益的作用，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展。
1.2資源配置和經(jīng)濟發(fā)展需要
市場(chǎng)經(jīng)濟作為一種機制，是我國改革開(kāi)放以來(lái)實(shí)現資源合理配置和經(jīng)濟快速發(fā)展的發(fā)動(dòng)機，也是我國參與經(jīng)濟全球化競爭的基礎條件。會(huì )計作為市場(chǎng)經(jīng)濟的重要基礎，必須服務(wù)和服從于資源配置和經(jīng)濟發(fā)展的需要。在經(jīng)濟轉型初期，由于國有經(jīng)濟在我國經(jīng)濟中占主體甚至絕對控制地位，報告受托責任履行情況自然而然地成為首要的會(huì )計目標。公允價(jià)值因其能夠公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)等信息，已經(jīng)被認可作為提高會(huì )計信息相關(guān)性的重要計量屬性。擴大資本市場(chǎng)、發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟，客觀(guān)上需要運用公允價(jià)值計量屬性。
1.3運用公允價(jià)值計量屬性符合決策有用觀(guān)目標的要求
由于公允價(jià)值是在公平交易條件下，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負債清償的金額，因此，公允價(jià)值計量強調的是資產(chǎn)、負債的客觀(guān)計量和真實(shí)反映。而資產(chǎn)和負債的真實(shí)價(jià)值，正是投資者、債權人和社會(huì )公眾所關(guān)心的，是他們做出決策的主要依據。新會(huì )計準則中公允價(jià)值的運用，說(shuō)明我國在會(huì )計目標問(wèn)題上以報告受托責任履行情況為己任的受托責任觀(guān)，開(kāi)始讓位于為會(huì )計信息使用者決策服務(wù)的決策有用觀(guān)。這種轉變是資本市場(chǎng)在國民經(jīng)濟中所占地位提高的必然要求，也是會(huì )計更好地發(fā)揮其在資本市場(chǎng)發(fā)展中基礎設施作用的重要標志。
2、公允價(jià)值計量屬性運用對會(huì )計核算的主要影響
2.1對會(huì )計事項初始計量的影響
在歷史成本計量模式下，現行會(huì )計制度規定：資產(chǎn)的入賬價(jià)值為其歷史成本，即資產(chǎn)取得時(shí)的實(shí)際資金消耗，而且一經(jīng)確定不得更改，而以公允價(jià)值計量時(shí)則不然。由于公允價(jià)值是基于市場(chǎng)信息的一種評價(jià)，隨著(zhù)市場(chǎng)的變化，公允價(jià)值處在經(jīng)常性地變化之中，與此相適應，資產(chǎn)的入賬價(jià)值就不能是確定不變的，而需要根據公允價(jià)值的變動(dòng)進(jìn)行調整。一般來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值既可以大于歷史成本，也可以小于歷史成本，視資產(chǎn)的增值或減值情況而定。部分準則規定直接采用公允價(jià)值計量。新會(huì )計準則體系規定金融工具、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)的計量，符合條件的應該采用公允價(jià)值，并且一律納入表內反映，而其他部分準則規定直接采用公允價(jià)值計量。
2.2對會(huì )計事項后續計量的影響
在歷史成本計量模式下，只需單賬戶(hù)反映資產(chǎn)的實(shí)際成本即可。而以公允價(jià)值計量時(shí)，由于資產(chǎn)的攤銷(xiāo)對象仍然是其實(shí)際成本，所以，會(huì )計既要反映其公允價(jià)值，又要反映其實(shí)際成本，因此需要設置雙賬戶(hù)。在會(huì )計報表中，除了有反映資產(chǎn)實(shí)際成本的賬戶(hù)外，還需有反映公允價(jià)值與實(shí)際成本的差額賬戶(hù)，如公允價(jià)值大于實(shí)際成本，則兩個(gè)賬戶(hù)同為借方余額；當公允價(jià)值小于實(shí)際成本，則實(shí)際成本賬戶(hù)為借方余額，差額賬戶(hù)為貸方余額�，F行的會(huì )計科目表出于謹慎性原則的考慮，只是針對資產(chǎn)賬戶(hù)設置減值準備賬戶(hù)，應該說(shuō)這只是一種過(guò)渡形式，等到公允價(jià)值能夠被準確把握的時(shí)候，不僅要反映資產(chǎn)的減值，還要反映資產(chǎn)的增值，如商譽(yù)、土地使用權等是可以大幅增值的。比如，在交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價(jià)值計量金融資產(chǎn)的后續計量中，需要根據資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)情況，計入公允價(jià)值變動(dòng)損益。舊準則中當資產(chǎn)的價(jià)值升高時(shí)，由于謹慎性原則不對資產(chǎn)進(jìn)行處理；當資產(chǎn)的價(jià)值降低時(shí)，要對資產(chǎn)計提減值準備。
2.3對會(huì )計事項期末計量的影響
2.3.1公允價(jià)值運用于期末計量的分配標準
如以一筆款項購入多項沒(méi)有單獨標價(jià)的固定資產(chǎn)，按各項固定資產(chǎn)的公允價(jià)值比例對總成本進(jìn)行分配；非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)換入多項資產(chǎn)且交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)，按換入各項資產(chǎn)的公允價(jià)值占換入資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例對總成本進(jìn)行分配；因合并形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測試時(shí)，將商譽(yù)賬面價(jià)值分攤至相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合時(shí)，按各資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合公允價(jià)值總額比例進(jìn)行分攤等等，這就有效保證了期末資產(chǎn)負債表中庫存商品成本計價(jià)的合理性。
2.3.2公允價(jià)值運用于期末計量的判斷標準
如可辨認凈資產(chǎn)的公允價(jià)值、銷(xiāo)售凈價(jià)（即其公允價(jià)值減去處置費用）等，而長(cháng)期股權投資的確定就是通過(guò)比較被投資單位可辨認凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與初始投資成本而確定的。固定資產(chǎn)期末計價(jià)的確定也是依據賬面價(jià)值與可收回金額孰低計價(jià)，其中可收回金額的確定就是通過(guò)比較銷(xiāo)售凈價(jià)和預計未來(lái)現金流量的現值，孰高取孰，這就有效保證了資產(chǎn)負債表中長(cháng)期股權投資、固定資產(chǎn)等計價(jià)的合理性。
3、運用公允價(jià)值計量屬性應注意的問(wèn)題
3.1必須建立一套完整的估價(jià)體系
從外因上來(lái)講，在我國要把公允價(jià)值作為一項單獨的計量屬性，必須建立一套完整的估價(jià)體系以保證企業(yè)價(jià)值的正確判斷。但是，目前我國十分缺乏這方面的機制，加之市場(chǎng)體系的不完善，生產(chǎn)資料市場(chǎng)、產(chǎn)權市場(chǎng)尚在建立健全中，相關(guān)的公允價(jià)值難以真正地顯現出“公允”，從而有可能影響“利潤”的真實(shí)性、可靠性。而盲目地把公允價(jià)值作為一項單獨的計量屬性，不僅不利于價(jià)值的“公允”判斷，反而有可能成為企業(yè)操縱利潤的手段。從內因上來(lái)講，在計量屬性上目前我國會(huì )計計量屬性體系中包括了歷史成本、重置成本、可變現凈值等計量屬性，現在又引入公允價(jià)值計量，這就要求市場(chǎng)體制進(jìn)一步發(fā)展與完善，并且只有建立一套完整的`估價(jià)體系，才能使公允價(jià)值的計量真正發(fā)揮作用。
3.2正確選擇公允價(jià)值的確定方法
新準則體現了對公允價(jià)值的謹慎使用原則，但這與以公允價(jià)值為主導的國際會(huì )計準則還是有一定的差異。新《企業(yè)會(huì )計準則》考慮到可操作性等方面的原因，借鑒了國際會(huì )計準則中確定公允價(jià)值的方法，列示了4種可供選擇的方法，即活躍市場(chǎng)存在著(zhù)相同或相近地理位置、不同地理位置或不活躍市場(chǎng)存在類(lèi)似的其他房地產(chǎn)最新交易價(jià)格的均可參照類(lèi)似房地產(chǎn)的現行市場(chǎng)價(jià)格，亦可以采用估計未來(lái)現金流量的現值法進(jìn)行確定。實(shí)行公允計價(jià)值計量后，現金流成為反映企業(yè)管理能力的最重要指標，將會(huì )受到更多的關(guān)注。公允價(jià)值反映了公司的并購價(jià)值，但好的資產(chǎn)能否產(chǎn)生好的收益是投資者同樣關(guān)心的問(wèn)題。公允價(jià)值波動(dòng)計入當年損益，意味著(zhù)公司的利潤將會(huì )巨幅波動(dòng)，評價(jià)意義降低。而真正能夠反映企業(yè)盈利情況，以及持續經(jīng)營(yíng)能力的指標是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流。
3.3管理者應正確認識利潤波動(dòng)對公司風(fēng)險的影響
影響公允價(jià)值的因素通常不受公司管理當局的控制，公允價(jià)值的引入一般都伴隨著(zhù)利潤波動(dòng)的加劇，這并非中國特有的現象。這是否意味著(zhù)，公司風(fēng)險也隨著(zhù)利潤波動(dòng)的加劇而增大了呢？其實(shí)這是一種誤解，資產(chǎn)與負債的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)入利潤表，其作用在于揭示了這部分變動(dòng)的風(fēng)險，而不是增加了公司的風(fēng)險，因為，無(wú)論揭示與否，這部分風(fēng)險其實(shí)都真實(shí)存在。與不揭示相比，揭示這部分風(fēng)險會(huì )降低公司的風(fēng)險，而不是增加公司的風(fēng)險。波動(dòng)的利潤是公司風(fēng)險的真實(shí)表達，并且，并非所有的波動(dòng)都對公司意味著(zhù)相同的風(fēng)險。已經(jīng)實(shí)現的、已經(jīng)收到現金利潤的大幅下滑通常意味著(zhù)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的增加。但是，如果僅僅持產(chǎn)損失增加，可能只意味著(zhù)企業(yè)及時(shí)清算價(jià)值的下降，并不必然意味著(zhù)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)損失會(huì )上升，因為這部分資產(chǎn)的價(jià)值仍然可能在將來(lái)回升，損失并不一定真實(shí)發(fā)生；在另一方面，會(huì )計上與稅法上關(guān)于利潤的計算逐漸分離，使得稅收與會(huì )計利潤的關(guān)系逐漸下降，稅收風(fēng)險也基本不受持產(chǎn)損失的影響。因此，簡(jiǎn)單地懼怕利潤波動(dòng)的心理，以及機械地將利潤波動(dòng)與公司風(fēng)險聯(lián)系在一起認識，都失之偏頗。
3.4正確把握利潤大小與公司價(jià)值的關(guān)系
眾所周知，公司價(jià)值是未來(lái)收益的貼現值總和。在實(shí)務(wù)中，人們通常將利潤作為預測公司未來(lái)收益的基準。然而，不同部分的利潤在預測中的作用存在著(zhù)差異。利潤中越是可持續的部分，在公司定價(jià)中的權重越大；不可持續的部分，權重比較小。而基于公允價(jià)值變動(dòng)對企業(yè)利潤帶來(lái)的影響，通常被認為是不可持續的部分，在定價(jià)中的權重較小。由此，是否可以說(shuō)會(huì )計利潤與公司價(jià)值的關(guān)系變小了呢？其實(shí)不然，因為新會(huì )計準則在保留了其他可持續和不可持續的利潤揭示的同時(shí)，增加了基于公允價(jià)值變動(dòng)這部分不可持續的利潤揭示，使得公司定價(jià)所需的信息更加詳盡，因此，事實(shí)上會(huì )計利潤與公司價(jià)值的關(guān)系增強了。在新會(huì )計準則下，投資者可以更好地分析公司的價(jià)值。但是，是否會(huì )計利潤高，公司價(jià)值就高，反之就低呢？當然不是，因為除了看利潤的多少，還要看利潤中可持續與不可持續的比重。即使會(huì )計利潤有變化，可能只是公司定價(jià)中權重較低的不可持續利潤部分變化較快，并不意味著(zhù)公司的基本價(jià)值重大變化，而讓市場(chǎng)看到這部分利潤的變化有好處。
3.5正確理解利潤信息在各項契約中的運用
在不同的契約中，利潤信息扮演著(zhù)不同的角色，公允價(jià)值的引入會(huì )進(jìn)一步引發(fā)利潤在這些契約中的作用變化。例如，由于資產(chǎn)價(jià)值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價(jià)值；但是，銀行在確定公司的償債能力時(shí)，不宜完全依賴(lài)利潤總額，以可持續的利潤率作為判斷標準更合適。國有資產(chǎn)管理部門(mén)在評價(jià)國有資產(chǎn)的保值增值時(shí)，基于公允價(jià)值的資產(chǎn)信息將大大幫助其節省成本提高效率。在設計公司管理層的激勵方案時(shí)，必須區分不同部分的利潤，可持續利潤通常是管理層可控的部分，適合成為激勵的主要考核對象；并且，管理層的受托責任也因為公允的資產(chǎn)價(jià)值而更加清晰，不會(huì )因為資產(chǎn)被高估而導致管理層的業(yè)績(jì)被低估，或者因為資產(chǎn)被低估而導致管理層的業(yè)績(jì)被高估。
公允價(jià)值的應用對我國會(huì )計核算產(chǎn)生了較大的影響，但在會(huì )計準則國際趨同不可扭轉的情況下，積極推進(jìn)公允價(jià)值的計量屬性，能降低企業(yè)的籌資成本、交易成本，活躍我國資本市場(chǎng)，對提高我國在國際市場(chǎng)上的經(jīng)濟地位是十分必要的。（轉自：科技創(chuàng )業(yè)月刊）
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