社交借貸風(fēng)險管理與借鑒意義論文
摘要：由于長(cháng)期存在的信貸配給問(wèn)題，農村信貸市場(chǎng)失靈，中國的農村民間金融制度尚不健全�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展無(wú)序，受困于信息不對稱(chēng)問(wèn)題，P2P平臺和小額貸款公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險偏高，倒閉和跑路事件屢見(jiàn)不鮮。社交金融為屬于人情社會(huì )的中國農村民間金融提供了一種新的發(fā)展途徑，目前比較典型的社交金融領(lǐng)域有眾籌、社交證券投資、互助保險和社交借貸（熟人借貸）等。本文從社交借貸的基本概念出發(fā)，介紹社交借貸的風(fēng)險管理，探討它對創(chuàng )新農村民間金融模式、解決農村地區的金融排斥、實(shí)現普惠金融的借鑒意義。
關(guān)鍵詞：社交借貸；民間借貸；民間金融
一、社交借貸的概念
社交借貸是社交金融最主要的表現形式，是基于社交環(huán)境下的信貸金融體系，在社交信任的基礎上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)建立用戶(hù)之間的金融關(guān)系，充分發(fā)揮社交網(wǎng)絡(luò )高效、便捷、即時(shí)等優(yōu)勢，并利用社會(huì )網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行風(fēng)險管理，實(shí)現普惠金融。社交借貸不限于人與人個(gè)體之間的短期借款，也包括企業(yè)間的借款，企業(yè)間合作融資等。社交借貸與傳統民間金融、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸在借貸行為上有諸多不同，所以社交借貸有其獨特的運行機理。通過(guò)違約的社會(huì )懲罰和還款激勵機制，社交借貸可以管理借貸前后的風(fēng)險。
二、社會(huì )網(wǎng)絡(luò )控制借款人違約風(fēng)險
在單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺上借款人為成功獲得貸款，借款人在按照平臺的要求，提供收入、身份、資產(chǎn)情況以及借款用途等公開(kāi)信息的同時(shí)，有動(dòng)機在敘述中過(guò)分突出他們的“質(zhì)量”，比如自身的還款的意愿、能力以及項目未來(lái)穩定收益等。由于借款人沒(méi)有抵押品，出借方只能通過(guò)借款人提供的信息來(lái)判斷其違約可能并做出投資決策。為降低信息不對稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺可通過(guò)引入不同的風(fēng)險控制設計，提高借款人的社會(huì )網(wǎng)絡(luò )，增加其可信度。社會(huì )網(wǎng)絡(luò )能夠幫助出借人做出投資決策，并最終能夠在一定程度降低借款人的違約風(fēng)險。在基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸中，社會(huì )網(wǎng)絡(luò )在不同階段發(fā)揮著(zhù)不同的作用：逆向選擇，事前道德風(fēng)險和事后道德風(fēng)險�？尚诺慕杩钊四軌蛲ㄟ^(guò)小組的審核或出借人的橫向選擇，此時(shí)社會(huì )網(wǎng)絡(luò )發(fā)揮的是甄別作用，出借人選擇違約概率較低的借款人，防止逆向選擇。借款人獲得款項投資后，會(huì )受到小組或出借人們的監督，迫使借款人努力工作，按時(shí)還息，防止事前道德風(fēng)險，此時(shí)社會(huì )網(wǎng)絡(luò )發(fā)揮的是監督作用。特別是在貸款到期時(shí)，通過(guò)小組或出借人施加監督以及社會(huì )懲罰，迫使借款人及時(shí)還款，控制借款人的違約風(fēng)險，防止事后道德風(fēng)險，此時(shí)社會(huì )網(wǎng)絡(luò )發(fā)揮的是懲罰作用。從最初篩選借款人到最后還款，社會(huì )網(wǎng)絡(luò )能夠一步一步地迫使借款人嚴格規范地借款、投資、還款，并最終降低違約風(fēng)險。
三、出借人社會(huì )監督下的違約風(fēng)險模型
出借方中有借款人的出借人及社交網(wǎng)絡(luò )延伸產(chǎn)生的其他出借人。如果出借人擁有更多有關(guān)借款人的`私人信息（軟信息），在借款人投資項目過(guò)程中，出借人可以進(jìn)行監督，及時(shí)觀(guān)測到借款人是否降低努力水平、改變資金用途等自利行為，并選擇監督強度為m(m>0)，還能及時(shí)觀(guān)察到借款人的違約行為。當項目成功、收益實(shí)現，借款人選擇違約，則將會(huì )受到出借人施加的社會(huì )懲罰W（W>0），無(wú)法再次獲得出借人的信任和下一期貸款，友情也隨之斷裂;當借款人履約，可以獲得社會(huì )網(wǎng)絡(luò )價(jià)值V。
四、社交借貸對于創(chuàng )新農村民間金融模式的借鑒意義
�。ㄒ唬┱暶耖g金融對正規金融的補充作用，使民間金融公開(kāi)合法化，緩解農村地區金融排斥。民間金融對于緩解農村地區金融排斥具有重要作用，企業(yè)和個(gè)人融資難，并不是農村地區沒(méi)有富裕資金，而是資金因為信貸約束等問(wèn)題，沒(méi)能到真正有需求的企業(yè)和個(gè)人手中，社交借貸可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和線(xiàn)下社會(huì )資本的結合，擴大農村金融市場(chǎng)交易可能性。
�。ǘ┱畱摴膭畎l(fā)展社交金融，創(chuàng )新民間金融新形式，也應加強對社交金融的監管。結合互聯(lián)網(wǎng)金融，依托大數據和云計算，根據農村金融需求的特點(diǎn)，尋找社交借貸與農村消費金融的結合點(diǎn)，開(kāi)展社交金融營(yíng)銷(xiāo)。支持小微型金融服務(wù)機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，創(chuàng )新社交金融新模式，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新，激發(fā)市場(chǎng)的活力。社交金融也存在和互聯(lián)網(wǎng)金融相似的監管問(wèn)題，比如社交借貸平臺的集資法律風(fēng)險，社交借貸的平臺安全性和資金第三方存管制度的落實(shí)和審核等等，政府應該監督社區和互聯(lián)網(wǎng)社交借貸平臺建設。除此之外，社交金融還存在互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有的問(wèn)題，比如平臺或出借人而因借款人違約而擴散借款人個(gè)人信息的行為是否違法等等。這一切都需要政府完善自己的監管機制。
�。ㄈ⿷e極規范引導民間金融發(fā)展，如社區型農村金融互助組織等。在我國經(jīng)濟發(fā)展比較落后農村地區，正規信貸市場(chǎng)發(fā)展比較落后，農村金融抑制和金融排斥問(wèn)題一直比較突出。隨著(zhù)改革開(kāi)放以來(lái)，農村的金融需求得到一定程度的滿(mǎn)足，但是農村富余資金外流缺愈加嚴重。正規金融機構出于盈利性的考慮，發(fā)展農業(yè)及農村的業(yè)務(wù)成為在尋求政策補貼的被迫行為。在農村信用社改革成為農商行之后，支農力度進(jìn)一步縮減。中國的微型金融機構應該借鑒互聯(lián)網(wǎng)平臺的社交借貸技術(shù)，依托獨特運行機制管理風(fēng)險、開(kāi)展關(guān)系借貸。
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