期貨基礎知識考試題庫及答案（精選11套）

　　現如今，許多人都需要跟試題打交道，試題是學(xué)�；蚋髦鬓k方考核某種知識才能的標準。那么問(wèn)題來(lái)了，一份好的試題是什么樣的呢？以下是小編為大家收集的期貨基礎知識考試題庫及答案，希望對大家有所幫助。

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 1

　　期貨基礎知識考試樣卷

　　一、單項選擇題（共 60 題，每小題 0.5 分，共 30 分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　1．期貨市場(chǎng)可對沖現貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險的原理是（）。

　　A．期貨與現貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

　　B．期貨與現貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

　　C．期貨與現貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小

　　D．期貨與現貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大

　　答案：A

　　2．對小麥當期需求產(chǎn)生影響的是（）。

　　A．小麥期初庫存量

　　B．小麥當期生產(chǎn)量

　　C．小麥當期進(jìn)口量

　　D．小麥當期出口量

　　答案：D

　　3．進(jìn)行多頭套期保值時(shí)，期貨和現貨兩個(gè)市場(chǎng)出現盈虧相抵后有凈盈利的情形是（）。

　�。ú挥嬍掷m費等費用）

　　A．基差走強

　　B．基差走弱

　　C．基差不變

　　D．基差為零

　　答案：B

　　4．期貨公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，（）。

　　A．與客戶(hù)共享收益，共擔風(fēng)險

　　B．依法既可以為單一客戶(hù)辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個(gè)客戶(hù)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　C．應向客戶(hù)做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

　　D．可以以轉移資產(chǎn)管理賬戶(hù)收益或者虧損為目的，在不同賬戶(hù)間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

　　答案：B

　　5．作為商品期貨合約的標的資產(chǎn)，不要求具備的條件是（）。

　　A．規格或質(zhì)量易于量化和評級

　　B．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

　　C．供應量較大，不易為少數人控制和壟斷

　　D．具有一定規模的遠期市場(chǎng)

　　答案：D

　　6．在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利確保盈利的條件是（）（不計交易費用）。

　　A．價(jià)差擴大

　　B．近遠月合約價(jià)格同時(shí)上漲

　　C．近遠月合約價(jià)格同時(shí)下跌

　　D．價(jià)差縮小

　　答案：D

　　7．如果英鎊兌人民幣匯率為 9.3500，中國的 A 公司想要借入 1000 萬(wàn)英鎊（期限 5 年），英國的 B 公司想要借入 9350 萬(wàn)元人民幣（期限 5 年）。市場(chǎng)向他們提供的固定利率如下表：

　　若兩公司簽訂人民幣和英鎊的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本可以降低（）。

　　A．1%

　　B．2%

　　C．3%

　　D．4%

　　答案：A

　　8．利用股指期貨可以（）。

　　A．進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統性風(fēng)險

　　B．進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統性風(fēng)險

　　C．進(jìn)行投機，通過(guò)期現市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益

　　D．進(jìn)行套利，通過(guò)期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益

　　答案：A

　　9．理論上，假設其他條件不變，緊縮的貨幣政策將導致（）。

　　A．國債價(jià)格上漲，國債期貨價(jià)格下跌

　　B．國債價(jià)格下跌，國債期貨價(jià)格上漲

　　C．國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均上漲

　　D．國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均下跌

　　答案：D

　　10．在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價(jià)格

　�。ǎ�。

　　A．比該股票歐式看漲期權的價(jià)格高

　　B．比該股票歐式看漲期權的價(jià)格低

　　C．與該股票歐式看漲期權的價(jià)格相同

　　D．不低于該股票歐式看漲期權的價(jià)格

　　答案：D

　　11．4 月初，某農場(chǎng)注意到玉米期貨價(jià)格持續下跌，決定減少當年玉米的種植面積，這體現了期貨市場(chǎng)可以使企業(yè)（）。

　　A．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現預期利潤

　　B．利用期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn)

　　C．關(guān)注產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量

　　D．對沖大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險

　　答案：B

　　12．日 K 線(xiàn)是用當日的（）畫(huà)出的。

　　A．開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

　　B．開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結算價(jià)和最高價(jià)

　　C．開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結算價(jià)

　　D．開(kāi)盤(pán)價(jià)、結算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

　　答案：A

　　13．某鋼材貿易商簽訂合同，約定在三個(gè)月后按固定價(jià)格購買(mǎi)鋼材，此時(shí)該貿易商的現貨頭寸為（）。

　　A．空頭

　　B．多頭

　　C．既不是多頭也不是空頭

　　D．既是多頭也是空頭

　　答案：B

　　14．證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（）。

　　A．代理期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行期貨交易

　　B．代理期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行期貨結算

　　C．代客戶(hù)利用證券資金賬戶(hù)劃轉期貨保證金

　　D．協(xié)助期貨公司辦理開(kāi)戶(hù)手續

　　答案：D

　　15．（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

　　A．棕櫚油期貨

　　B．燃料油期貨

　　C．豆油期貨

　　D．菜籽油期貨

　　答案：D

　　16．假設滬銅和滬鋁的合理價(jià)差為 32500 元/噸，下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

　　滬銅（元/噸）滬鋁（元/噸）

　�、� 45980 13580

　�、� 45980 13180

　�、� 45680 13080

　�、� 45680 12980

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：B

　　17．國內某公司在 5 月 26 日會(huì )收到 200 萬(wàn)美元貨款。為規避匯率風(fēng)險，該公司于 4 月 1 日賣(mài)出 20 手 6 月份到期的美元兌人民幣期貨合約。至 5 月 26 日，該公司收到貨款并按當天的匯率兌換人民幣，同時(shí)將 6 月份期貨合約對沖平倉。4 月 1 日和 5 月 26 日相關(guān)市場(chǎng)匯率如下表所示。

　　即期匯率 6 月份期貨價(jià)格

　　4 月 1 日 6.06 6.10

　　5 月 26 日 6.12 6.20

　　則公司實(shí)際獲得了（）萬(wàn)元人民幣。（合約規模為每手 10 萬(wàn)美元）

　　A．1204

　　B．1220

　　C．1216

　　D．1224

　　答案：A

　　18．若股指期貨的理論價(jià)格為 2960 點(diǎn)，無(wú)套利區間為 40 點(diǎn)，當股指期貨的市場(chǎng)價(jià)格處于

　�。ǎ�時(shí)，存在套利機會(huì )。

　　A．2940 和 2960 點(diǎn)之間

　　B．2980 和 3000 點(diǎn)之間

　　C．2950 和 2970 點(diǎn)之間

　　D．2960 和 2980 點(diǎn)之間

　　答案：B

　　19．投資者做空 10 手中金所 5 年期國債期貨合約，開(kāi)倉價(jià)格為 98.880，平倉價(jià)格為 98.120，其盈虧是（）元（不計交易成本）。

　　A．-76000

　　B．76000

　　C．-7600

　　D．7600

　　答案：B

　　20．某交易者以 0.0100 美元/磅的價(jià)格買(mǎi)入一張 3 個(gè)月后到期的銅看漲期貨期權，執行價(jià)格為 2.2200 美元/磅，此時(shí)，標的銅期貨價(jià)格為 2.2250 美元/磅。則該交易者（不考慮交易費用）損益平衡點(diǎn)為（）美元/磅。

　　A．2.2100

　　B．2.2300

　　C．2.2200

　　D．2.2250

　　答案：B

　　21．下列關(guān)于期貨交易與遠期交易的說(shuō)法，正確的是（）。

　　A．都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權威性

　　B．信用風(fēng)險都較小

　　C．交易均是由雙方通過(guò)一對一談判達成

　　D．期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的

　　答案：D

　　22．當石油輸出國組織（OPEC）宣布減少石油產(chǎn)量時(shí)，如果其他條件不變，國際原油價(jià)格將（）。

　　A．上漲

　　B．下跌

　　C．不受影響

　　D．保持不變

　　答案：A

　　23．下列情形中，屬于基差走弱的是（）。

　　A．基差從-100 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　B．基差從 100 元/噸變?yōu)?120 元/噸

　　C．基差從-100 元/噸變?yōu)?100 元/噸

　　D．基差從 100 元/噸變?yōu)?125 元/噸

　　答案：B

　　24．下列關(guān)于期貨交易所職能的表述，不正確的是（）。

　　A．設計期貨合約、安排合約上市

　　B．發(fā)布期貨市場(chǎng)信息

　　C．制定并實(shí)施期貨交易規則

　　D．確定期貨價(jià)格

　　答案：D

　　25．在進(jìn)行期貨交易時(shí)，下單量必須是（）的整數倍。

　　A．交易單位

　　B．報價(jià)單位

　　C．最小變動(dòng)價(jià)位

　　D．每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　答案：A

　　26．外匯看漲期權空頭可以通過(guò)（）的方式平倉。

　　A．賣(mài)出同一外匯看跌期權

　　B．買(mǎi)入同一外匯看跌期權

　　C．賣(mài)出同一外匯看漲期權

　　D．買(mǎi)入同一外匯看漲期權

　　答案：D

　　27．在我國，某交易者在 4 月 28 日賣(mài)出 10 手 7 月份白糖期貨合約同時(shí)買(mǎi)入 10 手 9 月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為 5350 元/噸和 5400 元/噸。5 月 5 日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7 月和 9 月合約平倉價(jià)格分別為 5380 元/噸和 5480 元/噸。該套利交易（）元。

　�。ò滋瞧谪浗灰讍挝粸� 10 噸/手，不計手續費等費用）

　　A．盈利 2500

　　B．盈利 5000

　　C．虧損 5000

　　D．虧損 2500

　　答案：B

　　28．我國國債期貨的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節假日順延。

　　A．第一個(gè)周五

　　B．第二個(gè)周五

　　C．第三個(gè)周五

　　D．第四個(gè)周五

　　答案：B

　　29．（）是國債期貨最便宜可交割債券。

　　A．隱含回購利率最高的債券

　　B．隱含回購利率最低的債券

　　C．轉換因子最大的債券

　　D．轉換因子最小的債券

　　答案：A

　　30．下列關(guān)于看漲期權交易策略的說(shuō)法，正確的是（）。

　　A．預測標的資產(chǎn)價(jià)格將橫盤(pán)整理，可考慮賣(mài)出看漲期權賺取權利金

　　B．為對沖標的資產(chǎn)空頭頭寸，可考慮賣(mài)出看漲期權

　　C．賣(mài)出看漲期權可實(shí)現低價(jià)買(mǎi)進(jìn)標的資產(chǎn)的目的

　　D．波動(dòng)率高對看漲期權空頭有利

　　答案：A

　　31．上證 50ETF 期權是（）的上市品種。

　　A．中國金融期貨交易所

　　B．上海期貨交易所

　　C．上海證券交易所

　　D．深圳證券交易所

　　答案：C

　　32．國際大宗商品大多以美元計價(jià)，如果其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。

　　A．上漲

　　B．下跌

　　C．保持不變

　　D．變動(dòng)方向不確定

　　答案：B

　　33．根據確定具體點(diǎn)價(jià)時(shí)間點(diǎn)的權利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（）。

　　A．公開(kāi)競價(jià)和協(xié)商定價(jià)

　　B．場(chǎng)內交易和場(chǎng)外交易

　　C．賣(mài)方叫價(jià)和買(mǎi)方叫價(jià)

　　D．雙方叫價(jià)和第三方叫價(jià)

　　答案：C

　　34．連玉米 07（C1607）期貨合約的申買(mǎi)價(jià)為 1500 元/噸，申賣(mài)價(jià)為 1460 元/噸，假設前一成交價(jià)為 1490 元/噸，則成交價(jià)為（）元/噸。

　　A．1500

　　B．1460

　　C．1490

　　D．1450

　　答案：C

　　35．在我國，（）為期貨交易提供結算服務(wù)。

　　A．期貨交易所

　　B．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　C．期貨市場(chǎng)監控中心

　　D．中國證監會(huì )

　　答案：A

　　36．假設當前 6 月和 9 月歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為 1.1180 和 1.1190.10 天后，6 月和 9 月合約價(jià)格分別變?yōu)?1.1190 和 1.1195。如果歐元兌美元匯率波動(dòng) 0.0001（表示波動(dòng) 1個(gè)“點(diǎn)”），則價(jià)差（）。

　　A．擴大了 5 個(gè)點(diǎn)

　　B．縮小了 5 個(gè)點(diǎn)

　　C．擴大了 15 個(gè)點(diǎn)

　　D．縮小了 15 個(gè)點(diǎn)

　　答案：B

　　37．某交易者決定做小麥期貨合約的投機交易，確定最大損失額為 50 元/噸。若以 2850 元/噸買(mǎi)入 20 手合約后，下達止損指令應為（）。

　　價(jià)格（元/噸）買(mǎi)賣(mài)方向合約數量

　�、� 2800 賣(mài)出 20 手

　�、� 2800 買(mǎi)入 20 手

　�、� 2900 賣(mài)出 20 手

　�、� 2900 買(mǎi)入 20 手

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：A

　　38．進(jìn)行股指期貨套期保值時(shí)，（）。

　　A．交易者持有股票組合，同時(shí)做多股指期貨

　　B．交易者需要在期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)上持有相反的頭寸

　　C．交易者需要同時(shí)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)或兩個(gè)以上的股指期貨合約

　　D．只能對沖與指數成份股相同的股票組合的價(jià)格風(fēng)險

　　答案：B

　　39．基點(diǎn)價(jià)值是指（）。

　　A．利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對額

　　B．利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

　　C．利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對額

　　D．利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

　　答案：A

　　40．看跌期權多頭可以通過(guò)（）的方式平倉。

　　A．賣(mài)出相關(guān)看跌期權

　　B．買(mǎi)入相關(guān)看跌期權

　　C．賣(mài)出同一看漲期權

　　D．買(mǎi)入同一看漲期權

　　答案：A

　　41．（）的成立，標志著(zhù)中國期貨市場(chǎng)進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

　　A．中國期貨市場(chǎng)監控中心

　　B．中國金融期貨交易所

　　C．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　D．中國期貨投資者保障基金

　　答案：B

　　42．期貨合約成交后，如果（）。

　　A．成交雙方均為建倉，持倉量不變

　　B．成交雙方均為平倉，持倉量增加

　　C．成交雙方中買(mǎi)方為開(kāi)倉、賣(mài)方為平倉，持倉量不變

　　D．成交雙方中買(mǎi)方為平倉、賣(mài)方為開(kāi)倉，持倉量減少

　　答案：C

　　43．在正向市場(chǎng)中，基差的值（）。

　　A．為正

　　B．為負

　　C．大于持倉費

　　D．為零

　　答案：B

　　44．通過(guò)期轉現交易，不可以實(shí)現（）的目的。

　　A．節約搬運、整理和包裝等交割費用

　　B．靈活商定交貨品級、地點(diǎn)和方式

　　C．提高資金的利用效率

　　D．合理避稅

　　答案：D

　　45．期貨結算機構職能包括（）等。

　　A．提供期貨交易的場(chǎng)所、設施和服務(wù)

　　B．管理期貨交易所財務(wù)

　　C．擔保期貨交易履約

　　D．管理期貨公司財務(wù)

　　答案：C

　　46．外匯掉期交易可以通過(guò)（）實(shí)現。

　　A．外匯即期交易+外匯遠期交易

　　B．外匯即期交易+外匯期權交易

　　C．外匯遠期交易+外匯期貨交易

　　D．外匯即期交易+外匯期貨交易

　　答案：A

　　47．在我國，3 月 25 日，某交易者買(mǎi)入 10 手 5 月 LLDPE 期貨合約同時(shí)賣(mài)出 10 手 7 月 LLDPE期貨合約，價(jià)格分別為 9340 元/噸和 9440 元/噸。4 月 11 日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7 月合約平倉價(jià)格分別為 9440元/噸和 9460 元/噸。該套利交易的價(jià)差（）元/噸。

　　A．擴大 80

　　B．擴大 90

　　C．縮小 90

　　D．縮小 80

　　答案：D

　　48．股票期權（）。

　　A．在股票價(jià)格上升時(shí)對投資者有利

　　B．在股票價(jià)格下跌時(shí)對投資者有利

　　C．多頭負有到期行權的權利和義務(wù)

　　D．多頭可以行權，也可以放棄行權

　　答案：D

　　49．某日，中金所 T1606 的合約價(jià)格為 99.815，這意味著(zhù)（）。

　　A．面值為 100 元的 10 年期國債期貨價(jià)格為 99.815 元，不含應計利息

　　B．面值為 100 元的 10 年期國債期貨價(jià)格為 99.815 元，含有應計利息

　　C．面值為 100 元的 10 年期國債，收益率為 0.185%

　　D．面值為 100 元的 10 年期國債，折現率為 0.185%

　　答案：A

　　50．在不考慮交易費用的情況下，買(mǎi)進(jìn)看漲期權一定盈利的情形有（）。

　　A．標的'物的市場(chǎng)價(jià)格在執行價(jià)格以上

　　B．標的物的市場(chǎng)價(jià)格在執行價(jià)格以下

　　C．標的物的市場(chǎng)價(jià)格在執行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

　　D．標的物的市場(chǎng)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

　　答案：D

　　51．期貨合約由（）統一制定。

　　A．期貨公司

　　B．期貨交易所

　　C．中國期貨市場(chǎng)監控中心

　　D．證監會(huì )

　　答案：B

　　52．期貨行情分時(shí)圖是根據期貨合約的（）連線(xiàn)構成。

　　A．買(mǎi)入申報價(jià)格

　　B．成交價(jià)格

　　C．賣(mài)出申報價(jià)格

　　D．結算價(jià)格

　　答案：B

　　53．交易者為對沖其持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險，在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，被稱(chēng)為（）。

　　A．賣(mài)出套期保值

　　B．買(mǎi)入套期保值

　　C．賣(mài)出套利

　　D．買(mǎi)入套利

　　答案：A

　　54．下列關(guān)于國內商品交易所的表述，正確的是（）。

　　A．均是公司制期貨交易所

　　B．菜籽油和棕櫚油是鄭州商品交易所的上市品種

　　C．均以營(yíng)利為目的

　　D．會(huì )員大會(huì )是交易所的最高權力機構

　　答案：D

　　55．持倉限額制度與（）緊密相關(guān)。

　　A．保證金制度

　　B．漲跌停板制度

　　C．大戶(hù)報告制度

　　D．每日結算制度

　　答案：C

　　56．某日，交易者賣(mài)出執行價(jià)格為 1.1420 的 CME 歐元兌美元看跌期貨期權（美式），權利金為 0.0210。不考慮其他交易費用，履約時(shí)該交易者（）。

　　A．買(mǎi)入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為 1.1210

　　B．賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為 1.1630

　　C．買(mǎi)入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為 1.1630

　　D．賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為 1.1210

　　答案：A

　　57．下達套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。

　　A．價(jià)差大小

　　B．買(mǎi)賣(mài)方向

　　C．標的資產(chǎn)種類(lèi)

　　D．標的資產(chǎn)交割品級

　　答案：D

　　58．滬深 300 股指期貨每日結算價(jià)按合約（）計算。

　　A．當天的收盤(pán)價(jià)

　　B．收市時(shí)最高買(mǎi)價(jià)與最低買(mǎi)價(jià)的算術(shù)平均值

　　C．收市時(shí)最高賣(mài)價(jià)與最低賣(mài)價(jià)的算術(shù)平均值

　　D．最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)

　　答案：D

　　59．我國 5 年期國債期貨合約標的為（）。

　　A．面值為 100 萬(wàn)元人民幣、票面利率為 6%的名義中期國債

　　B．面值為 1 萬(wàn)元人民幣、票面利率為 6%的名義中期國債

　　C．面值為 100 萬(wàn)元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債

　　D．面值為 1 萬(wàn)元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債

　　答案：C

　　60．以下關(guān)于看漲期權的說(shuō)法，正確的是（）。

　　A．買(mǎi)進(jìn)看漲期權可以實(shí)現為標的資產(chǎn)空頭保險的目的

　　B．賣(mài)出看漲期權可以實(shí)現為標的資產(chǎn)空頭保險的目的

　　C．買(mǎi)進(jìn)看漲期權可以實(shí)現為標的資產(chǎn)多頭保險的目的

　　D．賣(mài)出看漲期權可以實(shí)現為標的資產(chǎn)多頭保險的目的

　　答案：A

　　二、多項選擇題（共 40 題，每小題 1 分，共 40 分）以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分。

　　61．（）屬于技術(shù)分析理論。

　　A．道氏理論

　　B．波浪理論

　　C．江恩理論

　　D．有效市場(chǎng)理論

　　答案：ABC

　　62．某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行空頭套期保值，不會(huì )出現凈虧損的情形有（）（不計手續費等費用）。

　　A．基差從 120 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　B．基差從-80 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　C．基差從-100 元/噸變?yōu)?60 元/噸

　　D．基差不變

　　答案：BCD

　　63．在國內進(jìn)行期貨交易時(shí)，（）。

　　A．個(gè)人客戶(hù)必須通過(guò)期貨公司進(jìn)行交易

　　B．期貨交易所不直接向個(gè)人客戶(hù)收取保證金

　　C．期貨公司對套期保值客戶(hù)可按低于期貨交易所規定的標準收取保證金

　　D．期貨公司應將客戶(hù)繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶(hù)賬戶(hù)中

　　答案：ABD

　　64．期貨公司及其從業(yè)人員不能（）。

　　A．為客戶(hù)設計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

　　B．利用向客戶(hù)提供投資建議謀取不正當利益

　　C．以虛假信息為依據向客戶(hù)提供期貨投資咨詢(xún)服務(wù)

　　D．為客戶(hù)提供風(fēng)險管理咨詢(xún)，進(jìn)行專(zhuān)項培訓

　　答案：BC

　　65．某期貨投機者預期某商品期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過(guò)程如下表所示。則該投機者第 3 筆交易可行的價(jià)格是（）元/噸。

　　交易次序合約價(jià)格（元/噸）交易量（手）

　　第 5 筆 6970 4

　　第 4 筆 6555 6

　　第 3 筆？ 8

　　第 2 筆 6515 12

　　第 1 筆 6500 16

　　A．6510

　　B．6530

　　C．6535

　　D．6545

　　答案：BCD

　　66．國內某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進(jìn)口合同，規定付款期為 3 個(gè)月，以美元結算。同時(shí)，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結算，付款期也為 3 個(gè)月。理論上，則該企業(yè)可在 CME 通過(guò)（）進(jìn)行套期保值，對沖匯率風(fēng)險。

　　A．買(mǎi)入 USD/RMB 期貨合約

　　B．賣(mài)出 USD/RMB 期貨合約

　　C．買(mǎi)入 EUR/RMB 期貨合約

　　D．賣(mài)出 EUR/RMB 期貨合約

　　答案：AD

　　67．投資者對股票和股票組合進(jìn)行風(fēng)險管理，可以（）。

　　A．通過(guò)投資組合方式，分散股票的系統性風(fēng)險

　　B．通過(guò)股指期貨套期保值，規避股票組合的系統性風(fēng)險

　　C．通過(guò)投資組合方式，分散股票的非系統性風(fēng)險

　　D．通過(guò)股指期貨套期保值，規避股票組合的非系統性風(fēng)險

　　答案：BC

　　68．遠期利率協(xié)議的（）。

　　A．買(mǎi)方是名義借款人

　　B．買(mǎi)方是名義貸款人

　　C．賣(mài)方是名義貸款人

　　D．賣(mài)方是名義借款人

　　答案：AC

　　69．與其它條件相同的實(shí)值、虛值期權相比，平值期權的（）。

　　A．內在價(jià)值大于實(shí)值期權的內在價(jià)值

　　B．時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權的時(shí)間價(jià)值

　　C．內在價(jià)值大于虛值期權的內在價(jià)值

　　D．時(shí)間價(jià)值大于虛值期權的時(shí)間價(jià)值

　　答案：BD

　　70．在技術(shù)分析中，（）屬于持續形態(tài)。

　　A．雙重頂

　　B．三角形

　　C．旗形

　　D．雙重底

　　答案：BC

　　71．（）等衍生工具不可以用來(lái)管理和規避信用風(fēng)險。

　　A．期貨

　　B．期權

　　C．遠期

　　D．互換

　　答案：ABC

　　72．我國期貨交易所采用的標準倉單有（）等。

　　A．倉庫標準倉單

　　B．廠(chǎng)庫標準倉單

　　C．通用標準倉單

　　D．非通用標準倉單

　　答案：ABCD

　　73．期貨公司（）。

　　A．是代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介機構

　　B．可以根據客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約

　　C．可以為客戶(hù)辦理結算和交割手續

　　D．應該為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息

　　答案：ABCD

　　74．（）屬于套利交易。

　　A．外匯期現套利

　　B．外匯期貨跨幣種套利

　　C．外匯期貨跨市場(chǎng)套利

　　D．外匯期貨跨期套利

　　答案：ABCD

　　75．假設 PVC 兩個(gè)月的持倉成本為 60～70 元/噸，期貨交易手續費 5 元/噸，某交易者打算利用 PVC 期貨進(jìn)行期現套利，則下列價(jià)格行情中，（）適合進(jìn)行賣(mài)出現貨買(mǎi)入期貨操作。

　�。�假定現貨充足）

　　現貨價(jià)格 2 個(gè)月后的期貨價(jià)格

　�、� 6875 6955

　�、� 6865 6905

　�、� 6875 6925

　�、� 6865 6935

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：BC

　　76．交易者在套期保值時(shí)，使用最優(yōu)套期保值比率可以（）。

　　A．最大程度地對沖被保值資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險

　　B．完全對沖保值資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險

　　C．最大程度地提高被保值資產(chǎn)的預期收益

　　D．可以通過(guò)方差最小法求得

　　答案：AD

　　77．交易者擔心（），可以賣(mài)出利率期貨對沖風(fēng)險。

　　A．債券價(jià)格上升

　　B．市場(chǎng)利率下跌

　　C．債券價(jià)格下跌

　　D．市場(chǎng)利率上升

　　答案：CD

　　78．某日，上證 50ETF 基金的價(jià)格為 2.145 元，以下該標的期權中，屬于虛值期權的是（）。

　　A．執行價(jià)格為 2.1000 元的看漲期權

　　B．執行價(jià)格為 2.1500 元的看漲期權

　　C．執行價(jià)格為 2.1000 元的看跌期權

　　D．執行價(jià)格為 2.1500 元的看跌期權

　　答案：BC

　　79．下列豆粕期貨合約行情表截圖中，對期貨行情相關(guān)術(shù)語(yǔ)描述正確的是（）。

　　合約開(kāi)盤(pán)

　　價(jià)

　　最高

　　價(jià)

　　最低

　　價(jià)

　　最新

　　價(jià)

　　漲

　　跌

　　買(mǎi)價(jià)買(mǎi)

　　量

　　賣(mài)價(jià)賣(mài)

　　量

　　成交量持倉量

　　m1608 2380 2380 2380 2380 -40 2371 50 2577 5 2 1800

　　m1609 2474 2490 2446 2457 -19 2455 11 2459 455 284736 703456

　　m1611 2522 2522 2522 2522 -1 2475 1 2522 2 6 336

　　A．“m1609”表示2016年 9 月份上市的豆粕期貨合約

　　B．“-19”表示該豆粕期貨合約最新價(jià)與上一交易日結算價(jià)之差

　　C．“11”表示交易者以 2459 元/噸申請買(mǎi)入的數量

　　D．“703456”表示交易者所持有的該豆粕期貨合約未平倉雙邊累計手數

　　答案：BD

　　80．商品期貨的持倉費由（）等費用構成。

　　A．倉儲費

　　B．保險費

　　C．利息

　　D．期貨交易手續費

　　答案：ABC

　　81．期貨公司對其營(yíng)業(yè)部的管理實(shí)行統一（）。

　　A．結算

　　B．風(fēng)險管理

　　C．財務(wù)管理及會(huì )計核算

　　D．資金調撥

　　答案：ABCD

　　82．期貨交易所實(shí)行強制減倉的情形有（）等。

　　A．單邊市

　　B．合約連續漲（跌）停板單邊無(wú)連續報價(jià)

　　C．客戶(hù)持倉超過(guò)了持倉限額

　　D．會(huì )員持倉超過(guò)了持倉限額

　　答案：AB

　　83．人民幣無(wú)本金交割遠期（）。

　　A．以人民幣為結算貨幣

　　B．以外幣為結算貨幣

　　C．場(chǎng)內交易

　　D．可對沖匯率風(fēng)險

　　答案：BD

　　84．期貨市場(chǎng)套利交易（）。

　　A．有助于不同期貨合約價(jià)格之間合理價(jià)差的形成

　　B．消除了期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險

　　C．有助于期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

　　D．增加了相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差波動(dòng)

　　答案：AC

　　85．股指期貨市場(chǎng)具有避險功能，是因為（）。

　　A．利用股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險

　　B．股指期貨價(jià)格與股票指數價(jià)格通常會(huì )同趨勢變動(dòng)

　　C．股指期貨采用現金交割

　　D．利用股指期貨可以對沖所持股票組合的系統性風(fēng)險

　　答案：BD

　　86．4 月 2 日，某投資者認為美國 5 年期國債期貨 9 月合約和 12 月合約之間的價(jià)差偏大，于是買(mǎi)入 10 手 9 月合約同時(shí)賣(mài)出 10 手 12 月合約，成交價(jià)差為 1140.4 月 30 日，該投資者以 0300 的價(jià)差平倉，則（）。（美國 5 年期國債期貨報價(jià)中，1 點(diǎn)對應合約價(jià)值為 1000美元。不計交易費用）

　　A．投資者盈利 5000 美元

　　B．投資者虧損 5000 美元

　　C．價(jià)差縮小 0160

　　D．價(jià)差縮小 0840

　　答案：AC

　　87．當（）時(shí)，期權內在價(jià)值為零。

　　A．看漲期權行權價(jià)格>標的資產(chǎn)價(jià)格

　　B．看漲期權行權價(jià)格<標的資產(chǎn)價(jià)格

　　C．看跌期權行權價(jià)格>標的資產(chǎn)價(jià)格

　　D．看跌期權行權價(jià)格<標的資產(chǎn)價(jià)格

　　答案：AD

　　88．某投資者下達了“6000 元/噸”的買(mǎi)入停止限價(jià)指令，該指令可能以（）元/噸成交。（該期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為 5 元/噸）

　　A．6000

　　B．6010

　　C．5995

　　D．5990

　　答案：ACD

　　89．在我國，三家商品期貨交易所會(huì )員應當（）。

　　A．遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規則及有關(guān)規定

　　B．接受期貨交易所業(yè)務(wù)監管

　　C．執行會(huì )員大會(huì )、理事會(huì )的決議

　　D．組織并監督期貨交易，監控市場(chǎng)風(fēng)險

　　答案：ABC

　　90．下列關(guān)于遠期匯率升貼水的說(shuō)法，正確的有（）。

　　A．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱(chēng)為該貨幣升水

　　B．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱(chēng)為該貨幣貼水

　　C．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱(chēng)為該貨幣升水

　　D．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱(chēng)為該貨幣貼水

　　答案：AD

　　91．如果交易者（），可考慮賣(mài)出玉米期貨合約。

　　A．預計玉米因風(fēng)調雨順將大幅增產(chǎn)

　　B．預計玉米因氣候惡劣將大幅減產(chǎn)

　　C．預計玉米需求大幅上升

　　D．預計玉米需求大幅下降

　　答案：AD

　　92．某交易者以 2988 點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入 IF1609 合約 10 張，同時(shí)以 3029 點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出 IF1612合約 10 張，準備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉。以下描述正確的是（）。

　　A．該交易者預期兩合約未來(lái)的價(jià)差會(huì )減小

　　B．該交易者預期兩合約未來(lái)的價(jià)差會(huì )擴大

　　C．該交易屬于套期保值交易

　　D．該交易屬于跨期套利

　　答案：AD

　　93．買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出利率上下限期權時(shí)，（）。

　　A．如果市場(chǎng)參考利率高于利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付兩者利率差額

　　B．如果市場(chǎng)參考利率低于利率下限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付兩者利率差額

　　C．為保證履約，買(mǎi)賣(mài)雙方均需要支付保證金

　　D．無(wú)論市場(chǎng)參考利率高低，買(mǎi)方均不需承擔任何支付義務(wù)

　　答案：ABD

　　94．期權的執行價(jià)格（）。

　　A．又稱(chēng)為履約價(jià)格

　　B．又稱(chēng)為敲定價(jià)格

　　C．又稱(chēng)為約定價(jià)格

　　D．是指期權合約的價(jià)格

　　答案：ABC

　　95．某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及客戶(hù)權益數據分別如下：

　　甲：643260，645560

　　乙：8389000，8244300

　　丙：7966350，7979900

　　�。�677800，673450

　　則（）客戶(hù)將收到《追加保證金通知書(shū)》。

　　A．甲

　　B．乙

　　C．丙

　　D．丁

　　答案：BD

　　96．在中國境內，不用進(jìn)行適當性管理綜合評估就可開(kāi)立金融期貨交易編碼的是（）。

　　A．證券公司

　　B．基金管理公司

　　C．可用資金超過(guò) 1000 萬(wàn)的個(gè)人投資者

　　D．信托公司

　　答案：ABD

　　97．通常情況下，外匯遠期合約包括（）等要素。

　　A．交易方向

　　B．交易幣種

　　C．交易數量

　　D．遠期匯率

　　答案：ABCD

　　98．某套利者利用大豆期貨進(jìn)行套利交易。4 月 2 日和 4 月 7 日的價(jià)差變動(dòng)如下表所示，則該套利者 4 月 2 日適合做買(mǎi)進(jìn)套利的情形有（）。（不考慮交易成本）

　　A． ①

　　B． ②

　　C． ③

　　D． ④

　　答案：AC

　　99．交易型開(kāi)放式指數基金（ETF）（）。

　　A．可以在交易所公開(kāi)競價(jià)交易

　　B．可以在柜臺申購與贖回

　　C．以藍籌股指數為標的

　　D．可以規避指數成份股的系統性風(fēng)險

　　答案：AB

　　100．下列說(shuō)法正確的是（）。

　　A．國債期貨可交割債券的轉換因子不會(huì )隨國債期貨到期日臨近而改變

　　B．國債期貨可交割債券的轉換因子隨國債期貨到期日臨近而減小

　　C．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時(shí)轉換因子大于 1

　　D．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時(shí)轉換因子小于 1

　　答案：AC

　　三、判斷題（共 20 題，每小題 0.5 分，共 10 分）不選、錯選均不得分。

　　101．交易者可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出看漲期權獲得權利金價(jià)差收益。

　　答案：正確

　　102．通常，隨著(zhù)交割月份的臨近，期貨交易所收取的保證金的比率會(huì )逐漸降低。

　　答案：錯誤

　　103．交割倉庫可以依據自己制定的業(yè)務(wù)規則，限制交割商品的入庫、出庫。

　　答案：錯誤

　　104．跨市套利中，不同交易所同品種同月份合約間的價(jià)差主要取決于持倉費的大小。

　　答案：錯誤

　　105．外匯掉期交易中，若報價(jià)方遠端掉期點(diǎn)報價(jià) 55.13bp，近端掉期點(diǎn)報價(jià) 47.91bp，則掉期點(diǎn)為 7.22bp。

　　答案：正確

　　106．股票的β 系數越大，股票的系統性風(fēng)險越小，因此其預期收益越高。

　　答案：錯誤

　　107．投資者可以利用利率期貨對沖因利率變動(dòng)引起的固定收益證券的價(jià)格風(fēng)險。

　　答案：正確

　　108．期權到期時(shí)，如果標的資產(chǎn)價(jià)格低于執行價(jià)格，看漲期權多頭虧損，其虧損額等于權利金（不考慮交易成本）。

　　答案：正確

　　109．當期貨公司股東利益與客戶(hù)利益沖突時(shí)，期貨公司應首先考慮客戶(hù)利益。

　　答案：正確

　　110．蝶式套利中，居中月份合約的數量可以低于或高于較近月份和較遠月份合約數量之和。

　　答案：錯誤

　　111．當股指期貨價(jià)格被低估時(shí)，投資者可以進(jìn)行正向套利，反之，則采用反向套利。

　　答案：錯誤

　　112．其他條件相同但剩余期限不同的債券，剩余期限越短，修正久期越大。

　　答案：錯誤

　　113．看跌期權多頭行權時(shí)，按執行價(jià)格賣(mài)出標的資產(chǎn)。

　　答案：正確

　　114．公司制期貨交易所的最高權力機構是會(huì )員大會(huì )。

　　答案：錯誤

　　115．滬深 300 指數采用加權平均法編制。

　　答案：正確

　　116．利率互換的交易雙方在到期日只交換利息。

　　答案：正確

　　117．其他條件不變，當標的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，該標的看漲期權和看跌期權的價(jià)格均下跌。

　　答案：錯誤

　　118．國債期貨合約的理論價(jià)格=（現貨凈價(jià)+資金成本）÷轉換因子。

　　答案：錯誤

　　119．下圖為看跌期權多頭到期日損益結構圖。（圖中 C 為期權價(jià)格，X 為執行價(jià)格，S 為標

　　的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格）

　　答案：錯誤

　　120．看漲期權空頭損益平衡點(diǎn)等于執行價(jià)格與權利金之和。

　　答案：正確

　　四、綜合題（共 20 題，每小題 1 分，共 20 分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　121．4 月份，某貿易商以 39000 元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以 39500 元/噸的價(jià)格賣(mài)出 9 月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至 7 月中旬，該貿易商與某電纜廠(chǎng)協(xié)商以 9 月份銅期貨價(jià)格為基準價(jià)，以低于期貨價(jià)格 300 元/噸的價(jià)格交易銅。8 月 10 日，電纜廠(chǎng)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以 37000 元/噸的期貨價(jià)格作為基準價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)該貿易商立刻按該期貨價(jià)格將合約對沖平倉。此時(shí)銅現貨價(jià)格為 36800 元/噸。則該貿易商的交易結果是（）。（不計手續費等費用）

　　A．套期保值結束時(shí)的基差為 200 元/噸

　　B．與電纜廠(chǎng)實(shí)物交收的價(jià)格為 36500 元/噸

　　C．基差走弱 200 元/噸，現貨市場(chǎng)盈利 1000 元/噸

　　D．通過(guò)套期保值，銅的售價(jià)相當于 39200 元/噸

　　答案：D

　　122． 6 月 5 日，豆油現貨價(jià)格為 6200 元/噸。國內某榨油廠(chǎng)決定為生產(chǎn)的 9000 噸豆油進(jìn)行套期保值，于是在 9 月份豆油期貨合約上的建倉，價(jià)格為 6150 元/噸。8 月 5 日，豆油現貨價(jià)格為 5810 元/噸，期貨價(jià)格為 5720 元/噸。該榨油廠(chǎng)將現貨豆油售出，并將期貨頭寸平倉了結。該榨油廠(chǎng)套期保值效果是（）（不計手續費等費用）。

　　A．不完全套期保值，有凈虧損

　　B．通過(guò)套期保值，豆油的實(shí)際售價(jià)為 6580 元/噸

　　C．期貨市場(chǎng)盈利 460 元/噸

　　D．因基差走強 40 元/噸而有凈盈利

　　答案：D

　　123．在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為買(mǎi)方，建倉價(jià)格為 1900 元/噸，乙為賣(mài)方，建倉價(jià)格為 2100元/噸，甲乙雙方進(jìn)行期轉現交易，商定的平倉價(jià)為2060元/噸，商定的交收價(jià)比平倉價(jià)低50 元/噸。期轉現后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為（）元/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售菜粕價(jià)格為（）元/噸。

　　A．1850；2050

　　B．1850；2080

　　C．2030；2030

　　D．1870；2070

　　答案：A

　　124．某中國公司現有一筆 100 萬(wàn)美元的應付貨款，3 個(gè)月后有一筆 200 萬(wàn)美元的應收賬款到期，同時(shí) 6 個(gè)月后有一筆 100 萬(wàn)美元的應付賬款到期。在掉期市場(chǎng)上，美元兌人民幣的即期匯率為 6.5245/6.5255，3 個(gè)月期美元兌人民幣匯率為 6.5237/6.5247，6 個(gè)月期美元兌人民幣匯率為 6.5215/6.5225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來(lái)規避匯率風(fēng)險，則交易后公司的損益為（）。

　　A．虧損 0.06 萬(wàn)美元

　　B．虧損 0.06 萬(wàn)人民幣

　　C．盈利 0.06 萬(wàn)美元

　　D．盈利 0.06 萬(wàn)人民幣

　　答案：B

　　125．2016年 3 月 25 日，某客戶(hù)的逐筆對沖結算單中，上日結存為 250000 元，成交記錄如下表：

　　成交日期品種交割期買(mǎi)賣(mài)成交價(jià)手數開(kāi)平

　　20160325 玉米 1605 買(mǎi) 1950 100 開(kāi)

　　20160325 玉米 1605 買(mǎi) 1948 100 平

　　其平倉單對應的是該客戶(hù)于2016年 3 月 24 日以 1940 元/噸開(kāi)倉的賣(mài)單；

　　持倉匯總的部分數據情況如下表：

　　品種交割期買(mǎi)持買(mǎi)均價(jià)昨結算今結算

　　玉米 1605 100 1950 1945 1955

　　若期貨公司要求的最低交易保證金比例為 10%，出入金為 0，玉米合約交易單位為 10 噸/手，不考慮交易手續費，該投資者可用資金為（）元。

　　A．12000

　　B．6500

　　C．11500

　　D．7000

　　答案：C

　　126．8 月 5 日，套利者買(mǎi)入 10 手甲期貨交易所 12 月份小麥期貨合約的同時(shí)賣(mài)出 10 手乙期貨交易所 12 月份小麥期貨合約，成交價(jià)分別為 540 美分/蒲式耳和 570 美分/蒲式耳。10 月28 日，套利者將上述持倉頭寸全部對沖平倉，成交價(jià)分別為 556 美分/蒲式耳和 572 美分/蒲式耳。（甲、乙兩交易所小麥期貨合約的交易單位均為 5000 蒲式耳/手）該套利交易的損益為（）美元。（不計手續費等費用）

　　A．盈利 7000

　　B．盈利 14000

　　C．盈利 700000

　　D．虧損 7000

　　答案：A

　　127．甲、乙雙方達成互換協(xié)議，名義本金為 2500 萬(wàn)美元，每半年支付一次利息，甲方以6.30%的固定利率支付利息，乙方以 6 個(gè)月 Libor+30bps 支付利息。當前，6 個(gè)月期 Libor 為5.30%，則 6 個(gè)月的交易結果為（）。（1bp=0.01%）

　　A．甲向乙支付 8.75 萬(wàn)美元

　　B．乙向甲支付 8.75 萬(wàn)美元

　　C．甲向乙支付 22.75 萬(wàn)美元

　　D．乙向甲支付 22.75 萬(wàn)美元

　　答案：A

　　128．美國某交易者發(fā)現 6 月份歐元期貨與 9 月份歐元期貨間存在套利機會(huì )。3 月 8 日，賣(mài)出 100 手 6 月份歐元期貨合約，價(jià)格為 1.1606，同時(shí)買(mǎi)入 100 手 9 月份歐元期貨合約，價(jià)格為 1.1466.6 月 8 日，該交易者分別以 1.1526 和 1.1346 的價(jià)格將所持頭寸全部對沖平倉。則該交易者的損益為（）。（每張歐元期貨合約規模為 12.5 萬(wàn)歐元）

　　A．盈利 50000 美元

　　B．虧損 50000 美元

　　C．盈利 50000 歐元

　　D．虧損 50000 歐元

　　答案：B

　　129．假設某套利者認為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價(jià)差過(guò)大，決定做空銅期貨的同時(shí)做多鋁期貨進(jìn)行套利，交易情況見(jiàn)下表，則該套利者的盈虧狀況為（）。（銅和鋁期貨合約的交易單位：均為 5 元/噸）

　　銅合約（元/噸）鋁合約（元/噸）開(kāi)平倉手數

　　6 月 3 日 37830 11600 開(kāi)倉 50 手

　　6 月 9 日 37980 11850 平倉 50 手

　　A．盈利 25000 元

　　B．虧損 25000 元

　　C．盈利 5000 元

　　D．虧損 5000 元

　　答案：A

　　130．某機構投資者有 1000 萬(wàn)元資金可投資于某股票市場(chǎng)，投資 400 萬(wàn)元購入 A 股票，投資 400 萬(wàn)元購入 B 股票，投資 200 萬(wàn)元購入 C 股票，三只股票價(jià)格分別為 20 元、10 元、5元，A、B、C 三只股票與該股票市場(chǎng)對應的β 系數分別為 1.5、0.5、1，則該股票組合的β 系數為（）。

　　A．0.8

　　B．0.9

　　C．1

　　D．1.2

　　答案：C

　　131．3 月 26 日，某交易者賣(mài)出 50 手 6 月甲期貨合約同時(shí)買(mǎi)入 50 手 8 月該期貨合約，價(jià)格分別為 2270 元/噸和 2280 元/噸。4 月 8 日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6 月和 8月期貨合約平倉價(jià)分別為 2180 元/噸和 2220 元/噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手 10 噸，不計手續費等費用）

　　A．虧損 30000 元

　　B．盈利 30000 元

　　C．虧損 15000 元

　　D．盈利 15000 元

　　答案：D

　　132．6 月，國內某企業(yè)的美國分廠(chǎng)當前需要 50 萬(wàn)美元，并且打算使用 5 個(gè)月，該企業(yè)為規避匯率風(fēng)險，決定利用 CME 美元兌人民幣期貨合約進(jìn)行套保。假設美元兌人民幣即期匯率為 6.5000，12 月到期的期貨價(jià)格為 6.5100.5 個(gè)月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?6.5200，期貨價(jià)格為 6.5230。則對于該企業(yè)而言（）。（CME 美元兌人民幣期貨合約規模為 10 萬(wàn)

　　美元）

　　A．適宜在即期外匯市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn) 50 萬(wàn)美元；同時(shí)在 CME 賣(mài)出 5 手美元兌人民幣期貨合約

　　B．5 個(gè)月后，需要在即期外匯市場(chǎng)上買(mǎi)入 50 萬(wàn)美元；同時(shí)在 CME 賣(mài)出 5 手美元兌人民幣期貨合約

　　C．通過(guò)套期保值在現貨市場(chǎng)上虧損 1 萬(wàn)人民幣，在期貨市場(chǎng)上盈利 0.65 萬(wàn)人民幣

　　D．通過(guò)套期保值，實(shí)現凈虧損 0.35 萬(wàn)人民幣

　　答案：A

　　133．某投資者當日開(kāi)倉買(mǎi)入 10 手 3 月份的滬深 300 指數期貨合約，賣(mài)出 10 手 4 月份的滬深 300 指數期貨合約，其開(kāi)倉價(jià)分別為 3100 點(diǎn)和 3150 點(diǎn)，上一交易日結算價(jià)分別為 3110點(diǎn)和 3130 點(diǎn)，上一交易日該投資者無(wú)持倉頭寸。如果該投資者當日全部平倉，平倉價(jià)分別為 3130 點(diǎn)和 3170 點(diǎn)，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續費等費用）

　　A．盈利 90000

　　B．虧損 90000

　　C．盈利 30000

　　D．盈利 10000

　　答案：C

　　134．某日 TF1609 的價(jià)格為 99.925，若對應的最便宜可交割國債價(jià)格為 99.940，轉換因子為 1.0167。至 TF1609 合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為 1.5481，持有期間利息為 1.5085，則 TF1609 的理論價(jià)格為（）。

　　A．（99.940 1.5481-1.5085）

　　1.0167

　　1

　　B． 99.940

　　1.0167

　　1

　　C．（99.940 1.5481）

　　1.0167

　　1

　　D．（99.940 -1.5085）

　　1.0167

　　1

　　答案：A

　　135．某日，滬深 300 現貨指數為 3100 點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為 4%，年指數股息率為 1%。若不考

　　慮交易成本，四個(gè)月后交割的滬深 300 股指期貨的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

　　A．3131

　　B．3193

　　C．3152

　　D．3255

　　答案：A

　　136．某機構持有價(jià)值為 1 億元的中國金融期貨交易所 5 年期國債期貨可交割國債，該國債的基點(diǎn)價(jià)值為 0.07055 元；5 年期國債期貨（合約規模 100 萬(wàn)元）對應的最便宜可交割國債的全價(jià)為 100 元，基點(diǎn)價(jià)值為 0.07042 元，轉換因子為 1.0474。該機構為對沖利率風(fēng)險，應選用的交易策略是（）。

　　A．做多國債期貨合約 105 手

　　B．做多國債期貨合約 96 手

　　C．做空國債期貨合約 105 手

　　D．做空國債期貨合約 96 手

　　答案：C

　　137．某股票當前價(jià)格為 38.75 港元，該股票期權中，時(shí)間價(jià)值最高的是（）。

　　A．執行價(jià)格為 37.50 港元，權利金為 4.25 港元的看漲期權

　　B．執行價(jià)格為 42.50 港元，權利金為 1.97 港元的看漲期權

　　C．執行價(jià)格為 37.50 港元，權利金為 2.37 港元的看跌期權

　　D．執行價(jià)格為 42.50 港元，權利金為 4.89 港元的看跌期權

　　答案：A

　　138．TF1609 合約價(jià)格為 99.525，某可交個(gè)券價(jià)格為 100.640，轉換因子為 1.0167，則該國債的基差為（）。

　　A．100.640-99.525×1.0167

　　B．100.640-99.525÷1.0167

　　C．99.525×1.0167-100.640

　　D．99.525-100.640÷1.0167

　　答案：A

　　139．某日，交易者以每份 0.0200 元的價(jià)格買(mǎi)入 10 張 4 月到期、執行價(jià)格為 2.000 元的上證 50ETF 看跌期權，以每份 0.0530 元的價(jià)格賣(mài)出 10 張 4 月到期、執行價(jià)格為 2.1000 點(diǎn)的同一標的看跌期權。合約到期時(shí)，標的基金價(jià)格為 2.05 元。在到期時(shí)，該交易者全部交易了結后的總損益為（）。（該期權的合約規模為 10000 份，不考慮交易費用）

　　A．盈利 1700 元

　　B．虧損 1700 元

　　C．盈利 3300 元

　　D．虧損 3300 元

　　答案：B

　　140．某交易者以 100 點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一張 3 個(gè)月后到期的恒指看漲期權，執行價(jià)格為20000點(diǎn)。期權到期時(shí)，標的指數價(jià)格為20300 點(diǎn)，則該交易者（不考慮交易費用）的到期凈收益為（）點(diǎn)。

　　A．－200

　　B．200

　　C．100

　　D．-100

　　答案：B

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 2

　　期貨交易基礎知識考試題

　　選擇題：

　　1.根據漲停板制度，期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)（可以小于等于）規定的漲跌幅度。

　　2.經(jīng)營(yíng)機構應當利用投資者評估數據庫及交易行為記錄等信息，持續跟蹤和評估投資者風(fēng)險承受能力，必要時(shí)調整期風(fēng)險承受能力等級。經(jīng)營(yíng)機構調整投資者風(fēng)險承受能力等級的，應當（將風(fēng)險承受能力評估結果交投資者簽署確認）。

　　3.期貨投資者不得采用（全權委托期貨公司）下達指令。

　　4.根據《期貨經(jīng)營(yíng)機構投資者適當性管理實(shí)施指引（試行）》，投資者提供的信息發(fā)送重要變化，可能影響其投資者分類(lèi)的，應當及時(shí)告知（經(jīng)營(yíng)機構）。

　　5.交易限額是指交易所規定會(huì )員或者客戶(hù)對其某一合約在某一期限內（開(kāi)倉）的最大數量。

　　6.商品的（期貨價(jià)格）能反映商品在未來(lái)一定時(shí)期的價(jià)格變化趨勢，包含了市場(chǎng)的預期。

　　7.客戶(hù)進(jìn)行期權交易，應當使用與期貨交易（相同）的交易編碼和（相同）的賬戶(hù)。

　　8.境外客戶(hù)可以參與中國期貨市場(chǎng)哪些期貨品種交易？（境內特定品種期貨）

　　9.以下不屬于中國期貨市場(chǎng)監控中心職責的是（組織期貨交易）。

　　10.客戶(hù)具有累計不少于（10）個(gè)交易日、20筆以上的境內交易場(chǎng)所的期貨合約或者期權合約仿真交易成交記錄，可以申請實(shí)行適當性制度的上市品種交易編碼的開(kāi)立或者交易權限的開(kāi)通。

　　11.期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（結算價(jià)）為依據。

　　12.期貨合約的標準化是指除（價(jià)格）以外的所有要素都是統一規定的。

　　13.目前，我國各期貨交易所均包括的指令是（限價(jià)指令）。

　　14.看漲期權的買(mǎi)方期望標的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì )（上漲），而看跌期權的買(mǎi)方則期望標的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì )（下跌）。

　　15.經(jīng)營(yíng)機構應當告知投資者，應綜合考慮自身風(fēng)險承受能力與經(jīng)營(yíng)機構的適當性匹配意見(jiàn)，獨立做出投資決策并承擔投資風(fēng)險；經(jīng)營(yíng)機構提出的適當性匹配意見(jiàn)（不表明其對產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證），其履行投資者適性職責不能取代投資者的投資判斷，不會(huì )降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險，也不會(huì )影響其依法應當承擔的投資風(fēng)險、履約責任以及費用。

　　16.按照《證券期貨投資者適當性管理辦法》要求，將投資者分為（普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者），并實(shí)施差異化適當性管理。

　　17.以下哪一項不屬于參與特定品種期貨交易的個(gè)人客戶(hù)需要符合的標準。（具有健全的期貨交易管理相關(guān)制度)。

　　18.期貨交易者在買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)繳納的保證金比例一般為合約價(jià)值的（5%-20%）。

　　19.期權，也稱(chēng)為選擇權。當期權買(mǎi)方選擇行權時(shí)，賣(mài)方（必須履約）。

　　20.買(mǎi)方只能在期權到期日才能行權的期權叫做（歐式期權）。

　　21.近一年內具有累計不少于（50）個(gè)交易日境內交易場(chǎng)所的期貨合約、期權合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄或者認可境外成交記錄的客戶(hù)，可豁免部分條件為其參與適當性制度的上市品種申請開(kāi)立交易編碼或者開(kāi)通交易權限。

　　22.參與境內特定品種期貨交易的客戶(hù)應通過(guò)（中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )）的知識測試平臺進(jìn)行在線(xiàn)知識測試。

　　23.以下關(guān)于自然人參與商品期貨交割月交割表述正確的是（自然人能否進(jìn)入交割月需依據具體交易所規則而定）。

　　24.交易所有權對客戶(hù)持倉進(jìn)行強行平倉的情形不包括（開(kāi)倉量達到交易限額的）

　　25.在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價(jià)與（上一交易日結算價(jià)）之差。

　　26.經(jīng)營(yíng)機構向普通投資者銷(xiāo)售或者提供高風(fēng)險等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，應給予投資者至少（24）小時(shí)的.冷靜期或至少增加一次回訪(fǎng)告知特別風(fēng)險。

　　27.期貨交易采用的結算方式是（當日無(wú)負債結算）

　　28.連續交易階段，期貨合約成交是以（價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先）為原則。

　　29.交易所施行大戶(hù)報告制度�？蛻�(hù)持倉達到交易所報告界限的，（應主動(dòng)向交易所報告）。

　　30.期貨交易報價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規定的漲跌幅度的報價(jià)（無(wú)效，但可以申請轉移至下一個(gè)交易日）。

　　31.看漲期權的買(mǎi)方要想通過(guò)對沖平倉了結在手的合約需要（賣(mài)出看漲期權）。

　　32.日內期貨交易結束后，交易所按照（當日結算價(jià)）結算所有合約的盈虧、交易保證金，收取手續費等費用，同時(shí)劃轉應收應付的款項。

　　33.建立多頭持倉應該下達（買(mǎi)入開(kāi)倉）指令。

　　34.在期貨交易中，每次報價(jià)必須是期貨合約的（最小變動(dòng)價(jià)位）的整數倍。

　　35.客戶(hù)開(kāi)倉數量不得超過(guò)交易所規定的交易限額，對超過(guò)交易限額的客戶(hù)，交易所可以采取的措施不包括（強行平倉）。

　　36.客戶(hù)的持倉數量不超過(guò)交易所規定的持倉限額，超過(guò)持倉限額的，（不得同方向開(kāi)倉交易）。

　　37.期貨公司向客戶(hù)收取保證金，屬于（客戶(hù)）所有。

　　38.期權的（買(mǎi)方）擁有在將來(lái)某一時(shí)間以特定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出標的的權利。

　　39.期貨與期權交易的杠桿性決定了：收益可能成倍放大，損失也可能（成倍放大）。

　　40交易所在（期貨交易者適當性管理辦法）中規定了參與特定品種期貨交易的客戶(hù)應符合的標準。

　　判斷題：

　　期貨合約規定的首交易日或者最后交易日漲跌停幅度可能不同。（正確）

　　投資者應保證資金來(lái)源的合法性。（正確）

　　只有境內交易者可以參與中國期貨市場(chǎng)期貨交易。（錯誤）

　　依據證監會(huì )《證券期貨投資者適當性管理辦法》的相關(guān)規定，經(jīng)營(yíng)機構的適當性匹配意見(jiàn)不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。（正確）

　　期貨交易的買(mǎi)賣(mài)雙方權利義務(wù)對等，但是期權交易的買(mǎi)賣(mài)雙方的權利義務(wù)不對等（正確）

　　當期貨市場(chǎng)出現異常情況時(shí)，期貨交易所有權提高保證金。（正確）

　　交易所的持倉限額不是按照凈頭寸計算，而是按照買(mǎi)賣(mài)方向分別計算。（正確）

　　期貨合約的交易單位為“手”，期貨交易以交易單位的整數倍進(jìn)行。（正確）

　　期貨公司應當為投資者提供合理的投訴渠道，以妥善處理糾紛。（正確）

　　買(mǎi)入期權相當于買(mǎi)入價(jià)值損耗型的資產(chǎn)，隨著(zhù)時(shí)間的流逝，越接近到期日，期權的時(shí)間價(jià)值越低。（正確）

　　同一客戶(hù)在同一期貨合約上可以同時(shí)持有買(mǎi)方向和賣(mài)方向的雙向持倉。（正確）

　　自然人可以委托代理人辦理開(kāi)戶(hù)手續，簽署開(kāi)戶(hù)文件。（錯誤）

　　投資者購買(mǎi)產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實(shí)、準確、完整。（正確）

　　客戶(hù)對當日交易結算結果的確認，應當視為對該日之前所有持倉和交易結算結果的確認，所產(chǎn)生的交易后果由客戶(hù)自行承擔。（正確）

　　場(chǎng)內期貨和期權的交易對象都是交易所統一制定的標準化合約。（正確）

　　交易所在日常監控中發(fā)現具有疑似實(shí)際控制關(guān)系尚未申報的賬戶(hù)，可以通過(guò)相關(guān)開(kāi)戶(hù)機構向開(kāi)戶(hù)人進(jìn)行詢(xún)問(wèn)。（正確）

　　期貨合約分為集合競價(jià)和連續競價(jià)。（正確）

　　平值期權是標的物價(jià)格高于行權價(jià)格的期權。（錯誤）

　　若要開(kāi)通實(shí)行適當性制度的所有上市品種的交易權限，個(gè)人投資者必須具備期權仿真交易經(jīng)歷。（錯誤）

　　禁止期貨經(jīng)營(yíng)機構向不符合準入要求的投資者銷(xiāo)售產(chǎn)或者提供服務(wù)。（正確）

　　客戶(hù)持倉量超出其限倉規定的，交易所有權對其持倉進(jìn)行強行平倉。（正確）

　　客戶(hù)保證金不足時(shí)，應當及時(shí)追加保證金或者自行平倉。（正確）

　　境外交易者參與特定品種期貨交易時(shí)，交易所不接受外匯資金作為保證金。（錯誤）

　　同一客戶(hù)在不同期貨公司會(huì )員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼的，各交易編碼上所有持倉頭寸合并計算。（正確）

　　期貨交易分為日盤(pán)和夜盤(pán)。（正確）

　　境外交易者不可以參與交割。（錯誤）

　　經(jīng)營(yíng)機構向普通投資者銷(xiāo)售或者提供高風(fēng)險等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，應當向投資者提供特別風(fēng)險警示書(shū)，揭示該產(chǎn)品或服務(wù)的高風(fēng)險特征，由投資者簽字確認。（正確）

　　期權賣(mài)方的最大收益為期權的權利金，但承擔的損失可能是很大的。（正確）

　　投資者提供的信息發(fā)生重要變化，可能影響其投資者分類(lèi)的，不需要告知經(jīng)營(yíng)機構。（錯誤）

　　境內交易者可以通過(guò)境內期貨公司或者境外的經(jīng)紀機構申請開(kāi)戶(hù)。（錯誤）

　　期貨合約在交割月和非交割月的持倉限額相同。（錯誤）

　　期貨經(jīng)營(yíng)機構可以向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)。（錯誤）

　　期貨實(shí)行雙向交易，既可先買(mǎi)后賣(mài)，也可以先賣(mài)后買(mǎi)。（正確）

　　期貨具有價(jià)格發(fā)現和套期保值的功能，期權沒(méi)有這些功能。（錯誤）

　　近一年具有累計不少于5個(gè)交易日境內交易場(chǎng)所的期貨合約成交記錄的客戶(hù)，可直接為其參與實(shí)行適當性制度的上市品種申請開(kāi)立交易編碼或者開(kāi)通交易權限。（錯誤）

　　保證金可以是期貨交易者按照規定交納的資金，或者提交的價(jià)值穩定、流動(dòng)性強的標準倉單、國債等有價(jià)證券。（正確）

　　期貨公司向客戶(hù)收取的交易保證金可以低于交易所規定的標準。（錯誤）

　　期貨合約與股票一樣沒(méi)有到期日，可以長(cháng)期持有。（錯誤）

　　期貨價(jià)格波動(dòng)的越頻繁，漲跌停板應設置的越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險。（錯誤）

　　深度虛值期權雖然便宜，但是買(mǎi)方不一定最終獲利。（正確）

　　看跌期權買(mǎi)方行權后，持倉轉化為標的物的多頭。（錯誤）

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 3

　　2023年5月期貨統考《期貨法律法規》�？荚嚲�

　　一、單選題

　　1、期貨公司不按照規定向客戶(hù)出示風(fēng)險說(shuō)明書(shū)的行為，違反了《民法典》規定的（ ）原則。

　　A、誠實(shí)信用

　　B、遵守法律和尊重公序良俗

　　C、公平

　　D、保護合法權益

　　試題答案：

　　A

　　2、《期貨交易管理條例》自（ ）起施行。

　　A、2007年4月15日

　　B、1995年10月25日

　　C、1999年9月1日

　　D、2003年7月1日

　　試題答案：

　　A

　　3、在整個(gè)期貨市場(chǎng)法律法規體系中居于基礎性地位，發(fā)揮穩預期、固根本、利長(cháng)遠的作用的法律是（ ）。

　　A、《公司法》

　　B、《民法典》

　　C、《期貨交易管理條例》

　　D、《期貨交易所管理辦法》

　　試題答案：

　　B

　　4、首席風(fēng)險官連續（ ）不參加培訓，中國證監會(huì )及其派出機構可以采取監管談話(huà)、出具警示函等監管措施。

　　A、4次

　　B、5次

　　C、3次

　　D、2次

　　試題答案：

　　D

　　5、期貨公司擬免除（ ）職務(wù)的，應當在作出決定前向中國證監會(huì )派出機構報告。

　　A、董事長(cháng)

　　B、首席風(fēng)險官

　　C、監事會(huì )主席

　　D、獨立董事

　　試題答案：

　　B

　　6、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )應當定期向（ ）報告期貨從業(yè)人員管理的有關(guān)情況。

　　A、期貨保證金安全存管監控機構

　　B、中國證監會(huì )

　　C、期貨交易所

　　D、中國證監會(huì )派出機構

　　試題答案：

　　B

　　7、以下關(guān)于期貨從業(yè)人員執業(yè)行為規范的表述，錯誤的是（ ）。

　　A、當自身利益與客戶(hù)的利益存在潛在利益沖突時(shí)，及時(shí)向客戶(hù)進(jìn)行披露

　　B、抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當競爭行為和不正當交易行為

　　C、保守客戶(hù)的商業(yè)秘密

　　D、充分揭示期貨交易風(fēng)險，按照客戶(hù)要求作出獲利承諾或者保證

　　試題答案：

　　D

　　8、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》，未取得期貨從業(yè)資格，擅自從事期貨業(yè)務(wù)的，由（ ）責令改正，給予警告，單處或者并處3萬(wàn)元以下罰款。

　　A、期貨保證金安全存管監控機構

　　B、中國證監會(huì )

　　C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　D、期貨交易所

　　試題答案：

　　B

　　9、期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員管理辦法》，中國證監會(huì )及其派出機構可以（ ）。

　　A、采取責令改正、監管談話(huà)等措施

　　B、給予其訓誡、公開(kāi)譴責

　　C、進(jìn)行調查，給予紀律懲戒

　　D、進(jìn)行調查，限制其人身自由

　　試題答案：

　　A

　　10、期貨公司獨立董事最多可以在（ ）家期貨公司兼任獨立董事。

　　A、3

　　B、5

　　C、1

　　D、2

　　試題答案：

　　D

　　11、下列期貨公司從業(yè)人員中，屬于《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職管理辦法》所稱(chēng)的經(jīng)理層人員的是（ ）。

　　A、財務(wù)負責人

　　B、董事長(cháng)

　　C、監事

　　D、首席風(fēng)險官

　　試題答案：

　　D

　　12、期貨從業(yè)人員辭職、被解聘或者死亡的，由（ ）注銷(xiāo)其從業(yè)資格。

　　A、中國證監會(huì )派出機構

　　B、期貨交易所

　　C、中國證監會(huì )

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　試題答案：

　　D

　　13、期貨公司對分支機構的管理，下列說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A、經(jīng)協(xié)商一致，簽訂租賃合同，將分支機構委托他人經(jīng)營(yíng)管理

　　B、經(jīng)協(xié)商一致，簽訂委托合同，將分支機構委托他人經(jīng)營(yíng)管理

　　C、與他人合資、合作經(jīng)營(yíng)管理分支機構

　　D、實(shí)行集中統一管理

　　試題答案：

　　D

　　14、期貨公司應當在每會(huì )計年度結束之日起（ ）個(gè)月內報送上一年度境外經(jīng)營(yíng)機構經(jīng)審計的財務(wù)報告、審計報告以及年度工作報告。

　　A、5

　　B、6

　　C、3

　　D、4

　　試題答案：

　　D

　　15、根據《期貨公司監督管理辦法》，期貨公司終止境內分支機構的，應當先行妥善處理該分支機構的（ ），結清分支機構業(yè)務(wù)并終止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　A、客戶(hù)資產(chǎn)

　　B、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和設施

　　C、工作人員工資和勞務(wù)合同

　　D、交易賬戶(hù)和客戶(hù)編碼

　　試題答案：

　　A

　　16、期貨公司首席風(fēng)險官發(fā)現涉嫌占用、挪用客戶(hù)保證金等違法違規行為的，應當（ ）。

　　A、向獨立董事和公司住所地中國證監會(huì )派出機構報告

　　B、向獨立董事和監事會(huì )報告

　　C、向總經(jīng)理和監事會(huì )報告

　　D、向董事會(huì )和公司住所地中國證監會(huì )派出機構報告

　　試題答案：

　　D

　　17、下列期貨公司股權變更的情形應當經(jīng)中國證監會(huì )或其派出機構批準的是（ ）。

　　A、單個(gè)股東的持股比例增加到3%

　　B、有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到5%

　　C、有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到3%

　　D、單個(gè)股東的持股比例增加到1%

　　試題答案：

　　B

　　18、期貨公司利用公共媒體開(kāi)展期貨行情分析時(shí)，下列表述中錯誤的是（ ）。

　　A、應當向住所地的中國證監會(huì )派出機構備案

　　B、應當遵守金融信息傳播相關(guān)規定

　　C、相關(guān)人員無(wú)須取得期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)從業(yè)資格

　　D、期貨公司應當取得期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格

　　試題答案：

　　C

　　19、期貨公司變更住所或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，應當向（ ）提交備案材料。

　　A、擬遷入地中國證監會(huì )派出機構

　　B、擬遷出地中國證監會(huì )派出機構

　　C、中國證監會(huì )

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　試題答案：

　　A

　　20、募集期滿(mǎn)，期貨公司集合資產(chǎn)管理計劃未達到規定成立條件的，期貨公司應當承擔的責任不包括（ ）。

　　A、向投資者提供一定賠償

　　B、返還投資者已繳納的款項

　　C、以其固有資產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用

　　D、加計銀行同期活期存款利息

　　試題答案：

　　A

　　21、期貨公司申請停業(yè)，停業(yè)期限屆滿(mǎn)后仍未能恢復營(yíng)業(yè)的，中國證監會(huì )可以（ ）。

　　A、吊銷(xiāo)期貨公司營(yíng)業(yè)執照

　　B、強制轉讓期貨公司股權

　　C、注銷(xiāo)期貨公司期貨業(yè)務(wù)許可證

　　D、變更期貨公司業(yè)務(wù)范圍

　　試題答案：

　　C

　　22、期貨公司變更法定代表人，應當自（ ）之日起5個(gè)工作日內向住所地中國證監會(huì )派出機構備案。

　　A、股東會(huì )決議

　　B、董事會(huì )決議

　　C、變更后的法定代表人任職

　　D、完成工商變更登記

　　試題答案：

　　D

　　23、下列關(guān)于期貨公司與股東關(guān)系的表述，正確的是（ ）。

　　A、期貨公司向股東提供期貨經(jīng)紀服務(wù)的，可以適當降低風(fēng)險管理要求

　　B、為保護股東利益，期貨公司應當向股東做出最低收益的承諾

　　C、期貨公司的控股股東在緊急情況下可以直接任免期貨公司的董事、監事和高級管理人員

　　D、期貨公司與其控股股東在業(yè)務(wù)、人員等方面應當嚴格分開(kāi)，獨立經(jīng)營(yíng)，獨立核算

　　試題答案：

　　D

　　24、期貨公司的風(fēng)險管理公司開(kāi)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，下列行為正確的是（ ）。

　　A、拒絕與自然人開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易

　　B、依照客戶(hù)指令使用保證金

　　C、收取超過(guò)履約保障需要的保證金

　　D、為客戶(hù)提供融資服務(wù)

　　試題答案：

　　A

　　25、下列擬成為期貨公司主要股東的企業(yè)，不符合條件的是（ ）。

　　A、乙企業(yè)或有負債占凈資產(chǎn)的40%

　　B、丙企業(yè)實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均達到2億元

　　C、丁企業(yè)實(shí)收資本和凈資產(chǎn)分別為3500萬(wàn)元和1500萬(wàn)元

　　D、甲企業(yè)凈資產(chǎn)占實(shí)收資本的50%

　　試題答案：

　　C

　　26、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》，以下人員中屬于期貨從業(yè)人員的是（ ）。

　　A、期貨公司的管理人員

　　B、為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司董事長(cháng)

　　C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )的工作人員

　　D、期貨交易所的工作人員

　　試題答案：

　　A

　　27、根據《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )紀律懲戒程序》，當事人對紀律懲戒決定不服的，可以在接到紀律懲戒決定書(shū)之日起（ ）內向申訴委員會(huì )提出書(shū)面申訴申請。

　　A、10個(gè)工作日

　　B、30個(gè)工作日

　　C、5個(gè)工作日

　　D、15個(gè)工作日

　　試題答案：

　　D

　　28、下列關(guān)于交割的表述，正確的是（ ）。

　　A、交割只能是實(shí)物交割

　　B、經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )批準，交割可以采取現金差價(jià)結算

　　C、交割必須按照中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )制定的交割規則和程序進(jìn)行

　　D、除期轉現外，合約到期才能辦理交割

　　試題答案：

　　D

　　29、下列期貨品種中采用現金交割的是（ ）。

　　A、國債期貨

　　B、原油期貨

　　C、黃金期貨

　　D、股指期貨

　　試題答案：

　　D

　　30、關(guān)于客戶(hù)交易指令，期貨公司下列做法錯誤的是（ ）。

　　A、以互聯(lián)網(wǎng)方式下達交易指令的，期貨公司應當對互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險進(jìn)行特別提示

　　B、以計算機委托方式下達交易指令的，期貨公司應當以適當方式保存

　　C、以電話(huà)方式下達交易指令的，期貨公司應當同步錄音

　　D、發(fā)現客戶(hù)交易指令涉嫌違法違規或者出現交易異常的，告知客戶(hù)撤回

　　試題答案：

　　D

　　31、根據《期貨交易管理條例》，有權指定交割倉庫的是（ ）。

　　A、國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構

　　B、期貨交易所

　　C、國務(wù)院期貨監督管理機構

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )

　　試題答案：

　　B

　　32、期貨保證金安全存管監控機構依照有關(guān)規定對保證金安全實(shí)施監控，進(jìn)行每日稽核，發(fā)現問(wèn)題應當立即報告（ ）。

　　A、國務(wù)院期貨監督管理機構

　　B、期貨公司

　　C、期貨保證金存管銀行

　　D、期貨交易所

　　試題答案：

　　A

　　33、下列關(guān)于中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )的說(shuō)法中，正確的是（ ）。

　　A、是營(yíng)利性的社會(huì )團體法人

　　B、是非營(yíng)利性的事業(yè)單位

　　C、依據《中華人民共和國公司法》設立

　　D、常設機構設在北京

　　試題答案：

　　D

　　34、根據《期貨交易管理條例》，當期貨市場(chǎng)出現異常情況時(shí)，期貨交易所依照其章程規定，可采取的緊急措施中，不包括（ ）。

　　A、提高手續費

　　B、暫時(shí)停止交易

　　C、限制會(huì )員或者客戶(hù)的最大持倉量

　　D、提高保證金

　　試題答案：

　　A

　　35、下列關(guān)于社會(huì )團體法人的說(shuō)法中，錯誤的是（ ）。

　　A、依法取得法人資格

　　B、由一定數量的成員自愿組成

　　C、獨立享有民事權利和承擔民事義務(wù)

　　D、以營(yíng)利為目的

　　試題答案：

　　D

　　36、期貨市場(chǎng)監控中心維護客戶(hù)資料時(shí)應當對期貨公司報送保證金監控系統與統一開(kāi)戶(hù)系統的（ ）進(jìn)行一致性復核。

　　A、客戶(hù)聯(lián)系方式

　　B、客戶(hù)姓名或者名稱(chēng)

　　C、客戶(hù)統一開(kāi)戶(hù)編碼

　　D、客戶(hù)有效身份證明文件號碼

　　試題答案：

　　B

　　37、根據《期貨交易所管理辦法》，期貨交易所解散的原因不包括（ ）。

　　A、會(huì )員大會(huì )或者股東大會(huì )決定解散

　　B、所在地縣級以上地方人民政府決定取締

　　C、中國證監會(huì )決定關(guān)閉

　　D、章程規定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)

　　試題答案：

　　B

　　38、下列不屬于期貨交易所職責的是（ ）。

　　A、制定并實(shí)施交易規則及其實(shí)施細則

　　B、監管指定交割倉庫的期貨業(yè)務(wù)

　　C、對保證金安全存管實(shí)施監控

　　D、發(fā)布市場(chǎng)信息

　　試題答案：

　　C

　　39、根據《期貨公司保證金封閉管理辦法》，期貨保證金只能在封閉圈內劃轉，封閉運行。封閉圈內賬戶(hù)不包括（ ）。

　　A、期貨公司在其他期貨結算機構的資金賬戶(hù)

　　B、期貨公司在期貨交易所的資金賬戶(hù)

　　C、期貨公司保證金賬戶(hù)

　　D、期貨公司指定并經(jīng)監控中心備案的自有資金賬戶(hù)

　　試題答案：

　　D

　　40、關(guān)于期貨保證金制度，以下說(shuō)法中錯誤的是（ ）。

　　A、當市場(chǎng)風(fēng)險發(fā)生緊急情況時(shí)，期貨交易所可以采取提高保證金的措施

　　B、交易保證金分為最低交易保證金和梯度交易保證金兩類(lèi)

　　C、期貨保證金可分為交易保證金和結算準備金兩大類(lèi)

　　D、結算準備金的最高金額由期貨交易所規定

　　試題答案：

　　D

　　41、根據《期貨經(jīng)營(yíng)機構投資者適當性管理實(shí)施指引（試行）》，期貨公司應當每年至少開(kāi)展（ ）適當性培訓，以提高相關(guān)崗位從業(yè)人員的適當性執業(yè)規范水平。

　　A、4次

　　B、1次

　　C、2次

　　D、3次

　　試題答案：

　　B

　　42、根據《期貨公司風(fēng)險監管指標管理辦法》，期貨公司風(fēng)險預警結束的條件是（ ）。

　　A、風(fēng)險監管指標優(yōu)于預警標準并連續保持3個(gè)月的

　　B、風(fēng)險監管指標優(yōu)于預警指標的

　　C、風(fēng)險監管指標優(yōu)于規定指標的

　　D、風(fēng)險監管指標優(yōu)于預警標準并連續保持1個(gè)月的

　　試題答案：

　　A

　　43、下列關(guān)于期貨公司風(fēng)險監管指標標準的表述，正確的是（ ）。

　　A、凈資本與風(fēng)險資本準備的比例不得低于105%

　　B、負債與凈資產(chǎn)的比例不得高于90%

　　C、負債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%

　　D、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于25%

　　試題答案：

　　C

　　44、根據《期貨投資者保障基金管理辦法》，動(dòng)用保障基金對期貨投資者的保證金損失進(jìn)行補償后，保障基金管理機構依法取得（ ）。

　　A、受償權

　　B、代位權

　　C、撤銷(xiāo)權

　　D、清償權

　　試題答案：

　　A

　　45、關(guān)于我國期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放中的監管要求，表述正確的是（ ）。

　　A、中國證監會(huì )及其派出機構可以對境外交易者和境外經(jīng)紀機構進(jìn)行必要的.詢(xún)問(wèn)和檢查

　　B、境外交易者按照專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行適當性管理

　　C、境外交易者可以借用境內人員身份開(kāi)戶(hù)交易

　　D、期貨公司與境外交易者發(fā)生業(yè)務(wù)糾紛的，應當提請涉外仲裁機構調解或仲裁

　　試題答案：

　　A

　　46、期貨公司風(fēng)險監管指標達到預警標準的，根據《期貨公司風(fēng)險監管指標管理辦法》，期貨公司應于當日（ ）。

　　A、向公司住所地中國證監會(huì )派出機構書(shū)面報告

　　B、向中國證監會(huì )書(shū)面報告

　　C、向公司全體股東書(shū)面報告

　　D、向獨立董事書(shū)面報告

　　試題答案：

　　A

　　47、中國證監會(huì )對期貨公司風(fēng)險監管指標設置的預警標準，正確的是（ ）。

　　A、期貨公司應當按照公司章程的有關(guān)規定計算風(fēng)險監管指標的預警標準

　　B、規定“不得高于”一定標準的風(fēng)險監管指標，其預警標準是規定標準的120%

　　C、規定“不得低于”一定標準的風(fēng)險監管指標，其預警標準是規定標準的80%

　　D、最低限額結算準備金不設預警標準

　　試題答案：

　　D

　　48、期貨經(jīng)營(yíng)機構向普通投資者銷(xiāo)售或提供高風(fēng)險等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，下列關(guān)于該機構適當性義務(wù)的表述錯誤的是（ ）。

　　A、應當給予投資者至少48小時(shí)的冷靜期

　　B、應當向投資者提供特別風(fēng)險警示書(shū)

　　C、應當追加了解投資者的相關(guān)信息

　　D、特別風(fēng)險警示書(shū)應當由投資者簽字確認

　　試題答案：

　　A

　　49、某期貨公司針對銷(xiāo)售適當性的內控機制安排，不適當的是（ ）。

　　A、每年至少開(kāi)展一次適當性培訓，提高相關(guān)崗位從業(yè)人員的適當性管理知識與技能

　　B、每半年開(kāi)展一次適當性自查，形成自查報告

　　C、對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限定為20年

　　D、組織銷(xiāo)售人員，按照交叉原則，以電話(huà)、電郵、信函、短信等適當方式，每年抽取一定比例進(jìn)行適當性回訪(fǎng)

　　試題答案：

　　D

　　50、下列投資者中不屬于專(zhuān)業(yè)投資者的是（ ）。

　　A、銀保監會(huì )批準設立的某集團財務(wù)公司

　　B、最近5年個(gè)人年均收入80萬(wàn)元的某農村商業(yè)銀行副行長(cháng)

　　C、被某期貨公司評為C5類(lèi)的投資者

　　D、經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì )備案的長(cháng)江一號私募基金

　　試題答案：

　　C

　　51、期貨經(jīng)營(yíng)機構在投資者適當性管理方面，應當遵循的基本經(jīng)營(yíng)原則是（ ）。

　　A、防范利益沖突

　　B、了解客戶(hù)、了解產(chǎn)品、客戶(hù)與產(chǎn)品匹配、風(fēng)險提示

　　C、業(yè)務(wù)留痕原則

　　D、非公開(kāi)募集原則

　　試題答案：

　　B

　　52、根據《期貨經(jīng)營(yíng)機構投資者適當性管理實(shí)施指引（試行）》，風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別的投資者只可購買(mǎi)或接受（ ）風(fēng)險等級的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　A、R5

　　B、C1

　　C、R1

　　D、C5

　　試題答案：

　　C

　　53、中國證監會(huì )對期貨公司分類(lèi)評價(jià)的結果不得用于（ ）。

　　A、作為期貨公司廣告、宣傳、營(yíng)銷(xiāo)等商業(yè)運用的依據和材料

　　B、作為期貨公司及子公司申請增加業(yè)務(wù)種類(lèi)的審慎性條件

　　C、作為確定期貨投資者保障基金不同繳納比例的依據

　　D、作為期貨公司確定新業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據

　　試題答案：

　　A

　　54、期貨投資者保障基金的啟動(dòng)資金來(lái)源為（ ）。

　　A、期貨交易所風(fēng)險準備金

　　B、期貨交易所交易手續費

　　C、期貨公司交易手續費

　　D、國家專(zhuān)項資金

　　試題答案：

　　A

　　55、中國證監會(huì )決定使用期貨投資者保障基金補償投資者的條件是（ ）。

　　A、期貨結算機構因嚴重違法違規或者風(fēng)險控制不力導致保證金出現缺口

　　B、期貨公司因嚴重違法違規或者風(fēng)險控制不力導致保證金出現缺口

　　C、期貨交易所因嚴重違法違規或者風(fēng)險控制不力導致保證金出現缺口

　　D、非期貨公司會(huì )員因嚴重違法違規或者風(fēng)險控制不力導致保證金出現缺口

　　試題答案：

　　B

　　56、期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致期貨公司透支發(fā)生的擴大損失，期貨交易所承擔的賠償額不超過(guò)損失（ ）。

　　A、70%

　　B、80%

　　C、60%

　　D、50%

　　試題答案：

　　C

　　57、客戶(hù)對期貨公司的交易結算結果有異議，而未在期貨經(jīng)紀合同約定的時(shí)間內提出的（ ）。

　　A、視為期貨公司和客戶(hù)對交易結算結果存疑

　　B、視為客戶(hù)對交易結算結果已予以確認

　　C、視為客戶(hù)對交易結算結果不予確認

　　D、視為期貨公司對交易結算結果不予確認

　　試題答案：

　　B

　　58、在期貨合約交割期內，買(mǎi)方或者賣(mài)方客戶(hù)違約的，（ ）應當代客戶(hù)向對方承擔違約責任。

　　A、期貨公司

　　B、期貨交易所

　　C、交割倉庫

　　D、客戶(hù)經(jīng)理

　　試題答案：

　　A

　　59、因期貨經(jīng)紀合同無(wú)效給客戶(hù)造成經(jīng)濟損失的（ ）。

　　A、期貨公司承擔主要賠償責任

　　B、應根據無(wú)效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責任的承擔

　　C、期貨公司與客戶(hù)各自承擔50%的責任

　　D、客戶(hù)不承擔責任

　　試題答案：

　　B

　　60、《期貨交易管理條例》規定的內幕信息知情人員不包括（ ）。

　　A、參與期貨交易的投資者

　　B、期貨交易所的管理人員

　　C、國務(wù)院期貨監督管理機構和其他有關(guān)部門(mén)的工作人員

　　D、由于任職可獲取內幕信息的從業(yè)人員

　　試題答案：

　　A

　　二、多選題

　　1、下列屬于國務(wù)院期貨監督管理機構制定的部門(mén)規章的是（ ）。

　　A、《期貨交易管理條例》

　　B、《期貨從業(yè)人員執業(yè)行為準則》

　　C、《期貨公司監督管理辦法》

　　D、《期貨交易所管理辦法》

　　試題答案：

　　C;D

　　2、期貨市場(chǎng)中勤勉義務(wù)的具體要求主要包括（ ）。

　　A、敬畏風(fēng)險、審慎執業(yè)

　　B、嚴格在授權范圍內履行職責

　　C、不得擅自脫離崗位

　　D、不進(jìn)行內幕交易和操縱市場(chǎng)

　　試題答案：

　　A;B;C

　　3、職業(yè)道德的特征包括（ ）。

　　A、具體性

　　B、繼承性

　　C、特殊性

　　D、規范性

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　4、期貨行業(yè)公平競爭，共同發(fā)展的基本要求有（ ）。

　　A、禁止擾亂行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)秩序的不正當競爭行為

　　B、珍惜和維護期貨行業(yè)聲譽(yù)和形象

　　C、不得以低于成本價(jià)收取客戶(hù)手續費等方式從事不正當競爭行為

　　D、不得在客戶(hù)不知情的情況下給其代理人返還傭金

　　試題答案：

　　A;B;C

　　5、下列人員中因違法行為或者違紀行為被撤銷(xiāo)資格的，自被撤銷(xiāo)資格之日起未逾五年，不得擔任期貨公司董事、監事和高級管理人員（ ）。

　　A、注冊會(huì )計師

　　B、財務(wù)顧問(wèn)機構專(zhuān)業(yè)人員

　　C、投資咨詢(xún)機構專(zhuān)業(yè)人員

　　D、律師

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　6、期貨從業(yè)人員執業(yè)行為準則包括（ ）。

　　A、恪守職業(yè)準則

　　B、強化對投資者的責任

　　C、提高專(zhuān)業(yè)勝任能力

　　D、遵守競業(yè)準則

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　7、內部控制的般標準，是指應用于期貨公司內控評價(jià)各個(gè)方面的標準。下列屬于內部控制一般標準的是（ ）。

　　A、有效性、相互制約性

　　B、獨立性

　　C、健全性

　　D、成本效益性

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　8、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，應與期貨公司建立介紹業(yè)務(wù)的對接規則，規則中應當明確的內容包括（ ）。

　　A、客戶(hù)投訴的接待處理

　　B、客戶(hù)盈利保障約定

　　C、行情和交易系統的安裝維護

　　D、辦理開(kāi)戶(hù)

　　試題答案：

　　A;C;D

　　9、期貨公司變更住所或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，應當向監管機構提交的備案材料包括（ ）。

　　A、變更后住所所有權或者使用權證明

　　B、備案報告

　　C、關(guān)于客戶(hù)資產(chǎn)處理情況的說(shuō)明

　　D、關(guān)于變更后住所和使用的設施符合期貨業(yè)務(wù)需要的說(shuō)明

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　10、下列關(guān)于客戶(hù)投訴方面的表述，期貨公司正確的做法有（ ）。

　　A、妥善處理客戶(hù)投訴及與客戶(hù)的糾紛

　　B、將客戶(hù)的投訴材料及處理結果報中國證監會(huì )備案

　　C、建立、健全客戶(hù)投訴處理制度

　　D、公開(kāi)客戶(hù)投訴處理流程

　　試題答案：

　　A;C;D

　　11、期貨公司可以按照規定委托證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，由證券公司提供下列服務(wù)（ ）。

　　A、提供期貨行情信息、交易設施

　　B、經(jīng)客戶(hù)同意，代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結算

　　C、協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續

　　D、代公司收付客戶(hù)期貨保證金

　　試題答案：

　　A;C

　　12、下列主體中，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易的有（ ）。

　　A、某事業(yè)單位的工作人員

　　B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )的工作人員

　　C、某國家機關(guān)

　　D、未能提供開(kāi)戶(hù)證明材料的單位

　　試題答案：

　　B;C;D

　　13、金融機構面臨的風(fēng)險包括以下類(lèi)型（ ）。

　　A、信用風(fēng)險

　　B、法律風(fēng)險

　　C、市場(chǎng)風(fēng)險

　　D、操作風(fēng)險

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　14、未經(jīng)國務(wù)院期貨監督管理機構審核并報國務(wù)院批準，期貨交易所不得從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)有（ ）。

　　A、為期貨交易提供集中履約擔保

　　B、信托投資

　　C、非自用不動(dòng)產(chǎn)投資

　　D、股票投資

　　試題答案：

　　B;C;D

　　15、下列有關(guān)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )批評警示措施說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A、主要針對違規情節輕微的行為

　　B、應納入期貨公司分類(lèi)監管評價(jià)體系

　　C、需依照《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )批評警示程序》采取措施

　　D、不需要予以紀律懲戒

　　試題答案：

　　A;C;D

　　16、在實(shí)施風(fēng)險警示時(shí)，期貨交易所可采取的具體措施包括（ ）。

　　A、發(fā)布風(fēng)險提示函

　　B、向市場(chǎng)發(fā)布持倉量信息

　　C、要求會(huì )員和客戶(hù)報告情況

　　D、談話(huà)提醒

　　試題答案：

　　A;C;D

　　17、期貨交易所應當按照國家有關(guān)規定建立、健全下列風(fēng)險管理制度（ ）。

　　A、風(fēng)險準備金制度

　　B、當日無(wú)負債結算制度

　　C、保證金制度

　　D、持倉限額和大戶(hù)持倉報告制度

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　18、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )辦理會(huì )員、期貨從業(yè)人員涉嫌違規案件的線(xiàn)索來(lái)源包括（ ）。

　　A、接到投訴、舉報

　　B、監管部門(mén)和司法關(guān)等單位移交

　　C、會(huì )員自查中發(fā)現

　　D、協(xié)會(huì )自律檢查中發(fā)現

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　19、期貨交易所應當按照國家有關(guān)規定建立、健全下列風(fēng)險管理制度（ ）。

　　A、風(fēng)險準備金制度

　　B、保證金制度

　　C、持倉限額和大戶(hù)持倉報告制度

　　D、當日無(wú)負債結算制度

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　20、關(guān)于期貨投資者保障基金的理解，正確的有（ ）。

　　A、新設立的期貨公司，應當自設立之日起繳納保障基金

　　B、保障基金是一種責任賠償基金，實(shí)行比例賠償原則

　　C、保障基金管理機構定期編報的保障基金籌集、管理、使用報告，應當經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計后，報送中國證監會(huì )和財政部

　　D、期貨交易所、期貨公司違反規定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，中國證監會(huì )根據《期貨交易管理條例》進(jìn)行處罰

　　試題答案：

　　C;D

　　21、期貨交易所應當定期向中國證監會(huì )履行的報告義務(wù)包括（ ）。

　　A、年度工作報告

　　B、年度財務(wù)報告

　　C、月度財務(wù)報告

　　D、季度工作報告

　　試題答案：

　　A;B;D

　　22、下列行為屬于期貨公司欺詐客戶(hù)行為的有（ ）。

　　A、乙期貨公司未將客戶(hù)交易指令下達到期貨交易所

　　B、丁期貨公司的客戶(hù)蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量

　　C、丙期貨公司業(yè)務(wù)員在客戶(hù)開(kāi)戶(hù)交易前未向客戶(hù)出示風(fēng)險說(shuō)明書(shū)

　　D、甲期貨公司在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中與大客戶(hù)約定分享利益、共擔風(fēng)險

　　試題答案：

　　A;C;D

　　23、未經(jīng)國務(wù)院期貨監督管理機構審核并報國務(wù)院批準，期貨交易所不得從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)有（ ）。

　　A、為期貨交易提供集中履約擔保

　　B、股票投資

　　C、非自用不動(dòng)產(chǎn)投資

　　D、信托投資

　　試題答案：

　　B;C;D

　　24、關(guān)于期貨投資者保障基金的理解，正確的有（ ）。

　　A、新設立的期貨公司，應當自設立之日起繳納保障基金

　　B、期貨交易所、期貨公司違反規定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，中國證監會(huì )根據《期貨交易管理條例》進(jìn)行處罰

　　C、保障基金管理機構定期編報的保障基金籌集、管理、使用報告，應當經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計后，報送中國證監會(huì )和財政部

　　D、保障基金是一種責任賠償基金，實(shí)行比例賠償原則

　　試題答案：

　　B;C

　　25、根據《期貨公司風(fēng)險監管指標管理辦法》，期貨公司出現（ ）情形時(shí)應當向公司全體董事書(shū)面報告。

　　A、風(fēng)險監管指標不符合標準的

　　B、凈資本與風(fēng)險資本準備的比例與上月相比向不利方向變動(dòng)超過(guò)規定比例的

　　C、風(fēng)險預警期結束的

　　D、期貨公司進(jìn)入風(fēng)險預警期的

　　試題答案：

　　A;B;D

　　26、關(guān)于期貨公司凈資本的計算，以下正確的有（ ）。

　　A、期貨公司向股東或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)借入清償順序在普通債之后的債務(wù)，可以按照規定計入凈資本

　　B、期貨公司計算凈資本時(shí)，應當按照企業(yè)會(huì )計準則的規定充分計提資產(chǎn)減值準備、確認預計負債

　　C、期貨公司借入次級債務(wù)，可以按照規定計入凈資本

　　D、期末未決訴訟、未決仲裁等或有事項，在計算凈資本時(shí)不得扣減

　　試題答案：

　　A;B;C

　　27、以下關(guān)于期貨公司風(fēng)險監管指標預警標準的說(shuō)法中，正確的有（ ）。

　　A、期貨公司風(fēng)險監管指標達到預警標準的，期貨公司應當于當日向全體股東書(shū)面報告

　　B、期貨公司風(fēng)險監管指標優(yōu)于預警標準并連續保持3個(gè)月的，風(fēng)險預警期結束

　　C、期貨公司風(fēng)險監管指標達到預警標準的，進(jìn)入風(fēng)險預警期

　　D、規定“不得高于”一定標準的風(fēng)險監管指標。其預警標準是規定標準的120%

　　試題答案：

　　B;C

　　28、根據《期貨交易管理條例》，下列情況中屬于操縱期貨交易價(jià)格的行為有（ ）。

　　A、為影響期貨市場(chǎng)行情囤積現貨的

　　B、蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

　　C、單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續買(mǎi)賣(mài)合約，操縱期貨交易價(jià)格的

　　D、以自己為交易對象，自買(mǎi)自賣(mài)，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　29、期貨交易所未代期貨公司履行期貨合約，（ ）。

　　A、期貨公司應當根據客戶(hù)請求向期貨交易所主張權利

　　B、期貨公司拒絕代客戶(hù)向期貨交易所主張權利的，客戶(hù)可直接起訴期貨交易所

　　C、客戶(hù)起訴期貨交易所的，期貨公司為被告，期貨交易所作為第三人參加訴訟

　　D、客戶(hù)應當直接向期貨交易所主張權利

　　試題答案：

　　A;B

　　30、期貨公司私下對沖、與客戶(hù)對賭等不將客戶(hù)指令入巿交易的行為，下列說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A、期貨公司與客戶(hù)均有過(guò)錯的，應根據過(guò)錯大小，分別承擔相應的賠償責任

　　B、應當認定為無(wú)效

　　C、期貨公司應賠償由此給客戶(hù)造成的經(jīng)濟損失

　　D、客戶(hù)的交易損失自行承擔

　　試題答案：

　　A;B;C

　　三、判斷題

　　1、根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所的管理辦法由國務(wù)院制定。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　2、根據《期貨從業(yè)人員執業(yè)行為準則》，期貨從業(yè)人員應當加強業(yè)務(wù)知識更新，接受后續職業(yè)培訓，保持并不斷提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　3、期貨公司首席風(fēng)險官應當保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶(hù)信息，不得向與履職無(wú)關(guān)的第三方泄露期貨公司的商業(yè)秘密和客戶(hù)信息。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　4、期貨經(jīng)營(yíng)機構主要負責人是落實(shí)廉潔從業(yè)管理職責的直接責任人。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　5、期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，接受客戶(hù)委托，以公司的名義為客戶(hù)進(jìn)行期貨交易，交易結果由公司承擔。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　6、期貨公司可以直接或者采取設立子公司的形式，從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　7、期貨公司應當有效執行期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)管理制度中的客戶(hù)回訪(fǎng)與投訴規定，明確客戶(hù)回訪(fǎng)與投訴的內容、要求、程序，及時(shí)、妥善處理客戶(hù)投訴事項。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　8、經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )批準，期貨公司可以從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　9、中國證監會(huì )依法對期貨從業(yè)人員實(shí)行自律管理，負責從業(yè)資格的認定、管理及撤銷(xiāo)。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　10、根據《期貨交易所管理辦法》，經(jīng)中國證監會(huì )批準設立的期貨交易所應當標明“商品交易所”或者“期貨交易所”字樣。其他任何單位或者個(gè)人不得使用期貨交易所或者近似的名稱(chēng)。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　11、期貨交易所應當對違反期貨交易所交易規則及其實(shí)施細則的行為制定查處辦法，并事前向中國證監會(huì )報告。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　12、期貨交易應當采用公開(kāi)的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監督管理機構批準的其他方式。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　13、期貨交易應當采用公開(kāi)的集中交易方式或者期貨交易所批準的其他方式。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　14、我國期貨法規和自律規則構建了由中國證監會(huì )、證監會(huì )派出機構、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )、期貨交易所，期貨市場(chǎng)監控中心共同組成的“五位一體”的監管信息共享機制。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　15、根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》，普通投資者與經(jīng)營(yíng)機構發(fā)生糾紛的，普通投資者應當提供相關(guān)資料，證明其已向經(jīng)營(yíng)機構履行相關(guān)義務(wù)。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　16、根據《期貨經(jīng)營(yíng)機構投資者適當性管理實(shí)施指引（試行）》，經(jīng)營(yíng)機構應當妥善保存與履行投資者適當性管理職責有關(guān)的信息和資料，保存期限不得少于5年。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　17、中國開(kāi)展期貨市場(chǎng)國際監管合作的方式包括加入國際證監會(huì )組織（IOSCO）簽署多邊備忘錄，與相關(guān)國家和地區簽署雙邊監管合作備忘錄。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　18、期貨交易所可以自行終止期貨合約，但應當事后向中國證監會(huì )報告。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　B

　　19、客戶(hù)、自營(yíng)會(huì )員為債務(wù)人的，人民法院可以對其保證金、持倉依法采取保全措施。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　20、買(mǎi)方客戶(hù)未在期貨交易所交易規則規定的期限內對貨物的質(zhì)量、數量提出異議的，應視為對貨物的數量、質(zhì)量無(wú)異議。

　　A、對

　　B、錯

　　試題答案：

　　A

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 4

　　2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎知識》測試題及參考答案

　　單選題

　　1. 下列關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權的說(shuō)法，正確的是(　　)。

　　A.為鎖定現貨成本，規避標的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險，可考慮買(mǎi)進(jìn)看跌期

　　B.為控制標的資產(chǎn)空頭風(fēng)險，可考慮買(mǎi)進(jìn)看跌期權

　　C.標的資產(chǎn)價(jià)格橫盤(pán)整理，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權

　　D.為鎖定現貨持倉收益，規避標的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權

　　參考答案：D

　　2. 我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為(　　)年的記賬式附息國債。

　　A.10

　　B.不低于10

　　C.6.5～10.25

　　D.5～10

　　參考答案：C

　　3. 道氏理論認為，趨勢的(　　)是確定投資的關(guān)鍵。

　　A.反轉點(diǎn)

　　B.起點(diǎn)

　　C.終點(diǎn)

　　D.黃金分割點(diǎn)

　　參考答案：A

　　4. 從期貨交易所與結算機構的關(guān)系來(lái)看，我國期貨結算機構屬于(　　)。

　　A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

　　B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所

　　C.交易所的內部機構

　　D.獨立的全國性的機構

　　參考答案：C

　　5. 關(guān)于期貨交易與現貨交易的區別，下列說(shuō)法錯誤的是(　　)。

　　A.現貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統一的

　　B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

　　C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時(shí)間的限制

　　D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

　　參考答案：C

　　判斷題

　　1.期貨合約是在現貨合同和現貨遠期合約的基礎上發(fā)展起來(lái)的，但它們最本質(zhì)的區別在于期貨合約條款的標準化(　　)

　　2.確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的的市場(chǎng)規模、交易者的`資金規模、期貨交易所會(huì )員結構以及該商品現貨交易習慣等因素(　　)

　　3.期貨交易所會(huì )員資格不得買(mǎi)賣(mài)(　　)

　　4.結算機構的替代作用，使得期貨交易具有獨特的以對沖平倉方式免除合約履行義務(wù)的機制(　　)

　　5.一般情況下，結算會(huì )員收到通知后必須在次日交易所開(kāi)市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易(　　)

　　6.我國《期貨交易管理暫行條例》規定，設立期貨經(jīng)紀公司營(yíng)業(yè)部，必須經(jīng)期貨交易所會(huì )員大會(huì )批準(　　)

　　7.會(huì )員制期貨交易所理事會(huì )有權對期貨交易所的合并、分立、解散和清算方案作出決策(　　)

　　8.全國統一的結算公司可以為新的金融衍生品種的推出打基礎(　　)

　　9.公司制期貨交易所是經(jīng)營(yíng)交易市場(chǎng)的股份有限公司，是以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人(　　)

　　10.公司制期貨交易所股東可以直接參與交易所場(chǎng)內交易(　　)

　　參考答案：

　　1.正確2.正確3.錯誤4.正確5.正確6.錯誤7.錯誤8.正確9.正確10.錯誤

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 5

　　1.某交易者以2140元/噸買(mǎi)入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，于是下達了止損指令，設定的價(jià)格應為( )元/噸。(不計手續賽等費用)[2010年9月真題]

　　A.2100

　　B.2120

　　C.2140

　　D.2180

　　2.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3400元/噸，之后價(jià)格下跌，該交易者對市場(chǎng)趨勢和判斷保持不變，在價(jià)格跌到3390元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手，當價(jià)格跌到3380元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該建倉方法為( )。[2010年6月真題]

　　A.平均買(mǎi)高法

　　B.倒金字塔式建倉

　　C.金字塔式建倉

　　D.平均買(mǎi)低法

　　3.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格會(huì )上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3000元/噸;當價(jià)格升到3020元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手;當價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該交易者持倉的平均價(jià)格為( )元/噸。[2010年5月真題]

　　A.3017

　　B.3025

　　C.3014

　　D.3035

　　4.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者( )。[2010年3月真題]

　　A.盈利54000元

　　B.虧損54000元

　　C.盈利53000元

　　D.虧損53000元

　　5.交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是( )。[2009年11月真題]

　　A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手

　　B.該合約價(jià)格跌到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手

　　C.該合約價(jià)格跌到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

　　D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

　　6.期貨投機者是( )。

　　A.風(fēng)險轉移者

　　B.風(fēng)險回避者

　　C.風(fēng)險承擔者

　　D.風(fēng)險中性者

　　7.下列關(guān)于投機者與套期保值者秀系的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.投機者承擔了套期保值者希望轉移的價(jià)格風(fēng)險

　　B.投機者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性

　　C.投機者和套期保值者都會(huì )促進(jìn)價(jià)格發(fā)現

　　D.投機者的參與，總是會(huì )使價(jià)格的波動(dòng)增大

　　8.下面關(guān)于期貨投機的說(shuō)法，錯誤的是( )。

　　A.投機以獲取較大利潤為目的

　　B.投機者承擔了價(jià)格風(fēng)險

　　C.投機者主要獲取價(jià)差收益

　　D.投機交易可以在期貨與現貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作

　　9.當市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機者低價(jià)買(mǎi)入合約;當市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機者高價(jià)賣(mài)出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機者的這種做法可以起到( )的作用。

　　A.承擔價(jià)格風(fēng)險

　　B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現

　　C.減緩價(jià)格波動(dòng)

　　D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

　　10.某投機者于某日買(mǎi)入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結，則該投機者屬于( )。

　　A.長(cháng)線(xiàn)交易者

　　B.短線(xiàn)交易者

　　C.當日交易者

　　D.搶帽子者

　　11.過(guò)度投機行為不能( )。

　　A.拉大供求缺口

　　B.破壞供求關(guān)系

　　C.平緩價(jià)格波動(dòng)

　　D.加大市場(chǎng)風(fēng)險

　　12.關(guān)于追加投資額的說(shuō)法，下列正確的是( )。

　　A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資

　　B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應等于上次的投資額

　　C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應大于上次的找資額

　　D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應小于上次的投資額

　　13.選擇入市時(shí)機時(shí)，首先采用( )。

　　A.技術(shù)分析法

　　B.基本分析法

　　C.全面分析法

　　D.個(gè)別分析法

　　14.建倉時(shí)，投機者應在( )。

　　A.市場(chǎng)一出現上漲時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

　　B.市場(chǎng)趨勢巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約

　　C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

　　D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約

　　15.投機者在采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以( )為前提。

　　A.改變市場(chǎng)判斷

　　B.持倉的增加遞增

　　C.持倉的增加遞減

　　D.對市市場(chǎng)大勢判斷不變

　　16.下面做法中符合金字塔式買(mǎi)入投機交易的是( )。

　　A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

　　B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

　　C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

　　D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

　　17.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。

　　A.遠期月份

　　B.近期月份

　　C.采用平均買(mǎi)低方法買(mǎi)入的

　　D.采用金字塔式方法買(mǎi)入的

　　18.建倉時(shí)，當遠期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機者應買(mǎi)入近期月份合約。

　　A.低于

　　B.等于

　　C.接近于

　　D.大于

　　19.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機者應( )。

　　A.買(mǎi)入交割月份較遠的合約

　　B.賣(mài)出交割月份較近的合約

　　C.買(mǎi)人交割月份較近的合約

　　D.賣(mài)出交割月份較遠的合約

　　20.實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具是( )。

　　A.止損指令

　　B.買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低

　　C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出

　　D.平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高

　　21.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達一份新的止損指令。

　　A.2.95

　　B.2.7

　　C.2.55

　　D.2.8

　　22.在期貨投機交易中，投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。

　　A.等于

　　B.大于

　　C.低于

　　D.太接近于

　　23.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買(mǎi)人1手合約。成交后立即下達一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機者( )。

　　A.獲得15元/噸的利潤

　　B.損失10元/噸

　　C.獲得5元/噸的利潤

　　D.損失15元/噸

　　24.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以?xún)取?/p>

　　A.20%-30%

　　B.20%-25%

　　C.5%-10%

　　D.10%-20%

　　25.某投資者共擁有10萬(wàn)元總資本，準備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當采取io%的規定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入( )張合約。

　　A.4

　　B.2

　　C.40

　　D.20

　　26.若某賬戶(hù)的總資本金額是20萬(wàn)元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應是( )萬(wàn)元。

　　A.10

　　B.20

　　C.16

　　D.2

　　27.下列關(guān)于期貨投機者分散投資的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險

　　B.期貨投機一般集中在少數幾個(gè)熟悉的品種的不同階段

　　C.期貨投機主張縱向投資分散化

　　D.期貨投機主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，則應該將止損指令中，價(jià)格控制在2100元/噸。

　　2.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料的'相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)髙的策略。在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降，則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈，可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。

　　3.C【解析】該交易者實(shí)行的是金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方式。如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。該交易者持倉的平均價(jià)格=3014

　　4.A【解析】交易者賣(mài)出的價(jià)格高于買(mǎi)人的價(jià)格，忽略手續費時(shí)是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續費，所有手續費總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。

　　5.D【解衍J金字塔式增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。本題為賣(mài)出建倉，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據以上原則可知，只有當合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉，且持倉的增加應小于8手。

　　6.C【解析】期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者等提供價(jià)格風(fēng)險轉移工具。要實(shí)現這一目的，就必須有人愿意承擔風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的就是投機者。

　　7.D【解析】期貨投機交易是期貨市場(chǎng)中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著(zhù)特有的作用。主要體現在：承擔價(jià)格風(fēng)險;促進(jìn)價(jià)格發(fā)現;減緩價(jià)格波動(dòng);提高市場(chǎng)流動(dòng)性。適度的投機能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現是有前提的：①投機者要理性化操作;②要適度投機。

　　8.D【解析】從交易方式來(lái)看，投機交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運作，以期達到兩個(gè)市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡。

　　9.C

　　10.B【解析】短線(xiàn)交易者一般是當天下單，在一日或幾日內了結。搶幡子者義稱(chēng)逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤。

　　11.C【解析】操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì )人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險。

　　12.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并巳經(jīng)使投機者被利，可以增加持倉，進(jìn)行追加投資額。增倉應遵循以下兩個(gè)原則.①只有在持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉頭寸的增加應漸次遞減。

　　13.B

　　14.B【解析】建倉時(shí)應該注意，只有在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢，就不要匆忙建倉。

　　15.D【解析】投機者在釆取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以對市場(chǎng)大勢的看法不變?yōu)榍疤�。在預計價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì )上升。在預測價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì )增加損失。

　　16.C【解析】金字塔式買(mǎi)入投機交易應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。根據以上原則，BD兩項期貨價(jià)格持續下跌，現有持倉虧損，不應增倉;AC兩項期貨價(jià)格持續上漲，現有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項不符合漸次遞減原則。

　　17.B

　　18.D【解析】在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機者應買(mǎi)入近期月份合約;做空頭的投機者應賣(mài)出較遠期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機者宜買(mǎi)入遠期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當遠期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。

　　19.A【解祈】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應實(shí)際交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

　　20.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。

　　21.B【解析】該投機者做多頭交易，當玉米期貨合約價(jià)格超過(guò)2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當市場(chǎng)價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣(mài)出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當前就應平倉，可能失去以后獲利機會(huì )。由上可見(jiàn)，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間最有利。

　　22.D【解析】投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則易遭受不必要的損失。

　　23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場(chǎng)價(jià)格回落至此價(jià)格，場(chǎng)內出市代表立即將合約平倉，此時(shí)能保證投機者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤。

　　24.A

　　25.A【解析】按總資本的10%來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。

　　26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應限定在全部資本的1/3至1/2以?xún)葹橐恕?/p>

　　27.D【解析】期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險的作用。

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 6

　　一、單項選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

　　1.1972年，()率先推出了外匯期貨合約。

　　A.CBOT

　　B.CME

　　C.COMEX

　　D.NYMEX

　　2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說(shuō)法正確的是()。

　　A.兩者的交易對象相同

　　B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的

　　C.履約方式相同

　　D.信用風(fēng)險不同

　　3.期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開(kāi)喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有()。

　　A.如果市場(chǎng)出現動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統的市場(chǎng)基礎更加穩定

　　B.提高了交易速度，降低了交易成本

　　C.具備更高的市場(chǎng)透明度和較低的交易差錯率

　　D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人

　　4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。

　　A.銅

　　B.鋁

　　C.白砂糖

　　D.天然橡膠

　　5.我國期貨市場(chǎng)走過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(guò)()年和1998年以來(lái)的兩次清理整頓，進(jìn)入了規范發(fā)展階段。

　　A.1990

　　B.1992

　　C.1993

　　D.1995

　　6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場(chǎng)，流動(dòng)性()。

　　A.非常小

　　B.非常大

　　C.適中

　　D.完全沒(méi)有

　　7.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢()。

　　A.相反

　　B.相同

　　C.相同而且價(jià)格之差保持不變

　　D.沒(méi)有規律

　　8.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險，而是將其轉移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者即()。

　　A.期貨交易所

　　B.其他套期保值者

　　C.期貨投機者

　　D.期貨結算部門(mén)

　　9.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。

　　A.現貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格

　　C.遠期價(jià)格

　　D.期權價(jià)格

　　10.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用的是()。

　　A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化

　　B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn)

　　C.為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟政策提供參考

　　D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善

　　11.以下不屬于期貨交易所職能的是()。

　　A.設計合約、安排上市

　　B.發(fā)布市場(chǎng)信息

　　C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規則

　　D.制定期貨合約交易價(jià)格

　　12.()不屬于會(huì )員制期貨交易所的設置機構。

　　A.會(huì )員大會(huì )

　　B.董事會(huì )

　　C.理事會(huì )

　　D.各業(yè)務(wù)管理部門(mén)

　　13.期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的()方式免除合約履行義務(wù)。

　　A.實(shí)物交割

　　B.現金結算交割

　　C.對沖平倉

　　D.套利投機

　　14.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有()。

　　A.根據客戶(hù)的需要設計期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力

　　B.期貨公司擔�？蛻�(hù)的交易履約，從而降低了客戶(hù)的交易風(fēng)險

　　C.嚴密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶(hù)的交易風(fēng)險

　　D.監管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮

　　15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )共有186家會(huì )員單位，其中特別會(huì )員()家。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　16.期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在()和規定的地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量商品的標準化合約。

　　A.將來(lái)某一特定時(shí)間

　　B.當天

　　C.第二天

　　D.一個(gè)星期后

　　17.目前交易量最大的期貨晶種是()。

　　A.利率期貨

　　B.股指期貨

　　C.外匯期貨

　　D.能源期貨

　　18.美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一張(也稱(chēng)一手)小麥期貨合約，就意味著(zhù)在合約到期日需()。

　　A.買(mǎi)進(jìn)一手小麥

　　B.賣(mài)出一手小麥

　　C.賣(mài)出5000蒲式耳小麥

　　D.買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥

　　19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是()元/手。

　　A.5

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　20.2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。

　　A.白糖

　　B.豆油

　　C.PTA

　　D.鋅

　　21.關(guān)于期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，下列說(shuō)法正確的是()。

　　A.保證金歸期貨公司所有

　　B.除進(jìn)行交易結算外，嚴禁挪作他用

　　C.特殊情況下可挪作他用

　　D.無(wú)最低額限制

　　22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結手中合約的行為稱(chēng)為()。

　　A.開(kāi)倉

　　B.持倉

　　C.對沖

　　D.多頭交易

　　23.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為1120元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應為()元/噸。

　　A.1120

　　B.1121

　　C.1122

　　D.1123

　　24.關(guān)于交割違約的說(shuō)法，正確的是()。

　　A.交易所應先代為履約

　　B.交易所對違約會(huì )員無(wú)權進(jìn)行處罰

　　C.交易所只能采取競買(mǎi)方式處理違約事宜

　　D.違約會(huì )員不承擔相關(guān)損失和費用

　　25.在現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買(mǎi)賣(mài)行為，是()。

　　A.現貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權交易

　　D.套期保值交易

　　26.關(guān)于期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說(shuō)法錯誤的是()。

　　A.期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間的差額，就是基差

　　B.在交割日當天，期貨價(jià)格與現貨價(jià)格相等或極為接近

　　C.當期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎資產(chǎn)的現貨價(jià)格

　　D.當期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎資產(chǎn)的現貨價(jià)格靠攏

　　27.一位面包坊主預期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失，該面包坊主將()。

　　A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

　　B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

　　C.在遠期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

　　D.在遠期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

　　28.在正向市場(chǎng)上，收獲季節因大量農產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內上市，基差會(huì )()。

　　A.擴大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　29.關(guān)于期貨市場(chǎng)的“投機”，以下說(shuō)法不正確的是()。

　　A.投機是套期保值得以實(shí)現的必要條件

　　B.沒(méi)有投機就沒(méi)有期貨市場(chǎng)

　　C.投資者是價(jià)格風(fēng)險的承擔者

　　D.通過(guò)投機者的套利行為，可以實(shí)現價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過(guò)分波動(dòng)，創(chuàng )造一個(gè)穩定市場(chǎng)

　　30.在主要的下降趨勢線(xiàn)的下側()期貨合約，不失為有效的時(shí)機抉擇。

　　A.賣(mài)出

　　B.買(mǎi)人

　　C.平倉

　　D.建倉

　　31.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應()。

　　A.買(mǎi)人交割月份較近的合約

　　B.賣(mài)出交割月份較近的合約

　　C.買(mǎi)入交割月份較遠的合約

　　D.賣(mài)出交割月份較遠的合約

　　32.以下做法中符合金字塔賣(mài)出操作的是()。

　　A.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出3手小麥合約

　　B.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出1手小麥合約

　　C.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.5美元，蒲式耳時(shí)再賣(mài)出3手小麥合約

　　D.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出1手小麥合約

　　33.在期貨市場(chǎng)上，套利者()扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　A.先多后空

　　B.先空后多

　　C.同時(shí)

　　D.不確定

　　34.在反向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行()。

　　A.牛市套利

　　B.熊市套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利

　　35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93 美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當價(jià)差為()美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。

　　A.8

　　B.4

　　C.-8

　　D.-4

　　36.反向大豆提油套利的做法是()。

　　A.購買(mǎi)大豆和豆粕期貨合約

　　B.賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

　　C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約

　　D.購買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

　　37.某投資者預通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出手3月份玉米期貨合約，再()。

　　A.同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約

　　B.一天后買(mǎi)人3手5月份玉米期貨合約

　　C.同時(shí)買(mǎi)人1手5月份玉米期貨合約

　　D.一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約

　　38.商品市場(chǎng)需求量不包括()。

　　A.國內消費量

　　B.出口量

　　C.進(jìn)口量

　　D.期末商品結存量

　　39.在基本分析法中不被考慮的因素是()。

　　A.總供給和總需求的變動(dòng)

　　B.期貨價(jià)格的近期走勢

　　C.國內國際的經(jīng)濟形勢

　　D.自然因素和政策因素

　　40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D形態(tài)的底部的情況是()。

　　A.原有趨勢是上升時(shí)出現上升三角形

　　B.原有趨勢是下降時(shí)出現上升三角形

　　C.下降趨勢的初期出現上升三角形

　　D.下降趨勢的末期出現上升三角形

　　41.當KD低于20就應該考慮()。

　　A.買(mǎi)入

　　B.賣(mài)出

　　C.平倉

　　D.開(kāi)倉

　　42.時(shí)間原則是支撐壓力線(xiàn)被突破的確認原則之一，它要求突破后至少是()日。

　　A.5

　　B.4

　　C.3 5

　　D.2

　　43.通常在下列哪一種情況下將導致本國貨幣貶值?()

　　A.政局動(dòng)蕩

　　B.提高本國利率

　　C.實(shí)施緊縮的貨幣政策

　　D.外國資本大量流入

　　44.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是()。

　　A.農產(chǎn)品期貨

　　B.有色金屬期貨

　　C.能源期貨

　　D.國債期貨

　　45.公司財務(wù)主管預期在不久的'將來(lái)收到100萬(wàn)美元，他希望將這筆錢(qián)投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能()。

　　A.購買(mǎi)長(cháng)期國債的期貨合約

　　B.出售短期國庫券的期貨合約

　　C.購買(mǎi)短期國庫券的期貨合約

　　D.出售歐洲美元的期貨合約

　　46.道?瓊斯運輸平均指數的英文縮寫(xiě)是()。

　　A.DJIA

　　B.DJTA

　　C.DJUA

　　D.DJCA

　　47.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣(mài)出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將()。(不考慮交易費用)

　　A.損失2500美元

　　B.損失10美元

　　C.盈利2500美元

　　D.盈利10美元

　　48.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱(chēng)為()。

　　A.交易傭金

　　B.協(xié)定價(jià)格

　　C.期權費

　　D.保證金

　　49.某投資者買(mǎi)人一份歐式期權，則他可以在()行使自己的權利。

　　A.到期日

　　B.到期日前任何一個(gè)交易日

　　C.到期日前一個(gè)月

　　D.到期日后某一交易日

　　50.一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權的內在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是()。

　　A.內在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

　　B.內在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

　　C.內在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

　　D.內在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元

　　51.在期權的垂直套利組合中，下列說(shuō)法正確的是()。

　　A.期權的標的物相同

　　B.期權的到期日不同

　　C.期權的買(mǎi)賣(mài)方向相同

　　D.期權的類(lèi)型不同

　　52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是()。

　　A.國債

　　B.州政府債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.銀行債券

　　53.共同基金與期貨投資基金的主要區別在于()。

　　A.組織形式不同

　　B.規模大小不同

　　C.投資運作不同

　　D.投資對象不同

　　54.CTA是()的簡(jiǎn)稱(chēng)。

　　A.商品交易顧問(wèn)

　　B.期貨經(jīng)紀商

　　C.交易經(jīng)理

　　D.商品基金經(jīng)理

　　55.以()為代表的期貨投資基金的監管模式，是通過(guò)制定一整套專(zhuān)門(mén)的基金管理法規對市場(chǎng)進(jìn)行監管。

　　A.英國

　　B.新加坡

　　C.美國

　　D.日本

　　56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績(jì)表現直接相關(guān)的是()。

　　A.管理費

　　B.經(jīng)紀傭金

　　C.營(yíng)銷(xiāo)費用

　　D.CTA費用

　　57.()是產(chǎn)生期貨投機的動(dòng)力。

　　A.低收益與高風(fēng)險并存

　　B.高收益與高風(fēng)險并存

　　C.低收益與低風(fēng)險并存

　　D.高收益與低風(fēng)險并存

　　58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是()。

　　A.合約設計上有缺陷

　　B.會(huì )員結構不合理

　　C.交易規則執行不當

　　D.人為的非理性投機

　　59.()是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見(jiàn)、最要重視的一種風(fēng)險。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.權益風(fēng)險

　　D.商品風(fēng)險

　　60.()反映當前價(jià)格對N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

　　B.市場(chǎng)資金集中度

　　C.現價(jià)期價(jià)偏離率

　　D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　二、多項選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內)

　　61.()均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)問(wèn)以約定價(jià)格買(mǎi)人或賣(mài)出一定數量的商品。

　　A.分期付款交易

　　B.遠期交易

　　C.現貨交易

　　D.期貨交易

　　62.期貨的品種可以分為()。

　　A.股指期貨

　　B.外匯期貨

　　C.商品期貨

　　D.金融期貨

　　63.美國的期貨交易所集中在()。

　　A.紐約

　　B.芝加哥

　　C.華盛頓

　　D.舊金山

　　64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括()等。

　　A.大豆

　　B.紅小豆

　　C.豆粕

　　D.啤酒大麥

　　65.國際期貨市場(chǎng)的發(fā)展大致表現為()。

　　A.交易品種有所減少

　　B.交易規模不斷擴大

　　C.金融期貨后來(lái)居上

　　D.期貨期權方興未艾

　　66.早期期貨市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括()。

　　A.起源于遠期合約市場(chǎng)

　　B.投機者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大

　　C.實(shí)物交割占比重較小

　　D.實(shí)物交割占的比重很大

　　67.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有()。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　68.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現的功能，主要是因為()。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現

　　B.期貨價(jià)格反映多數人的預測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢

　　C.交易透明度高，競爭公開(kāi)化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

　　69.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為()。

　　A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規避價(jià)格風(fēng)險的需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風(fēng)險的目的

　　D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了

　　70.期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式包括()。

　　A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入

　　B.以交超額會(huì )費的方式加入

　　C.依據期貨交易所的規則加入

　　D.由期貨監管部門(mén)審批合格加入

　　71.會(huì )員制和公司制期貨交易所的區別包括()

　　A.目的

　　B.法律責任

　　C.資金來(lái)源

　　D.接受監管

　　72.下列關(guān)于期貨交易結算所的論述，正確的有()。

　　A.結算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建

　　B.所有的期貨交易都必須通過(guò)結算會(huì )員由結算機構進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算

　　C.結算所通常采取公司制

　　D.結算所實(shí)行無(wú)負債的每周結算制度

　　73.申請設立期貨公司，應當符合《中華人民共和國公司法》的規定，須具備的條件包括()。

　　A.董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

　　B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無(wú)重大違法、違規記錄

　　C.有健全的風(fēng)險管理制度和內部控制制度

　　D.國務(wù)院期貨監督管理機構規定的其他條件

　　74.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于()。

　　A.該合約標的商品的種類(lèi)

　　B.該合約標的商品.的交割等級

　　C.該合約標的商品的性質(zhì)

　　D.該合約標的商品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況

　　75.以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有()。

　　A.大連商品交易所大豆期貨合約

　　B.鄭州商品交易所小麥期貨合約

　　C.上海期貨交易所陰極銅標準合約

　　D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

　　76.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。

　　A.2號軟紅麥

　　B.2號硬紅冬麥

　　C.2號黑硬北春麥

　　D.2號北秋麥平價(jià)

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 7

　　1.早期期貨市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括( )。

　　A.起源于遠期合約市場(chǎng)

　　B.投機者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大

　　C.實(shí)物交割占比重較小

　　D.實(shí)物交割占的比重很大

　　2.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有( )。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　3.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現的功能，主要是因為( )。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現

　　B.期貨價(jià)格反映多數人的預測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢

　　C.交易透明度高，競爭公開(kāi)化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

　　4.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。

　　A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規避價(jià)格風(fēng)險的.需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風(fēng)險的目的

　　D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了

　　5.期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式包括( )。

　　A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入

　　B.以交超額會(huì )費的方式加入

　　C.依據期貨交易所的規則加入

　　D.由期貨監管部門(mén)審批合格加入

　　期貨從業(yè)考試試題答案

　　1.【答案】AD

　　【解析】早期期貨市場(chǎng)投機者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小。

　　2.【答案】ABC

　　【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險。

　　3.【答案】ABC

　　【解析】期貨價(jià)格是在交易所內通過(guò)公開(kāi)競價(jià)方式形成的，買(mǎi)賣(mài)雙方并沒(méi)有面對面的協(xié)商。

　　4.【答案】BC

　　【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　5.【答案】AC

　　【解析】期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng )辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉讓加入;③依據期貨交易所的規則加人;④在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入。

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 8

　　1、下列不屬于反轉形態(tài)的是（）。

　　A．雙重頂和雙重底

　　B．頭肩形

　　C．三重頂和三重底

　　D．三角形

　　參考答案：D

　　參考解析：三角形屬于持續形態(tài)。

　　2、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規避風(fēng)險功能的描述中，正確的是()。

　　A．期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險

　　B．期貨價(jià)格上漲則贏(yíng)利，下跌則虧損

　　C．能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險

　　D．用一個(gè)市場(chǎng)的贏(yíng)利彌補另一個(gè)市場(chǎng)的虧損

　　參考答案：D

　　參考解析：規避價(jià)格風(fēng)險并不是期貨交易本身沒(méi)有價(jià)格風(fēng)險。實(shí)際上，期貨價(jià)格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏(yíng)利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不是為了追求期貨市場(chǎng)上的贏(yíng)利，而是要實(shí)現以一個(gè)市場(chǎng)上的贏(yíng)利彌補另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損。這正是規避風(fēng)險這一期貨市場(chǎng)基本功能的要義所在。

　　3、中國金融期貨交易所的'上市品種不包括()。

　　A．滬深300股指期貨

　　B．上證180股指期貨

　　C．5年期國債期貨

　　D．中證500股指期貨

　　參考答案：B

　　參考解析：截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。

　　4、期轉現交易雙方商定平倉價(jià)須在()限制范圍內。

　　A．交收日現貨價(jià)格

　　B．交收日期貨價(jià)格

　　C．審批日現貨價(jià)格

　　D．審批日期貨價(jià)格

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨轉現貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì )員(客戶(hù))協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別把各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉，同時(shí)，按照雙方協(xié)議價(jià)格和期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。在交易雙方商定價(jià)格的過(guò)程中，雙方首先商定平倉價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內)與現貨交收價(jià)格。

　　5、下列關(guān)于蝶式套利的說(shuō)法，不正確的是（）。

　　A．蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成

　　B．蝶式套利需同時(shí)下達三個(gè)指令，并同時(shí)對沖

　　C．蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險和利潤都大

　　D．蝶式套利所涉及的居中合約數量等于近期合約和遠期合約之和

　　參考答案：C

　　參考解析：蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險與利潤都小。

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 9

　　一、名詞解釋(每題4分，共20分) 期貨市場(chǎng)

　　2、套期保值者

　　3、維持保證金

　　4、套期保值

　　5、牛市套利

　　二、判斷題(判斷對錯，對的劃√錯的劃×;每題1分，共10分) 期貨交易中商品的交割必須在交易所指定的交割倉庫進(jìn)行。()

　　2、會(huì )員制期貨交易所是以盈利為目的的經(jīng)濟組織。()

　　3、期貨交易必須遵循公開(kāi)競價(jià)的原則，它表現為所有交易必須公開(kāi)進(jìn)行，同時(shí)為保障公平原則，成交的先后順序為數量?jì)?yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。()

　　4、加工企業(yè)只能進(jìn)行買(mǎi)期保值操作。()

　　5、機構交易便是套期保值，個(gè)人買(mǎi)賣(mài)是投機()

　　6、只要完整掌握了各種技術(shù)分析法，便可以準確預測期貨價(jià)格運動(dòng)趨勢。()

　　7、股票指數期貨交易可以回避股票市場(chǎng)的`一切風(fēng)險。()

　　8、期權買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納一定比例的履約保證金。()

　　9、期權剩余期限的長(cháng)短只影響期權的時(shí)間價(jià)值。()

　　10、風(fēng)險基金是由政府出資建立用于防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險的。()

　　三、選擇題(至少有一個(gè)正確的，將正確答案填入括號內;每題2分，共20分) 期貨交易的基本功能是()

　　A回避風(fēng)險

　　B獲取投資利潤

　　C發(fā)現價(jià)格

　　D調節商品供應

　　2、為了防止期貨市場(chǎng)上的操作和壟斷行為，保護大多數期貨投資者的利益，防止期貨市場(chǎng)價(jià)格大幅度波動(dòng)而造成的市場(chǎng)風(fēng)險，期貨交易所對每一個(gè)會(huì )員在一定的時(shí)間內的()作出限定性規定

　　A最高持倉量

　　B最低持倉量

　　C最大買(mǎi)入量

　　D最大賣(mài)出量

　　3、就我國的期貨市場(chǎng)而言，客戶(hù)常用的交易指令有()

　　A市價(jià)指令

　　B限價(jià)指令

　　C分段指令

　　D組合指令

　　4、下列情況中，哪些屬于基差轉弱的情況()

　　A由50元/噸變?yōu)?00元/噸

　　B由-200元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C由50元/噸變?yōu)?50元/噸

　　D由-100元/噸變?yōu)?200元/噸

　　5、一現貨商有50噸交割等級的電解銅，成本為14000元/噸，交割月期貨價(jià)格為15000元，該現貨商立即拋出交割套現，該筆交易屬于()

　　A套期保值

　　B跨市套利

　　C賣(mài)空投機

　　D期現套做

　　6、常見(jiàn)的持續形態(tài)有()

　　AW形

　　B三角形

　　C圓弧形

　　D旗形

　　E長(cháng)方形

　　7、我國()的天然膠產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的50%以上

　　A云南

　　B廣西

　　C海南

　　D福建

　　8、股票指數期貨的現金結算價(jià)是采用()的價(jià)格計算出來(lái)的

　　A現貨股票市場(chǎng)

　　B股票指數期貨市場(chǎng)

　　C現貨與期貨市場(chǎng)相結合

　　D交易所指定的

　　9、虛值期權的價(jià)格()

　　A只包含內在價(jià)值

　　B只包含時(shí)間價(jià)值

　　C由內在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相加

　　D由內在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相減

　　10、期貨市場(chǎng)獨特的交易制度()使期貨交易的風(fēng)險得以控制

　　A漲跌停板制度

　　B最大持倉限額制度

　　C大戶(hù)報告制度

　　D以小博大的制度

　　四、簡(jiǎn)答題(每題10分，共30分) 是否所有的商品都能成為期貨商品?作為期貨商品一般要具備哪些特點(diǎn)?

　　2、期貨結算所有哪兩種類(lèi)型?在期貨市場(chǎng)上期貨結算所發(fā)揮著(zhù)什么樣的作用?

　　3、保證金分為哪些大類(lèi)別?

　　五、論述題(20分)

　　如何理解套期保值交易的基本原理?

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 10

　　1.( )是跨市套利。

　　A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

　　D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　2.關(guān)于期貨套利交易，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行數量相等，方向相反的交易，以實(shí)現期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)盈虧大致相抵

　　B.通常與套期保值交易結合在一起

　　C.當期貨價(jià)格高出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，可通過(guò)買(mǎi)入現貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約而獲利

　　D.利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，以期價(jià)差趨于合理而獲利

　　3.以下屬于跨期套利的是( )。

　　A.賣(mài)出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所6月鋅期貨合約

　　B.賣(mài)出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所5月豆粕期貨合約

　　C.買(mǎi)入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所7月PTA期貨合約

　　D.買(mǎi)入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月豆粕期貨合約

　　4.在其他條件不變時(shí)，當某交易者預計天然橡膠將因汽車(chē)消費量增加而導致需求上升時(shí)，他最有可能( )。

　　A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣(mài)出套期保值

　　B.買(mǎi)入天然橡膠期貨合約

　　C.進(jìn)行天然橡膠期現套利

　　D.賣(mài)出天然橡膠期貨合約

　　5.下列關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為稱(chēng)為價(jià)差交易

　　B.套利是與投機不同的交易方式

　　C.套利交易者關(guān)心的是合約之間的價(jià)差變化

　　D.套利者在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài)

　　6.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( )。

　　A.價(jià)格差

　　B.絕對價(jià)格

　　C.交易品種的差別

　　D.交割地的差別

　　7.與普通投機交易相比，套利者在一段時(shí)間內( )。

　　A.只進(jìn)行多頭操作

　　B.只進(jìn)行空頭操作

　　C.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作

　　D.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作

　　8.套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護，其承擔的風(fēng)險比單方向的普通投機交易( )。

　　A.大

　　B.小

　　C.一樣

　　D.不一定

　　9.以下關(guān)于套利行為纖述，不正確( )。

　　A.沒(méi)有承擔價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險

　　B.提高了期貨交易的活躍程度

　　C.保證了套期保值的順利實(shí)現

　　D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化

　　1. D【解析】跨市套利是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入(或賣(mài)出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出(或買(mǎi)入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約獲利。

　　2.D【解析】期貨套利交易包括期現套利和價(jià)差套利。如果利用期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為期現套利;如果利用期食市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為價(jià)差交易或套期圖利。A項指的'是套期保值;B項中期貨套利以獲取價(jià)差盈利為目的，套期保值以避險為目的，兩個(gè)通常不會(huì )結合在一起;C項當期貨價(jià)格髙出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，則通過(guò)賣(mài)出現貨，同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期貨合約可獲利;D項指的是期現套利。

　　3.A【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)(即同一交易所)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。

　　4.B【解析】期現套利是利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。由題意可知，本題無(wú)法確定現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差，只可確定現貨價(jià)格未來(lái)上漲，因而交易者當前最有可能進(jìn)行期貨投機，買(mǎi)進(jìn)一個(gè)多頭期貨合約或進(jìn)行現貨儲存，待將來(lái)價(jià)格上漲時(shí)進(jìn)行平倉或賣(mài)出現貨來(lái)獲利。

　　5.D【解析】期貨投機交易在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài);而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　6.A【解析】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，即價(jià)格差，而不是絕對價(jià)格水平。

　　7.C【解析】普通投機交易在一段時(shí)間內只作買(mǎi)或賣(mài)，而套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　8.B【解析】套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以?xún)r(jià)差的變化幅度小，因而承擔的風(fēng)險也小。

　　9.A【解析】套利行為承擔了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險。

　　期貨基礎知識考試題庫及答案 11

　　1、某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出 10手期貨合約建倉，基差為 -30元/噸，買(mǎi)入平倉時(shí)的基差為-50元 /噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

　　A、盈利 2000元 B、虧損 2000元 C、盈利 1000元 D、虧損 1000元

　　答案：B

　　解析：如題，運用“強賣(mài)盈利”原則，判斷基差變強時(shí)，盈利�，F實(shí)際基差由

　　-30到-50，在坐標軸

　　是箭頭向下，為變弱，所以該操作為虧損。再按照絕對值計算，虧損額=10*10*20=2000。

　　2、3月 15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出 3手（1手等于 10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)入 8手 7月份大豆合約，賣(mài)出 5手 8月份大豆合約。價(jià)格分別為 1740元/噸、1750元/噸和 1760元/噸。4月 20日，三份合約的價(jià)格分別為 1730元/噸、1760元/噸和 1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）。

　　A、160元 B、400元 C、800元 D、1600元

　　答案：D

　　解析：這類(lèi)題解題思路：按照賣(mài)出（空頭）→價(jià)格下跌為盈利，買(mǎi)入（多頭）→價(jià)格上漲為盈利，

　　判斷盈虧，確定符號，然后計算各個(gè)差額后相加得出總盈虧。本題一個(gè)個(gè)計算：

　�。�1）賣(mài)出 3手 6月份大豆合約：（ 1740-1730）*3*10=300元

　�。�2）買(mǎi)入 8手 7月份大豆合約：（ 1760-1750）*8*10=800元

　�。�3）賣(mài)出 5手 8月份大豆合約：（ 1760-1750）*5*10=500元

　　因此，該投機者的凈收益=（1）+（2）+（3）=1600元。

　　3、某投機者以 120點(diǎn)權利金（每點(diǎn) 10美元）的價(jià)格買(mǎi)入一張 12月份到期，執行價(jià)格為 9200點(diǎn)的道·瓊斯美式看漲期權，期權標的物是 12月份到期的道·瓊斯指數期貨合約。一個(gè)星期后，該投機者行權，并馬上以 9420點(diǎn)的價(jià)格將這份合約平倉。則他的凈收益是（）。

　　A、120美元 B、220美元 C、1000美元 D、2400美元

　　答案：C

　　解析：如題，期權購買(mǎi)支出 120點(diǎn)，行權盈利=9420-9200=220點(diǎn)。凈盈利=220-120=100點(diǎn)，合 1000美元。

　　4、6月 10日市場(chǎng)利率 8%，某公司將于 9月 10日收到 10000000歐元，遂以 92.30價(jià)格購入 10張 9月份到期的 3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為 1000000歐元，每點(diǎn)為 2500歐元。到了 9月 10日，市場(chǎng)利率下跌至 6.85%（其后保持不變），公司以

　　93.35的價(jià)格對沖購買(mǎi)的期貨，并將收到的 1千萬(wàn)歐元投資于 3個(gè)月的定期存款，到 12月10日收回本利和。其期間收益為（）。

　　A、145000 B、153875 C、173875 D、197500

　　答案：D

　　解析：如題，期貨市場(chǎng)的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250 利息收入=（10000000*6.85%）/4=171250 因此，總收益 =26250+171250=197500。

　　5、某投資者在 2月份以 500點(diǎn)的權利金買(mǎi)進(jìn)一張執行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看漲期權，同時(shí)又以 300點(diǎn)的權利金買(mǎi)入一張執行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。

　　A、12800點(diǎn)，13200點(diǎn)

　　B、12700點(diǎn)，13500點(diǎn)

　　C、12200點(diǎn)，13800點(diǎn)

　　D、12500點(diǎn)，13300點(diǎn)

　　答案：C

　　解析：本題兩次購買(mǎi)期權支出 500+300=800點(diǎn)，該投資者持有的都是買(mǎi)權，當對自己不利，可以選擇不行權，因此其最大虧損額不會(huì )超過(guò)購買(mǎi)期權的支出。平衡點(diǎn)時(shí)，期權的盈利就是為了彌補這 800點(diǎn)的支出。對第一份看漲期權，價(jià)格上漲，行權盈利：13000+800=13800， 對第二份看跌期權，價(jià)格下跌，行權盈利： 13000-800=12200。

　　6、在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉價(jià)格為 1100元/噸，乙為賣(mài)方，建倉價(jià)格為 1300元/噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為 60元/噸，雙方商定為平倉價(jià)格為 1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉價(jià)低 40元/噸，即 1200元/噸。請問(wèn)期貨轉現貨后節約的費用總和是（），甲方節約（），乙方節約（）。

　　A、20 40 60

　　B、40 20 60

　　C、60 40 20

　　D、60 20 40

　　答案：C

　　解析：由題知，期轉現后，甲實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200-（1240-1100）=1060元/噸，乙實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200+（1300-1240）=1260元/噸，如果雙方不進(jìn)行期轉現而在期貨合約到期時(shí)交割，則甲、乙實(shí)際銷(xiāo)售小麥價(jià)格分別為 1100和 1300元/噸。期轉現節約費用總和為 60元/噸，由于商定平倉價(jià)格比商定交貨價(jià)格高 40元/噸，因此甲實(shí)際購買(mǎi)價(jià)格比建倉價(jià)格低 40元/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格也比建倉價(jià)格少 40元/噸，但節約了交割和利息等費用 60元/噸。故與交割相比，期轉現，甲方節約 40元/噸，乙方節約 20元/噸，甲、乙雙方節約的費用總和是 60元/噸，因此期轉現對雙方都有利。

　　7、某交易者在 3月 20日賣(mài)出 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1840元/噸，同時(shí)買(mǎi)入 1手 9月份大豆合約價(jià)格為 1890元/噸，5月 20日，該交易者買(mǎi)入 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1810元/噸，同時(shí)賣(mài)出 1手 9月份大豆合約，價(jià)格為 1875元/噸，（注：交易所規定 1手=10噸），請計算套利的凈盈虧（）。

　　A、虧損 150元

　　B、獲利 150元

　　C、虧損 160元

　　D、獲利 150元

　　答案：B

　　解析：如題，

　　5月份合約盈虧情況： 1840-1810=30，獲利 30元/噸

　　7月份合約盈虧情況： 1875-1890=-15，虧損 15元/噸

　　因此，套利結果：（30-15）*10=150元，獲利 150元。

　　8、某公司于 3月 10日投資證券市場(chǎng) 300萬(wàn)美元，購買(mǎi)了 A、B、C三種股票分別花費 100萬(wàn)美元，三只股票與 S&P500的貝塔系數分別為 0.9、1.5、2.1。此時(shí)的 S&P500現指為 1430點(diǎn)。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。 6月份到期的 S&P500指數合約的期指為 1450點(diǎn)，合約乘數為 250美元，公司需要賣(mài)出（）張合約才能達到保值效果。

　　A、7個(gè) S&P500期貨

　　B、10個(gè) S&P500期貨

　　C、13個(gè) S&P500期貨

　　D、16個(gè) S&P500期貨

　　答案：C

　　解析：如題，首先計算三只股票組合的貝塔系數=（0.9+1.5+2.1）/3=1.5，應該買(mǎi)進(jìn)的合約數=（300*10000*1.5）/（1450*250）=13張。

　　9、假定年利率 r為 8%，年指數股息 d為 1.5%，6月 30日是 6月指數期合約的交割日。4月 1日的現貨指數為 1600點(diǎn)。又假定買(mǎi)賣(mài)期貨合約的手續費為 0.2個(gè)指數點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為 0.2個(gè)指數點(diǎn)；買(mǎi)賣(mài)股票的手續費為成交金額的 0.5%，買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)沖擊成本為 0.6%；投資者是貸款購買(mǎi)，借貸利率為成交金額的 0.5%，則 4月 1日時(shí)的'無(wú)套利區間是（）。

　　A、[1606，1646]

　　B、[1600，1640]

　　C、[1616，1656]

　　D、[1620，1660]

　　答案：A

　　解析：如題，

　　F=1600*[1+（8%-1.5%*3/12）=1626

　　TC=0.2+0.2+1600*0.5%+1600*0.6%+1600*0.5%*3/12=20

　　因此，無(wú)套利區間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。

　　10、某加工商在 2004年 3月 1日，打算購買(mǎi) CBOT玉米看跌期權合約。他首先買(mǎi)入敲定價(jià)格為 250美分的看跌期權，權利金為 11美元，同時(shí)他又賣(mài)出敲定價(jià)格為 280美分的看跌期權，權利金為 14美元，則該投資者買(mǎi)賣(mài)玉米看跌期權組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

　　A、250

　　B、277

　　C、280

　　D、253

　　答案：B

　　解析：此題為牛市看跌期權垂直套利。最大收益為：14-11=3，最大風(fēng)險為 280-250-3=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為：250+27=280-3=277。

　　11、1月 5日，大連商品交易所黃大豆 1號 3月份期貨合約的結算價(jià)是 2800元/噸，該合

　　約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（）元 /噸。

　　A、2688

　　B、2720

　　C、2884

　　D、2912

　　答案：A

　　解析：本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結算價(jià)±漲跌幅。本題中，上一交易日的結算價(jià)為 2800元/噸, 黃大豆 1號期貨合約的漲跌幅為±4%，故一下一交易日的價(jià)格范圍為 [2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。

　　12、某投資者在 7月 2日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁 9月期貨合約一手，價(jià)格 15050元/噸，該合約當天的結算價(jià)格為 15000元/噸。一般情況下該客戶(hù)在 7月 3日，最高可以按照（）元 /噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。

　　A、16500

　　B、15450

　　C、15750

　　D、15600

　　答案：D

　　解析：本題考點(diǎn)在于計算下一交易日的價(jià)格范圍，只與當日的結算價(jià)有關(guān)，而和合約購買(mǎi)價(jià)格無(wú)關(guān)。鋁的漲跌幅為±4%，7月 2日結算價(jià)為 15000，因此 7月 3日的價(jià)格范圍為[15000*（1-4%），15000*（1+4%）]，即[14440，15600]，因此最高可按 15600元將該合約賣(mài)出。

　　13、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉賣(mài)出玉米期貨合約 40手，成交價(jià)為 2220元/噸，當日結算價(jià)格為 2230元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶(hù)當天須繳納的保證金為（）。

　　A、44600元

　　B、22200元

　　C、44400元

　　D、22300元

　　答案：A

　　解析：期貨交易所實(shí)行每日無(wú)負債結算制度，當天繳納的保證金按當天的結算價(jià)計算收取，與成交價(jià)無(wú)關(guān)，此題同時(shí)還考查了玉米期貨合約的報價(jià)單位（需記憶）。保證金=40手*10噸/手*2230元/噸*5%=44600元。

　　14、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉買(mǎi)進(jìn) 7月份玉米期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元/噸，當天平倉 10手合約，成交價(jià)格 2230元/噸，當日結算價(jià)格 2215元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶(hù)當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（）。

　　A:、500元 -1000元 11075元

　　B、1000元 -500元 11075元

　　C、-500元 -1000元 11100元

　　D、1000元 500元 22150元

　　答案：B

　�。�1）2230-2220（*手/噸*10手10平倉盈虧 →噸/元2230價(jià)手，10平倉噸，/元2220價(jià)手，20進(jìn)）買(mǎi)1解析元/噸=1000元

　�。�2）剩余 10手，結算價(jià) 2215元/噸→持倉盈虧 10手*10噸/手*（2215-2220）元/噸=-500元

　�。�3）保證金=10手*2215元/噸*10噸/手*5%=11075元。

　　15、某公司購入 500噸小麥，價(jià)格為 1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險，該公司以 1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥 3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以 1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以 1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為( )。

　　A、-50000元

　　B、10000元

　　C、-3000元

　　D、20000元

　　答案：B

　�。�1300-1330現在（ 基差情況：；＋為記賣(mài)出保值，題是：本原則，利”贏(yíng)“強賣(mài)按照盈虧：確定）1解析：（500：確定數額）2利。（贏(yíng)，所以保值為＋為記，基差變強， -10＝）1260-1270（個(gè)月后 2，-30＝＊ （30-10）＝10000。

　　16、7月 1日，大豆現貨價(jià)格為 2020元/噸，某加工商對該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn) 200噸大豆。為了避免將來(lái)現貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。 7月 1日買(mǎi)進(jìn) 20手 9月份大豆合約，成交價(jià)格 2050元/噸。8月 1日當該加工商在現貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出 20手 9月大豆合約平倉，成交價(jià)格 2060元。請問(wèn)在不考慮傭金和手續費等費用的情況下， 8月 1日對沖平倉時(shí)基差應為（）元 /噸能使該加工商實(shí)現有凈盈利的套期保值。

　　A、＞-30

　　B、＜-30

　　C、＜30

　　D、＞30

　　答案：B

　　求要合保值上符量數噸，200＝10＊20判斷：期貨合約是量數）1解析：如題，（（2）盈虧判斷：根據“強賣(mài)贏(yíng)利”原則，本題為買(mǎi)入套期保值，記為－；基差情況： 7月 1日是（2020-2050）＝-30，按負負得正原理，基差變弱，才能保證有凈盈利。因此 8月 1日基差應＜-30。 17、假定某期貨投資基金的預期收益率為 10%，市場(chǎng)預期收益率為 20%，無(wú)風(fēng)險收益率 4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數為（）。

　　A、2.5%

　　B、5%

　　C、20.5%

　　D、37.5%

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