CFO與企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理管理論文
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源,對資產(chǎn)的管理就是對能以貨幣計量的經(jīng)濟資源的管理。在企業(yè)財務(wù)活動(dòng)中,投資活動(dòng)的過(guò)程和結果與資產(chǎn)的形成和使用緊密相關(guān);經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的成本和收入也與資產(chǎn)的消耗和增值相關(guān)。因此,資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理對有效組織財務(wù)活動(dòng)、正確處理財務(wù)關(guān)系、搞好企業(yè)財務(wù)管理是十分重要和有益的。另外,存貨管理、固定資產(chǎn)管理與企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)管理、采購管理關(guān)系緊密,現金管理、應收賬款管理與企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)管理直接相關(guān),無(wú)形資產(chǎn)管理與人力資源管理密切關(guān)聯(lián),因此,搞好企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理,對提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平也有重要價(jià)值。
企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理幾乎涉及企業(yè)所有的成員和活動(dòng),但是不同成員在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職責卻是不同的,作為CEO在企業(yè)決策中的重要伙伴、獨立和客觀(guān)的戰略與策略分析家、提供決策支持信息的革新者,CFO在企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職責是什么呢?
一、CFO在企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的職能
(一)立足企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理
1.基于企業(yè)目標的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)的根本目標是資本增值,但不同行業(yè)的企業(yè)、同一企業(yè)在不同時(shí)期,其具體目標可能有所不同,有時(shí)以“做大”為目標,有時(shí)以“做強”為目標,有時(shí)以“做富”為目標,相應地這些不同目標下的'企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理思路是不同的。
在“做大”目標下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標是收入的最大化。實(shí)現此目標的途徑很多,但從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)增加收入主要有兩條途徑:一是擴大資產(chǎn)投入規模,靠外延擴大再生產(chǎn)增加企業(yè)收入;二是提高資產(chǎn)使用效率,加快資產(chǎn)周轉速度,通過(guò)內含擴大再生產(chǎn)提高效率、增加企業(yè)收入。
在“做強”目標下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標是利潤最大化。從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理角度追求利潤最大化,除了可通過(guò)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理增加收入外,可從以下角度增加利潤:一是降低成本,增加利潤;二是優(yōu)化產(chǎn)品結構,提高銷(xiāo)售利潤率和資產(chǎn)利潤率。
在“做富”目標下,企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理追求的目標是資本增值或股東財富最大化。從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理角度追求資本增值,除可通過(guò)上述“做大”、“做強”的途徑外,主要還應結合資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng):一是優(yōu)化資本結構,加強風(fēng)險管理,用盡可能少的股東投入資本,支配與控制盡可能多的資產(chǎn),提高資本增值效率;二是優(yōu)化資產(chǎn)結構,搞好企業(yè)資產(chǎn)重組,為企業(yè)創(chuàng )造更大的價(jià)值。
2.基于企業(yè)戰略的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)戰略通常包括整體戰略和組織內部單位戰略?xún)蓚�(gè)層次。整體戰略關(guān)注企業(yè)是否處于合適的行業(yè)組合,什么樣的行業(yè)是企業(yè)正確的選擇;組織內部單位戰略關(guān)注企業(yè)應擴張還是收縮,是采取低成本競爭策略還是產(chǎn)品差異化策略。企業(yè)資產(chǎn)管理必須以企業(yè)的戰略與策略選擇為前提,并據此進(jìn)行資產(chǎn)管理。
首先,應進(jìn)行企業(yè)戰略分析,通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力,因為不同行業(yè)的競爭程度、市場(chǎng)談判或議價(jià)能力不同,其盈利能力和潛力大小可能不同。企業(yè)競爭策略分析的目的在于根據行業(yè)分析的結果,正確選擇競爭策略,使企業(yè)保持持久競爭優(yōu)勢和高盈利能力,其中最重要的競爭策略有兩種,即低成本競爭策略和產(chǎn)品差異化策略。
其次,企業(yè)資產(chǎn)管理要依據企業(yè)整體戰略,決定企業(yè)在各行業(yè)的資產(chǎn)投向、資產(chǎn)規模、資產(chǎn)結構;依據企業(yè)內部戰略,決定企業(yè)資產(chǎn)是保持規模、擴張規模,還是縮減規模;依據企業(yè)的競爭策略選擇,決定企業(yè)資產(chǎn)的具體投向和資產(chǎn)使用情況。
(二)通過(guò)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理提升企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理
1.基于現金流管理的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)不應只將現金看成是普通資產(chǎn),而應將其與企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)管理結合起來(lái)。一是將現金流管理與企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造結合起來(lái),通過(guò)增加經(jīng)營(yíng)現金凈流量,為企業(yè)創(chuàng )造更大價(jià)值;二是將現金流管理與企業(yè)資金管理結合起來(lái),提高資金使用效率;三是將現金管理與企業(yè)風(fēng)險管理和支付能力管理相結合,保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續、健康發(fā)展。
2.基于資產(chǎn)規模擴張的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)規模通常決定著(zhù)企業(yè)規模,在當今大部分企業(yè)追求規模擴張的時(shí)代,如何通過(guò)資產(chǎn)規模擴張提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平是CFO面臨的重要任務(wù)。一是通過(guò)資產(chǎn)規模擴張管理,進(jìn)行企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新和改造,提升技術(shù)進(jìn)步對企業(yè)產(chǎn)出的貢獻;二是通過(guò)資產(chǎn)規模擴張管理,優(yōu)化企業(yè)規模,降低成本,提高規模經(jīng)濟效益;三是通過(guò)資產(chǎn)規模擴張管理,搞好資本經(jīng)營(yíng),用較少的資本控制較多的資產(chǎn),提高凈資產(chǎn)收益率。
3.基于資產(chǎn)配置優(yōu)化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)配置狀況反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和對風(fēng)險的偏好程度,如企業(yè)自營(yíng)資產(chǎn)與對外投資的結構狀況、有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)的結構狀況、金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)的結構狀況等,都在不同程度上體現了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。CFO應通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置結構,正確權衡風(fēng)險與收益的關(guān)系。
4.基于資產(chǎn)使用效率提升的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。提升資產(chǎn)使用效率是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的核心與關(guān)鍵。CFO要提高資產(chǎn)使用效率,一是要提高資產(chǎn)使用率,避免資產(chǎn)的閑置與浪費;二是要提高資產(chǎn)利用率,充分、合理地利用各種資產(chǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)使用與利用涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節,如存貨管理水平及效率與企業(yè)供產(chǎn)銷(xiāo)管理水平緊密相關(guān),在建工程、固定資產(chǎn)管理水平及效率與企業(yè)投資管理、技術(shù)管理和資金管理水平緊密相關(guān),速動(dòng)資產(chǎn)、對外投資、無(wú)形資產(chǎn)的使用效率都可反映企業(yè)的整體管理水平,因此通過(guò)對企業(yè)資產(chǎn)使用效率的管理提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平是CFO的重要職責。
二、CFO如何搞好企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理
(一)提升資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理理念
1.價(jià)值創(chuàng )造與價(jià)值實(shí)現理念。企業(yè)資本增值的核心是價(jià)值創(chuàng )造,而價(jià)值創(chuàng )造的基礎和直接體現都與資產(chǎn)相關(guān)。因此,CFO在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中必須始終樹(shù)立價(jià)值創(chuàng )造理念,以是否有利于企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造作為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的標準。但由于企業(yè)創(chuàng )造的價(jià)值與實(shí)現的價(jià)值并不總是一致,因此CFO不僅要重視資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng )造,還要通過(guò)正確處理企業(yè)與投資者、客戶(hù)及其他利益相關(guān)者的關(guān)系,實(shí)現企業(yè)價(jià)值或使企業(yè)價(jià)值在市場(chǎng)上得到更大幅度的實(shí)現。
2.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念。在價(jià)值創(chuàng )造和價(jià)值實(shí)現理念的指引下,CFO在資產(chǎn)管理中一定要突出經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的理念,在資產(chǎn)存量經(jīng)營(yíng)中,要樹(shù)立充分有效利用資產(chǎn),避免資產(chǎn)閑置、浪費的理念;在資產(chǎn)增量經(jīng)營(yíng)中,要樹(shù)立規模經(jīng)濟效益和技術(shù)進(jìn)步經(jīng)濟效益的理念;在資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)中,要樹(shù)立資產(chǎn)結構優(yōu)化及風(fēng)險與收益均衡理念。
3.管理控制理念。要實(shí)現上述資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標與理念,CFO必須加強對資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的管理控制。具體體現在:各個(gè)層次上的管理控制,如從戰略層面、經(jīng)營(yíng)層面到作業(yè)層面的控制;各個(gè)環(huán)節或資產(chǎn)管理全過(guò)程的控制;利用各種職能進(jìn)行的控制,如制度控制、預算控制、報告控制、評價(jià)控制等。
(二)掌握資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)
1.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)。凡是進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的方法都可劃歸到資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)范疇。從整體看,資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)可分為資產(chǎn)擴張和資產(chǎn)收縮經(jīng)營(yíng)技術(shù);從經(jīng)營(yíng)內容看,可分為資產(chǎn)存量、資產(chǎn)增量和資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)技術(shù);從具體資產(chǎn)看,可分為現金、存貨、對外投資、
固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)等。
2.管理控制技術(shù)。從程序上說(shuō),管理控制技術(shù)包括戰略目標分解、控制標準制定、控制報告編制、控制效果評價(jià)、控制者激勵等環(huán)節;從具體方法上說(shuō),包括預算控制、反饋控制、適時(shí)控制、評價(jià)控制和報告控制技術(shù)等。
(三)運用資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理信息
企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基本要素之一是信息溝通。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理也需要利用相關(guān)、可靠的信息進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策與管理控制。其所需要的信息主要是會(huì )計信息和財務(wù)分析信息。會(huì )計信息可全面、系統地反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程及其效率和效果;財務(wù)分析信息可根據資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的需要將會(huì )計信息轉變?yōu)榻?jīng)營(yíng)決策與控制所需要的相關(guān)與可靠的信息。全面理解會(huì )計信息與財務(wù)分析信息在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的基礎作用,對于CFO提升管理理念,促進(jìn)會(huì )計工作、財務(wù)分析工作和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作水平的提高有著(zhù)重要意義。
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