融資調研報告

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融資調研報告1

　　中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，而中小企業(yè)在經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中又起著(zhù)重要作用，所以在當前世界金融危機和我國經(jīng)濟下降的歷史背景下，要建設x縣經(jīng)濟大縣，解決其融資難的問(wèn)題亦成為我縣民營(yíng)企業(yè)尤其是我縣中小企業(yè)發(fā)展的當務(wù)之急。

　　我縣中小企業(yè)融資現狀和問(wèn)題。要討論中小企業(yè)融資的問(wèn)題，首先明確中小企業(yè)的概念范圍，只有在清晰的概念定義框架下才能更好的探討中小企業(yè)融資問(wèn)題。中小企業(yè)不是一個(gè)絕對的概念，而是一個(gè)相對大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)和小型企業(yè)的合稱(chēng)。在全國各地，大型企業(yè)寥寥無(wú)幾，針對我先而言，沒(méi)有真正意義上的大企業(yè)，所有的企業(yè)都應納入中小企業(yè)的范疇。我先的民營(yíng)企業(yè)目前票幣缺少流動(dòng)資金，企業(yè)無(wú)法進(jìn)行新產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，直接影響了企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。

　　經(jīng)我們調研27個(gè)民營(yíng)會(huì )員企業(yè)，缺少資金的企業(yè)21個(gè)，攻擊達6230多萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的77%，目前資金基本有保障的企業(yè)6個(gè)，站調研企業(yè)數的23%；卻固定資產(chǎn)、技改資金的企業(yè)5個(gè)，攻擊3000萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的18%，占缺少資金企業(yè)數量的28.5%，占總共資金缺口的41%；缺少產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)資金的企業(yè)16個(gè)，攻擊3230多萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的82%，占缺少資金企業(yè)數量的72.5%，占總共資金缺口的59%。

　　我縣中小企業(yè)融資的來(lái)源及特點(diǎn)。

　　中小企業(yè)自今年來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4中途徑。由于企業(yè)類(lèi)型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求有不同的規律性。在創(chuàng )辦階段，需要產(chǎn)權（自有）資金、或稱(chēng)股金、一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金；有時(shí)仍要從個(gè)人投資者、風(fēng)險資金和小企業(yè)投資企業(yè)等方面增加資金。在增長(cháng)發(fā)展階段，主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、各種開(kāi)發(fā)公司獲得債務(wù)資金；也會(huì )從前述渠道籌措產(chǎn)權資金，從投資公司、商業(yè)銀行等籌集發(fā)展所需產(chǎn)權資金。但實(shí)際情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸、

　　在調研中我們發(fā)現在銀行不能融資的原因有三類(lèi)：一是：沒(méi)有足夠抵押擔保的企業(yè)19個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的90.4%；二是：受行業(yè)限制，有抵押擔保也不能融資的1個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的1.8%；三是企業(yè)能夠融資，但企業(yè)認為銀行的利息高，不劃算，不愿意到銀行融資，希望得到低息或無(wú)息貸款的1個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的4.8%。

　　我縣中小企業(yè)用款的特點(diǎn)。中小企業(yè)用款一般都具有時(shí)間急、頻率高、數額小的特點(diǎn)。國有商業(yè)銀行信貸審批權限比較集中（有的商業(yè)銀行規定，新增貸款客戶(hù)必須由省級分行審批），一般基層營(yíng)業(yè)機構沒(méi)有自主決策權，加之上下管理鏈長(cháng)，手里程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)。民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無(wú)需資產(chǎn)擔保抵押，手續簡(jiǎn)便，民間借貸成本與銀行相差無(wú)多，因此，部分中小企業(yè)愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題，保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但因其利率過(guò)高、借貸手續不完備、對金融秩序的穩定產(chǎn)生較大的負面影響。

　　我縣中小企業(yè)融資難的原因分析。

　　根據我縣中小企業(yè)融資主要來(lái)源于銀行，縣就以銀行和企業(yè)為分析對象淺談一下企業(yè)融資難的原因。

　　企業(yè)自身的原因。

　　1、家庭管理，集中管理。家庭企業(yè)是以血緣關(guān)系為基本紐帶、以追求家庭利益為目標、以實(shí)際控制權為基本手段、以親情第一為首要原則、以企業(yè)為組織形式的經(jīng)濟組織。家族企業(yè)在企業(yè)規模小的時(shí)候尚可，一旦企業(yè)上了規模，其決策上的家長(cháng)制、用人上的唯親性，都是現代企業(yè)制度的大敵。

　　2、財務(wù)報表反應是真。許多中小企業(yè)通過(guò)各種方式修飾財務(wù)報表，編制虛假財務(wù)報表，以求達到債權人投資者的信任，已成為較多普遍的現象，有的企業(yè)甚至存在三本財務(wù)賬，在資產(chǎn)確認、計量、記錄和報告中，認為因素未必真實(shí)原則。會(huì )計處理上通過(guò)虛增存貨、虛增應收賬款、人為增加企業(yè)資產(chǎn)；違規操作，通過(guò)個(gè)人借款等手段轉移企業(yè)財產(chǎn)、資金體外循環(huán)。誤用會(huì )計政策，改變會(huì )計處理方法，只是資產(chǎn)計價(jià)失真，直接影響債權人和投資人的正確決策。同時(shí)企業(yè)的財務(wù)報未經(jīng)審計確認，使行對企業(yè)報表的真實(shí)性難以判斷，而企業(yè)授信、信用等級評定及貸款審批環(huán)節，其主要依據企業(yè)財務(wù)報表評價(jià)企業(yè)資金狀況、經(jīng)營(yíng)結果和先進(jìn)流量，企業(yè)評價(jià)不實(shí)、信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險較大。

　　3、擔保條件限制。中小企業(yè)的總資產(chǎn)規模偏小，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，著(zhù)就使得商業(yè)銀行在想中小企業(yè)貸款是抵押較困難，而擔保條件不合格是中小企業(yè)難以獲得貸款的最主要也是最常見(jiàn)的原因。中小企業(yè)難以提供合格的擔保、抵押品，一是因為中小企業(yè)由于自身規模小，資產(chǎn)不良，難以提供符合要求的抵押品和找到有實(shí)力的擔保單位；二是因為抵押擔保程序繁瑣，費用較高，部分中心企業(yè)難以承受；三是銀行對貸款方式控制較嚴抵押物價(jià)值評估方法缺乏靈活性。對消息企業(yè)保證貸款控制較嚴，對抵押貸款，原則上不接受設備抵押，就算接受通用設備抵押，貸款成熟也是從嚴掌握；四是中小企業(yè)總體資信狀況欠佳。中小企業(yè)所從事的大部分是競爭充分的勞動(dòng)密集型行業(yè)，產(chǎn)品競爭能力和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)決定著(zhù)企業(yè)的興衰與存亡，降低經(jīng)營(yíng)成本是企業(yè)成功制勝的關(guān)鍵，而資金不足則困擾著(zhù)中小企業(yè)的繼續發(fā)展。二期因為管理層與經(jīng)營(yíng)層的問(wèn)題，中小企業(yè)產(chǎn)品競爭策略要明顯優(yōu)于企業(yè)發(fā)展戰略。而在企業(yè)發(fā)展戰略問(wèn)題上，忽視企業(yè)的研發(fā)能力和信譽(yù)建設。中小企業(yè)存在的市場(chǎng)風(fēng)險和信用風(fēng)險，決定了其信貸償還能力較差。

　�。ǘ�）銀行方面原因分析。

　　1、中小商業(yè)銀行的越位經(jīng)營(yíng)。在我國目前以國有商業(yè)銀行主體，股份制商業(yè)銀行，農村信用社為補充的簡(jiǎn)介融資體系中，如果說(shuō)國有商業(yè)銀行因長(cháng)期為大中型國有企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位和偏向大城市、大企業(yè)、大項目的“三大”發(fā)展戰略之慣性使然，而忽略對民營(yíng)，中小企業(yè)的服務(wù)尚情有可原的話(huà)，那么以服務(wù)中小企業(yè)為市場(chǎng)定位的股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行等區域性中小金融機構受利益驅使，也重大輕小，厚“強”薄“弱”，將自身的信貸服務(wù)對象定位于大中型績(jì)優(yōu)企業(yè)，則無(wú)疑是明顯的“越位”經(jīng)營(yíng)。從嚴格意義上講，至今在我國眾多的銀行機構中還沒(méi)有真正專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小小企業(yè)的銀行。

　　2、商業(yè)銀行在管理與技術(shù)上“力不從心”。眾所周知，中小企業(yè)設計各行業(yè)、各領(lǐng)域，而且發(fā)展階段、所有制、產(chǎn)業(yè)的不同，存在著(zhù)巨大的個(gè)體差異。而且目前國內個(gè)商業(yè)銀行尚未建立起一套科學(xué)、完善、成熟的且專(zhuān)門(mén)針對中小企業(yè)的信用評級體系和管理辦法及相應的管理評估系統，故難以準確、即使、完整地把握中小企業(yè)的資信狀況、償債能力和經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)。而且中小企業(yè)數量眾多，商業(yè)銀行人員配置不夠，個(gè)體工作量大。在分理處一級、信貸員配置少、管戶(hù)數量多，信貸員職責從市場(chǎng)拓展、貸前調查、上報審批、貸后管理到清收轉化，工作負荷重，束縛了他們市場(chǎng)開(kāi)拓的手腳。

　　3、責任追究與激勵機制“失調”。隨著(zhù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念的不斷成熟和改制、改造的需要，各行紛紛重點(diǎn)治“質(zhì)”。對基層行考核總是“質(zhì)量”當頭，對新增貸款出現風(fēng)險的行往往“殺無(wú)赦，斬立決”，頗有“一丑遮百俊”之勢。同樣，對不能如期收回貸款的信貸人員也一般嚴處，并對信貸責任人實(shí)現終身責任制，但當其按時(shí)收回貸款時(shí)卻又很少重獎，甚至沒(méi)有獎勵。這些做法，無(wú)疑使基層經(jīng)營(yíng)者和信貸員心有余悸，抑制了其培育、扶持中小企業(yè)的'熱情和積極性�！安磺笥泄�，但求無(wú)過(guò)”成為普遍心態(tài)。如目前雖已開(kāi)放了貸款利率上限，但大多數基層行與信貸員放款時(shí)首先考慮的還是要確保貸款的絕對安全，不可能因為利率浮動(dòng)幅度擴大能夠給銀行帶來(lái)更高的利益去冒更大的風(fēng)險，所以現行的考核激勵機制使利率浮動(dòng)幅度擴大政策失去了發(fā)揮效應的基礎。

　　4、商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本高、風(fēng)險大。金融業(yè)是特殊行業(yè)，經(jīng)營(yíng)的是資金這樣一種特殊的商品，因此安全性、贏(yíng)利性、流動(dòng)性是商業(yè)銀行的基本經(jīng)營(yíng)原則。并將安全性置于首位。國家對金融業(yè)制定了以較為嚴格的經(jīng)營(yíng)規則，保證商業(yè)銀行資金的安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機給整個(gè)國民經(jīng)濟及社會(huì )帶來(lái)的不利后果。金融理論認為，信貸市場(chǎng)是一個(gè)存在嚴重信息不對稱(chēng)的市場(chǎng)。中小企業(yè)所涉及的多為勞動(dòng)密集型的競爭性行業(yè)，穩定性差，企業(yè)淘汰率高，加上財務(wù)報表不規范，銀行對中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的贏(yíng)利前景難以做出準確的判斷。而商業(yè)銀行將投資的安全性作為經(jīng)營(yíng)的基本原則，越來(lái)越追求馬可茨式的有效投資邊界，即在既定收益下的風(fēng)險最小化或既定風(fēng)險下的收益最大化。因此商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的態(tài)度并非不愿為，也非政策不允許，而是不敢為。

　　一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)借貸的特點(diǎn)是每筆貸款金額小、期限短，時(shí)效性、隨意性大。商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款從建立信貸關(guān)系、調查、審查、發(fā)放、貸后檢查和貸后管理，需花費大量的人力和財力。據測算：中小企業(yè)貸款成本大約為大型企業(yè)的5倍。

　　現在有不少理論工作者和政府部門(mén)指責商業(yè)銀行在貸款上“嫌貧愛(ài)富“，對一般性中小企業(yè)貸款支持不積極，把中小企業(yè)融資難歸于商業(yè)銀行不貸款，其實(shí)，這是一種無(wú)視商業(yè)銀行本質(zhì)，脫離客觀(guān)實(shí)際的外行話(huà)。

　　姐姐中小企業(yè)融資難的思路和建議

　　雖然中小企業(yè)在融資問(wèn)題上存在著(zhù)許多現實(shí)原因，也非短期內所能解決，但隨著(zhù)中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應為中小企業(yè)融資搭建平臺，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對中小企業(yè)實(shí)施積極的信貸導向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。下面綜合中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，主要就商業(yè)銀行和政府的角度談一下解決融資難的問(wèn)題的方法。

　�。ㄒ唬�、進(jìn)一步提高解決中小企業(yè)融資難的重要性和緊迫性的認識。中小企業(yè)在充當經(jīng)濟增長(cháng)主體、創(chuàng )造就業(yè)機會(huì )以及優(yōu)化調整產(chǎn)業(yè)結構方面的獨特功能為中國所認可，因此支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當前擴大資產(chǎn)規模和贏(yíng)利總量的現實(shí)需要，也是商業(yè)銀行為獎勵培育金融資源和擴大中型客戶(hù)，實(shí)現可持續發(fā)展的必由之路，還是實(shí)現社會(huì )穩定、經(jīng)濟可持續發(fā)展的客觀(guān)要求。通過(guò)提高認識，進(jìn)一步增強政府部門(mén)、財稅部門(mén)、中央銀行、商業(yè)銀行切實(shí)解決中小城市企業(yè)融資難問(wèn)題的責任心和積極性。

　�。ǘ�）、具體問(wèn)題具體分析。不同類(lèi)型、不同行業(yè)的中小企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，一是政府和銀行要在正常和時(shí)間操作中體現區別對待，其政策扶持的重點(diǎn)是有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、有發(fā)展前景的符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。對于污染環(huán)境、能源消耗高、質(zhì)量低劣的中小企業(yè)，政府下決心采取必要的措施予以關(guān)閉。銀行要根據國家產(chǎn)業(yè)政策調整的方向對部分經(jīng)濟過(guò)熱的行業(yè)、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和國家調控行業(yè)實(shí)行信貸退出，并根據企業(yè)的發(fā)展狀況，在必要時(shí)予以清收。二是對于處于創(chuàng )業(yè)初期的中小企業(yè)，財稅部門(mén)應給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，政府部門(mén)應根據本地實(shí)際情況出臺相關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，增強中小企業(yè)的原始資本積累能力。銀行應積極規范面筋借貸行為，積極支持和引導中小企業(yè)向親屬朋友等籌借生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，以解決中小企業(yè)自籌資金困難。

　�。ㄈ�）、建立中小企業(yè)信用評價(jià)機構，健全信用制度。該機構可由人行牽頭，匯集商業(yè)銀行、工商、經(jīng)貿、司法、稅務(wù)等部門(mén)，對中小企業(yè)的合同信用、質(zhì)量信用、勞動(dòng)信用、環(huán)保信用、納稅信用、司法信用及企業(yè)法定代表人個(gè)人信息進(jìn)行全面評價(jià)，以解決在融資問(wèn)題中的信息不對稱(chēng)以致產(chǎn)生“逆向風(fēng)險”和“道德風(fēng)險”，同時(shí)也可減少商業(yè)銀行貸款審查的難度和監督成本，減少交易的相關(guān)費用。逐步堿理中小企業(yè)良好的信用環(huán)境和秩序。

　�。ㄋ模�、價(jià)款金融產(chǎn)品創(chuàng )新和加強金融服務(wù)。

　　1、商業(yè)銀行應實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng )新和服務(wù)創(chuàng )新、拓展金融渠道、努力滿(mǎn)足中小企業(yè)全方位、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求。對產(chǎn)品有市場(chǎng)有一定資產(chǎn)規模、科技含量高、效益好的中小企業(yè)可適當放寬貸款條件、擴大授信額度，對信用等級優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷(xiāo)狀況穩定的企業(yè)，簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票、辦理貼現、轉貼現和再貼現業(yè)務(wù)、價(jià)款企業(yè)資金周轉，辦理保付代理、包買(mǎi)票據、福費延等業(yè)務(wù)，以適應國內外統一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

　　2、加強金融服務(wù)，增加信貸有效投入，建立一套符合當前實(shí)際的中小企業(yè)信用等級評級授信體系。嚴格掌握好中小企業(yè)第一還款來(lái)源，根據現金流量情況掌握貸款，開(kāi)發(fā)適應中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的信貸業(yè)務(wù)品種，并簡(jiǎn)化審批環(huán)節和審批手續。

　�。ㄎ澹�、建立和完善中小企業(yè)擔保機構。該擔保機構可以是政策性，也可以是盈利性的；可以有政府出資，也可以鼓勵社會(huì )資本投資創(chuàng )辦，也可以由政府和企業(yè)共同出資組建。該機構應明確服務(wù)對象和擔保范圍，加你了評估和決策程序，制定風(fēng)險防范措施。對該機構的設立與運行，政府應給予積極支持，減免相關(guān)稅費及工商登記費等，使其能更好的為中小企業(yè)融資擔保。

融資調研報告2

　　近年來(lái)，我縣在投中小企業(yè)融資領(lǐng)域進(jìn)行了一系列改革探索，在打破傳統計劃經(jīng)濟體制下高度集中的投中小企業(yè)融資管理模式方面進(jìn)行了一些有益的嘗試，但總體上來(lái)說(shuō)，投中小企業(yè)融資體制改革還相對滯后。4月初，由縣政府副縣長(cháng)汪光列帶隊，縣政府辦、發(fā)改委、經(jīng)委、財政、國土、建設、人行等部門(mén)組成調研組，赴周邊縣（市）就投中小企業(yè)融資體制改革工作進(jìn)行專(zhuān)題調研，旨在借鑒外地好的做法和經(jīng)驗，推進(jìn)我縣投中小企業(yè)融資體制改革。

　　一、外地投中小企業(yè)融資體制改革的做法及經(jīng)驗

　�。ㄒ唬┩┏峭吨行∑髽I(yè)融資體制改革做法。20xx年5月，桐城市政府通過(guò)注入財政性資金，劃撥行政事業(yè)單位辦公樓、公園、道路、橋梁使用權等方式注冊成立城投公司，負責政府項目的投中小企業(yè)融資、經(jīng)營(yíng)政府授權的資產(chǎn)，從而實(shí)現政府投資的效益最大化。為理順管理體制，桐城市政府成立投資項目管理委員會(huì )，并出臺《桐城市政府投資項目管理暫行辦法》、《桐城市政府投資城市建設項目資金管理暫行規定》、《桐城市政府投資項目招投標工作制度》、《桐城市政府投資項目征地拆遷安置工作制度》等四個(gè)規范性文件，理順了發(fā)改委、建設、國土、財政、環(huán)保、審計、街道辦事處等相關(guān)部門(mén)在投中小企業(yè)融資管理工作中的關(guān)系。同時(shí)，還在項目的決策審批、監督管理、資金撥付、竣工驗收和決算作出了具體規定。桐城城投公司成立以來(lái)，累計中小企業(yè)融資1.53億元，用于開(kāi)發(fā)區和市政工程建設。

　�。ǘ�）肥西投中小企業(yè)融資體制改革做法。肥西的投中小企業(yè)融資體制改革經(jīng)歷了兩個(gè)階段：第一階段：自20xx年起，肥西縣先后組建了“肥西縣城市建設投中小企業(yè)融資工作領(lǐng)導小組”和“肥西縣誠信擔保責任有限公司”，具體負責投中小企業(yè)融資工作的領(lǐng)導、組織和實(shí)施；先后成立了肥西縣城市建設投資有限公司、安徽花木城投資有限公司、桃花工業(yè)園經(jīng)濟發(fā)展有限公司、紫蓬山旅游發(fā)展有限公司、合肥長(cháng)安科技有限公司等五大中小企業(yè)融資平臺，從而推動(dòng)了城市基礎設施、工業(yè)園區路網(wǎng)等重大項目建設。第二階段：從20xx年起，針對單個(gè)平臺中小企業(yè)融資能力弱、信用額度小、銀行認可少、中小企業(yè)融資成本高、難以形成合力的問(wèn)題。肥西縣從創(chuàng )新體制機制入手，構建新的投中小企業(yè)融資平臺。一是建立了決策、管理、執行、監督相分離的投中小企業(yè)融資管理體系。二是將20xx年以來(lái)成立的五大平臺的中小企業(yè)融資功能逐步整合，統一成立了縣國有資產(chǎn)運營(yíng)公司，五大平臺按各自職責，主要承擔相應的市政基礎設施、園區平臺和社會(huì )公共事業(yè)建設。目前，肥西國有資產(chǎn)運營(yíng)公司，經(jīng)評估注冊資金提高到15.2億元，中小企業(yè)融資能力明顯增強。20xx年，簽約貸款10.01億元，是前兩年總和的4倍；實(shí)際到位資金2.2億元，超過(guò)前兩年總和。三是堅持“要讓項目等資金，不能讓資金等項目”的指導思想，依據規劃，編制了120多個(gè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，積極爭取上級資金扶持，從而增強了投中小企業(yè)融資工作的前瞻性。四是突出基礎設施先行，千方百計籌集資金。加快水電路等配套設施建設，將“生地”焐熱成“熟地”，發(fā)揮土地資本的做大效益，縣城經(jīng)營(yíng)性用地平均價(jià)格大幅提升，從而大大提高了土地中小企業(yè)融資受益率。

　　二、我縣投中小企業(yè)融資體制改革現狀

　　近年來(lái)，雖然我縣對政府投中小企業(yè)融資管理體制改革進(jìn)行了積極探索，多元化、多渠道籌集建設資金的格局逐步形成，也取得了很好的成效。但現行的政府投中小企業(yè)融資管理體制在實(shí)踐中逐步暴露出一些弊端，嚴重制約著(zhù)我縣投中小企業(yè)融資工作的發(fā)展和創(chuàng )新，從而影響經(jīng)濟增長(cháng)的后勁。主要表現在：

　　(一)責權利不相匹配，責任單位投中小企業(yè)融資積極性不高。我縣目前采取的政府投中小企業(yè)融資模式是以政府為主，各相關(guān)部門(mén)配合，中小企業(yè)融資、建設、管理三分離，財政部門(mén)負責籌資，建設施工單位只管用錢(qián)，等靠要思想嚴重。這種模式既不利于提高部門(mén)的積極性，更不利于提高資金使用效率。

　　(二)中小企業(yè)融資工作效率不高，部門(mén)之間管理條塊分割。各中小企業(yè)融資單位分別開(kāi)展中小企業(yè)融資工作，且大多數中小企業(yè)融資單位是行政部門(mén)，存在各自的利益，管理條塊分割，分散建設，很難相互協(xié)調配合，造成中小企業(yè)融資工作效率不高，辦事效率低。

　　(三)資金短缺，財政負擔過(guò)重。要實(shí)現建設皖西南風(fēng)景旅游城市的目標，各方面的資金需求都很大，遠遠超過(guò)了我縣可用財力，但現行的中小企業(yè)融資模式對財政的`依存度過(guò)高，城市基礎設施建設大部分是依靠財政直接投入的，無(wú)形中加重了財政負擔，加大了財政風(fēng)險。

　　(四)中小企業(yè)融資平臺建設滯后，投資方式仍然單一。在城市建設投中小企業(yè)融資方面，平臺建設明顯滯后，在一定程度上制約了城市建設的持續健康發(fā)展。在投資方式上，國際國內在流行的BOT、TOT等投資方式的采用在我縣建設為數不多，并未得到廣泛的采用。

　　(五)城市公共資源未能發(fā)揮合力，浪費嚴重。 目前，相當一部分城市公共資源掌握在各部門(mén)手中，缺乏市場(chǎng)化運作手段，使用效率相當低下，造成了城市公共資源的流失和浪費。

　　三、關(guān)于我縣投中小企業(yè)融資體制改革的建議

　�。ㄒ唬┘涌鞓嫿ㄐ碌耐吨行∑髽I(yè)融資管理體制。借鑒外地成功經(jīng)驗，新的投中小企業(yè)融資管理體制要由決策、管理、執行、監督四大塊組成，成立投中小企業(yè)融資管理委員會(huì )、投中小企業(yè)融資管理中心、資產(chǎn)運營(yíng)公司和投中小企業(yè)融資監督委員會(huì )。

　�。ǘ�）完善決策和運行機制。新的投中小企業(yè)融資管理體制建立后，必須對其中各個(gè)組成部分運作方式、基本職能進(jìn)行合理設計和介定，以保證投中小企業(yè)融資管理機構的順利運行。

　　投中小企業(yè)融資管理委員會(huì )——投中小企業(yè)融資的決策層。建議由縣委書(shū)記、縣長(cháng)分別擔任管委會(huì )第一主任和主任，縣發(fā)改委、經(jīng)委、財政、監察、國土、建設、規劃、環(huán)保、統計、審計等有關(guān)部門(mén)主要負責同志為成員。主要職責是：確定政府建設資金的投資方向和中小企業(yè)融資方案；審定投中小企業(yè)融資中長(cháng)期規劃，審批政府投中小企業(yè)融資年度計劃及資金平衡計劃；審定政府投中小企業(yè)融資政策和管理制度；決策政府投中小企業(yè)融資工作中的重大事項；監督檢查政府投資項目的實(shí)施情況等。

　　投中小企業(yè)融資管理中心——投中小企業(yè)融資的管理層。隸屬于縣投中小企業(yè)融資管理委員會(huì )領(lǐng)導，與縣財政局合署辦公，分別由財政局局長(cháng)、分管副局長(cháng)分別擔任管理中心主任、副主任。主要職責是：參與政府投中小企業(yè)融資政策的制定工作；統籌管理政府項目的政府投中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)；制定并實(shí)施利用政府信用取得建設性資金的管理辦法，實(shí)行統借統還；負責歸集不同渠道的還款來(lái)源，建立穩定的還款機制和風(fēng)險預防機制；根據批準的中小企業(yè)融資方案選擇金融機構進(jìn)行中小企業(yè)融資，撥付資金并監督運行等。

　　資產(chǎn)運營(yíng)公司——投中小企業(yè)融資的執行層。負責對內投資，統一經(jīng)營(yíng)授權范圍內國有資產(chǎn)，并承擔其保值增值責任。資產(chǎn)運營(yíng)公司與管理中心一套機構、兩塊牌子，分別由財政局局長(cháng)和分管局長(cháng)擔任經(jīng)理、副經(jīng)理。城市建設工程原則上由縣資產(chǎn)運營(yíng)公司作為項目法人，如實(shí)際需要，投中小企業(yè)融資管理委員會(huì )可另外確定項目法人。

　　投中小企業(yè)融資監督委員會(huì )——投中小企業(yè)融資的監督層。由紀委書(shū)記、監察局長(cháng)分別擔任委員會(huì )主任、副主任。同時(shí)，要設立招投標管理機構，負責投資項目招投標工作。

　�。ㄈ�）拓寬政府投中小企業(yè)融資渠道的政策措施

　　1、盡快出臺《潛山縣政府投中小企業(yè)融資管理體制改革的意見(jiàn)》，制定《潛山縣政府投資項目管理辦法》、《潛山縣政府投資建設項目資金管理規定》等相關(guān)規章制度。

　　2、利用投中小企業(yè)融資管理中心的功能，培育和發(fā)展資產(chǎn)運營(yíng)公司，通過(guò)對其注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、城市經(jīng)營(yíng)性資源等，使其真正成為我縣擁有雄厚實(shí)力的投中小企業(yè)融資平臺。一是財政資金注入，將分散的財政投入，包括國債投資，整合起來(lái)注入資產(chǎn)運營(yíng)公司。二是規費注入，將養路費、部分城市維護費等注入資產(chǎn)運營(yíng)公司。三是土地收益注入，將一定量的土地增值部分作為資產(chǎn)運營(yíng)公司的資本金注入。四是存量資產(chǎn)注入，將過(guò)去形成的存量資產(chǎn)，包括路橋、公用設施等，授權資產(chǎn)運營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)。五是稅收返還注入，對基礎設施、公共設施投資投資實(shí)行稅費優(yōu)惠減免，作為資產(chǎn)運營(yíng)公司資本金。

　　3、高度重視加強項目策劃。要樹(shù)立“讓項目等資金，不要讓資金等項目”的理念，重視項目管理。政府投資項目實(shí)行項目?jì)�備制度，各部門(mén)、各單位根據經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展需要提出項目，發(fā)改委于每年第三季度會(huì )同縣財政、國土、建設、交通、水利、環(huán)保等部門(mén)對項目進(jìn)行篩選，提出下一年度投資項目建設計劃，報縣投中小企業(yè)融資管理委員會(huì )審批�？h投中小企業(yè)融資管理中心根據批準的政府投資年度計劃負責籌集和安排資金。

　　4、繼續做好土地經(jīng)營(yíng)，實(shí)現土地的最大升值，為城市建設凝聚資金。一要進(jìn)一步加強政府對土地資源的宏觀(guān)調控能力。進(jìn)一步實(shí)行政府土地收購儲備出讓制度，把城區存量土地統一納入運行。加強土地供給總量的調控，通過(guò)土地供應計劃對土地市場(chǎng)供應總量進(jìn)行控制，保持供需平衡。發(fā)揮城市規劃的龍頭和引導作用，對近期要開(kāi)發(fā)的基礎設施周邊土地要從規劃源頭一次性控制、統征，對尚未開(kāi)發(fā)的土地則作為項目的償債或中小企業(yè)融資的土地進(jìn)行凍結控制。通過(guò)規劃，合理引導土地開(kāi)發(fā)，實(shí)現土地的最大化升值。二要多渠道籌措土地運作資金，建立土地發(fā)展基金。目前我縣土地收購儲備的運作資金主要是通過(guò)銀行貸款解決，隨著(zhù)土地收購儲備量和銀行利息的不斷增加，成本也將不斷加大，政府土地收購儲備的風(fēng)險將逐漸顯現。要完善土地收購儲備運作的資金結構，加大財政資本金的投入，將來(lái)自土地的收入集中建立土地發(fā)展基金，土地發(fā)展基金專(zhuān)門(mén)用于支付土地統征、收購的費用和改善儲備地塊周邊基礎設施，這樣有利于土地經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)。

　　5、盤(pán)活公用事業(yè)系統存量資產(chǎn)，鼓勵和支持多種經(jīng)濟成份參與公用事業(yè)，拍賣(mài)出讓部分市政公用基礎設施資產(chǎn)，增加城市建設資金來(lái)源�？蓞⒄諊�有企業(yè)改制辦法，對由國家和地方財政形成的城市道路橋梁、供排水、園林綠化等資產(chǎn)及所占用的土地和水面投資、經(jīng)營(yíng)管理權進(jìn)行出讓?zhuān)�這樣既可收回國有資產(chǎn)收益投入其他城市建設項目，又可打破行業(yè)壟斷，同時(shí)有利于推進(jìn)事業(yè)單位的改革。

　�。ㄋ模┙y籌推進(jìn)各項配套改革。

　　1、推進(jìn)工程招投標改革。一要嚴格實(shí)行工程有效最低價(jià)中標制度；二要嚴格進(jìn)行審計；三要在工程中標后，嚴格控制變更設計，尤其對工程量變更的要從嚴把關(guān)。

　　2、推行政府投資工程項目代建制。通過(guò)市場(chǎng)化的方式選擇建設業(yè)主，政府管理部門(mén)與建設業(yè)主通過(guò)合同關(guān)系來(lái)明確各自的責權利關(guān)系，在保證工期、工程質(zhì)量的前期下盡可能降低工程建設成本，節約建設資金。

　　3、健全完善政府投中小企業(yè)融資監管機制。研究制定《潛山縣政府債務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步強化債務(wù)和資金監管，建立政府債務(wù)風(fēng)險預警制度，切實(shí)防范政府債務(wù)風(fēng)險，確保做到“舉債有度、用債有效、還債有信、管理有力”。

融資調研報告3

　　全球經(jīng)濟危機來(lái)勢兇猛，波及面廣，影響程度深，已造成國內部分地區經(jīng)濟發(fā)展步伐發(fā)緩，市場(chǎng)需求下降�；�礎產(chǎn)品價(jià)格上漲，企業(yè)出廠(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，加上全縣經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展中長(cháng)期存在的產(chǎn)業(yè)結構不合理、體制機制不健全、城鄉區域不協(xié)調等深層次矛盾和問(wèn)題進(jìn)一步顯現，使中小企業(yè)、非公有制經(jīng)濟發(fā)展更加困難。

　　如何引導全縣中小企業(yè)應對當前經(jīng)濟形勢，落實(shí)省上有關(guān)方針政策，幫助中小企業(yè)平穩度過(guò)生存危機，在危機中尋找進(jìn)一步發(fā)展的機會(huì )和空間，已成為促進(jìn)全縣經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的當務(wù)之急。今年以來(lái)，縣上以開(kāi)展學(xué)習實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀(guān)活動(dòng)為契機，以落實(shí)“六項重點(diǎn)計劃”為目標，著(zhù)力培育“六大支柱產(chǎn)業(yè)”，堅持走新型工業(yè)化道路，以創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)為動(dòng)力，科技進(jìn)步為支撐，結構調整為主線(xiàn)，節能減排為導向，發(fā)展培育主導產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統產(chǎn)業(yè)，限制淘汰落后的產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和發(fā)展方式轉變。把民營(yíng)經(jīng)濟作為增強縣域經(jīng)濟實(shí)力，培植新的增長(cháng)點(diǎn)的重要舉措來(lái)抓。

　　一、基本情況

　　20xx年，全縣民營(yíng)經(jīng)濟組織達17487家，占全縣各類(lèi)經(jīng)濟組織總量的90%以上；從業(yè)人員4.6萬(wàn)人，占全縣勞動(dòng)力的36.8%；完成生產(chǎn)增加值16.8億元（一產(chǎn)2.5億元、二產(chǎn)8.1億元、三產(chǎn)6.2億元），同比增長(cháng)21.9%,占全縣GDP的65%；實(shí)交稅金9580萬(wàn)元，同比增長(cháng)32.8%,占大口徑財政收入的62.6%。

　　全縣民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)總額達到23億元，企業(yè)總數達到598家，其中，資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的有46家，500—1000萬(wàn)元的有28家，100—500萬(wàn)元的有56家。一產(chǎn)占48家，主要分布于糧油、果蔬、經(jīng)濟林種植;豬、牛、羊、雞養殖。二產(chǎn)占220家，主要分布于以水泥、石膏粉、鐵合金、電石、塑編袋為主的加工制造；以原煤、石膏、石灰石、石英石、銅礦石為主的開(kāi)采業(yè)；以建筑裝璜、砂石料、紙面石膏板、磚瓦為主的建材制造；以果蔬、金盞花、枸杞、杏脯為主的特色加工；以糧油、啤酒麥芽、飼料、淀粉為主的農產(chǎn)品加工。三產(chǎn)占330家，主要分布于餐飲、交通運輸、旅游服務(wù)和商貿流通等行業(yè)。

　　二、發(fā)展特點(diǎn)

　　1、農畜產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，龍頭企業(yè)帶動(dòng)效應顯著(zhù)。全縣農業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)達136家，其中投資在百萬(wàn)元以上的有43家。04年以來(lái)，我縣已有25家企業(yè)分四批被市政府確定為“全市農業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)”，數量位于全市各縣區前列，其中三福、條農、華惠三家企業(yè)被確定為全省農業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)，華惠麥芽公司正積極申報國家級龍頭企業(yè)。建成了盛大種豬場(chǎng)、泰宏豐種豬公司、興隆養殖場(chǎng)、博大養雞場(chǎng)、天馬農場(chǎng)等一大批以豬、牛、羊、雞為主的畜產(chǎn)品養殖基地；建成了以條農集團、東源工貿公司、范家溝生態(tài)林場(chǎng)、玉杰農貿公司、三益筑綠公司為主的特色農業(yè)和經(jīng)濟林種植基地；建成了以華惠麥芽公司、三福糧油公司、金源面業(yè)、碩蕾公司、晨雪淀粉公司、博亞公司、條農果蔬、安泰冷凍廠(chǎng)、毛紡公司、通匯食品公司為主的農畜產(chǎn)品加工基地。目前，縣上已初步形成了種、養、加并舉、規�；�經(jīng)營(yíng)的發(fā)展格局，20xx年全縣農業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)完成增加值1.8億元，同比增長(cháng)20.7%。

　　2、投資規模迅速擴張，產(chǎn)品質(zhì)量明顯提高。20xx年，全縣民營(yíng)企業(yè)共實(shí)施新建、技改項目34項，完成固定資產(chǎn)投資2.5億元，其中工業(yè)企業(yè)實(shí)施項目24項，完成固定資產(chǎn)投資1.6億元；農業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)實(shí)施項目7項，完成固定資產(chǎn)投資0.8億元。全縣民營(yíng)企業(yè)通過(guò)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng )新，產(chǎn)品質(zhì)量和科技含量明顯提高，“壽鹿山水泥”、“華惠麥芽”、“景云石膏粉”等產(chǎn)品獲省優(yōu)名牌產(chǎn)品；“華惠麥芽”、“昌盛鐵合金”、“旌達水泥”等產(chǎn)品獲農業(yè)部全國鄉鎮企業(yè)名牌產(chǎn)品；條農早酥梨、馬鈴薯、洋蔥、枹杞、大接杏、蘋(píng)果等10個(gè)產(chǎn)品獲國家綠色食品；金龍紙面石膏板、六星水泥、將軍廟牌水泥、沙舟水泥、景順特種水泥等11個(gè)產(chǎn)品獲全省鄉鎮企業(yè)名牌產(chǎn)品；玉杰農貿公司的“黃河石林牌”枹杞干果獲甘肅十大名果金獎，產(chǎn)品已銷(xiāo)往全國各地，部分產(chǎn)品出口到東南亞等國家。

　　3、招商引資力度大，項目履約率高。

　　縣上通過(guò)營(yíng)造發(fā)展環(huán)境、加大推介宣傳、內引外連等形式，吸引外資來(lái)景泰投資興業(yè)，華惠麥芽公司、翔發(fā)電石廠(chǎng)、熔凱冶煉公司，安泰冷凍廠(chǎng)、晨雪淀粉廠(chǎng)等20多家民營(yíng)企業(yè)成功建成投產(chǎn)，成為本地招商引資的典范，為推動(dòng)和壯大縣域經(jīng)濟快速發(fā)展起到了積極示范帶動(dòng)作用。20xx年，全縣民營(yíng)經(jīng)濟共簽約項目20個(gè)，簽約資金10億元，已開(kāi)工建設15個(gè)，完成投資1.5億元，其中在平?jīng)稣匍_(kāi)的全國鄉洽會(huì )上簽約項目7個(gè)，簽約資金6億元，已有4個(gè)開(kāi)工建設，目前完成投資2300萬(wàn)元。

　　三、存在的問(wèn)題和困難

　　1、資金缺乏，融資困難。一是金融機構貸款門(mén)檻較高，手續繁雜，存在“惜貸、恐貸、拒貸”現象；二是縣上財力困難，尚未設立中小企業(yè)扶持資金，企業(yè)向上爭取資金的手續繁雜，條件較高；三是缺乏中小企業(yè)融資擔保機構，民間和社會(huì )融資難度大。

　　2、受金融危機影響，部分企業(yè)已處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。去年10月以來(lái)我縣10多家冶煉、化工、果蔬、礦山、麥芽生產(chǎn)等行業(yè)企業(yè)受產(chǎn)品價(jià)格大降下滑，致使大部分企業(yè)停產(chǎn)，20xx多名職工下崗失業(yè)，財政和群眾收入減少。

　　3、技術(shù)和設備工藝落后。一是大部分民營(yíng)企業(yè)設備老化、工藝落后，產(chǎn)品附加值和科技含量低，造成產(chǎn)品生產(chǎn)成本高、效益不佳，缺乏市場(chǎng)竟爭力；二是產(chǎn)業(yè)結構不盡合理，規模偏小，企業(yè)間組織分散，缺乏密切的協(xié)作關(guān)系，無(wú)法形成產(chǎn)業(yè)集群規模效應；三是管理模式和人員素質(zhì)不高，普遍存在著(zhù)法制觀(guān)念淡薄，“有管無(wú)理、有戰無(wú)術(shù)、有銷(xiāo)無(wú)營(yíng)、有法不依、有章不循”的狀況，家族式管理現象普遍，發(fā)展目標不明確，制度不健全，缺乏專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，職工素質(zhì)不高等現象。

　　4、基地建設滯后。全縣大多數農產(chǎn)品加工企業(yè)，普遍存在基地不穩定，每年收購季節受利益驅動(dòng)，企業(yè)原料收購儲備困難，導致企業(yè)不能滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，效益下降，資源優(yōu)勢和龍頭企業(yè)的輻射帶動(dòng)作用得不到充分發(fā)揮。

　　四、思路和對策

　　由于金融危機的影響，國內外形勢發(fā)生了深刻的變化，市場(chǎng)競爭更趨激烈，全縣中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟長(cháng)期積累的結構性、素質(zhì)性矛盾進(jìn)一步凸現；原來(lái)以低端產(chǎn)業(yè)、低附加值產(chǎn)品、低層次技術(shù)、低價(jià)格競爭的發(fā)展路子難以為繼。加快中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)轉型升級，實(shí)現產(chǎn)業(yè)聚集，解決融資難等問(wèn)題刻不容緩，這是化解縣上中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)發(fā)展過(guò)程中遇到困難和挑戰的有效手段，是實(shí)現中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)節約發(fā)展、清潔發(fā)展、安全發(fā)展、可持續發(fā)展的治本之策，也是推動(dòng)全縣地方經(jīng)濟發(fā)展方式的關(guān)鍵之舉。

　　1、面對金融危機的影響，要圍繞經(jīng)濟科學(xué)轉型，搶抓機遇，調結構，保增長(cháng)，促發(fā)展的思路開(kāi)展工作。按照中央提出的“擴內需、保增長(cháng)、保民生、擴就業(yè)、促發(fā)展”的方針，制定相應的對策和措施，統籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，調整發(fā)展思路，轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式，想方設法支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，制定應對金融危機的對策，加強調研協(xié)調，上下齊抓共管，形成合力，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，確保民營(yíng)經(jīng)濟平穩較快的發(fā)展。

　　2、加快結構調整，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。堅持以項目強產(chǎn)業(yè)，以產(chǎn)業(yè)促發(fā)展，一手抓傳統產(chǎn)業(yè)改造提升，一手抓新型產(chǎn)業(yè)培育壯大，不斷優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟結構。緊緊抓住國家振興十大產(chǎn)業(yè)的重大機遇，深入實(shí)施工業(yè)強縣戰略，支持企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng )新和技術(shù)改造，鼓勵有實(shí)力的大企業(yè)對弱小企業(yè)進(jìn)行整合兼并，盤(pán)活閑置資產(chǎn)，把龍頭企業(yè)做大做強。努力化解國際金融危機對全縣冶煉、化工及部分農產(chǎn)品加工企業(yè)的影響，使其盡快恢復生產(chǎn)。充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，著(zhù)力引進(jìn)培育具有較強帶動(dòng)能力和支撐能力的規模企業(yè)，擴大工業(yè)企業(yè)比重，提升經(jīng)濟總量。

　　3、加快工業(yè)集中區建設，促使民營(yíng)企業(yè)向園區集中。積極爭取上級政策和資金支持，力爭將上沙沃工業(yè)集中區列入全市產(chǎn)業(yè)布局與園區發(fā)展重點(diǎn)，力爭景泰中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)基地項目早日立項，切實(shí)加快集中區基礎設施建設，按照園區總體規劃，做好規劃區域環(huán)評等項工作，解決水、電、路、通訊等基礎設施建設滯后的問(wèn)題，引導新上項目按功能分區進(jìn)駐園區。同時(shí)做好新興、縣城南部、城北墩、草窩灘、紅水等已納入規劃的工業(yè)集中區建設，通過(guò)優(yōu)化軟硬環(huán)境，實(shí)現縣域工業(yè)經(jīng)濟集約發(fā)展，彰顯規模效益。一是堅持發(fā)揮政府在企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)聚集中的促進(jìn)作用，加強規劃引導、公共服務(wù)和政策扶持，著(zhù)力營(yíng)造有利于企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)集聚的發(fā)展環(huán)境。二是政府盡快對以初步形成規模的上沙窩、興泉、草窩灘和縣城南郊四個(gè)工業(yè)集中小區（產(chǎn)業(yè)集聚區），蘆陽(yáng)、紅水、南灘三個(gè)鄉鎮企業(yè)和非公有制基地科學(xué)規劃，合理布局，加快“三通一平”等基礎設施建設，以產(chǎn)業(yè)政策為導向，以項目建設為重點(diǎn)，立足區位和資源優(yōu)勢，拓寬招商引資渠道，合理調控用地布局和規模，

　　二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全面促進(jìn)工業(yè)集中小區、鄉鎮企業(yè)和非公經(jīng)濟發(fā)展基地建設，促使產(chǎn)業(yè)升級和集聚，實(shí)現富民強縣。三是加快中小企業(yè)服務(wù)體系和公共服務(wù)平臺建設，為企業(yè)轉型升級和產(chǎn)業(yè)聚集提供技術(shù)支持、檢驗檢測、金融保險、信息咨詢(xún)、資質(zhì)認證、物流倉儲、人才培訓等服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)向工業(yè)集中小區（產(chǎn)業(yè)聚集區）、鄉鎮企業(yè)和非公經(jīng)濟發(fā)展基地等功能區集聚。四是加強傳統產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造。圍繞傳統產(chǎn)業(yè)的轉型升級，引導和扶持企業(yè)加大技術(shù)改造力度，加快實(shí)施一批投資規模和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，技術(shù)水平高、市場(chǎng)前景好的重點(diǎn)技術(shù)改造項目，鼓勵企業(yè)利用現有廠(chǎng)房、土地和淘汰落后生產(chǎn)能力騰出空間開(kāi)展技術(shù)改造，加強技術(shù)改造與技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)創(chuàng )新相結合。五是限制和淘汰落后生產(chǎn)能力。對不符合有關(guān)法律法規規定，嚴重浪費資源、污染環(huán)境，不符合安全生產(chǎn)條件的工藝技術(shù)、裝備及產(chǎn)品等落后生產(chǎn)能力，采取限制和淘汰措施。對可以改造提升的，要求企業(yè)在一定期限內通過(guò)改造達到有關(guān)規定的要求，對難以改造升級的堅決予以限制淘汰，對不按期淘汰落后生產(chǎn)能力的企業(yè)，依據有關(guān)法律法規責其停產(chǎn)和予以關(guān)閉。六是堅持發(fā)揮企業(yè)的主體作用，通過(guò)市場(chǎng)調節，政府引導、行業(yè)自律，形成倒逼機制，促進(jìn)企業(yè)主動(dòng)轉型升級，達到產(chǎn)業(yè)集聚。

　　4、積極協(xié)調解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，大力支持中小企業(yè)服務(wù)體系建設。逐步建立健全中小企業(yè)社會(huì )化服務(wù)體系，突出解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。最近，縣政府已研究出臺了建立“景泰縣中小企業(yè)信用擔保機構”、“景泰縣中小企業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺”兩個(gè)文件，目前，縣中小企業(yè)局已初步建成“景泰縣中小企業(yè)網(wǎng)”，已入網(wǎng)企業(yè)達50多家，并開(kāi)始運行，將為本地中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。要努力擴大民營(yíng)企業(yè)發(fā)展規模，協(xié)調商業(yè)銀行加大對民營(yíng)企業(yè)的支持力度。加快發(fā)展小額貸款公司，拓寬融資渠道。進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準入條件，完善扶持政策，為民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展提供公平、寬松的創(chuàng )業(yè)環(huán)境。一是根據《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》、《鄉鎮企業(yè)法》等法律法規，盡快建立落實(shí)中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)發(fā)展基金和技改貼息等政策性資金，加大財政扶持力度，引導企業(yè)加大投入，使政策性資金真正起到“四兩撥千斤”的效果。二是要著(zhù)力搭建輔助中小企業(yè)成長(cháng)發(fā)展的融資體制。一方面逐步探索和創(chuàng )新思路，制定鼓勵中小企業(yè)、鄉鎮企業(yè)融資的新的規定，新的考核標準，新的獎勵辦法；另一方面由政府部門(mén)牽頭，綜合運用信用擔保、直接投資、專(zhuān)項基金支持、財政補貼或優(yōu)惠、利率優(yōu)惠，輔助顧問(wèn)等各項措施，加快推進(jìn)以信用擔保貸款為主的間接融資方式和以風(fēng)險投資為主的直接融資方式，為高成長(cháng)性的中小企業(yè)創(chuàng )造更好的生存，成長(cháng)和發(fā)展環(huán)境。三是建立中小企業(yè)應急互助基金。由中小企業(yè)管理部門(mén)牽頭，成立中小企業(yè)應急互助基金，探索政府、企業(yè)、銀行三方鞏固信任的新路，幫助企業(yè)有效解決還款難，為企業(yè)貸款先借后還間隙期的.資金提供保障。具體做法是以政府出資，企業(yè)互助形式籌措資金，并成立互助基金監管會(huì )，負責互助基金監管，同時(shí)銀行予以配合和參與，對使用互助基金還貸的企業(yè)，在貸款償還后再進(jìn)行續貸，不核減授信規模。四是金融部門(mén)與企業(yè)要同舟共濟，銀行在制定信貸政策時(shí)，應大體把企業(yè)分類(lèi)之后，制定出差別化信貸政策。對于有困難的基本客戶(hù)，重要支柱行業(yè)的好客戶(hù)，需雪中送炭，攜手共進(jìn)，要主動(dòng)幫助一些有困難的企業(yè)共渡難關(guān)。五是結合中小企業(yè)發(fā)展需要和民間資本的實(shí)際情況，加強金融創(chuàng )新，進(jìn)行金融制度和產(chǎn)品建設，多渠道引導和規范民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)，支持中小企業(yè)發(fā)展。政府要盡快推行小額貸款公司試點(diǎn)并加以推廣，鼓勵支持建立中小企業(yè)融資銀行、村鎮銀行使其發(fā)展壯大，建立完善管理和風(fēng)險控制體系，增加其吸納資金的能力，拓寬小額貸款公司的資金來(lái)源，允許在一定范圍內吸收存款在資金市場(chǎng)進(jìn)行調度和調劑。六是針對中小企業(yè)管理水平低，整體素質(zhì)比較差，信用缺失的具體情況，政府要研究采取有針對性的措施，加強對中小企業(yè)的培訓，加強監管，提高誠信度和防范風(fēng)險的辦法，不斷改善和提高融資水平。

　　5、抓好農產(chǎn)品基地建設，著(zhù)力培育農業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。依托全縣農業(yè)傳統優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，堅持抓好“特色種植、畜牧養殖、經(jīng)濟林果”三大基地建設，特別做好啤酒大麥、沙漠洋芋、枹杞、糧油、金盞花等特色農產(chǎn)品基地的規劃建設，以解決農產(chǎn)品加工企業(yè)原料保障問(wèn)題。充分發(fā)揮農業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的輻射帶動(dòng)作用，著(zhù)力培育一批省、市級農業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)。堅持抓好肉羊、生豬、奶牛、蛋雞養殖為主的畜牧業(yè)生產(chǎn)基地，積極發(fā)展草畜產(chǎn)業(yè)，加快轉變畜牧業(yè)生產(chǎn)方式，提升畜牧業(yè)生產(chǎn)水平，增加農畜產(chǎn)品附加值和科技含量，促進(jìn)農牧業(yè)增效，農民增收。

　　6、強化職工培訓工作，實(shí)施人才發(fā)展戰略。通過(guò)多種形式，努力培養一批企業(yè)留得住，用的上的實(shí)用型人才，縣中小企業(yè)局、鄉鎮企業(yè)局對此項工作要常抓不懈。要按照產(chǎn)業(yè)集聚、龍頭領(lǐng)先、基地壯大的發(fā)展思路，認真實(shí)施好“中小企業(yè)成長(cháng)工程”，對龍頭企業(yè)實(shí)施政策支持、要素傾斜、重點(diǎn)培育，使其發(fā)展壯大。主管部門(mén)要進(jìn)一步加強對民營(yíng)企業(yè)的指導管理，有針對性的舉辦不同形式的中、短期培訓班，加快建立和實(shí)行民營(yíng)企業(yè)現代管理制度和模式，增強民營(yíng)企業(yè)的整體實(shí)力。

　　7、加快科技創(chuàng )新和技術(shù)改造，增強可持續發(fā)展后勁。一是積極引導現有行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)揮引領(lǐng)功能，抓好行業(yè)資源整合，避免無(wú)序發(fā)展、浪費資源和重復建設，促使企業(yè)上規模、上水平、上檔次，提高抵御和防范市場(chǎng)風(fēng)險的能力。二是促使小企業(yè)向“小而強、小而精、小而特”的方向發(fā)展，以規模增效益，以質(zhì)量求生存，增強發(fā)展后勁。三是加快實(shí)施“產(chǎn)、學(xué)、研”相結合的步伐，拓寬民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展空間，引導民營(yíng)企業(yè)加快技術(shù)改造，依靠科技進(jìn)步和科技創(chuàng )新，運用新技術(shù)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，開(kāi)拓新市場(chǎng)，從而提高我縣民營(yíng)企業(yè)的整體實(shí)力，使其保持平穩較快發(fā)展，為縣域經(jīng)濟又好又快發(fā)展再添后勁。

融資調研報告4

　　[引言]日前，__縣某企業(yè)招標投資__鎮一塊待開(kāi)發(fā)的土地，急需3000萬(wàn)元資金進(jìn)行投資建設，該企業(yè)根據自身的資金狀況，使出渾身解數,采取向銀行、個(gè)人、同行業(yè)企業(yè)借款等多種籌資方式，花費兩個(gè)多月的時(shí)間，最終籌夠資金并一舉中標，事后該企業(yè)負責人說(shuō)“籌資難是目前企業(yè)發(fā)展面臨的最大難題”。

　　一、__縣目前中小企業(yè)融資難現狀

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)貸款難。__縣中小企業(yè)在全縣國民經(jīng)濟中占有十分重要地位，20__年__縣生產(chǎn)總值為79.8億元,除一產(chǎn)業(yè)中千家萬(wàn)戶(hù)農戶(hù)創(chuàng )造的農業(yè)增加值和三產(chǎn)業(yè)中機關(guān)團體等創(chuàng )造的非營(yíng)利性服務(wù)業(yè)增加值外,絕大部分為中小企業(yè)所創(chuàng )。目前，__縣共有20__多家中小企業(yè)和20__0多個(gè)體工商戶(hù)，其中大部分正處于起步發(fā)展階段，資金缺口約2至3億元。中小企業(yè)為了自身更好的發(fā)展，所需資金需通過(guò)各種方式籌措，而向銀行貸款是重要途徑之一。但是目前__縣一些中小企業(yè)普遍存在著(zhù)科技含量低，產(chǎn)品缺乏競爭力，以及存在著(zhù)企業(yè)發(fā)展初期所固有的系列矛盾等，容易受到經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)等諸多因素的影響，變數大，不確定因素多，企業(yè)發(fā)展緩慢，再加上部分企業(yè)財務(wù)制度不健全，有的企業(yè)干脆沒(méi)有帳，有的則有兩套帳，企業(yè)所提供的財務(wù)信息銀行部門(mén)無(wú)法對其真實(shí)度進(jìn)行認定，不敢貿然貸款給企業(yè)，因而造成企業(yè)貸款越來(lái)越難。

　�。ǘ�）銀行放款難。截止目前，全縣各項貸款余額為253347萬(wàn)元，其中私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體貸款余額只有622萬(wàn)元，僅占0.25。形成這種局面的重要原因：一是銀行部門(mén)實(shí)行垂直管理，將貸款權限上收，基層商業(yè)銀行貸款權限受到限制。目前全縣國有商業(yè)銀行儲蓄存款余額286815萬(wàn)元，貸款余額僅55977萬(wàn)元，存貸差達到230838萬(wàn)元。二是銀行內控制度規定非常嚴格，特別是對貸款責任人實(shí)行終身責任追究制，從而抑制了金融部門(mén)貸款的發(fā)放，相反，激勵機制卻又相對不足，使得象__縣電信局、__縣電力公司等少數效益好、資信高的中小企業(yè)成為各金融機構爭奪的對象，而一些很有發(fā)展潛力但目前狀況并不好的企業(yè)卻受到冷落。

　�。ㄈ�）銀行和信用社授權、授信不足。銀行部門(mén)對中小企業(yè)授權、授信主要是參照上級行制定的標準執行，該標準只注重企業(yè)規模、所有制性質(zhì)和銀行信貸資金的`風(fēng)險，效益性則退居二線(xiàn)，導致許多中小企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用等級評定范疇或因等級較低而難以貸到款。目前，全縣只有20多家企業(yè)能夠達到授權、授信標準。而其它企業(yè)也往往只有在需要貸款時(shí)才將所需資料送到銀行部門(mén)審查，再加上銀行貸款手續繁雜、時(shí)間長(cháng)、利息高，很多企業(yè)一般都選擇銀行貸款以外的方式來(lái)籌集資金。

　�。ㄋ模┙鹑诃h(huán)境有待改善。近幾年來(lái)，經(jīng)過(guò)政府、銀行等多個(gè)部門(mén)的宣傳與扎實(shí)的工作，社會(huì )信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠貸款不還的情況，如__縣某單位拖欠縣農業(yè)銀行貸款70萬(wàn)元，另一單位拖欠農業(yè)銀行貸款20萬(wàn)元等長(cháng)期未還，給社會(huì )誠信帶來(lái)了很大的負面影響。銀行維護金融債權難度較大，經(jīng)常存在贏(yíng)了官司輸了錢(qián)的局面，這為銀行放貸也帶來(lái)了不利的影響。全縣一季度收回不良貸款僅為189萬(wàn)元。

　　二、解決中小企業(yè)籌資難的對策

　　目前，銀行和企業(yè)普遍存著(zhù)銀行有錢(qián)不敢貸，企業(yè)要錢(qián)又貸不到款的尷尬局面。我們認為中小企業(yè)要解決籌資難的問(wèn)題需從長(cháng)遠發(fā)展和現實(shí)來(lái)看問(wèn)題，既要注重內部積累，提高企業(yè)競爭力，又要以誠信為本，提升企業(yè)社會(huì )誠信度。

　�。ㄒ唬┱�府大力支持企業(yè)發(fā)展。為促進(jìn)地方經(jīng)濟發(fā)展，地方政府部門(mén)可以從財政、稅收、政策性貸款和直接融資等方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。針對中小企業(yè)的不同特點(diǎn)，選擇政府采購、擔保、減免稅、利息補貼等多種方式對企業(yè)進(jìn)行支持。同時(shí)積極推進(jìn)企業(yè)信用擔保體系的建設，隨著(zhù)企業(yè)制度的完善，企業(yè)信譽(yù)的提升，必定有越來(lái)越多的居民愿意把儲蓄轉化為投資。

　�。ǘ�）多方合作，建立共贏(yíng)局面。企業(yè)申請抵押貸款，主要困難是企業(yè)產(chǎn)權界限模糊和價(jià)值難以評估，這需要多方協(xié)作：一是銀行部門(mén)要建立健全企業(yè)信用征詢(xún)系統，降低信貸準入“門(mén)檻”，讓更多有發(fā)展前景的中小企業(yè)得到資金支持；二是完善信用評級制度，資產(chǎn)評估中介機構要根據當地實(shí)際情況，建立一整套中小企業(yè)評估體系，貼近企業(yè)，提高服務(wù)質(zhì)量和加強行業(yè)自律；三是政府職能部門(mén)要加大宣傳社會(huì )誠信，完善服務(wù)，建立各類(lèi)信用評級制度，廣泛開(kāi)展“信用戶(hù)”、“信用鄉鎮”、“信用企業(yè)”的評定活動(dòng)。建立以查詢(xún)、評估、披露為主要內容的企業(yè)信用檔案，從嚴規范其經(jīng)營(yíng)行為；四是建立政銀企聯(lián)系會(huì )議制度，定期了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的新情況，貼近企業(yè)進(jìn)行跟蹤服務(wù)，著(zhù)力解決中小企業(yè)在營(yíng)運過(guò)程中遇到的資金困難，積極推動(dòng)“中小企業(yè)便捷貸”等更多金融產(chǎn)品出爐。

　�。ㄈ�）建立中小金融機構。隨著(zhù)我國金融機構專(zhuān)業(yè)化程度的不斷加深，金融市場(chǎng)越來(lái)越細分的今天，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構必將應運而生。專(zhuān)門(mén)化的中小企業(yè)金融機構的優(yōu)勢在于可以更加貼近企業(yè)，降低目前各商業(yè)銀行實(shí)行的受權受信制度的門(mén)檻，另外這種金融機構專(zhuān)門(mén)從事針對中小企業(yè)的融資活動(dòng)，更加有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)和銀行的共同健康發(fā)展，從而達到企業(yè)和金融業(yè)和諧、互利的共贏(yíng)局面。

　�。ㄋ模┕膭钇髽I(yè)采用民間借貸行為。我國是一個(gè)比較重親情的國家，親戚朋友之間的相互接濟常被視為一種美德。在新的形式下，制定相應的鼓勵和扶持中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)者向親朋好友借貸的措施，以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。民間融資系個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，可以采用私人借貸、民間招商、企業(yè)內部自籌、個(gè)人財產(chǎn)抵押貸款等多種形式。

融資調研報告5

　　——對ＣＹ縣民企融資情況的調查

　　內容提要：民營(yíng)經(jīng)濟是縣域經(jīng)濟長(cháng)遠發(fā)展后勁之所在�？h域民營(yíng)經(jīng)濟在迅速發(fā)展的同時(shí),也面臨著(zhù)諸多困難，尤以融資困境最為突出。認真研究并尋求民營(yíng)企業(yè)的融資途徑，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)以及縣域經(jīng)濟的持續穩定增長(cháng)具有重要意義。本文試圖通過(guò)對ＣＹ縣部分民營(yíng)企業(yè)的調查，著(zhù)重分析欠發(fā)達縣市民企融資實(shí)癥，進(jìn)而找出影響縣域民企融資難的主要原因,并提出了自己的解決這個(gè)問(wèn)題的幾個(gè)途徑。

　　關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；信用

　　自1997年以來(lái)，由于國有企業(yè)資產(chǎn)重組、人員分流和產(chǎn)品結構調整，使得國有經(jīng)濟拉動(dòng)經(jīng)濟振興的作用明顯減弱，與此形成對照的是，民營(yíng)經(jīng)濟異軍突起，得到了蓬勃發(fā)展，成為保持國民經(jīng)濟持續增長(cháng)的主力軍。

　　縣域經(jīng)濟是國民經(jīng)濟的基礎，其總量占到全國GDP的50以上，其中民營(yíng)經(jīng)濟既是主要支柱，又是縣域經(jīng)濟長(cháng)遠發(fā)展后勁所在�？h域民營(yíng)經(jīng)濟在發(fā)展中面臨著(zhù)諸多困境，尤以融資困境最為突出，成為制約縣域民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展的決定性因素。認真研究并尋求民營(yíng)企業(yè)的融資途徑，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)以及縣域經(jīng)濟的持續穩定增長(cháng)具有重要意義。本文通過(guò)對ＣＹ縣部分民營(yíng)企業(yè)的調查，試圖分析欠發(fā)達縣市民企融資實(shí)癥，進(jìn)而探索解決問(wèn)題的合適途徑。

　　一、民營(yíng)企業(yè)融資實(shí)癥

　　本次調查，我們主要采用調查問(wèn)卷和重點(diǎn)調查相結合的辦法，共走訪(fǎng)調查了30戶(hù)民營(yíng)企業(yè)，并選擇了該縣森工、礦業(yè)兩大支柱行業(yè)的其中6戶(hù)經(jīng)營(yíng)效益較好、3家經(jīng)營(yíng)較為困難的企業(yè)作為重點(diǎn)調查對象，這9戶(hù)企業(yè)20__年實(shí)現利稅3830萬(wàn)元，占當年該縣財政總收入的41.9。通過(guò)調查，我們認為，目前該縣民營(yíng)企業(yè)的融資情況有以下特點(diǎn)：

　　1、自有資金少，融資需求強。20__年末，調查企業(yè)實(shí)收資本金為1__0萬(wàn)元，比20__年增加20xx萬(wàn)元，增長(cháng)22.4；所有者權益達19797萬(wàn)元，增長(cháng)78.2。資產(chǎn)負債率雖由20__年的57下降到20__年的54，下降3個(gè)百分點(diǎn)，但企業(yè)自有資金比率仍然很低，80以上的資金終需通過(guò)融資解決。從短期償債能力上看，20__年末，調查的9戶(hù)企業(yè)流動(dòng)比率為1：15、速動(dòng)比率為0.68，短期償債能力明顯較弱，而流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比率卻高達4.1，說(shuō)明了調查企業(yè)主要靠負債經(jīng)營(yíng)，尤以流動(dòng)負債為主，中長(cháng)期貸款極為有限。

　　2、融資渠道窄。當前，我國資本市場(chǎng)已形成股票、債券等六大類(lèi)融資方式，但除少量信貸資金外，民營(yíng)企業(yè)很難通過(guò)其他渠道獲取資金。絕大多數民營(yíng)企業(yè)的中長(cháng)期投資，主要靠非正規、小范圍的集資或股權融資取得。目前該縣9戶(hù)企業(yè)有的資產(chǎn)過(guò)億元，但無(wú)一戶(hù)上市融資。ＣＹＸＸ鎢制品有限公司曾有上市融資的想法，但最后也是不了了之。目前9戶(hù)調查企業(yè)的融資渠道主要有銀行貸款、內部集資、企業(yè)間相互融資、民間借貸和其它，分別占69.5、15.8、8.1、5.5、1.1。

　　3、貸款滿(mǎn)足率低。據調查，該縣民營(yíng)企業(yè)無(wú)論在創(chuàng )業(yè)初期還是發(fā)展期，都主要依賴(lài)內部資金。初始資本90以上來(lái)自企業(yè)主要所有者、創(chuàng )業(yè)隊伍以及他們的家庭。調查企業(yè)中，貸款余額只有19119萬(wàn)元，其中信用社占51、農行占24、工行占19、中行占6。而在各國有商業(yè)銀行的20__年貸款余額中，非公有制經(jīng)濟貸款約占37左右。20__年15戶(hù)企業(yè)向銀行申請了貸款97筆、金額19400萬(wàn)元，但實(shí)際貸款只有8戶(hù)、34筆、金額6831萬(wàn)元，滿(mǎn)足率分別為53.3、35.1、35.2。

　　4、“貧富”融資待遇差別懸殊。一些效益較好、規模較大、信譽(yù)優(yōu)良的民營(yíng)企業(yè)在貸款滿(mǎn)足率上比較高。如ＣＹＸＸ鎢制品有限公司、江西ＹＳ有限公司等企業(yè)共申請了21筆貸款，全部得到了滿(mǎn)足，但這部分企業(yè)非常少，約占7.7。而大多數剛剛處于上升階段，即處于創(chuàng )業(yè)和啟動(dòng)階段的企業(yè)，信貸資金需求特別旺盛，但其發(fā)展前景的不確定性和高收益與高風(fēng)險并存的狀況，迫使信貸人員慎之又慎，即使符合貸款條件，也難以得到貸款支持。

　　5、融資期限不能滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展要求。在當前融資體系中，對民營(yíng)企業(yè)的貸款期限通常在1年以?xún)�。由于投資項目審批制度改革尚未到位，而且銀行擔心長(cháng)期貸款帶來(lái)的風(fēng)險，目前，銀行很難為中小企業(yè)真正開(kāi)放基建和技改貸款。調查的9戶(hù)企業(yè)，雖然仍有3935萬(wàn)元的長(cháng)期借款，但也是原國有企業(yè)轉制后轉貸所至。由此造成了企業(yè)不得不采取“短貸長(cháng)用”的辦法以滿(mǎn)足自身的發(fā)展需要，致使許多民營(yíng)企業(yè)錯失了二次創(chuàng )業(yè)的良機。

　　二、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因

　　據從民營(yíng)企業(yè)調查和走訪(fǎng)各金融機構所反饋的情況看，目前融資難、貸款難原因突出表現在以下諸多方面：

　　1、民營(yíng)企業(yè)整體素質(zhì)相對較差。其一，民營(yíng)企業(yè)管理薄弱，缺乏健全的財務(wù)核算制度及相關(guān)資料，銀行難以查詢(xún)和掌握企業(yè)的資產(chǎn)負債、財務(wù)經(jīng)營(yíng)及信用等方面的真實(shí)情況。其二，大多數民營(yíng)企業(yè)起點(diǎn)低，經(jīng)營(yíng)規模小，原始積累不多，資產(chǎn)總量偏少，產(chǎn)品檔次不高，技術(shù)裝備落后，市場(chǎng)競爭力不強。其三，民營(yíng)企業(yè)數量多，組織形式和布局十分松散，變動(dòng)性大，銀行難以掌握其具體情況，也導致了銀行的恐貸、懼貸。

　　2、民營(yíng)企業(yè)負債率高、信用度低。一是負債率較高。所調查企業(yè)中，20__年平均資產(chǎn)負債率為54.4，其中負債率超過(guò)60的有8戶(hù)，占53.3，而目前銀行貸款的基本條件之一就是負債率需在60以下，調查中有40的企業(yè)未貸到款就是負債率過(guò)高所致；二是舊貸未清。逾期現象不少，企業(yè)不按期還貸或無(wú)能力還貸是銀行拒絕貸款的一個(gè)重要原因。據統計，有1/4的企業(yè)存在逾期貸款，在申請了貸款又未得到滿(mǎn)足的企業(yè)中有80屬于這種情況；三是信用度較低。有些企業(yè)申請貸款時(shí)想方設法說(shuō)服銀行，一再保證按期還款，可一旦貸款到手，因害怕代款難，再貸更難，寧可多付利息，就是不愿還貸；有的說(shuō)“銀行的錢(qián)是國家的錢(qián)，不花白不花，不占白不占�！便y行的同志講，由于一些企業(yè)賴(lài)賬、逃債，幾年來(lái)他們向

　　法院起訴上千起，雖起起勝訴，但收到手的款子卻寥寥無(wú)幾。至20__年底，全縣逃廢債企業(yè)達43戶(hù)，逃廢銀行貸款3818萬(wàn)元，占貸款總額的7.6，企業(yè)信用的缺失，銀行貸款更為謹慎。

　　3、民營(yíng)企業(yè)信用等級較低。調查企業(yè)中，只有46.67的企業(yè)評了信用等級，其中評為A級以上的只有4戶(hù)，占26.7，A級以下（含無(wú)級）的11戶(hù)，占比高達73.3。一是因為“AAA”級要經(jīng)過(guò)各專(zhuān)業(yè)銀行省分行以上批，要法語(yǔ)較高；二是目前各商業(yè)銀行信用評級均比照大企業(yè)標準，且各不相同，對民營(yíng)企業(yè)極為不利，如工行的評級標準中，經(jīng)營(yíng)規模一項就占15分。對于經(jīng)濟欠發(fā)達的偏遠山區縣來(lái)說(shuō)，無(wú)論從規模大小、資金實(shí)力、抗風(fēng)險能力等方面，都無(wú)法達到這樣的要求；三是由于該縣多數民營(yíng)企業(yè)財務(wù)制度不健全，財務(wù)報表沒(méi)有或未按要求經(jīng)中介機構審計，銀行不予評級。

　　4、抵押擔保不足。抵押貸款是我國商業(yè)銀行普遍采用的一種貸款制度，只有極少的“AAA”黃金客戶(hù)能在授信度內享受一定比例的信用貸款。由于民營(yíng)企業(yè)先天不足的缺陷，符合銀行要求的抵押資產(chǎn)少，又難找合適的擔保對象，經(jīng)民營(yíng)企業(yè)貸款帶來(lái)很大困難。尤其是目前銀行的抵押率的企業(yè)因抵押不足，找不到有效擔保而未貸到款，有的因此延誤了發(fā)展商機。

　　5、商業(yè)銀行高度集中的信貸管理體制，使基層行無(wú)權放貸。在銀行實(shí)行信貸權限集中統一授信管理后，目前，縣級支行一般只有10萬(wàn)元以下存單持押貸款權，其它貸款都必須報二級分行以上審批，有的行發(fā)放新貸款還必須報省分行審批（如中行）。超過(guò)5000萬(wàn)元報總行審批（如工行）。在這種度高集中的信貸體制下，加上銀行對民營(yíng)企業(yè)的偏見(jiàn)，信貸人員為回避風(fēng)險和責任，保住“飯碗”，導致“銀行有錢(qián)不愿貸”和“民企需錢(qián)貸不到”現象愈來(lái)愈嚴重。因此，盡管目前該縣的存款上升較大，至20__年存差達31836萬(wàn)元，但民營(yíng)企業(yè)貸款難的矛盾依然突出。

　　6、中介服務(wù)嚴重滯后。突出表現在貸款抵押物評估、登記等環(huán)節多、收費高、適用期短。目前貸款抵押登記分屬土環(huán)節多，且評估、登記期限短（一般為一年、不超過(guò)二年），收費一般在貸款額的1以上，高額貸款成本使很多企業(yè)最終放棄了貸款想�？h內一企業(yè)在完成股權改造、成為私營(yíng)企業(yè)后，為擴大規模，與銀行達成意向，將原廠(chǎng)房抵押貸款700萬(wàn)元，但經(jīng)詢(xún)問(wèn)房產(chǎn)評估程序及評估費用，因評估費用過(guò)高只好作罷。

　　三、對解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對策建議

　　十六大報告明確指出，“必須毫不動(dòng)搖地鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展”，“要充分發(fā)揮個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟在促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)、擴大就業(yè)和活躍市場(chǎng)等方面的重要作用”。如何支持？怎樣才能更好地發(fā)揮民營(yíng)經(jīng)濟作用？我們認為當務(wù)之急就是要切實(shí)解決好制約民營(yíng)經(jīng)濟作用？我們認為當務(wù)之急就是要切實(shí)解決好制約民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的最大“瓶頸”——融資難問(wèn)題。為此，我們提出如下建議：

　　1、民營(yíng)企業(yè)要強化管理，健全治理結構，提高自身素質(zhì)。一要注重學(xué)習，練好內功，提高經(jīng)營(yíng)管理能力，運用現代科學(xué)管理方法來(lái)治理企業(yè)；二要努力調整產(chǎn)業(yè)結構，精心打造企業(yè)品牌；三要加強資金營(yíng)運管理，充分挖掘現有資金潛力；四要眼光放運，講求誠信，所謂“有借有還，再借不難”；五要自覺(jué)接受銀行有關(guān)檢查和監督，健全財務(wù)制度，不做假帳、假數字、假報表。政府及主管部門(mén)也應鼓勵、引導民營(yíng)企業(yè)以資產(chǎn)為紐帶，根據產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)品特點(diǎn)和相關(guān)性，采取股份制、松散型或緊密型的企業(yè)集團，壯大企業(yè)規模，增強資產(chǎn)集約經(jīng)營(yíng)能力，降低經(jīng)營(yíng)成本、提高資源配置和資金使用效益。

　　2、銀行部門(mén)要完善信貸管理體制，改進(jìn)金融服務(wù)。盡管有些銀行相繼出臺了一些支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展措施，但可操作的東西不多。為此，一要進(jìn)一步改變對民營(yíng)企業(yè)的偏見(jiàn)，消除信貸歧視，加大對縣域民營(yíng)企業(yè)的貸款力度，只要符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有市場(chǎng)、有效益、有還本付息能力，就應該支持，并建立優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)客戶(hù)群；二是通過(guò)客戶(hù)信用狀況記分卡，收集、分析客戶(hù)申請表和社會(huì )信用調查機構的資料，建立信用識別制度，改進(jìn)小企業(yè)信貸風(fēng)險管理辦法；三是適當下放貸款審批權，建議銀行改革目前普遍實(shí)行的“審貸分離，前后相互制約”的信貸管理體制，實(shí)行“誰(shuí)審批，誰(shuí)負責收回貸款”審批制度，給基層行一定的`民企貸款審批權，并進(jìn)一步精簡(jiǎn)程序，簡(jiǎn)化手續；五是進(jìn)一步發(fā)展和完善票據交易業(yè)務(wù)。四是加快利率市場(chǎng)化改革，給金融機構更大的利率浮動(dòng)權，使高風(fēng)險與高效益相對稱(chēng)，發(fā)揮利率杠桿的調節作用，調動(dòng)金融機構對民營(yíng)企業(yè)的貸款積極性。

　　3、建立促進(jìn)縣域民營(yíng)企業(yè)等中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)門(mén)基金�？h域民營(yíng)企業(yè)在快速發(fā)展期，如果產(chǎn)品科技含量高、適銷(xiāo)對路、市場(chǎng)前景廣闊，為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需融資，但又不能通過(guò)貸款等途徑融資，則可以通過(guò)成立以促進(jìn)縣域民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)業(yè)基金，再以專(zhuān)業(yè)基金貸款方式對縣域民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資支持�；�金的籌措以縣域民營(yíng)企業(yè)的互助金、信用擔保金、財政基金為主要來(lái)源。以專(zhuān)業(yè)基金貸款方式融資不失為一種幫助縣域民營(yíng)企業(yè)解決融資難問(wèn)題的方式。

　　4、建立縣域民營(yíng)企業(yè)的信用擔保機制�？h域民營(yíng)企業(yè)貸款難的一個(gè)重要表現就是擔保難。建立縣域民營(yíng)企業(yè)的信用擔保機制是緩解貸款難的突破口。建立信用擔保機制必須以政府的積極介入為前提，以市場(chǎng)的有效動(dòng)作來(lái)推動(dòng)。信用擔保機制的建立首先應制定相應的政策和法規，其次建立縣域民營(yíng)企業(yè)多元擔保制度。擔保資金來(lái)源應該多元化，主要以財政資金、國有資產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)、社會(huì )性資金等為來(lái)源。再次應制定擔保監督機制和風(fēng)險預警機制。有關(guān)部門(mén)可和商業(yè)保險機構共同出資設立再保險機構，為貸款擔保機構再保險。建立財政貼息機制、為產(chǎn)品確有市場(chǎng)、技術(shù)確實(shí)先進(jìn)的小企業(yè)提供貼息貸款。

　　5、建立科學(xué)完善統一的民營(yíng)企業(yè)信用等級評定體系。鑒于目前各專(zhuān)業(yè)銀行在信用評級方面標準不一，存在重復評估現象，建議設立一個(gè)統一、公正的信用評估機構（可由人民銀行信貸征信部門(mén)承辦），來(lái)負責民營(yíng)企業(yè)信用等級評定工作，以降低銀行對民企貸款的信息搜集成本。同時(shí)，在制定民企信用評定標準時(shí)，應充分考慮企業(yè)貸款規模小、流轉快、周期難以準確測定、逾期可能性相對較高等特點(diǎn)，采取有別于大企業(yè)的標準，減少對報表的過(guò)分依賴(lài)，突出實(shí)地檢查。然后根據經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、風(fēng)險保障能力、償債能力及信用記錄、發(fā)展前景等主要指標，實(shí)事求是地評價(jià)民營(yíng)企業(yè)的信用等級。

　　6、改善融資環(huán)境，為解決民營(yíng)企業(yè)融資難鋪路架橋。隨著(zhù)民營(yíng)企業(yè)的快速成長(cháng)，所需資金也日益增大和迫切，只有不斷改善融資環(huán)境，開(kāi)辟融資渠道，才能為民營(yíng)經(jīng)濟的發(fā)展壯大注入新的活力。為此，建議政府：一要繼續減少行政審批事項，清理各種不合理收費，合理稅負，提高工作效率，對多數民企反映房產(chǎn)、土管以及有關(guān)中介部門(mén)評估、登記收費過(guò)高的現象應予調整，以降低民企貸款成本；二要鼓勵發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，引進(jìn)戰略投資者和風(fēng)險投資基金；三要立足本地資源優(yōu)勢，引導民營(yíng)企業(yè)調整產(chǎn)品結構，在特色、傳統產(chǎn)業(yè)上做大做強，為企業(yè)資產(chǎn)重組、招商引資、包裝上

　　市提供條件；四是協(xié)調稅務(wù)、工商、銀行、保險、擔保機構等部門(mén)在支持民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展方面形成合力，并加大對逃廢債打擊力度，建立良好的信用環(huán)境；五是加強民間借貸監管，基于目前現實(shí)，政府應出臺相關(guān)保護性政策，引導民間融資健康發(fā)展；六是大力發(fā)展直接融資渠道，如股權融資、上市融資、項目融資、利用外商直接投資和融資租賃等形式，開(kāi)拓涉外融資。

融資調研報告6

　　今年以來(lái)，由于受?chē)�際、國內經(jīng)濟大環(huán)境的影響，我國中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的困難，我市的中小企業(yè)也存在不同程度的問(wèn)題。為認真貫徹中央、省、市關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的一系列精神，切實(shí)摸清全市中小企業(yè)發(fā)展中的資金現狀，更好地發(fā)揮工商行政管理部門(mén)在動(dòng)產(chǎn)抵押登記中的職能作用，破解中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題，推動(dòng)中小企業(yè)的持續健康發(fā)展，確保全市經(jīng)濟增長(cháng)，今年9月中旬至10月中旬，**市工商局就全市中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)抵押擔保融資情況組織了一次大范圍的調查。

　　一、 調查的方式、范圍和內容

　　此次調查是自1995年實(shí)施《擔保法》、20xx年實(shí)施《物權法》、**市工商局開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)抵押登記工作以來(lái)第一次大范圍的調查。調查以分(市)局為單位，工商所參與。主要以發(fā)放問(wèn)卷為主，同時(shí)各分(市)局召開(kāi)了部分企業(yè)和金融機構、擔保機構參加的座談會(huì )，市局合同處會(huì )同分(市)局合同科、有關(guān)工商所對一些企業(yè)進(jìn)行了走訪(fǎng)。調查范圍覆蓋全市13個(gè)區(市)(含保稅區)、鄉鎮，其中五市、城陽(yáng)、嶗山占75%，市內四區占25%。調查內容包括企業(yè)基本情況、企業(yè)融資現狀、企業(yè)動(dòng)產(chǎn)抵押擔保融資狀況、法律政策掌握情況和有關(guān)建議五個(gè)方面，共38個(gè)問(wèn)題198個(gè)選項。其中有三分之二為單選，三分之一為多選。調查共發(fā)放問(wèn)卷590 份,收回問(wèn)卷491份,回收率83.2%,實(shí)際有效問(wèn)卷400份。

　　二、調查的基本情況

　　(一) 企業(yè)的基本情況

　　被調查的400家企業(yè)中，從企業(yè)發(fā)展所處的階段看，屬成熟階段(10年以上)的63家，成長(cháng)階段(6-10年)的248家，創(chuàng )業(yè)和起步階段(3-5年)的89家，分別占15.8%、62%、22.2%。從企業(yè)類(lèi)型看，私營(yíng)292家，國有13家，集體21家、混合所有制7家、外資56家、其他類(lèi)型11家，分別占73%、3.3%、5.3%、1.8%、14%、2.7%。從企業(yè)規�？�，中型企業(yè)97家，小型企業(yè) 303家，分別占24.2%和75.8%。從所屬行業(yè)看，以工業(yè)(含制造業(yè))為主303家，占75.8%，其次分別是批發(fā)零售業(yè)46家、建筑業(yè)28家，農、林、牧、漁業(yè)10家、其他13家，分別占總數的11.5%、7%、2.4%、3.3%。

　　20xx年，銷(xiāo)售額在500萬(wàn)元以下的152家，占38%;500-1000萬(wàn)元的53家，占13.3%;1000-3000萬(wàn)元的62家，占15.5%;3000萬(wàn)-1.5億元的86家，占21.5%;1.5億-3億的47家，占 11.7%。

　　20xx年，利稅在50萬(wàn)元以下的230家，占57.5%;50-100萬(wàn)元的56家，占14%;100-300萬(wàn)元的47家，占11.8%;300-500萬(wàn)元的30家，占7.5%;500-1000萬(wàn)元的11家，占2.7%;1000萬(wàn)元以上的26家，占6.5%。

　　(二) 企業(yè)融資狀況

　　企業(yè)資金的主要來(lái)源排在第一位的是內部積累，約占85%，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機構借貸。96%的企業(yè)近年來(lái)資金缺口普遍較大，95%的企業(yè)有融資需求，其中需求在100萬(wàn)元以下的151家，300-500萬(wàn)元的123家，500-1000萬(wàn)元的63家，1000萬(wàn)元以上的57家。這些資金需求的主要用途依次是：擴大再生產(chǎn)、維持正常生產(chǎn)，技術(shù)研發(fā)和更新、將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。除上述原因外，有少量企業(yè)既有維持正常生產(chǎn)的需要，也有償還銀行貸款和企業(yè)拖欠問(wèn)題。

　　目前，企業(yè)選擇貸款銀行，市區主要是四大國有銀行，其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國有銀行排序是農行、建行、工行、中行。農村主要是農村信用社和少量地方股份制銀行，如深發(fā)、浦發(fā)、民生。有少數企業(yè)通過(guò)擔保公司貸款。被調查企業(yè)，近3年來(lái)獲得的銀行貸款分別是： 50萬(wàn)元以下的113家， 50-100萬(wàn)元的41家， 100-500萬(wàn)元的55家， 500-1000萬(wàn)元的42家， 1000萬(wàn)元以上的82家。在這些企業(yè)中，以外資企業(yè)居多，其中貸款1000萬(wàn)元以上的32家，占貸款在1000萬(wàn)元以上82家的39%。貸款企業(yè)中， 能100%及時(shí)還貸的有298家，還貸率在90%以上的10家，80%以上的17家，70%以上的10家，有近60家企業(yè)還貸率只能達到50%。目前企業(yè)在向銀行貸款所遇到的問(wèn)題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔保機構或擔保人、企業(yè)規模小無(wú)銀行授信等級、抗風(fēng)險能力弱。由于擔保機構費用大，被調查企業(yè)中有84家是通過(guò)擔保機構融資，占21%。當前，造成企業(yè)融資難的主要原因依次是：金融機構對中小企業(yè)的政策歧視、政府扶持不夠和企業(yè)自身原因。

　　(三) 動(dòng)產(chǎn)抵押擔保融資狀況

　　對動(dòng)產(chǎn)抵押這種擔保融資形式，有56%的企業(yè)完全不了解，29%的企業(yè)略知，只有15%的企業(yè)了解。近三年企業(yè)擔保融資的形式依次是：不動(dòng)產(chǎn)抵押、保證、動(dòng)產(chǎn)抵押和少量動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。抵押中使用最普遍的是土地、廠(chǎng)房;其次是設備、原材料、半成品、產(chǎn)品。對浮動(dòng)抵押概念了解的企業(yè)僅占6%，50%的企業(yè)略知，45%的企業(yè)完全不知道。了解和學(xué)習過(guò)《擔保法》、《物權法》的企業(yè)僅占四分之一，對《物權法》與《擔保法》在動(dòng)產(chǎn)抵押登記中的新變化，90%的企業(yè)不了解。

　　(四)政策建議情況

　　關(guān)于政府在企業(yè)融資中的作用，44%的企業(yè)認為很大和比較大，認為一般的占40%，認為沒(méi)有作用的占14.7%。針對中小企業(yè)融資問(wèn)題，企業(yè)對政府的建議依次是：建立和完善中小企業(yè)金融機構體系、發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)、放寬金融政策、引導金融機構向中小企業(yè)傾斜、搭建銀企合作平臺、發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資基金、設立更多的信用擔保機構、規范民間借貸管理。對金融機構的建議依次是：放款貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡(jiǎn)化審批手續、擴大抵押登記特別是動(dòng)產(chǎn)抵押擔保的范圍、開(kāi)展浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)、改進(jìn)銀行管理與服務(wù)水平。針對中小企業(yè)遇到的問(wèn)題，作為企業(yè)今后的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴大規模、加強企業(yè)信用和財務(wù)管理、用好現有抵押品。

　　三、當前中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及分析

　　從調查情況看，無(wú)論是問(wèn)卷、座談會(huì )，還是對企業(yè)的走訪(fǎng)，當前企業(yè)在融資方面存在的問(wèn)題主要是：

　　1、資金需求量大。被調查企業(yè)多數屬成長(cháng)階段的企業(yè)，具有一定的規模，購銷(xiāo)客戶(hù)、市場(chǎng)相對穩定。由于流動(dòng)資金在企業(yè)資產(chǎn)中占用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問(wèn)題。有95%的企業(yè)急需融資，近70%的企業(yè)認為“制約企業(yè)發(fā)展的首要因素”是資金，大大高于“人才、經(jīng)濟環(huán)境、管理、技術(shù)”等。調查顯示，急需資金在100萬(wàn)元的148家，100-500萬(wàn)元的111家，500-1000萬(wàn)元的64家，1000萬(wàn)元以上的57家。經(jīng)初步匡算，400家中小企業(yè)資金缺口約在20-25個(gè)億。

　　2、融資渠道不暢。調查反映，85%的企業(yè)其資金來(lái)源首選是內部積累，其次是銀行、信用社貸款，第三位是民間借貸。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要靠自有資金，很難保證企業(yè)正常發(fā)展的需要。如李滄區的中小企業(yè)產(chǎn)品多為大型裝備、汽車(chē)、化工、金屬等企業(yè)配套，而上游原材料的采購主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業(yè)，由于地位不平等，處于弱勢地位的中小企業(yè)在原料采購中需要及時(shí)付清貨款，而銷(xiāo)售時(shí)又受需方大企業(yè)的限制，無(wú)法及時(shí)收回貨款，導致資金周轉期較長(cháng)。由于無(wú)法籌措資金，企業(yè)只能采取限制產(chǎn)能等消極措施，客觀(guān)上抑制了企業(yè)的發(fā)展。

　　3、銀行貸款困難。調查中有占74%的企業(yè)認為“當前造成企業(yè)融資難的`主要原因”是“金融機構的原因”。其次是“企業(yè)自身原因”和“政府扶持力度不夠”。銀行、信用社對中小企業(yè)發(fā)放貸款的門(mén)檻較高、手續繁瑣，成為中小企業(yè)不滿(mǎn)意的主要因素。目前，銀行、信用社等金融機構在執行國家信貸政策中，對貸款人要求較高，一律按照國有大中型企業(yè)授信的標準執行，而調查中，有45%的中小企業(yè)沒(méi)有金融機構授信。銀行對中小企業(yè)一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準利率上浮20-30%。在抵押物方面，多數國有商業(yè)銀行只愿做不動(dòng)產(chǎn)，即土地、房屋。不愿做動(dòng)產(chǎn)，即設備、原材料、半成品、產(chǎn)成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調查企業(yè)中占93%的企業(yè)因動(dòng)產(chǎn)不能抵押而貸不到款 。**安安包裝印務(wù)有限公司年營(yíng)業(yè)額700多萬(wàn)元。由于企業(yè)規模小，沒(méi)有廠(chǎng)房，成立幾年來(lái)始終貸不到款。近期，因購置設備急需資金，不得已將自己的一臺進(jìn)口印刷設備賣(mài)給了杭州某租賃公司，取得資金后購買(mǎi)新設備，再以新設備作抵押給杭州租賃公司，然后再租賃其出售的舊設備繼續生產(chǎn)，可謂費盡周折。目前，多數中小企業(yè)特別是處于成長(cháng)階段的企業(yè)往往沒(méi)有屬于自己產(chǎn)權的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠(chǎng)房問(wèn)題，這一點(diǎn)在市內四區和五市城區特別突出，約占被調查企業(yè)的95%。在擔保人方面，由于企業(yè)規模小、資產(chǎn)少、抗風(fēng)險能力差等原因，一般企業(yè)、自然人也不愿意擔保。貸款手續繁瑣，一般中小企業(yè)對資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即要得急、次數多、數額少，而金融部門(mén)出于防范風(fēng)險的考慮，履行程序手續多、時(shí)間長(cháng)，許多商機往往“時(shí)過(guò)境遷”。各種評估、公證費用通常都在基準利率的基礎上上浮20-30%，無(wú)形中增加了企業(yè)的負擔。

　　在動(dòng)產(chǎn)抵押中，銀行由于自身利益的緣故，對抵押人的抵押物價(jià)值大打折扣。按照《物權法》的規定，抵押物可以重復抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實(shí)行浮動(dòng)抵押，即企業(yè)可將預期的產(chǎn)品進(jìn)行抵押。但是目前，除深圳發(fā)展銀行已在我市開(kāi)展多筆浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)外，建行剛剛開(kāi)始做，其他金融機構都尚未開(kāi)展。在動(dòng)產(chǎn)抵押方面，近年來(lái)不少銀行已將原來(lái)普遍實(shí)行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。**邦源科技有限公司是一家生產(chǎn)無(wú)縫內衣運動(dòng)裝面料的高新技術(shù)企業(yè)，其設備大多進(jìn)口，價(jià)值一個(gè)億，但兩家國有商業(yè)銀行在抵押中只按10%和30%貸款。**吉爾利塑制織有限公司將價(jià)值1000多萬(wàn)元的設備抵押，20xx年獲得銀行貸款470萬(wàn)，20xx年僅貸到200萬(wàn)元。出于自保和風(fēng)險考慮，銀行的謹慎貸款政策使企業(yè)的貸款更加困難，資金來(lái)源進(jìn)一步收縮。據統計，**市工商局今年辦理的抵押登記企業(yè)中，除續押和還舊貸新外，新增企業(yè)不足三成。

　　4、擔保機構費用高。由于銀行貸款的困難，部分中小企業(yè)把目光投向了擔保公司，去年以來(lái)增加較多。但是，費用高、程序多、周期長(cháng)，也令企業(yè)十分頭痛。以貸款100萬(wàn)元為例，剔除擔保利率、評估費、公正費、登記費等有關(guān)費用外，企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有80萬(wàn)，且本應由擔保公司向銀行繳納的20%的保證金，也要由企業(yè)承擔，這已變成擔保公司的行規。即使這樣，擔保公司對動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也興趣不大。

　　5、民間借貸成蔓延趨勢。調查顯示，民間借貸資金占貸款總額的36%。實(shí)際走訪(fǎng)企業(yè)了解的數字比這個(gè)要大，其中占85%的內部積累中，有相當一部分是靠企業(yè)內部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個(gè)人信用卡籌集。民間借貸程序相對簡(jiǎn)單，但利率相對較高，無(wú)論短期或中長(cháng)期一般都要高出國有商業(yè)銀行的4-8個(gè)點(diǎn)，一些中介機構還要加收2%的中介費。應當承認，民間借貸對緩解中小企業(yè)融資難確實(shí)發(fā)揮了很大作用。但是，由于利率較高，企業(yè)負擔較重，如果數額較大，時(shí)間再長(cháng)一點(diǎn)，無(wú)疑是個(gè)沉重的包袱。因此，調查中有的企業(yè)寧肯限產(chǎn)壓庫，甚至半停產(chǎn)也不搞民間借貸。由于法律法規對民間融資尚未放開(kāi)，只是在部分地方進(jìn)行試點(diǎn)，長(cháng)此以往，必定會(huì )使大量社會(huì )資金形成“體外循環(huán)”，干擾國家正常的儲蓄和信貸政策，同時(shí)也給經(jīng)濟秩序和社會(huì )穩定帶來(lái)一些不安定的因素。

　　調查中還發(fā)現，目前農村的中小企業(yè)貸款基本是通過(guò)農村信用社，國有四大商業(yè)銀行基本沒(méi)有或很少，地方股份制銀行在城陽(yáng)、膠州相對多一點(diǎn)。因此，農村中小企業(yè)特別是鄉鎮以下企業(yè)貸款更為困難。隨著(zhù)城市化發(fā)展進(jìn)程的加快和產(chǎn)業(yè)結構的調整及新農村建設的發(fā)展，越來(lái)越多的中小企業(yè)將向下轉移，這個(gè)矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農村開(kāi)展保證型貸款業(yè)務(wù)的調查和推廣。

　　6、中小企業(yè)自身問(wèn)題也是導致融資難的主要原因。其一，抵押能力不足。調查中近50%的企業(yè)缺乏土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)，而有374家企業(yè)動(dòng)產(chǎn)得不到抵押變現;其二，企業(yè)信用度低。多數中小企業(yè)成立時(shí)間不長(cháng)，無(wú)論從規模還是管理都存在不同程度的問(wèn)題，尤其是財務(wù)管理不規范，以單代帳、帳外經(jīng)營(yíng)、現金交易的現象都普遍存在，短時(shí)間內還很難達到國有大中型企業(yè)的管理水平，得不到相應的信用認定和授信等級;其三，產(chǎn)品技術(shù)含量低，市場(chǎng)競爭力不強。相當一部分企業(yè)是為大企業(yè)配套，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)和外部環(huán)境變故，企業(yè)馬上就會(huì )出現經(jīng)營(yíng)困難。其四，法律法規意識淡薄。調查中，接近90%的企業(yè)不了解或完全不了解《擔保法》、《物權法》有關(guān)抵押內容。有56%的企業(yè)完全不知道動(dòng)產(chǎn)抵押擔保融資的形式，93%的企業(yè)不了解浮動(dòng)抵押，400家企業(yè)中近三年有四分之三企業(yè)沒(méi)有做過(guò)動(dòng)產(chǎn)抵押。這些問(wèn)題的存在都給中小企業(yè)的發(fā)展特別是融資擔保帶來(lái)了不少困難。在客觀(guān)上陷入了了企業(yè)越是不了解和不會(huì )利用抵押融資，銀行就越不了解和掌握企業(yè)的信用狀況，因此在貸款中就越加謹慎的不良循環(huán)。這一點(diǎn)，外資企業(yè)要比內資企業(yè)好的多。調查顯示，外資企業(yè)無(wú)論動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)抵押做得都比較多。三年來(lái)，僅獲得1000萬(wàn)元以上貸款的就達32家，占外資企業(yè)的57%。大大高于內資企業(yè)14.5%的比例。

　　四、關(guān)于做好中小企業(yè)抵押融資工作的建議

　　作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)發(fā)揮了重要的作用，已成為改革開(kāi)放發(fā)展社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟不可替代的重要力量。它不僅關(guān)系國民經(jīng)濟的穩定，還關(guān)系到勞動(dòng)就業(yè)這個(gè)民生之本的穩固。去年以來(lái)，由于受原材料上漲、勞動(dòng)成本上升、人民幣升值，加之國家對銀行貸款準備金的上調、出口退稅政策的調整，使中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的困難，停產(chǎn)、半停產(chǎn)企業(yè)不在少數。調查了解到，我市某鄉鎮工業(yè)的某一行業(yè)企業(yè)已由前幾年的近30家減少為目前的4家。產(chǎn)能大幅度下降導致稅收由前兩年的六、七千萬(wàn)降為目前的不到一半，地方財政受到嚴重影響。工廠(chǎng)倒閉、工人下崗，給社會(huì )穩定帶來(lái)不小壓力。盡管中央、地方近期出臺了一系列政策，如銀行貸款準備金率的下調、信貸規模的擴大、出口退稅政策的調整等。但是目前許多還僅是原則規定，遠未真正落實(shí)，尤其是廣大中小企業(yè)還遠未感受到。日前，有媒體稱(chēng)“此次出口退稅惠及山東企業(yè)8600多家……”。這對于數以百萬(wàn)計的中小企業(yè)尤其是非出口企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)濟于事。當前，對中小企業(yè)而言，首當其沖的是資金缺乏，當務(wù)之急是盡快給予“輸血”，幫助其渡過(guò)“危險期”，使其盡快“康復”。要從長(cháng)遠發(fā)展的角度采取相應政策，切實(shí)解決困擾中小企業(yè)發(fā)展中的融資難問(wèn)題。

　　1、政府要優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，運用法律、經(jīng)濟、行政等多種手段支持中小企業(yè)健康有序發(fā)展。要根據地方財政實(shí)力，適當安排一定專(zhuān)項基金，對項目好、有發(fā)展、信譽(yù)好的中小企業(yè)給予資金支持。要參與和支持銀行、擔保機構和有實(shí)力的國有大企業(yè)為中小企業(yè)搭建寬領(lǐng)域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺。鼓勵和參與組建市、區擔保機構，完善中小企業(yè)擔保體系。在政策允許的情況下，向社會(huì )發(fā)放政府債券，吸收社會(huì )民間閑散資金，鼓勵經(jīng)濟效益好的企業(yè)入股。用政府、企業(yè)和社會(huì )的資金來(lái)解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題，允許和放開(kāi)企業(yè)間相互融資，放寬民間借貸的限制。對在支持中小企業(yè)發(fā)展中做出突出貢獻的銀行和擔保機構給予政策支持和物質(zhì)獎勵。同時(shí)，鼓勵中小企業(yè)開(kāi)展自救。鼓勵支持中小企業(yè)通過(guò)集合發(fā)債，私募基金、產(chǎn)權交易、民間借貸、風(fēng)險投資、典當等形式多元化、多渠道融資。

　　2、銀行要向中小企業(yè)傾斜。國有商業(yè)銀行要從保增長(cháng)、促發(fā)展的大局出發(fā)，創(chuàng )新中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，增加服務(wù)項目，提高貸款額度。要延伸國有商業(yè)銀行服務(wù)機構，增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，特別要加大對農村網(wǎng)點(diǎn)的增設。建立適應中小企業(yè)發(fā)展的融資體系。要放寬信貸標準，增強抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業(yè)貸款門(mén)檻高、手續繁、成本大的現狀。要下放權限，改變貸款審批過(guò)于集中、程序復雜繁雜的運行機制，降低中小企業(yè)信貸成本。通過(guò)增加中小企業(yè)抵押物品種，特別是對動(dòng)產(chǎn)抵押擔保的開(kāi)展，促使中小企業(yè)盤(pán)活包括設備、原料、半成品、產(chǎn)成品等資產(chǎn)。要盡快推廣開(kāi)展浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)，提高企業(yè)貸款能力。為防止動(dòng)產(chǎn)抵押中的信用風(fēng)險，建議銀行在辦理動(dòng)產(chǎn)抵押擔保時(shí)，可對企業(yè)產(chǎn)品的相關(guān)權利證書(shū)增設權利質(zhì)押，以提高銀行對企業(yè)產(chǎn)品的控制力。

　　3、加強抵押融資方面法律、法規的宣傳，擴大中小企業(yè)對法律、法規的知曉度。針對調查中相當一部分中小企業(yè)對動(dòng)產(chǎn)抵押融資業(yè)務(wù)不熟悉的現狀，工商部門(mén)、銀行等金融機構要加大動(dòng)產(chǎn)抵押有關(guān)法律、法規的宣傳培訓力度，廣泛宣傳新頒布的《物權法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等相關(guān)內容，積極引導企業(yè)依照法律、法規的規定開(kāi)展抵押業(yè)務(wù)，鼓勵和支持企業(yè)與銀行、企業(yè)與擔保公司、企業(yè)與企業(yè)之間開(kāi)展多種形式的動(dòng)產(chǎn)抵押。加強抵押登記機關(guān)、銀行和中小企業(yè)之間的溝通與協(xié)調，形成互通信息、多位互動(dòng)的“三位一體”的動(dòng)產(chǎn)抵押登記服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供更加快捷、便利、有效的服務(wù)。。

　　4、工商部門(mén)要加強對中小企業(yè)信用管理制度的指導和幫扶，促其提高信用意識，完善信用制度，規范信用管理。指導企業(yè)依法簽訂履行合同，保證企業(yè)合同、財務(wù)有關(guān)資料的真實(shí)、完整，以良好的信譽(yù)贏(yíng)得銀行的信任和支持。同時(shí)要按照國家法律、法規及產(chǎn)業(yè)政策的有關(guān)規定，引導企業(yè)強化內部管理，增強其競爭力。通過(guò)結構調整、節能降耗、拓寬經(jīng)營(yíng)渠道、轉變發(fā)展和增長(cháng)方式，加速資金流轉，強化應收帳款管理等措施，減少和降低企業(yè)發(fā)展中對借貸資本的依賴(lài)，提高企業(yè)成長(cháng)中的自我發(fā)展能力，促進(jìn)其持續健康發(fā)展。

融資調研報告7

　　農村信用社經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，內控制度如何能夠得到有效的貫徹落實(shí)，是關(guān)系到農村信用社能否健康發(fā)展的關(guān)鍵，筆者對發(fā)生一起挪用資金案件的信用社內控制度建設情況進(jìn)行了深入的調查，調查發(fā)現案發(fā)信用社在內控制度的落實(shí)工作中存在諸多問(wèn)題，痛定思痛，亡羊補牢。侵占資金案所暴露出的管理漏洞，并非該信用社所獨有，應引起行業(yè)管理部門(mén)及監管當局的高度關(guān)注。

　　（一）新業(yè)務(wù)系統上線(xiàn)準備工作不足。雖然農村信用社管理部門(mén)分級對基層社業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行了業(yè)務(wù)操作及使用制度方面的培訓，但大多數基層員工仍缺乏對新業(yè)務(wù)系統的全面了解，特別是缺乏對新業(yè)務(wù)風(fēng)險隱患的認識，為蓄意作案的人敞開(kāi)了方便之門(mén)。

　　（二）內控制度執行力弱，雙人臨崗不能有效落實(shí)。信用社不能認真堅持各項內控制度，出納員、復核員不按規定要求做到雙人臨柜、交叉復核，出納員經(jīng)常單人辦理業(yè)務(wù)，信用社主任及員工對違規操作行為視而不見(jiàn)，內控屏障完全失靈。

　　（三）柜員卡管理松懈，授權卡管理失控。授權卡不能卡隨人走，一人雙卡或多卡操作，案發(fā)信用社原主任因病長(cháng)期休假，將四級授權卡交給普通柜員使用，為犯罪分子大開(kāi)方便之門(mén)。

　　（四）金庫管理混亂。違反操作規程，單人出入金庫存取現金，不認真執行雙人管庫、同進(jìn)同出的規定，經(jīng)常單人持二把鑰匙進(jìn)庫存取現金。金庫管理制度不能得到認真貫徹落實(shí)，為金庫資金的安全帶來(lái)極大風(fēng)險。

　　（五）重要空白憑證管理不嚴。由于管理松懈，沒(méi)有人對取消業(yè)務(wù)中已作廢的重要空白憑證進(jìn)行檢查核對，致使作案人利用此漏洞頻繁作案。

　　（六）事后監督形同虛設。信用社會(huì )計沒(méi)有在每天營(yíng)業(yè)終了時(shí)，逐筆審核當天發(fā)生各項業(yè)務(wù)憑證，會(huì )計監督?jīng)]能履行職責，失去了有效的監督制約。

　　（七）會(huì )計檔案管理混亂。部分會(huì )計檔案、重要登記薄丟失。一是由于會(huì )計人員對會(huì )計檔案資料沒(méi)有進(jìn)行嚴格保管，造成信用社查庫登記簿以及20__年4月至10月微機打印流水賬、儲蓄日報、開(kāi)銷(xiāo)戶(hù)等會(huì )計檔案資料丟失，給業(yè)務(wù)檢查和案件核查工作帶來(lái)極大困難。二是由于信用社內部管理混亂，沒(méi)有人負責各項業(yè)務(wù)登記薄的使用管理，致使20__年4月以前除安全保衛以外的其他登記薄全部失蹤。

　　（八）貫徹落實(shí)銀監會(huì )防范操作風(fēng)險13條不到位。對員工的行為排查流于形式，對作案人反常行為熟視無(wú)睹；銀企及內部對帳不規范，信用社沒(méi)有認真落實(shí)開(kāi)戶(hù)單位在對帳憑證上蓋章制度和記賬、對賬交叉制度；輪崗輪調和強制休假制度落實(shí)不到位。

　　（九）聯(lián)社對基層社負責人疏于管理。案發(fā)信用社原主任于20__年6月上旬開(kāi)始因病不能堅持正常上班，信用社管理及業(yè)務(wù)開(kāi)展極為混亂，在這種情況下聯(lián)社對該社沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行人事調整，導致信用社管理失控。

　　（十）員工教育存在的漏洞。此案件中作案人思想上的'極大滑坡，不是一朝一夕的形成的，而是日積月累的結果。作案人走上違法犯罪之路的一個(gè)重要原因，就是職業(yè)道德觀(guān)念的喪失和法制意識的淡漠。調查發(fā)現，該社沒(méi)有對職工進(jìn)行過(guò)深刻的思想教育、職業(yè)道德教育、法制教育，學(xué)習制度形同虛設。即使有過(guò)相關(guān)文件及制度的學(xué)習，由于教育形式浮于表面，不能觸及職工的心靈深處，也沒(méi)有起到實(shí)際的警示作用。

融資調研報告8

　　××市是××省的一個(gè)縣級市，距XX市80公里，人口150余萬(wàn)。由于歷史原因，該市金融企業(yè)不良資產(chǎn)占比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經(jīng)濟發(fā)展受到影響。近年來(lái)，××市企業(yè)異地融資發(fā)展較快，xx年至xx年，異地融資余額分別為0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止xx年12月底，共有10家市外金融機構向××市企業(yè)投放信貸資金，異地融資余額相當于全市本地貸款余額的22%；104家企業(yè)和項目單位獲得委托貸款3.03億元，其中74家企業(yè)通過(guò)股權質(zhì)押及會(huì )員企業(yè)互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業(yè)和項目單位獲得開(kāi)發(fā)銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長(cháng)，對全面推進(jìn)該市經(jīng)濟發(fā)展起到了積極作用。xx年，××市實(shí)現國內生產(chǎn)總值153億元，規模以上工業(yè)增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

　　一、主要做法

　　××市政府在當地人民銀行的協(xié)助下，以企業(yè)異地融資為突破口，通過(guò)完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業(yè)融資渠道，較好地解決了企業(yè)融資困難。

　　一是完善一個(gè)機制�！痢潦姓�府認識到，實(shí)現企業(yè)異地融資，關(guān)鍵要形成政府、銀行、企業(yè)的合力機制。

　　1、形成合力，優(yōu)化異地融資環(huán)境。人行××市支行對非公有制企業(yè)開(kāi)展全面調查，提出金融支持的整體方案；政府出臺“信用××”的實(shí)施管理辦法，全面提高政府、企業(yè)的信用層面；政、銀、企共建企業(yè)異地融資的擔保平臺和中介平臺。

　　2、相互配合，積極進(jìn)行“招銀引資”。xx年,人行××市支行會(huì )同市政府與人行武漢分行營(yíng)業(yè)管理部，在XX市聯(lián)合舉辦“×× · 武漢金融聯(lián)誼會(huì )”，武漢6家股份制商業(yè)銀行領(lǐng)導應邀參加，為××企業(yè)異地融資選準了突破口。xx年5月, 人行武漢分行組織“武漢金融專(zhuān)家××行”活動(dòng)，邀請股份制商業(yè)銀行、外資銀行和政策性銀行的專(zhuān)家到××實(shí)地考察，最終達成與37家企業(yè)發(fā)放5.2億元貸款的協(xié)議，使企業(yè)異地融資工程全面啟動(dòng)。

　　3、技術(shù)創(chuàng )新，全面疏通融資清算。人行××市支行在人行武漢分行營(yíng)業(yè)管理部的支持下，加入武漢跨區域票據交換系統并順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動(dòng)××與武漢的商品交易活動(dòng)同時(shí)，有效地保障了企業(yè)異地融資的資金清算，促進(jìn)了武漢與××的經(jīng)濟金融合作。

　　二是搭建兩個(gè)平臺。實(shí)現企業(yè)異地融資，重點(diǎn)要按照市場(chǎng)規律的法則搭建好兩個(gè)融資平臺。

　　1、搭建好以城市基礎設施建設為主體的融資平臺。為了支持企業(yè)異地融資，××市成立城市建設投資公司，由市長(cháng)和常務(wù)副市長(cháng)兼任正、副董事長(cháng)。公司以政府儲備的xx畝土地在工業(yè)園區內建設黃金大道，引入國家開(kāi)發(fā)銀行××省分行4.9億元貸款進(jìn)行全面開(kāi)發(fā)以確保升值。公司以其土地及土地升值額為企業(yè)異地融資進(jìn)行擔保，并以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業(yè)異地融資的資金擔保。

　　2、搭建好以“一會(huì )兩司”為主體的企業(yè)異地融資信用平臺�！耙粫�(huì )”是指中小企業(yè)信用協(xié)會(huì )，由55家民營(yíng)企業(yè)會(huì )員組成，注冊資本50萬(wàn)元，主要負責中小企業(yè)的信用評審，及會(huì )員企業(yè)與非會(huì )員企業(yè)在融資限制、融資額度和優(yōu)惠待遇上的區別�！皟伤尽笔侵钢行∑髽I(yè)擔保公司和投資咨詢(xún)有限公司�！痢潦鞋F有擔保公司4家，資本由政府、企業(yè)、民間注入。其中：中小企業(yè)擔保公司，注冊資本3000萬(wàn)元，國家開(kāi)發(fā)銀行授信3億元，實(shí)際到位資金1.5億元，主要為國家開(kāi)發(fā)銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5；金橋投資擔保有限公司，注冊資金3000萬(wàn)元，主要與股份制商業(yè)銀行合作，為企業(yè)提供短期融資擔保，擔保比例1：3；農業(yè)龍頭企業(yè)擔保公司，注冊資金3000萬(wàn)元，主要與農業(yè)發(fā)展銀行合作，為農業(yè)龍頭企業(yè)提供融資擔保，擔保比例1：8。投資咨詢(xún)公司注冊資本5000萬(wàn)元，政府出資3900萬(wàn)元（現金400萬(wàn)元，固定資產(chǎn)3500萬(wàn)元），企業(yè)出資1100萬(wàn)元，主要負責中小企業(yè)異地融資的統貸統還。

　　“一會(huì )兩司”的運作流程為：中小企業(yè)協(xié)會(huì )審查申請融資企業(yè)報告，明確其融資限制、融資額度和優(yōu)惠待遇→投資咨詢(xún)公司預審→中小企業(yè)擔保

　　公司擔�！�投資咨詢(xún)公司審批，對符合條件的項目進(jìn)行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同后，委托當地金融機構發(fā)放貸款給投資咨詢(xún)公司→投資咨詢(xún)公司對申請融資企業(yè)發(fā)放貸款→投資咨詢(xún)公司對異地金融機構的打包統貸實(shí)行統還并負全責。

　　“一會(huì )兩司”三位一體、各有分工，信用協(xié)會(huì )會(huì )員為借款主體，投資咨詢(xún)公司為放款主體，擔保公司為擔保主體。

　　為了規避融資風(fēng)險，投資咨詢(xún)公司在市政府的`支持下，設立融資風(fēng)險補償基金，以形成風(fēng)險防范的長(cháng)效機制�；�金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。xx年風(fēng)險基金帳戶(hù)資金余額達200萬(wàn)元。

　　二、幾點(diǎn)借鑒意見(jiàn)

　　××市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發(fā)展企業(yè)異地融資，值得我市各縣（市、區）借鑒。結合我市銀行機構較少、大部分縣市離南昌較近的實(shí)際情況，我們提出如下借鑒意見(jiàn)。

　　一是建立和完善機制。當前，國有商業(yè)銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發(fā)展企業(yè)異地融資顯得更為重要。建立和完善發(fā)展企業(yè)異地融資的整體機制，將成為化解中小企業(yè)融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時(shí)，要注意三點(diǎn)：⑴調整政策。政府要對相關(guān)政策進(jìn)行調整，避免出現政策“打架”現象；⑵明確職責。政府相關(guān)部門(mén)、銀行、企業(yè)、中介機構的職責要進(jìn)行統一劃分明確，避免職能交叉，確�；�為制衡、互為支持、互為保證和良性循環(huán)；⑶制度保證。對機制運行中的行為責任要實(shí)行追究制度，對機制運行中的政策責任要實(shí)行負責制度。

　　二是探索和確定模式�！痢潦械倪\作模式可歸納為：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發(fā)展。XX市資源豐富與資源匱乏并存，整合有效資源以換取擔保并形成融資基金，是探索和確定模式的關(guān)鍵。在引入××模式時(shí)，政府可通過(guò)實(shí)施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進(jìn)行適當的市場(chǎng)化調整，集中部分資金后，引入本地金融機構銀團貸款，將工業(yè)園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進(jìn)增值，再與國家開(kāi)發(fā)銀行等異地金融機構聯(lián)系擔保貸款，形成企業(yè)異地融資擔�；�金。

　　三是遵循和依托市常企業(yè)異地融資的機制和模式必須依托和遵循市場(chǎng)規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時(shí)必須依照市場(chǎng)規則進(jìn)行運作�！耙粫�(huì )兩司”雖然隸屬于政府職能部門(mén)，但其運作都必須堅持市場(chǎng)化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優(yōu)惠，但不能進(jìn)行行政干預。投資咨詢(xún)公司按企業(yè)化進(jìn)行運作必須以安全性、盈利性為原則。

　　四是持續的風(fēng)險補償。企業(yè)異地融資具有較大的金融風(fēng)險，從表層看風(fēng)險主要由異地金融機構所承擔，但實(shí)質(zhì)上是地方政府將可持續發(fā)展的有效資源和未來(lái)的經(jīng)濟增長(cháng)作透支以抗衡風(fēng)險�！痢潦性O立中小企業(yè)融資風(fēng)險基金的做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論采取何種手段，其目的都是要形成風(fēng)險防范的長(cháng)效機制，沒(méi)有這一基礎，企業(yè)異地融資就難以實(shí)現“長(cháng)治久安”。

　　五是增強異地融資信心。要保證企業(yè)異地融資持續、規模地發(fā)展，就必須不斷地增強異地金融機構的信心。與異地金融機構的各種“聯(lián)誼、考察”活動(dòng)要針對不同階段適時(shí)進(jìn)行。非公有制企業(yè)的整體資料和個(gè)體情況要適時(shí)更新，并提出金融支持的最新方案與異地金融機構溝通。在“信用宜春”的共建中如何提高企業(yè)信用層面，確保擔保平臺和中介平臺安全等措施、活動(dòng)，要適時(shí)向異地金融機構通報。政府對企業(yè)異地融資形成的融資基金以，要以人大決議的形式進(jìn)行確立，以確保償還責任的有效性、長(cháng)期性、制度性和規范性。

融資調研報告9

　　根據縣政府批示的《關(guān)于配合做好楚雄州融資問(wèn)題專(zhuān)題調研工作的函》的有關(guān)要求。我公司對我縣近年來(lái)融資平臺運作中取得的成效、經(jīng)驗，當前融資難的現狀，存在的問(wèn)題及下步對策建議情況進(jìn)行了調研的現報告如下：

　　一、投融資平臺發(fā)展的基本情況

　　xxxx自20xx年著(zhù)手建設地方政府投融資平臺，按照“政府主導，企業(yè)化運作”的思路，我縣強勢整合縣屬?lài)�有企業(yè)、機關(guān)行政事業(yè)單位等領(lǐng)域存量國有資產(chǎn)，先后籌備組建了xxxx縣開(kāi)發(fā)投資有限公司、xxxx縣城市建設開(kāi)發(fā)投資有限公司2個(gè)縣級投融資平臺,縣開(kāi)發(fā)投資有限公司與縣城市建設開(kāi)發(fā)投資有限公司合署辦公，實(shí)行兩塊牌子一套人員的管理模式。其中，xxxx縣開(kāi)發(fā)投資有限公司于20xx年1月成立，主要從事多渠道籌措建設開(kāi)發(fā)資金；集中管理縣級財政用于基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和部分社會(huì )事業(yè)項目的經(jīng)營(yíng)性建設資金；安排縣人民政府指定的各種專(zhuān)項資金；實(shí)施政府性投資重點(diǎn)項目；對縣安排的基礎產(chǎn)業(yè)、基礎設施、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目以及國家和省州在我縣的重點(diǎn)投資項目，采取參股和根據國家批準的融資業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)管理；對公司資金的使用進(jìn)行跟蹤督查并向縣人民政府報告和提出建議；通過(guò)對政府資產(chǎn)的運營(yíng)，實(shí)現公司的國有資產(chǎn)保值增值;xxxx縣城市建設開(kāi)發(fā)投資有限公司成立于

　　20xx年12月，主要為市重點(diǎn)工程項目籌集建設資金，圍繞城建項目實(shí)施土地

　　一、二級開(kāi)發(fā)，同時(shí)主要負責縣規劃區范圍內城市建設項目的選項和管理；受縣政府委托，作為承貸主體負責統一向商業(yè)銀行融資、承貸、使用、還款等事項，具有融資、項目管理、土地儲備、投資經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)管理縣政府明確的由公司履職的城市資產(chǎn)等職能；幾年來(lái)，我縣投融資平臺不斷探索實(shí)踐，平臺實(shí)力逐步壯大，xxxx縣縣級投融資體系初步形成。

　�。ㄒ唬┢脚_資產(chǎn)、負債情況。截至20xx年9月末，開(kāi)投公司、城投公司等2家平臺公司注冊資本共7785.08萬(wàn)元，總資產(chǎn)21513.09萬(wàn)元，凈資產(chǎn)總額9906.52萬(wàn)元，總負債11606.57萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率53.95%。

　�。ǘ�）平臺籌資、融資情況。截至20xx年9月末，開(kāi)投公司、城投公司等2大平臺公司累計為xxxx縣融資12746.03萬(wàn)元，其中，開(kāi)投公司融資4176.03萬(wàn)元，城投集公司平臺融資8570萬(wàn)元。目前，各項融資余額總計10286.03萬(wàn)元，其中，州開(kāi)發(fā)投資公司貸款余額1986.03萬(wàn)元，中國農業(yè)發(fā)展銀行貸款余額8000萬(wàn)元，農村信用社貸款余額300萬(wàn)元。融資資金主要用于xxxx縣高中階段教學(xué)樓建設、農村中小學(xué)校舍安全工程，病險水庫除險加固工程、xxxx人博物館、xxxx人體育館建設項目、城區路網(wǎng)、擴大內需項目（廉租房、龍川江河道治理、xxxx大型灌區續建配套與節水改造項目、節水灌溉示范、農村飲水安全，農村沼氣、xxxx縣農產(chǎn)品質(zhì)量安全檢驗檢測體系建

　　第2頁(yè)

　　設、xxxx縣農業(yè)有害生物預警和控制區域站建設、天然林保護、縣鄉公路通鄉油路工程、鄉鎮文化站、鄉鎮計生站建設、廣播電視村村通工程、紅色旅游建設項目等12個(gè)重大基礎設施項目建設），有力地保證了項目建設順利實(shí)施。

　　20xx年兩大融資平臺全年計劃融資額1.2億元，目前已經(jīng)落實(shí)合同金額1.2億元，占計劃融資額的100%。其中城投公司計劃融資1.2億元，合同落實(shí)了1.2億元。

　�。ㄈ�）平臺負債項目運行、還款保障情況。截至20xx年9月末，開(kāi)投公司、城投公司等2大融資平臺融資共涉及項目19個(gè)大項，目前部分建設項目已經(jīng)完工，且運行正常；未完工的建設項目，正在順利推進(jìn)。經(jīng)初步測算，20xx年—20xx年為xxxx縣還本付息高峰期，年還款額大都在5000萬(wàn)元左右。根據19個(gè)項目擔保性質(zhì)，將其還款渠道歸納劃分為縣財政、土地出讓收入返還還款等2類(lèi)。其中，縣財政還款共18項、金額2286.03萬(wàn)元；土地出讓收入返還還款共1項、金額8000萬(wàn)元。去年xxxx縣負債共需還本付息約1254.48萬(wàn)元，其中還本1030萬(wàn)元，付息224.48萬(wàn)元，無(wú)償債風(fēng)險。

　　二、融資平臺運作中取得的成效、經(jīng)驗

　　通過(guò)近八年的努力，xxxx縣兩大融資平臺在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、爭取國家無(wú)償資金扶持、招商引資、項目建設等方面做了大量工作，取得了較好的經(jīng)濟和社會(huì )效益，促進(jìn)了全縣經(jīng)濟社會(huì )快速發(fā)展。截止20xx年9月30日，兩大融資平臺資產(chǎn)總額達21513.09萬(wàn)元，負債總額11606.57萬(wàn)元，所有者權益9906.52萬(wàn)元（其中實(shí)收資本7785萬(wàn)元）。

　�。ㄒ唬┓e極探索投入、產(chǎn)出、退出的投融資方式。一是積極爭取上級政府補助資金1250萬(wàn)元投入市場(chǎng)建設。開(kāi)投公司圍繞政府的產(chǎn)業(yè)政策和扶持導向，積極向上級爭取資金對xxxx蔬菜批發(fā)市場(chǎng)進(jìn)行改擴建。共爭取到市場(chǎng)改擴建項目資金690萬(wàn)元，其中，中央預算內專(zhuān)項資金（國債）350萬(wàn)元，省級資金280萬(wàn)元，州資金60萬(wàn)元。完成了市場(chǎng)一期道路及地坪硬化、大棚建設、市場(chǎng)相關(guān)配套設施、部分公用工程、信息大樓、信息系統、檢測系統、檢測樓的改造、冷庫、凈菜車(chē)間等工程建設，完成投資2758萬(wàn)元。爭取到商務(wù)部“雙百市場(chǎng)工程”資金560萬(wàn)元，完成了市場(chǎng)安全監控系統、污水處理系統、冷鏈系統、質(zhì)量安全可追溯系統建設，完成投資1248.29萬(wàn)元。20xx年，公司被省商務(wù)廳表彰為“云南雙百市場(chǎng)工程先進(jìn)企業(yè)”。二是招商引資建設市場(chǎng)二期工程。為解決建設資金不足的問(wèn)題，公司引進(jìn)云南永禾房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司投資8000萬(wàn)元建設市場(chǎng)二期的商住大棚等項目。三是通過(guò)轉讓冰廠(chǎng)、冷庫的所有權及部份貨位的經(jīng)營(yíng)權，吸納民間資金927.45萬(wàn)元參與了市場(chǎng)建設，初步搭建起了多渠道融資的平臺。公司采用投入——退出——再投入的投資機制，對蔬菜批發(fā)市場(chǎng)制冰廠(chǎng)、6間冷庫所有權進(jìn)行了公開(kāi)轉讓?zhuān)�收回投資256.8萬(wàn)元；對部分貨位的經(jīng)營(yíng)權進(jìn)行轉讓?zhuān)�收回投資670.65萬(wàn)元。到目前為止，公司共收取國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、轉讓收入20xx.47萬(wàn)元,上繳財政1878.02萬(wàn)元，上繳稅金139.45萬(wàn)元。

　�。ǘ�）以經(jīng)營(yíng)管理城市的理念，加快城市建設步伐。城投公司以經(jīng)營(yíng)管理城市的理念，做好城市開(kāi)發(fā)工作。一是完成xxxx縣“兩館”片區城鎮綜合開(kāi)發(fā)項目項目建議書(shū)及可行性研究報告的編制工作，同時(shí)將項目上報省、州、縣發(fā)改委，爭取列入了云南省20xx年100項重點(diǎn)前期工作項目。協(xié)調國土、環(huán)保、建設、規劃等部門(mén)，做好項目建設區域的土地預審報批、環(huán)境影響評價(jià)報告、控制性詳細性規劃等工作。協(xié)助開(kāi)發(fā)商通過(guò)公拍掛取得了第一批開(kāi)發(fā)用地168.31畝，同時(shí)對土地情況做了調查核實(shí)。并協(xié)助開(kāi)發(fā)商完成了兩館片區的規劃設計，通過(guò)了州級評審。協(xié)調開(kāi)發(fā)商啟動(dòng)了小廣場(chǎng)建設。二是做好xxxx縣城至能禹南片區市政道路工程項目前期工作，xxxx縣城至能禹南片區市政道路工程項目估算投資35654.59萬(wàn)元的，該項目是我縣20xx年“3個(gè)10項”重點(diǎn)前期工作項目。項目地處縣城規劃區中心位臵，用地南至大溝村，北至G5高速公路，西臨G5高速公路，東到108國道，含五條道路工程。目前，項目建議書(shū)已通過(guò)州級評審，報請省級評審。公司計劃年內完成項目建議書(shū)、可研、環(huán)評、選址意見(jiàn)等的編制及審批工作。三是能過(guò)融資方式進(jìn)行xxxx縣“兩館”至能禹城市道路工程項目建設工作。該項目總投資為：30356.70萬(wàn)元，主要建設內容為2.9218公里Ⅲ級主干道及排水、管線(xiàn)綜合、照明、交通設施、綠化等附屬工程。該項目將為我縣實(shí)施“南優(yōu)，北拓，東調，西擴，中興”的城市空間發(fā)展戰略打下良好的基礎。為解決項目建設資金不足，我縣以城投公司為承貸主體向武定農發(fā)行貸款2億元用于項目建設。公司于去年完成項目立項及可研批復，今年對項目初步設計及施工圖設計進(jìn)行了公開(kāi)招投標，并完成了項目建設區控制性詳細規劃、及項目實(shí)施方案和實(shí)物指標調查方案、社會(huì )穩定風(fēng)險評估工作實(shí)施方案、項目搬遷安臵方案等。項目于7月18日正式啟動(dòng)實(shí)施。目前，已完成初步設計、地堪。已完成征地369.0456畝，兌現土地及地上附（構）著(zhù)物補償款27125733.6元。該項目將通過(guò)整合資金，實(shí)行土地收入注入、財政資金注入、以及招商引資等市場(chǎng)化途徑，促進(jìn)投資主體多元化，改變融資方式，并通過(guò)項目運作充實(shí)融資平臺公司資金流量。

　�。ㄈ�）加強國有資產(chǎn)管理，確保資產(chǎn)保值增值。20xx年開(kāi)投公成立之初，能禹蔬菜批發(fā)市場(chǎng)帳面價(jià)值為769.79萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)八年時(shí)間的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帳面價(jià)值已達3973.57萬(wàn)元，評估價(jià)值近億元。市場(chǎng)從原有占地面積102畝、可經(jīng)營(yíng)面積53畝發(fā)展成占地面積150畝，可經(jīng)營(yíng)面積120畝。健全了xxxx蔬菜批發(fā)市場(chǎng)的儲運系統、物流配送、檢疫檢測體系、市場(chǎng)信息系統、安全監控等功能。從建設前的20xx/2021年菜季中，蔬菜水果外銷(xiāo)量16.38萬(wàn)噸、銷(xiāo)售額1.92億元。到建設后，20xx/2021年菜季，蔬菜水果外銷(xiāo)蔬菜量達27.82萬(wàn)噸，農民賣(mài)菜總收入5.90億元，比20xx/2021年菜季增加11.44萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入增加3.98億元。20xx年，公司向農業(yè)部申請定點(diǎn)市場(chǎng)的稱(chēng)號，12月12日，農業(yè)部授予xxxx蔬菜批發(fā)交易市場(chǎng)為“中華人民共和國農業(yè)部定點(diǎn)市場(chǎng)”。20xx年，經(jīng)過(guò)長(cháng)達兩年的商談，我縣以320萬(wàn)元人民幣回購了攀鋼能禹轉運站辦公區、貨場(chǎng)等138畝土地及地上構筑物，接收鐵路專(zhuān)用線(xiàn)四條。為加強管理，實(shí)現資產(chǎn)保值增值。為規范和加強出租資產(chǎn)的管理，公司對已到期的能禹蔬菜批發(fā)市場(chǎng)資產(chǎn)及攀鋼轉運站資產(chǎn)進(jìn)行了公開(kāi)招租，規范租賃合同，統一租賃期限，明確各方責任，實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值。到目前為止，公司共收取國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、轉讓收入20xx.47萬(wàn)元,上繳財政1878.02萬(wàn)元，上繳稅金139.45萬(wàn)元。

　　三、投融資平臺發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

　�。ㄒ唬┢脚_融資渠道單一，后續融資能力較弱�，F有融資平臺資產(chǎn)總量小、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)少，融資方式主要以銀行中長(cháng)期貸款和短期流動(dòng)資金貸款等間接融資為主，20xx年12月30日前在間接融資中銀行與政府合作通過(guò)授信獲得的貸款又占了很大比重，近87.98%，而利用資本市場(chǎng)直接融資比例過(guò)低，占全部融資比重只占12.02%，造成資金來(lái)源單一、結構不合理、抗風(fēng)險能力差等一系列問(wèn)題。單一的融資渠道，使xxxx縣融資平臺受信貸政策及國家宏觀(guān)政策影響很大。此外融資又大部分投向了沒(méi)有收益或收益很低的基礎設施公益性項目，企業(yè)的現金流平衡十分脆弱，其次是公司撐握的國有資產(chǎn)有限，可以抵押資產(chǎn)逐漸減少，以目前的狀況，后續融資受到很大限制。

　�。ǘ�）償債壓力逐漸顯現，隱性風(fēng)險不容忽視。xxxx縣投融資平臺貸款基本都有明確的償債渠道，債務(wù)償還總體看有保障，整體債務(wù)償還風(fēng)險處于可控范圍內。但由于部分貸款項目是周期長(cháng)、規模大而難以實(shí)現商業(yè)可持續性的基礎設施項目,項目本身不具備償還能力，而是靠縣財政收入和土地出讓收入償還，共占全部?jì)斶�資金的100%。而相應支撐償債的土地因土地指標、收儲資金不落實(shí)，特別是征地工作難度大等問(wèn)題,土地收儲工作難度大，這些項目具有較強的隱蔽性?xún)攤�風(fēng)險。未來(lái)5年是xxxx縣的償債高峰期，一旦支撐償債的土地不能及時(shí)出讓?zhuān)�部分不具備自�(xún)斈芰Φ慕ㄔO項目還款來(lái)源難以保證。屆時(shí)這些“隱性債務(wù)”必然顯性化，就會(huì )形成信貸資金的系統性風(fēng)險，這將給未來(lái)一定時(shí)期的地方財政造成較大的償債壓力。

　�。ㄈ�）平臺資產(chǎn)運營(yíng)能力不強，投融資“借、用、管、還”脫節。xxxx縣主要平臺公司作為投融資平臺的貸款主體，其經(jīng)營(yíng)的政府意向色彩濃厚，投融資“借、用、管、還”的責任主體不夠清晰，致使融資和投資脫節，市場(chǎng)化運作水平低，效率不高。平臺公司僅作為借款主體，籌集的資金投向難以支配，資金一旦投放出去對資金就失去了管理權限，但最終的還款人卻是平臺公司。這樣的'管理體制很難有高效的資產(chǎn)運營(yíng)能力，只會(huì )造成平臺風(fēng)險敞口越來(lái)越大，最終將使平臺公司面臨著(zhù)巨大的債務(wù)風(fēng)險。

　　四、影響融資平臺發(fā)展的因素分析

　�。ㄒ唬┱�策因素分析。截至20xx年9月，全國共有3000余家各級政府投融資平臺，總資產(chǎn)近9萬(wàn)億元，總負債5.26萬(wàn)億元，平均資產(chǎn)負債率約60%左右。為防范和化解地方巨額負債風(fēng)險，繼銀監會(huì )要求銀行系統自查地方政府融資平臺貸款并上報之后，國務(wù)院日前又下發(fā)文件，要求地方各級政府和相關(guān)部門(mén)在年內清理、規范地方融資平臺債務(wù)。國家此次政策調整，對xxxx縣而言，既是機遇，又是挑戰。機遇方面，xxxx縣籌備組建的2大融資平臺，均符合國家此次清理整頓的保留要求，文件既為xxxx縣融資平臺做實(shí)、做大、做強提供了政策空間，也為xxxx縣向上爭取國家相關(guān)政策扶持創(chuàng )造了有利條件。挑戰方面，國家嚴格控制新開(kāi)工項目貸款、平臺分類(lèi)規范、地方政府擔保承諾行為無(wú)效等政策，進(jìn)一步加大了xxxx縣平臺后續融資的難度。

　�。ǘ�）債務(wù)因素分析。融資平臺的負債情況，盡管是平臺融資風(fēng)險的集中體現，但一定程度上也反映了平臺實(shí)際融資能力的強弱和發(fā)揮作用的大小，預示著(zhù)平臺未來(lái)融資的潛力和空間。目前，xxxx縣已組建的2大平臺公司的平均資產(chǎn)負債率僅為53.95%左右，略低于全國60%的平均水平，如果xxxx縣再注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等措施進(jìn)一步改善平臺的資產(chǎn)負債結構，平臺未來(lái)的操作空間和前景十分廣闊。

　�。ㄈ�）需求因素分析。融資平臺是xxxx縣投融資領(lǐng)域的重大機制創(chuàng )新，幾年來(lái)融資平臺的快速發(fā)展，滿(mǎn)足了xxxx縣經(jīng)濟建設發(fā)展重大基礎設施建設資金需求，彌補了xxxx縣財力不足的缺陷，有力推進(jìn)了xxxx縣經(jīng)濟又好又快、大發(fā)展。截至20xx年9月，平臺融資總額24726.03萬(wàn)元，占全縣固定資產(chǎn)投資的很大比重，為xxxx縣經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻；未來(lái)三年，xxxx縣經(jīng)濟建設發(fā)展資金需求更加巨大，融資平臺勢必要在全縣城市建設發(fā)展進(jìn)程中，繼續發(fā)揮攸關(guān)全局的關(guān)鍵性、決定性作用。

　　五、促進(jìn)融資平臺建設發(fā)展的對策建議

　�。ㄒ唬┮詮娀瘷C制創(chuàng )新為重點(diǎn)，規范平臺運行發(fā)展。結合x(chóng)xxx縣平臺運行的實(shí)際情況，探索建立四大創(chuàng )新機制。一是建立資產(chǎn)注入機制。根據平臺的資產(chǎn)狀況、融資需求、管理水平等及時(shí)向平臺注入可抵押的、可經(jīng)營(yíng)、有收益的有效資產(chǎn)，夯實(shí)平臺資產(chǎn)。由平臺提報資產(chǎn)注入申請，縣政府拍板決策。二是建立分類(lèi)投資決策機制。對政府交辦的投資任務(wù)，要完善投融資政策、決策程序，建立政府投資決策咨詢(xún)評估制度，實(shí)現政府投資管理的科學(xué)化、民主化和法制化；對平臺自主投資項目，要加強投資程序建設，通過(guò)加強審計、稽查等監督管理，提高平臺自主決策水平。三是建立債務(wù)風(fēng)險防控機制。將政府性負債項目?jì)斶�本息等計劃納入預算管理，建立政府償債基金和債務(wù)風(fēng)險預警、監控、評估機制。同時(shí)，建立資本金補充機制，對平臺在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的政策性虧損，通過(guò)注入資本金進(jìn)行彌補，進(jìn)一步防范金融風(fēng)險。四是建立科學(xué)的考核與市場(chǎng)化的薪酬、激勵約束機制。兼顧平臺運營(yíng)的政策性和市場(chǎng)化特點(diǎn)，建議參照《中央企業(yè)負責人薪酬管理暫行辦法》、《云南省國有及國有控股企業(yè)負責人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)考核辦法》等政策條文，在科學(xué)考核的基礎上，對各平臺公司逐步建立市場(chǎng)化的薪酬、激勵約束機制。

　�。ǘ�）以拓寬融資渠道為支撐，大力發(fā)展多元化的融資方式。結合x(chóng)xxx縣融資渠道未形成多元化、州開(kāi)發(fā)投資公司、銀行信貸仍是各平臺公司最主要融資方式的實(shí)際情況，進(jìn)一步整合利用xxxx縣現有資源，充分運用州人民政府地方政府債券方式實(shí)現融資。繼續加強與金融機構的對接與合作，提高自身的信用等級，構建良好的銀企合作機制，進(jìn)一步提高間接融資能力。積極采用BT、BOT、TOT等融資方式，動(dòng)員全社會(huì )資金尤其是民間資本參與投融資。

　�。ㄈ�）以完善平臺法人治理結構為取向，建立“借、用、管、還”的運行機制。實(shí)現平臺投融資“借、用、管、還”一體化，是國家此次政策調整的導向之一，也是地方政府融資生存發(fā)展的戰略趨勢和方向。哪個(gè)城市率先做到了，哪個(gè)城市的地方融資平臺就能生存得更長(cháng)遠、發(fā)展得更強大。為實(shí)現融資平臺“借、用、管、還”一體化的投融資運作模式，今后應規范融資行為，完善治理結構，調整融資平臺僅作為借款人、不負責具體建設和管理的經(jīng)營(yíng)職能，賦予投融資平臺實(shí)際的、獨立的投融資主體地位，真正實(shí)現“借、用、管、還”功能于一體的符合現代企業(yè)制度要求的法人實(shí)體。

　�。ㄋ模┮哉�策制度和組織領(lǐng)導體系建設為保障，打造做大做強平臺的環(huán)境空間。地方政府融資平臺建設管理是一項基礎性、探索性、建設性和戰略性的系統工程，工作任務(wù)艱巨、工作量繁重、工作內容龐雜、具有挑戰性、創(chuàng )新性，其政策制度和組織領(lǐng)導體系建設是做好此項工作的長(cháng)遠保障措施。目前，國家和我省也沒(méi)有出臺地方政府投融資體系建設規范性文件，需要通過(guò)研究、探索、制定加強平臺建設的各項規范性制度，研究制定xxxx縣加強平臺建設管理工作的指導意見(jiàn)、實(shí)施意見(jiàn)等一系列規章制度，并研究出臺具有針對性、操作性的扶持平臺發(fā)展的政策措施。同時(shí)加強領(lǐng)導，縣政府統籌部署全縣投融資平臺建設管理工作，確定投融資領(lǐng)域重大事項和問(wèn)題，定期研究解決投融資體制機制改革、政策制度環(huán)境建設、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、融資規模和投向等問(wèn)題。

融資調研報告10

　　中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，而中小企業(yè)在經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中又起著(zhù)重要作用，所以在當前世界金融危機和我國經(jīng)濟下降的歷史背景下，要建設x縣經(jīng)濟大縣，解決其融資難的問(wèn)題亦成為我縣民營(yíng)企業(yè)尤其是我縣中小企業(yè)發(fā)展的當務(wù)之急。

　　我縣中小企業(yè)融資現狀和問(wèn)題。要討論中小企業(yè)融資的問(wèn)題，首先明確中小企業(yè)的概念范圍，只有在清晰的概念定義框架下才能更好的探討中小企業(yè)融資問(wèn)題。中小企業(yè)不是一個(gè)絕對的概念，而是一個(gè)相對大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)和小型企業(yè)的合稱(chēng)。在全國各地，大型企業(yè)寥寥無(wú)幾，針對我先而言，沒(méi)有真正意義上的大企業(yè)，所有的企業(yè)都應納入中小企業(yè)的范疇。

　　我先的民營(yíng)企業(yè)目前票幣缺少流動(dòng)資金，企業(yè)無(wú)法進(jìn)行新產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，直接影響了企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。

　　經(jīng)我們調研27個(gè)民營(yíng)會(huì )員企業(yè)，缺少資金的企業(yè)21個(gè)，攻擊達6230多萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的77%，目前資金基本有保障的企業(yè)6個(gè)，站調研企業(yè)數的23%；卻固定資產(chǎn)、技改資金的企業(yè)5個(gè)，攻擊3000萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的18%，占缺少資金企業(yè)數量的28.5%，占總共資金缺口的41%；缺

　　少產(chǎn)品和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)資金的企業(yè)16個(gè)，攻擊3230多萬(wàn)元，占調研企業(yè)數的82%，占缺少資金企業(yè)數量的72.5%，占總共資金缺口的59%。

　　我縣中小企業(yè)融資的來(lái)源及特點(diǎn)。

　　中小企業(yè)自今年來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4中途徑。由于企業(yè)類(lèi)型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求有不同的規律性。在創(chuàng )辦階段，需要產(chǎn)權（自有）資金、或稱(chēng)股金、一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金；有時(shí)仍要從個(gè)人投資者、風(fēng)險資金和小企業(yè)投資企業(yè)等方面增加資金。在增長(cháng)發(fā)展階段，主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、各種開(kāi)發(fā)公司獲得債務(wù)資金；也會(huì )從前述渠道籌措產(chǎn)權資金，從投資公司、商業(yè)銀行等籌集發(fā)展所需產(chǎn)權資金。但實(shí)際情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸、

　　在調研中我們發(fā)現在銀行不能融資的原因有三類(lèi)：一是：沒(méi)有足夠抵押擔保的企業(yè)19個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的90.4%；二是：受行業(yè)限制，有抵押擔保也不能融資的1個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的1.8%；三是企業(yè)能夠融資，但企業(yè)認為銀行的利息高，不劃算，不愿意到銀行融資，希望得到低息或無(wú)息貸款的1個(gè)，占缺少資金企業(yè)數的4.8%。

　　我縣中小企業(yè)用款的特點(diǎn)。

　　中小企業(yè)用款一般都具有時(shí)間急、頻率高、數額小的特點(diǎn)。國有商業(yè)銀行信貸審批權限比較集中（有的商業(yè)銀行規定，新增貸款客戶(hù)必須由省級分行審批），一般基層營(yíng)業(yè)機構沒(méi)有自主決策權，加之上下管理鏈長(cháng)，手里程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)。民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無(wú)需資產(chǎn)擔保抵押，手續簡(jiǎn)便，民間借貸成本與銀行相差無(wú)多，因此，部分中小企業(yè)愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題，保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但因其利率過(guò)高、借貸手續不完備、對金融秩序的穩定產(chǎn)生較大的負面影響。

　　我縣中小企業(yè)融資難的原因分析。

　　根據我縣中小企業(yè)融資主要來(lái)源于銀行，縣就以銀行和企業(yè)為分析對象淺談一下企業(yè)融資難的原因。

　　企業(yè)自身的原因。1、家庭管理，集中管理。家庭企業(yè)是以血緣關(guān)系為基本紐帶、以追求家庭利益為目標、以實(shí)際控制權為基本手段、以親情第一為首要原則、以企業(yè)為組織形式的經(jīng)濟組織。家族企業(yè)在企業(yè)規模小的時(shí)候尚可，一旦企業(yè)上了規模，其決策上的家長(cháng)制、用人上的唯親性，都是現代企業(yè)制度的大敵。

　　2、財務(wù)報表反應是真。許多中小企業(yè)通過(guò)各種方式修飾財務(wù)報表，編制虛假財務(wù)報表，以求達到債權人投資者的

　　信任，已成為較多普遍的現象，有的企業(yè)甚至存在三本財務(wù)賬，在資產(chǎn)確認、計量、記錄和報告中，認為因素未必真實(shí)原則。會(huì )計處理上通過(guò)虛增存貨、虛增應收賬款、人為增加企業(yè)資產(chǎn)；違規操作，通過(guò)個(gè)人借款等手段轉移企業(yè)財產(chǎn)、資金體外循環(huán)。誤用會(huì )計政策，改變會(huì )計處理方法，只是資產(chǎn)計價(jià)失真，直接影響債權人和投資人的正確決策。同時(shí)企業(yè)的財務(wù)報未經(jīng)審計確認，使行對企業(yè)報表的真實(shí)性難以判斷，而企業(yè)授信、信用等級評定及貸款審批環(huán)節，其主要依據企業(yè)財務(wù)報表評價(jià)企業(yè)資金狀況、經(jīng)營(yíng)結果和先進(jìn)流量，企業(yè)評價(jià)不實(shí)、信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險較大。

　　3、擔保條件限制。中小企業(yè)的總資產(chǎn)規模偏小，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，著(zhù)就使得商業(yè)銀行在想中小企業(yè)貸款是抵押較困難，而擔保條件不合格是中小企業(yè)難以獲得貸款的最主要也是最常見(jiàn)的原因。中小企業(yè)難以提供合格的擔保、抵押品，一是因為中小企業(yè)由于自身規模小，資產(chǎn)不良，難以提供符合要求的抵押品和找到有實(shí)力的擔保單位；二是因為抵押擔保程序繁瑣，費用較高，部分中心企業(yè)難以承受；三是銀行對貸款方式控制較嚴抵押物價(jià)值評估方法缺乏靈活性。對消息企業(yè)保證貸款控制較嚴，對抵押貸款，原則上不接受設備抵押，就算接受通用設備抵押，貸款成熟也是從嚴掌握；四是中小企業(yè)總體資信狀況欠佳。中小企業(yè)所從事的大部分是競爭充分的勞動(dòng)密集型行業(yè)，產(chǎn)品競爭能力和市

　　場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)決定著(zhù)企業(yè)的興衰與存亡，降低經(jīng)營(yíng)成本是企業(yè)成功制勝的關(guān)鍵，而資金不足則困擾著(zhù)中小企業(yè)的繼續發(fā)展。二期因為管理層與經(jīng)營(yíng)層的問(wèn)題，中小企業(yè)產(chǎn)品競爭策略要明顯優(yōu)于企業(yè)發(fā)展戰略。而在企業(yè)發(fā)展戰略問(wèn)題上，忽視企業(yè)的研發(fā)能力和信譽(yù)建設。中小企業(yè)存在的市場(chǎng)風(fēng)險和信用風(fēng)險，決定了其信貸償還能力較差。

　�。ǘ�）銀行方面原因分析。

　　1、中小商業(yè)銀行的越位經(jīng)營(yíng)。在我國目前以國有商業(yè)銀行主體，股份制商業(yè)銀行，農村信用社為補充的簡(jiǎn)介融資體系中，如果說(shuō)國有商業(yè)銀行因長(cháng)期為大中型國有企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位和偏向大城市、大企業(yè)、大項目的“三大”發(fā)展戰略之慣性使然，而忽略對民營(yíng)，中小企業(yè)的服務(wù)尚情有可原的話(huà)，那么以服務(wù)中小企業(yè)為市場(chǎng)定位的股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行等區域性中小金融機構受利益驅使，也重大輕小，厚“強”薄“弱”，將自身的信貸服務(wù)對象定位于大中型績(jì)優(yōu)企業(yè)，則無(wú)疑是明顯的“越位”經(jīng)營(yíng)。從嚴格意義上講，至今在我國眾多的銀行機構中還沒(méi)有真正專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小小企業(yè)的銀行。

　　2、商業(yè)銀行在管理與技術(shù)上“力不從心”。眾所周知，中小企業(yè)設計各行業(yè)、各領(lǐng)域，而且發(fā)展階段、所有制、產(chǎn)業(yè)的不同，存在著(zhù)巨大的個(gè)體差異。而且目前國內個(gè)商業(yè)銀行尚未建立起一套科學(xué)、完善、成熟的且專(zhuān)門(mén)針對中小企業(yè)

　　的信用評級體系和管理辦法及相應的管理評估系統，故難以準確、即使、完整地把握中小企業(yè)的資信狀況、償債能力和經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)。而且中小企業(yè)數量眾多，商業(yè)銀行人員配置不夠，個(gè)體工作量大。在分理處一級、信貸員配置少、管戶(hù)數量多，信貸員職責從市場(chǎng)拓展、貸前調查、上報審批、貸后管理到清收轉化，工作負荷重，束縛了他們市場(chǎng)開(kāi)拓的手腳。

　　3、責任追究與激勵機制“失調”。隨著(zhù)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念的不斷成熟和改制、改造的需要，各行紛紛重點(diǎn)治“質(zhì)”。對基層行考核總是“質(zhì)量”當頭，對新增貸款出現風(fēng)險的行往往“殺無(wú)赦，斬立決”，頗有“一丑遮百俊”之勢。同樣，對不能如期收回貸款的信貸人員也一般嚴處，并對信貸責任人實(shí)現終身責任制，但當其按時(shí)收回貸款時(shí)卻又很少重獎，甚至沒(méi)有獎勵。這些做法，無(wú)疑使基層經(jīng)營(yíng)者和信貸員心有余悸，抑制了其培育、扶持中小企業(yè)的'熱情和積極性�！安磺笥泄�，但求無(wú)過(guò)”成為普遍心態(tài)。如目前雖已開(kāi)放了貸款利率上限，但大多數基層行與信貸員放款時(shí)首先考慮的還是要確保貸款的絕對安全，不可能因為利率浮動(dòng)幅度擴大能夠給銀行帶來(lái)更高的利益去冒更大的風(fēng)險，所以現行的考核激勵機制使利率浮動(dòng)幅度擴大政策失去了發(fā)揮效應的基礎。

　　4、商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的成本高、風(fēng)險大。金融業(yè)是特殊行業(yè)，經(jīng)營(yíng)的是資金這樣一種特殊的商品，因此安全性、贏(yíng)利性、流動(dòng)性是商業(yè)銀行的基本經(jīng)營(yíng)原則。并

　　將安全性置于首位。國家對金融業(yè)制定了以較為嚴格的經(jīng)營(yíng)規則，保證商業(yè)銀行資金的安全性、有效性及流動(dòng)性，以有效避免金融危機給整個(gè)國民經(jīng)濟及社會(huì )帶來(lái)的不利后果。金融理論認為，信貸市場(chǎng)是一個(gè)存在嚴重信息不對稱(chēng)的市場(chǎng)。中小企業(yè)所涉及的多為勞動(dòng)密集型的競爭性行業(yè)，穩定性差，企業(yè)淘汰率高，加上財務(wù)報表不規范，銀行對中小企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和將來(lái)的贏(yíng)利前景難以做出準確的判斷。而商業(yè)銀行將投資的安全性作為經(jīng)營(yíng)的基本原則，越來(lái)越追求馬可茨式的有效投資邊界，即在既定收益下的風(fēng)險最小化或既定風(fēng)險下的收益最大化。因此商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的態(tài)度并非不愿為，也非政策不允許，而是不敢為。

　　一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)借貸的特點(diǎn)是每筆貸款金額小、期限短，時(shí)效性、隨意性大。商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款從建立信貸關(guān)系、調查、審查、發(fā)放、貸后檢查和貸后管理，需花費大量的人力和財力。據測算：中小企業(yè)貸款成本大約為大型企業(yè)的5倍。

　　現在有不少理論工作者和政府部門(mén)指責商業(yè)銀行在貸款上“嫌貧愛(ài)富“，對一般性中小企業(yè)貸款支持不積極，把中小企業(yè)融資難歸于商業(yè)銀行不貸款，其實(shí)，這是一種無(wú)視商業(yè)銀行本質(zhì)，脫離客觀(guān)實(shí)際的外行話(huà)。

　　姐姐中小企業(yè)融資難的思路和建議

　　雖然中小企業(yè)在融資問(wèn)題上存在著(zhù)許多現實(shí)原因，也非

　　短期內所能解決，但隨著(zhù)中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應為中小企業(yè)融資搭建平臺，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對中小企業(yè)實(shí)施積極的信貸導向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。下面綜合中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，主要就商業(yè)銀行和政府的角度談一下解決融資難的問(wèn)題的方法。

　�。ㄒ唬�、進(jìn)一步提高解決中小企業(yè)融資難的重要性和緊迫性的認識。中小企業(yè)在充當經(jīng)濟增長(cháng)主體、創(chuàng )造就業(yè)機會(huì )以及優(yōu)化調整產(chǎn)業(yè)結構方面的獨特功能為中國所認可，因此支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當前擴大資產(chǎn)規模和贏(yíng)利總量的現實(shí)需要，也是商業(yè)銀行為獎勵培育金融資源和擴大中型客戶(hù)，實(shí)現可持續發(fā)展的必由之路，還是實(shí)現社會(huì )穩定、經(jīng)濟可持續發(fā)展的客觀(guān)要求。通過(guò)提高認識，進(jìn)一步增強政府部門(mén)、財稅部門(mén)、中央銀行、商業(yè)銀行切實(shí)解決中小城市企業(yè)融資難問(wèn)題的責任心和積極性。

　�。ǘ�）、具體問(wèn)題具體分析。不同類(lèi)型、不同行業(yè)的中小企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，一是政府和銀行要在正常和時(shí)間操作中體現區別對待，其政策扶持的重點(diǎn)是有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、有發(fā)展前景的符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。對于污染環(huán)境、能源消耗高、質(zhì)量低劣的中小企業(yè)，政府下決心采取必要的措施予以關(guān)閉。銀行要根據國家產(chǎn)業(yè)政策調整的方向對部分經(jīng)濟過(guò)熱的行業(yè)、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和國家調控行業(yè)實(shí)行信貸

　　退出，并根據企業(yè)的發(fā)展狀況，在必要時(shí)予以清收。二是對于處于創(chuàng )業(yè)初期的中小企業(yè)，財稅部門(mén)應給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，政府部門(mén)應根據本地實(shí)際情況出臺相關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，增強中小企業(yè)的原始資本積累能力。銀行應積極規范面筋借貸行為，積極支持和引導中小企業(yè)向親屬朋友等籌借生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，以解決中小企業(yè)自籌資金困難。

　�。ㄈ�）、建立中小企業(yè)信用評價(jià)機構，健全信用制度。該機構可由人行牽頭，匯集商業(yè)銀行、工商、經(jīng)貿、司法、稅務(wù)等部門(mén)，對中小企業(yè)的合同信用、質(zhì)量信用、勞動(dòng)信用、環(huán)保信用、納稅信用、司法信用及企業(yè)法定代表人個(gè)人信息進(jìn)行全面評價(jià)，以解決在融資問(wèn)題中的信息不對稱(chēng)以致產(chǎn)生“逆向風(fēng)險”和“道德風(fēng)險”，同時(shí)也可減少商業(yè)銀行貸款審查的難度和監督成本，減少交易的相關(guān)費用。逐步堿理中小企業(yè)良好的信用環(huán)境和秩序。

　�。ㄋ模�、價(jià)款金融產(chǎn)品創(chuàng )新和加強金融服務(wù)。

　　1、商業(yè)銀行應實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng )新和服務(wù)創(chuàng )新、拓展金融渠道、努力滿(mǎn)足中小企業(yè)全方位、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求。對產(chǎn)品有市場(chǎng)有一定資產(chǎn)規模、科技含量高、效益好的中小企業(yè)可適當放寬貸款條件、擴大授信額度，對信用等級優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷(xiāo)狀況穩定的企業(yè)，簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票、辦理貼現、轉貼現和再貼現業(yè)務(wù)、價(jià)款企業(yè)資金周轉，辦理保付代

　　理、包買(mǎi)票據、福費延等業(yè)務(wù)，以適應國內外統一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

　　2、加強金融服務(wù)，增加信貸有效投入，建立一套符合當前實(shí)際的中小企業(yè)信用等級評級授信體系。嚴格掌握好中小企業(yè)第一還款來(lái)源，根據現金流量情況掌握貸款，開(kāi)發(fā)適應中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的信貸業(yè)務(wù)品種，并簡(jiǎn)化審批環(huán)節和審批手續。

　�。ㄎ澹�、建立和完善中小企業(yè)擔保機構。該擔保機構可以是政策性，也可以是盈利性的；可以有政府出資，也可以鼓勵社會(huì )資本投資創(chuàng )辦，也可以由政府和企業(yè)共同出資組建。該機構應明確服務(wù)對象和擔保范圍，加你了評估和決策程序，制定風(fēng)險防范措施。對該機構的設立與運行，政府應給予積極支持，減免相關(guān)稅費及工商登記費等，使其能更好的為中小企業(yè)融資擔保。

　�。�六）、鼓勵建立發(fā)展為中小融資服務(wù)的中介機構。美國中小企業(yè)找銀行貸款并不難，經(jīng)調查，原來(lái)美國有很多的企業(yè)融資方式、融資使用的一系列服務(wù)，尤其他們會(huì )告訴企業(yè)怎樣才能更容易獲得銀行的貸款�，F在國內的大多數中小企業(yè)都是拿著(zhù)商業(yè)計劃書(shū)直接找銀行，根本不了解銀行的有關(guān)貸款準則，往往導致大量的無(wú)效勞動(dòng)。因此，建立中小企業(yè)融資中介，在銀企之間搭起溝通的橋梁，有助于中小企業(yè)更好的從銀行融資。

融資調研報告11

　　xx市是xx省的一個(gè)縣級市，距武漢市80公里，人口150余萬(wàn)。由于歷史原因，該市金融企業(yè)不良資產(chǎn)占比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經(jīng)濟發(fā)展受到影響。近年來(lái)，xx市企業(yè)異地融資發(fā)展較快，20xx年至20xx年，異地融資余額分別為0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止20xx年12月底，共有10家市外金融機構向xx市企業(yè)投放信貸資金，異地融資余額相當于全市本地貸款余額的22%；104家企業(yè)和項目單位獲得委托貸款3.03億元，其中74家企業(yè)通過(guò)股權質(zhì)押及會(huì )員企業(yè)互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業(yè)和項目單位獲得開(kāi)發(fā)銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長(cháng)，對全面推進(jìn)該市經(jīng)濟發(fā)展起到了積極作用。20xx年，xx市實(shí)現國內生產(chǎn)總值153億元，規模以上工業(yè)增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

　　一、主要做法

　　xx市政府在當地人民銀行的協(xié)助下，以企業(yè)異地融資為突破口，通過(guò)完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業(yè)融資渠道，較好地解決了企業(yè)融資困難。

　　一是完善一個(gè)機制。xx市政府認識到，實(shí)現企業(yè)異地融資，關(guān)鍵要形成政府、銀行、企業(yè)的合力機制。

　　1、形成合力，優(yōu)化異地融資環(huán)境。人行xx市支行對非公有制企業(yè)開(kāi)展全面調查，提出金融支持的整體方案；政府出臺“信用xx”的實(shí)施管理辦法，全面提高政府、企業(yè)的信用層面；政、銀、企共建企業(yè)異地融資的擔保平臺和中介平臺。

　　2、相互配合，積極進(jìn)行“招銀引資”。20xx年,人行xx市支行會(huì )同市政府與人行武漢分行營(yíng)業(yè)管理部，在武漢市聯(lián)合舉辦“xx武漢金融聯(lián)誼會(huì )”，武漢6家股份制商業(yè)銀行領(lǐng)導應邀參加，為xx企業(yè)異地融資選準了突破口。20xx年5月,人行武漢分行組織“武漢金融專(zhuān)家xx行”活動(dòng)，邀請股份制商業(yè)銀行、外資銀行和政策性銀行的專(zhuān)家到xx實(shí)地考察，最終達成與37家企業(yè)發(fā)放5.2億元貸款的協(xié)議，使企業(yè)異地融資工程全面啟動(dòng)。

　　3、內容、技術(shù)創(chuàng )新，全面疏通融資清算。人行xx市支行在人行武漢分行營(yíng)業(yè)管理部的支持下，加入武漢跨區域票據交換系統并順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動(dòng)xx與武漢的商品交易活動(dòng)同時(shí)，有效地保障了企業(yè)異地融資的資金清算，促進(jìn)了武漢與xx的經(jīng)濟金融合作。

　　二是搭建兩個(gè)平臺。實(shí)現企業(yè)異地融資，重點(diǎn)要按照市場(chǎng)規律的法則搭建好兩個(gè)融資平臺。

　　1、搭建好以城市基礎設施建設為主體的融資平臺。為了支持企業(yè)異地融資，xx市成立城市建設投資公司，由市長(cháng)和常務(wù)副市長(cháng)兼任正、副董事長(cháng)。公司以政府儲備的20xx畝土地在工業(yè)園區內建設黃金大道，引入國家開(kāi)發(fā)銀行xx省分行4.9億元貸款進(jìn)行全面開(kāi)發(fā)以確保升值。公司以其土地及土地升值額為企業(yè)異地融資進(jìn)行擔保，并以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業(yè)異地融資的資金擔保。

　　2、搭建好以“一會(huì )兩司”為主體的企業(yè)異地融資信用平臺�！耙粫�(huì )”是指中小企業(yè)信用協(xié)會(huì )，由55家民營(yíng)企業(yè)會(huì )員組成，注冊資本50萬(wàn)元，主要負責中小企業(yè)的信用評審，及會(huì )員企業(yè)與非會(huì )員企業(yè)在融資限制、融資額度和優(yōu)惠待遇上的區別�！皟伤尽笔侵钢行∑髽I(yè)擔保公司和投資咨詢(xún)有限公司。xx市現有擔保公司4家，資本由政府、企業(yè)、民間注入。其中：中小企業(yè)擔保公司，注冊資本3000萬(wàn)元，國家開(kāi)發(fā)銀行授信3億元，實(shí)際到位資金1.5億元，主要為國家開(kāi)發(fā)銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5；金橋投資擔保有限公司，注冊資金3000萬(wàn)元，主要與股份制商業(yè)銀行合作，為企業(yè)提供短期融資擔保，擔保比例1：3；農業(yè)龍頭企業(yè)擔保公司，注冊資金3000萬(wàn)元，主要與農業(yè)發(fā)展銀行合作，為農業(yè)龍頭企業(yè)提供融資擔保，擔保比例1：8。投資咨詢(xún)公司注冊資本5000萬(wàn)元，其中政府出資3900萬(wàn)元（現金400萬(wàn)元，固定資產(chǎn)3500萬(wàn)元），企業(yè)出資1100萬(wàn)元，主要負責中小企業(yè)異地融資的統貸統還。

　　“一會(huì )兩司”的運作流程為：中小企業(yè)協(xié)會(huì )審查申請融資企業(yè)報告，明確其融資限制、融資額度和優(yōu)惠待遇→投資咨詢(xún)公司預審→中小企業(yè)擔保公司擔�！�投資咨詢(xún)公司審批，對符合條件的項目進(jìn)行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同后，委托當地金融機構發(fā)放貸款給投資咨詢(xún)公司→投資咨詢(xún)公司對申請融資企業(yè)發(fā)放貸款→投資咨詢(xún)公司對異地金融機構的打包統貸實(shí)行統還并負全責。

　　“一會(huì )兩司”三位一體、各有分工，信用協(xié)會(huì )會(huì )員為借款主體，投資咨詢(xún)公司為放款主體，擔保公司為擔保主體。

　　為了規避融資風(fēng)險，投資咨詢(xún)公司在市政府的支持下，設立融資風(fēng)險補償基金，以形成風(fēng)險防范的長(cháng)效機制�；�金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。20xx年風(fēng)險基金帳戶(hù)資金余額達200萬(wàn)元。

　　二、幾點(diǎn)借鑒意見(jiàn)

　　xx市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發(fā)展企業(yè)異地融資，值得我市各縣（市、區）借鑒。結合我市銀行機構較少、

　　大部分縣市離南昌較近的實(shí)際情況，我們提出如下借鑒意見(jiàn)。

　　一是建立和完善機制。當前，國有商業(yè)銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發(fā)展企業(yè)異地融資顯得更為重要。建立和完善發(fā)展企業(yè)異地融資的整體機制，將成為化解中小企業(yè)融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時(shí)，要注意三點(diǎn)：⑴調整政策。政府要對相關(guān)政策進(jìn)行調整，避免出現政策“打架”現象；⑵明確職責。政府相關(guān)部門(mén)、銀行、企業(yè)、中介機構的職責要進(jìn)行統一劃分明確，避免職能交叉，確�；�為制衡、互為支持、互為保證和良性循環(huán)；⑶制度保證。對機制運行中的行為責任要實(shí)行追究制度，對機制運行中的政策責任要實(shí)行負責制度。

　　二是探索和確定模式。xx市的運作模式可歸納為：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發(fā)展。宜春市資源豐富與資源匱乏并存，整合有效資源以換取擔保并形成融資基金，是探索和確定模式的關(guān)鍵。在引入xx模式時(shí)，政府可通過(guò)實(shí)施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進(jìn)行適當的市場(chǎng)化調整，集中部分資金后，引入本地金融機構銀團貸款，將工業(yè)園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進(jìn)增值，再與國家開(kāi)發(fā)銀行等異地金融機構聯(lián)系擔保貸款，形成企業(yè)異地融資擔�；�金。

　　三是遵循和依托市場(chǎng)。企業(yè)異地融資的機制和模式必須依托和遵循市場(chǎng)規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時(shí)必須依照市場(chǎng)規則進(jìn)行運作�！耙粫�(huì )兩司”雖然隸屬于政府職能部門(mén)，但其運作都必須堅持市場(chǎng)化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優(yōu)惠，但不能進(jìn)行行政干預。投資咨詢(xún)公司按企業(yè)化進(jìn)行運作必須以安全性、盈利性為原則。

　　四是持續的風(fēng)險補償。企業(yè)異地融資具有較大的金融風(fēng)險，從表層看風(fēng)險主要由異地金融機構所承擔，但實(shí)質(zhì)上是地方政府將可持續發(fā)展的有效資源和未來(lái)的經(jīng)濟增長(cháng)作透支以抗衡風(fēng)險。xx市設立中小企業(yè)融資風(fēng)險基金的'做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論采取何種手段，其目的都是要形成風(fēng)險防范的長(cháng)效機制，沒(méi)有這一基礎，企業(yè)異地融資就難以實(shí)現“長(cháng)治久安”。

　　五是增強異地融資信心。要保證企業(yè)異地融資持續、規模地發(fā)展，就必須不斷地增強異地金融機構的信心。與異地金融機構的各種“聯(lián)誼、考察”活動(dòng)要針對不同階段適時(shí)進(jìn)行。非公有制企業(yè)的整體資料和個(gè)體情況要適時(shí)更新，并提出金融支持的最新方案與異地金融機構溝通。在“信用宜春”的共建中如何提高企業(yè)信用層面，確保擔保平臺和中介平臺安全等措施、活動(dòng)，要適時(shí)向異地金融機構通報。政府對企業(yè)異地融資形成的融資基金以，要以人大決議的形式進(jìn)行確立，以確保償還責任的有效性、長(cháng)期性、制度性和規范性。

融資調研報告12

　　我區融資工作的現狀與思考

　　一個(gè)地方要加速發(fā)展，離不開(kāi)金融業(yè)的支持。金融活則經(jīng)濟活，經(jīng)濟發(fā)展了，金融業(yè)才能得到更好的發(fā)展。作為地方政府，只有進(jìn)一步認清和正確處理好銀政之間的這層關(guān)系，才能在開(kāi)創(chuàng )社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的新局面中發(fā)揮積極作用。

　　一、近年來(lái)我區融資工作基本情況

　　20xx年6月以來(lái)，我區抓住城市化建設的機遇期，以開(kāi)發(fā)性金融合作為切入點(diǎn)，提出“融資促發(fā)展”的思路，不斷加強政、銀、企合作力度，先后同有關(guān)金融機構、企業(yè)簽訂了x余項貸款、信托等融資協(xié)議，協(xié)議資金近x億元，其中信貸資金23.48億元，涉及城鄉基礎設施、公共設施、中小企業(yè)、民生工程等各個(gè)領(lǐng)域。新機制融通大資金、啟動(dòng)大項目、實(shí)現大發(fā)展，有效加快了打造西安東部新城的步伐。

　　1、政策性銀行金融合作穩步推進(jìn)。自我區組建開(kāi)發(fā)性金融合作辦公室以來(lái)，區基投總公司作為政府指定借款人，采用“人大出具決議、政府承諾”的擔保形式取得了x億元貸款。其中在國家開(kāi)發(fā)銀行為隴海鐵路周邊環(huán)境綜合治理、等項目取得貸款？?jì)|元，列全省區縣之首；在中國農業(yè)發(fā)展銀行為建設項目取得xx億元貸款。

　　2、商業(yè)性銀行信貸取得新突破。20xx年以來(lái)，我們積極尋求與商業(yè)性銀行合作的結合點(diǎn)，凸現我區優(yōu)勢和潛力、爭取部分銀行認可政府信用擔保，取得了北京銀行、信用聯(lián)社、浙商銀行、西安市商業(yè)銀行共計xx億元貸款。

　　3、委托代建（BT）、土地預儲備融資效果明顯。近兩年來(lái)，我區積極包裝項目、推介區域優(yōu)勢、強化招商引資工作，利用委托代建（BT）方式融通資金xx億元，通過(guò)土地預儲備方式完成融資xx億元。

　　4、金融環(huán)境不斷優(yōu)化。隨著(zhù)我區經(jīng)濟社會(huì )的迅速發(fā)展、區域優(yōu)勢的顯現，越來(lái)越多的金融機構看好我區發(fā)展前景，表現出參與我區建設的濃厚興趣；同我區建立合作關(guān)系的銀行從20xx年的1家（國家開(kāi)發(fā)銀行）迅速發(fā)展到20xx年的7家，預計20xx年將發(fā)展到9家以上。

　　二、現階段金融信貸工作面臨的不利因素

　　金融信貸是一項政策敏感度很強的工作，受宏觀(guān)經(jīng)濟政策的影響，20xx年地方融資工作存在很多不確定因素，對我區融資總量、融資模式、融資渠道也必將產(chǎn)生重要影響。

　　1、宏觀(guān)政策對政府舉債的約束越來(lái)越緊。去年以來(lái)，隨著(zhù)國家應對國際經(jīng)濟危機一攬子計劃的實(shí)施，各地上馬了大量政府投資項目，部分地區出現的過(guò)度舉債現象已經(jīng)引起了中央的重視，國務(wù)院把“切實(shí)加強政府性債務(wù)管理，增強內外部約束力，有效防范和化解潛在財政風(fēng)險”作為今年一項重要工作。財政部已經(jīng)明確禁止“以財政性收入、行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)、承諾函、回購協(xié)議等方式為各類(lèi)融資行為提供直接或變相擔�！�，并正在制定旨在規范地方政府融資的“地方融資平臺相關(guān)監管意見(jiàn)”。人大出決議、政府承諾是我區在金融機構貸款采用的主要擔保形式，當前宏觀(guān)政策的調整必將對我區下一步融資工作產(chǎn)生不利影響。

　　2、金融機構同區縣政府合作步伐明顯放緩。去年下半年以來(lái)，為了有效防范金融風(fēng)險，各金融機構進(jìn)一步加大了對各類(lèi)信貸的審核、監督力度，并不同程度上收了貸款審批權限；包括四大國有商業(yè)銀行在內的多家金融機構通過(guò)內部發(fā)文的形式，從項目方向、擔保形式、財力分析等方面對區縣政府貸款做出了更嚴格的限定，區縣級政府未來(lái)爭取金融信貸的難度將進(jìn)一步加大。

　　3、融資平臺市場(chǎng)化融資運作程度不高。金融機構對我區政府貸款的授信額度為30億元，截止20xx年3月底，我區貸款余額已經(jīng)達到24億元，要想融集更大規模的資金，必須加快轉變融資方式，通過(guò)發(fā)行債券、融資融券、IPO（首次公開(kāi)募股）等資本化方式融資。但我區融資平臺目前還處在發(fā)展的初級階段，缺乏有效的治理結構和足夠的自營(yíng)業(yè)務(wù)支撐，造血功能還不夠強，還不能滿(mǎn)足市場(chǎng)化、資本化融資的條件，影響了融資規模。

　　三、關(guān)于進(jìn)一步擴大融資規模的對策

　　完善多層次資本市場(chǎng)體系、擴大股權和債券等形式直接融資規模，是未來(lái)地方政府融資工作的基本方向，因此，準確研判宏觀(guān)政策、加快完善投融資體制建設、轉變融資方式，搶占市場(chǎng)化融資的先機，不斷拓展金融合作渠道和空間，是持續擴大融資規模、促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。

　　1、積極應對國家政策調整，完善投融資體制。按照財政部《地方投融資平臺基本處理意見(jiàn)（初步）》基本精神，今后地方政府融資將由以金融信貸為主的間接融資轉向以股權、債券、融資融券等形式為主的市場(chǎng)化直接融資，這就要求政府必須盡快建立健全適應市場(chǎng)化融資需求的制度。一要建立嚴格的投融資項目審查管理制度，建立區公用事業(yè)建設計劃和資金計劃制度，用全區規劃引領(lǐng)項目投融資，確保融資項目的科學(xué)性、可行性。二要完善招投標管理、預算、合同審查、項目審計制度，規范融資項目實(shí)施，確保投融資風(fēng)險的可控性。三要建立完善涉及公共事業(yè)投資項目相關(guān)土地收益和收費的政策，使之成為項目的有效組成部分，進(jìn)一步優(yōu)化項目融資信用結構。

　　2、推進(jìn)信用環(huán)境建設。加強金融監管，規避金融風(fēng)險，創(chuàng )建金融安全區刻不容緩。要建立積極的政銀合作關(guān)系，主動(dòng)發(fā)揮政府組織協(xié)調功能，以適應市場(chǎng)經(jīng)濟規律和信貸資金運行規律所帶來(lái)的挑戰、沖擊和機遇。一是要加強項目論證，進(jìn)一步提高各類(lèi)融資項目的可行性，明確權責，完善政府項目的監管，用好資金；二是要完善償債機制，防范政府信用風(fēng)險；三是積極整治區域信用環(huán)境，維護金融機構合法權益，為金融機構支持地方經(jīng)濟發(fā)展營(yíng)造良好的社會(huì )氛圍，消除銀行信貸投放的后顧之憂(yōu)。

　　3、加快培育融資平臺，提高市場(chǎng)化融資能力。從政策層面來(lái)看，國家對融資平臺“有保有壓”，“過(guò)度負債、空殼化、無(wú)成本約束機制”的.融資平臺將被堅決取消；雖然我區融資平臺運營(yíng)能力從全市來(lái)看相對較強，但和國家相關(guān)政策要求還有一定距離，因此在今后一個(gè)時(shí)期，加快培育融資平臺、努力實(shí)現市場(chǎng)化化運營(yíng)應該成為我區投融資工作的重要任務(wù)。一是按照現代企業(yè)制度完善融資平臺內部建設，充分發(fā)揮董事會(huì )、監事會(huì )、股東大會(huì )職能，落實(shí)對投融資工作的管理，進(jìn)一步充實(shí)平臺公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)，做實(shí)融資平臺，強化其造血功能、投融資職能；二是支持平臺公司參與政府投融資項目開(kāi)發(fā)建設，擴大融資平臺資金流量和投資收益，進(jìn)一步提高其信用等級，逐步將政府信用催化和轉變?yōu)槿谫Y平臺的企業(yè)信用，滿(mǎn)足市場(chǎng)化融資的信用要求。三是通過(guò)整合國有資產(chǎn)、財政現金流注入等途徑，增加平臺公司注冊資本，提高其經(jīng)營(yíng)能力，使融資平臺能夠獨立履行項目管理和財務(wù)管理職責，增強投融資實(shí)力。四是完善政府主導的城建開(kāi)發(fā)機制，把基礎設施建設和周邊的土地開(kāi)發(fā)結合起來(lái)，以投資收益的形式轉化為融資主體的現金流，用于基礎設施的再投資，逐步減少和取消財政還款補貼。

　　4、加快建立多元化融資格局。目前，我區和xx發(fā)展辦形成的“四輪驅動(dòng)”發(fā)展格局已經(jīng)形成，主導產(chǎn)業(yè)方向已經(jīng)明確，融資工作從“無(wú)收益基礎設施建設”向“有收益整片開(kāi)發(fā)”拓展的基本條件逐漸成熟；我們應把握機遇，圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展，開(kāi)展多平臺、多層次、多形式、多渠道的融資，調動(dòng)更多資金助推經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展。一是依托我區規劃優(yōu)勢、空間優(yōu)勢、區辦融合發(fā)展的政策優(yōu)勢，提高招商引資項目的質(zhì)量，積極引進(jìn)既符合產(chǎn)業(yè)政策又符合信貸支持重點(diǎn)的大企業(yè)、大項目落戶(hù)我區，通過(guò)“招大商”來(lái)“引大資”。二是借鑒其他地區成功經(jīng)驗，鼓勵并規范企業(yè)融資和民間借貸行為，通過(guò)發(fā)展個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟、發(fā)展村鎮銀行、完善擔保機制等途徑擴大金融服務(wù)，調動(dòng)更多資金資源進(jìn)入生產(chǎn)流通領(lǐng)域。三是依托哄鄙態(tài)區的金融區建設，積極爭取更多金融機構涉足我區信貸市場(chǎng)，拓寬資金來(lái)源渠道。

融資調研報告13

　　為進(jìn)一步拓展本行國際貿易融資，提升外幣存款的收益率，通過(guò)下發(fā)國際貿易融資調查問(wèn)卷與走訪(fǎng)潛在客戶(hù)的形式對本行外匯客戶(hù)的貿易融資需求進(jìn)行了排查，現將調研情況匯總如下：

　　一、數據分析

　�。ㄒ唬┲行�、農行等國際業(yè)務(wù)發(fā)展位居本市銀行業(yè)前列的銀行融資支持力度大。

　　據調研數據反映，外匯結算量位居本行前列的各家銀行，如中國銀行、農業(yè)銀行、寧波銀行，其給予客戶(hù)的國際貿易融資支持力度相對較大。究其原因主要如下：一是國際知名度及先入為的因素，本市大部分外匯大戶(hù)的自主匯路集中在中行、農行，故該行可在此基礎上給予客戶(hù)融資支持；二是中行、農行受本地外匯監管相對較少，且有上級管理部門(mén)給予政策執行上的指導及協(xié)調，在貿易融資受理過(guò)程中較為靈活。這有別與作為一級法人的本行，上無(wú)指引，事事謹慎處之，為落實(shí)銀行應盡的貿易真實(shí)性審查職責，融資辦理的手續相對繁鎖，競爭力偏弱。

　�。ǘ�）融資需求對接存在一定難度

　　被調研客戶(hù)中，有30家企業(yè)既為本行客戶(hù)又為他行國際業(yè)務(wù)客戶(hù)，但其國際貿易融資業(yè)務(wù)均在他行發(fā)生，且主要集中在中國銀行、農業(yè)銀行以及寧波銀行、杭州銀行。

　　此30家客戶(hù)未在本行辦理融資業(yè)務(wù)主要源于以下三方面。

　　1一是企業(yè)為本市外匯大戶(hù)，其自主匯款業(yè)務(wù)基本在中行或是農行發(fā)生，且他行給予的融資方案為綜合融資方案，融資利率也為2-3%的優(yōu)惠利率；二是企業(yè)自身負債較高，本行營(yíng)銷(xiāo)人員或是貸審小組認為存在一定風(fēng)險，故未給予授信支持；三是部分商業(yè)銀行對融資業(yè)務(wù)辦理的條件較為寬松，所辦融資業(yè)務(wù)無(wú)需擔�；蚴寝k理手續極為簡(jiǎn)化，與本行現行的貿易真實(shí)性審查標準存在一定差距。

　�。ㄈ�）國際貿易融資營(yíng)銷(xiāo)意識欠缺

　　102家被調研企業(yè)中在本行授信占比達50%以上的客戶(hù)有42家，已辦理國際貿易融資業(yè)務(wù)的19家，但均在他行發(fā)生。而全額授信均在本行的有11家，僅1家企業(yè)在他行發(fā)生國際貿易融資業(yè)務(wù)。

　　此19家融資客戶(hù)未在本行辦理融資業(yè)務(wù)的原因，除

　�。ㄒ唬┲刑峒暗娜�大原因，還有較大的一個(gè)因素為本行營(yíng)銷(xiāo)人員對國際貿易融資產(chǎn)品的知曉度與重視度有所欠缺，對國際業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)仍停留在以匯率優(yōu)惠、手續費優(yōu)惠等方式贏(yíng)得客戶(hù)、維護客戶(hù)，尚未形成國際結算、融資配套等一體化的國際業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)意識。從全額授信均在本行的客戶(hù)基本均未辦理國際貿易融資業(yè)務(wù)即充分證明了此點(diǎn)。

　�。ㄋ模┩鈪R大戶(hù)融資需求對接受阻

　　從調研數據來(lái)看，如川浪實(shí)業(yè)、超超電器、冬宮電器等本地外匯大戶(hù)，因外貿業(yè)務(wù)起步早，已將匯路鎖定在中行或是農行，且該

　　2行給予的信貸支持力度較大、融資利率較低，故本行對此類(lèi)客戶(hù)的融資需求無(wú)法順利對接，致使國際結算量的營(yíng)銷(xiāo)也頗受阻礙。

　�。ㄎ澹┢髽I(yè)結算方式與本行融資匹配情況

　　從此次調研情況來(lái)看，本行外匯客戶(hù)多為出口型企業(yè)，進(jìn)出口業(yè)務(wù)均有或是僅辦理進(jìn)口業(yè)務(wù)的較少，且客戶(hù)多以匯款方式結算為主，應收賬款期限基本在三個(gè)月以?xún)�，故本行現有的出口商票融資、出口信保融資等融資產(chǎn)品就可以很好地予以匹配。

　　此外，在被調研客戶(hù)中，也有近20家企業(yè)是匯款、信用證或托收多種結算方式混用的，對于此類(lèi)客戶(hù)，本行除上述融資產(chǎn)品，還能為其提供出口押匯、福費廷等融資產(chǎn)品。

　　整體而言，本行目前的融資產(chǎn)品已基本齊全，可以滿(mǎn)足大部分外匯客戶(hù)的國際貿易融資需求。與此同時(shí)，本行仍在積極探索創(chuàng )新新的融資產(chǎn)品，以有效對接融資客戶(hù)的全方面需求。

　　二、調研結論

　�。ㄒ唬┛蛻�(hù)經(jīng)理對于國際業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的憂(yōu)患意識有待提升根據前期的'調研了解到，部分客戶(hù)經(jīng)理對存量外匯客戶(hù)的維護力度稍有欠缺，直至其他商業(yè)銀行挖墻腳，為客戶(hù)提供更全的國際結算、融資服務(wù)方案，本行客戶(hù)經(jīng)理才進(jìn)一步跟進(jìn)，并據其需求進(jìn)行對接。

　　在當前整體經(jīng)濟形勢欠佳，各家銀行在存貸款業(yè)務(wù)拓展受阻的情形下，紛紛加大對中間業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)力度，國際業(yè)務(wù)也被各大銀行視為重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)。故在優(yōu)質(zhì)外匯客戶(hù)被各家銀行爭奪營(yíng)銷(xiāo)的大環(huán)境下，本行的營(yíng)銷(xiāo)人員必須具備一定的國際業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的憂(yōu)患意識，在他行未進(jìn)入前先行為客戶(hù)提供全方位的國際結算、融資方案，避免客戶(hù)流失。

　�。ǘ�）國際業(yè)務(wù)多位一體的營(yíng)銷(xiāo)模式有待完善

　　從前期調研情況來(lái)看，部分外匯客戶(hù)一般根據各家銀行的授信力度及融資成本，分配國際結算量。而本行諸多客戶(hù)經(jīng)理在遇外匯客戶(hù)所謂的匯路調整較難的情形，即將所有工作重心放在同名劃轉上或是直接放棄。而實(shí)務(wù)中，匯路調整的難易一方面與貿易雙方話(huà)語(yǔ)權的大小有關(guān)，另一方面與境外客戶(hù)操作習慣有關(guān)，還有一方面則與客戶(hù)的切身利益息息相關(guān)。若本行可以為客戶(hù)提供本外幣一體化、低財務(wù)成本、服務(wù)到位的全方面金融服務(wù)，客戶(hù)自身也會(huì )盡力去調整匯款路徑，進(jìn)一步提升其國際結算業(yè)務(wù)的歸行率。

　　三、下步工作

　　基于本次貿易融資調研情況，本行應著(zhù)重從以下三方面入手助推貿易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　�。ㄒ唬┘訌妼W(xué)習，提升能力。

　　各支行需充分利用行總部下發(fā)的《營(yíng)銷(xiāo)一本通》，通過(guò)外匯客戶(hù)的實(shí)地走訪(fǎng)，理論結合實(shí)際，提升一線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)人員融資輔助國際業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的能力。

　�。ǘ�）深度排摸，需求對接。

　　在前期已作初步調研的情況下，各支行需進(jìn)一步對轄區內外4匯客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)情況與融資需求進(jìn)行調查，積極對接優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的融資需求。

　�。ㄈ�）產(chǎn)品創(chuàng )新，提升競爭力。

　　在金融同業(yè)國際貿易融資產(chǎn)品同質(zhì)化的大環(huán)境下，本行需加大市場(chǎng)調研，在合規合法、風(fēng)險可控的前提下加大產(chǎn)品創(chuàng )新力度，滿(mǎn)足市場(chǎng)的訴求，提升綜合競爭力。

　　國際業(yè)務(wù)部20xx年8月15日

融資調研報告14

　　一、我國中小企業(yè)融資現狀

　　(一)融資渠道單1、過(guò)多依賴(lài)債務(wù)融資。我國雖已構建完整的市場(chǎng)經(jīng)濟體制,但金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度仍然有限，實(shí)行嚴格的金融管制,這種管制包含金融機構主體資格的限制和業(yè)務(wù)準入的審批,核準制度這種管制在發(fā)揮金融風(fēng)險防范的同時(shí)也限制了資本市場(chǎng)的正常發(fā)展,日益增長(cháng)的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個(gè)直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國78%的中小工業(yè)企業(yè)的資本來(lái)源主要是銀行各類(lèi)貸款，來(lái)源于權益性投資的比例為33%，從權益性投資的構成來(lái)看，近80%的企業(yè)仍以自身的資金積累為主股東投資和風(fēng)險投資分別為18.1%和16.7%，使用外商投資的企業(yè)比例為4.9%。

　　2、貸款集中在國有商業(yè)銀行。我國中小企業(yè)融資中債務(wù)資本主要集中在商業(yè)銀行(中國工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農業(yè)銀行)，中小企業(yè)信貸支持機構的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小企業(yè)不能像國有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金。金融機構缺乏將風(fēng)險相對較高信貸資產(chǎn)證券化的工具，使得中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險無(wú)法分散，從而限制了其他金融機構涉足中小企業(yè)貸款的動(dòng)力，中小企業(yè)貸款只能求助于商業(yè)銀行。

　　(二)融資成本高昂

　　1、貸款利率高于市場(chǎng)平均水平。銀行選擇向中小企業(yè)發(fā)放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準貸款利率基礎上上浮一定比例，以彌補部分貸款風(fēng)險。自以來(lái)，為了解決經(jīng)濟過(guò)快增長(cháng)和通貨膨脹問(wèn)題，中國人民銀行連續采取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)的貸款利率水平連續升高，嚴重影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟利潤。此外，商業(yè)銀行常設置補償性余額、收取違約延期支付費用等手段來(lái)變相提高貸款利率，相對大企業(yè)而言,中小企業(yè)承擔了的這種歧視性高利率加重了中小企業(yè)的融資成本。

　　2、融資中間費用比例過(guò)高。在資金籌集費用方面，中小企業(yè)在貸款申請環(huán)節，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評估、進(jìn)行財務(wù)審計，這些費用的支出一般具有數額固定的特點(diǎn)。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重就會(huì )相對較高。在中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足需引入外部擔保的情況下，考慮到擔保支出的影響，籌資費用將進(jìn)一步升高。

　　(三)資本供給結構的不均衡

　　1、不同產(chǎn)業(yè)之間的資本供給差異。在市場(chǎng)競爭中，中小企業(yè)自身發(fā)展會(huì )呈現強者更強，弱者更弱的格局，那些技術(shù)水平先進(jìn)，符合市場(chǎng)潮流，管理水平領(lǐng)先的中小企業(yè)會(huì )在競爭中脫穎而出，表現出良好的經(jīng)濟效益和成長(cháng)性，自然成為資本市場(chǎng)的寵兒。不論是通過(guò)風(fēng)險投資引入股權資本或者是通過(guò)商業(yè)銀行引入債務(wù)資本都能居于主動(dòng)地位，順利滿(mǎn)足資本需求，甚至出現資本供給過(guò)剩的局面，但大多數中小型企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，技術(shù)裝備水平較低，產(chǎn)品的核心競爭力不突出，對市場(chǎng)的占有控制力較弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較大，在資本引入過(guò)程中則面臨很大的障礙，商業(yè)銀行對于此類(lèi)項目表現出明顯的惜貸傾向，也不為各種風(fēng)險資本、私人股權資本所看好，資本成為此類(lèi)中小企業(yè)生存發(fā)展的一個(gè)重要制約因素。

　　2、地理區域上的資本供給差異。除了中小企業(yè)之間的資本分配不均外，在中小企業(yè)發(fā)展和資本獲取方面，不同地區之間表現出了很強的差異性，東部沿海地區尤其是長(cháng)江三角洲地區、珠江三角洲地區由于經(jīng)濟發(fā)展水平高、中小企業(yè)活躍、信用體制相對健全、民間資本充裕等因素，同時(shí)這些地區的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較高，企業(yè)的資本運營(yíng)意識突出，也容易獲得外部融資機構的支持，所以不論在資本來(lái)源的渠道上，還是在資本供給總規模上都遠遠超過(guò)中西部地區的中小企業(yè)。

　　(四)私募股權資本的集體錯位

　　1、二級市場(chǎng)溢價(jià)引發(fā)行業(yè)集體中后期投資。在一個(gè)正常的私募股權資本市場(chǎng)，在投資方向上，專(zhuān)業(yè)投資機構在投資階段上應有著(zhù)相對對立的分工，如投資于項目初創(chuàng )期的天使基金，投資于成長(cháng)期的風(fēng)險資本和投資于發(fā)展期或成熟期的股權資本，為不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供相應的資本支持，這種專(zhuān)業(yè)分工是有必要的。初創(chuàng )期和成長(cháng)期的中小企業(yè)有著(zhù)非常高的破產(chǎn)率，不僅需要投資機構的資本支持，同樣尋求投資人在戰略管理、公司治理、公司業(yè)務(wù)上的指導。而發(fā)展期和成熟期的中小企業(yè)在公司運營(yíng)和治理上已相對成熟，多在財務(wù)上需尋求幫助。但在我國，由于風(fēng)險投資機構自身運營(yíng)能力、人才構成上的不足，除少數國際優(yōu)秀投資機構外，大多投資者都投資于中小企業(yè)發(fā)展后期，造成對初創(chuàng )期和成長(cháng)期的有效支持不足。國內投資機構偏向中后期投資項目的另一個(gè)原因自以來(lái)的牛市行情的誘導，在二級市場(chǎng)持續走高的引導下，上市公司首次公開(kāi)發(fā)行的估值水平應也水漲船高，發(fā)行市盈率和市凈率比正常情形下的二級市場(chǎng)還要高。所以眾多投資機構重金投向準備上市的公司，通過(guò)投資公司上市短期內以獲取高額回報。

　　2、投資風(fēng)險回避導致資本扎堆傳統企業(yè)。風(fēng)險投資的產(chǎn)生源于對高科技行業(yè)的中小企業(yè)孵化，在高科技通過(guò)分散投資，獲取超額利潤。但在我國，風(fēng)險投資機構普遍存在的一個(gè)特征就是在傳統行業(yè)中的大規模投資，而立足高新技術(shù)行業(yè)的生物醫藥、微電子、新材料、電信業(yè)等行業(yè)由于技術(shù)的專(zhuān)業(yè)性和投資管理上的難度，在爭取外部融資時(shí)存在一定的劣勢。風(fēng)險投資作為普通債務(wù)融資和股票發(fā)行融資的一種補充，其對高科技行業(yè)的支持作用并未充分顯示出來(lái)。另一個(gè)非理性因素就是扎堆投資，行業(yè)內分工不明顯，除少數優(yōu)秀投資機構外，大多數投資機構沒(méi)有明確的特定行業(yè)選擇，投資方向短期化嚴重。

　　二、我國中小企業(yè)融資現狀的政策成因

　　(一)融資促進(jìn)的制度保障力度較弱

　　1、中小企業(yè)融資立法保障上的不足

　　一是中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)務(wù)操作性不足。到目前為止，我國關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動(dòng)的立法還處于一個(gè)相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法明確規定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時(shí)應看到該法的象征性意義大于實(shí)際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍需通過(guò)深層次的專(zhuān)業(yè)立法來(lái)實(shí)現。如在資本市場(chǎng)法制建設方面，目前除了主板市場(chǎng)的`法律、法規和政策較為健全外，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、運作等層次的政策規范上，立法步伐仍相當滯后。中小企業(yè)立法的不足造成的一個(gè)不良后果就是中小企業(yè)融資運作在沒(méi)有法律依據的情況下，資本供給機構選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

　　二是中小企業(yè)融資機構運營(yíng)的法律障礙。長(cháng)期以來(lái)，由于創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)和三板市場(chǎng)的建設滯后，我國在關(guān)于中小企業(yè)投資機構的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》和《合伙企業(yè)法》等法律法規。整體而言，中小企業(yè)投資機構立法的不足在一定程度上限制了中小企業(yè)投資領(lǐng)域的資本籌集和投資。其中一個(gè)突出表現就是信托機構股權私募業(yè)務(wù)主體資格問(wèn)題。信托機構作為和銀行、證券、保險業(yè)并列的一個(gè)金融行業(yè)，其在資金籌集上采信托形式，投資周期較長(cháng)，單位主體資本要求和申購要求較高，從而吸引了大量高端財富主體的閑置資金。該類(lèi)資金具有較高的風(fēng)險承受能力，追求高回報，風(fēng)險投資或股權投資是一種理想的投資方式。但在我國，信托公司的信托計劃大規模應用于風(fēng)險投資的現象卻沒(méi)有出現，主要是信托計劃投資企業(yè)在公開(kāi)上市時(shí)面臨的股東主體披露問(wèn)題。按證監會(huì )關(guān)于股票發(fā)行的政策規定，公司申請股票發(fā)行必須詳盡披露現行股東的實(shí)際控制人，按信托計劃的信托人和受益人可能不一致，且來(lái)源廣泛，披露實(shí)際控制人存在實(shí)施難度。所以信托計劃參與投資的中小企業(yè)在以后的上市融資中將成為核準障礙，這種障礙使中小企業(yè)考慮將信托作為資本來(lái)源，也限制了信托投資人對股權類(lèi)信托的參與積極性。2、政府機構中專(zhuān)業(yè)融資保障機構的缺位

　　一是政府各部門(mén)中小企業(yè)發(fā)展機構設置上的重疊。我國現行政治體制的設置對中小企業(yè)融資促進(jìn)保障程度有限，國家發(fā)展改革委員會(huì )下屬的中小企業(yè)司是指導中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)業(yè)政府機構，而農村鄉鎮企業(yè)的領(lǐng)導又由農業(yè)部鄉鎮企業(yè)局負責，這種根據農村和城市的二元性質(zhì)來(lái)分別設立中小企業(yè)的領(lǐng)導、規劃工作會(huì )因為部門(mén)分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業(yè)融資促進(jìn)工作的整體一致性與協(xié)同性。

　　二是中小企業(yè)發(fā)展機構的低級別限制了支持力度。在世界范圍內，中小企業(yè)是經(jīng)濟增長(cháng)的重要推動(dòng)力量，但由于其自身規模和獲取資本支持能力等限制，各國中央政府都設立專(zhuān)門(mén)機構和部門(mén)通過(guò)政策指定和引導，由政策性融資機構來(lái)支持中小企業(yè)的融資。美國為了解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，設立了以中小企業(yè)管理局(sba)為核心、中小企業(yè)投資公司和民間風(fēng)險投資公司為兩翼的完整融資保障體系。為中小企業(yè)提供權益資本、債務(wù)資本、融資擔保等一整套融資服務(wù)。政府在中小企業(yè)融資中應發(fā)揮重要作用。

　　(二)多元化融資渠道設計的缺失

　　1、商業(yè)銀行債務(wù)融資的供給不足

　　一是政府的固定利率政策。中小企業(yè)資本規模小，盈利狀況具有一定的不穩定性，抗風(fēng)險能力比較低，破產(chǎn)概率較高。根據風(fēng)險收益匹配原理，商業(yè)銀行等金融機構在發(fā)放貸款時(shí)，相對正常狀況時(shí)的貸款，應該上浮一定的利率，以實(shí)現風(fēng)險補償，由商業(yè)銀行和中小企業(yè)根據企業(yè)狀況和市場(chǎng)利率水平協(xié)商確定貸款利率的市場(chǎng)行為可以在兩者之間實(shí)現均衡。我國金融環(huán)境的相對不成熟，政府對金融市場(chǎng)實(shí)現高度管制，利率政策和水平由政府部門(mén)(中國人民銀行)確定，中小企業(yè)和商業(yè)銀行協(xié)商的空間非常小，如此，政府利率和市場(chǎng)利率等同的概率很小，市場(chǎng)利率下中小企業(yè)融資需求和商業(yè)銀行愿意提供的水平相等自然很少出現。商業(yè)銀行多數情況下不能在政府利率水平下實(shí)現風(fēng)險補償，所以，選擇不發(fā)放貸款自然是其理性選擇，中小企業(yè)債務(wù)融資供給不足的矛盾便凸現出來(lái)。

　　二是政策性歧視。中小企業(yè)促進(jìn)法規定中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟的重要組成部分，但實(shí)務(wù)中商業(yè)銀行在針對中小企業(yè)的貸款中公、私的觀(guān)念影響仍然存在，大型國有企業(yè)是服務(wù)的重點(diǎn)，中小企業(yè)具有一個(gè)顯著(zhù)特點(diǎn)，就是股東多為個(gè)人，性質(zhì)絕大多數為非公有制經(jīng)濟。商業(yè)銀行的國有經(jīng)濟定位與中小企業(yè)的這種私有背景的這種觀(guān)念沖突，使得非國有中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款，造成的局面是大量的國有企業(yè)貸款沒(méi)法回收，形成呆賬、企業(yè)舉債無(wú)門(mén)，白白錯失發(fā)展良機。這種所有制歧視是傳統計劃經(jīng)濟體制下國有意識的殘留，反映了政策改革不力，金融行業(yè)體制改革亟待深化。商業(yè)銀行的運營(yíng)以客戶(hù)所有制背景為導向不僅限制了中小企業(yè)融資的拓展，也影響了商業(yè)銀行自身的效率。

　　三是商業(yè)銀行的大企業(yè)戰略。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)思路中普遍存在一個(gè)誤區就是商業(yè)銀行的大而全的經(jīng)營(yíng)理念，商業(yè)銀行以大客戶(hù)為導向，對國家、地區大型國有企業(yè)和上市公司存貸款業(yè)務(wù)的爭奪激烈，普遍忽視中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)。由于大企業(yè)和大公司本身資產(chǎn)雄厚，經(jīng)營(yíng)穩定，融資渠道多元化，所以，商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)對其而言重要性和緊迫性遠不像中小企業(yè)那樣突出。另外一些資本實(shí)力強，盈利能力突出的地區商業(yè)銀行紛紛選擇區域擴張作為自己的發(fā)展戰略，這種跨地區的市場(chǎng)擴張不僅放大銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，同時(shí)也失去了拓展本地中小企業(yè)金融服務(wù)的良好機會(huì )。對中小企業(yè)而言，則意味著(zhù)資本供給不足。商業(yè)銀行這種不顧自身資本實(shí)力和競爭優(yōu)勢的求大求全的經(jīng)營(yíng)思路使本來(lái)求貸無(wú)門(mén)的中小企業(yè)融資形勢變得更為嚴峻。2、資本市場(chǎng)結構層次單一限制

　　一是主板市場(chǎng)的融資門(mén)檻過(guò)高。由于我國資本市場(chǎng)的建設時(shí)期較短，監管水平相對低下，資本市場(chǎng)目前只有主板市場(chǎng)，通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金在公司規模、冶理結構和盈利記錄方面設置了非常高的門(mén)檻。如：按照目前我國主板市場(chǎng)的上市標準,企業(yè)發(fā)起人認購的股本數額不少于3000萬(wàn)元,股票發(fā)行后公司股本總額不低于5000萬(wàn)元。這些規定在保證上市公司質(zhì)量方面發(fā)揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業(yè)擋在資本市場(chǎng)之外，中小企業(yè)的權益資本來(lái)源中所有者投入比例占多數。其次為中小企業(yè)留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業(yè)股權資本比例應求助于外部資本市場(chǎng)，歐美國家紛紛建立面向中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，以拓展中小企業(yè)融資渠道。

　　二是創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的長(cháng)期缺位。我國長(cháng)期以來(lái)資本市場(chǎng)結構單一，創(chuàng )業(yè)板和場(chǎng)外交易市場(chǎng)推進(jìn)的進(jìn)程緩慢，阻礙了中小企業(yè)風(fēng)險投資制度、股票發(fā)行等外部股權融資方式的發(fā)展。在國外，創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)被視為中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)的孵化器，但在我國，由于資本市場(chǎng)法制建設的滯后和主板市場(chǎng)的產(chǎn)權改革問(wèn)題，創(chuàng )業(yè)板的推出一再延后。中小企業(yè)板盡管在一定程度上開(kāi)辟了新的融資渠道，解決了部分中小企業(yè)的股權融資問(wèn)題，但由于中小企業(yè)板塊中的上市企業(yè)是嚴格按照主板的上市條件來(lái)審核以控制市場(chǎng)風(fēng)險，所以說(shuō)它還只是主板的一個(gè)板塊,不是獨立的市場(chǎng),它離真正的創(chuàng )業(yè)板還有相當距離,只是在創(chuàng )業(yè)板穩步推進(jìn)過(guò)程中打造的一個(gè)形式上的外殼而已。

　　三是三板市場(chǎng)的建設停滯。被稱(chēng)為三板市場(chǎng)的券商股份轉讓代辦系統長(cháng)期因為處理主板上市公司的退市交易問(wèn)題而產(chǎn)生，退市上市公司本身基本資產(chǎn)質(zhì)量比較差，所以該系統面臨著(zhù)成為主板市場(chǎng)垃圾桶的尷尬地位。除了股份轉讓代辦系統交易公司自身質(zhì)地差之外，該市場(chǎng)的參與交易的公司數量少，投資者參與規模有限，整個(gè)市場(chǎng)在職能承擔、交易機制、市場(chǎng)培育和主板銜接方面也一直缺少規范和支持，儼然已成為資本市場(chǎng)的雞肋。我國目前最有潛力發(fā)展成為未來(lái)三板市場(chǎng)的區域性產(chǎn)權交易所自推出至今仍發(fā)展緩慢，這類(lèi)產(chǎn)權交易結構主要是為了解決國有企業(yè)改革中的產(chǎn)權流轉問(wèn)題而產(chǎn)生。如今，國有企業(yè)改革已基本完成，或重組、或破產(chǎn)、或出售，在此背景下，地方產(chǎn)權交易所的職能也日趨邊緣化，僅成為部分國有企業(yè)或國有上市公司產(chǎn)權轉讓的公告牌。若不結合我國資本市場(chǎng)職能分工和合作，該類(lèi)交易所的區域性特征和封閉性特征將使其進(jìn)一步孤立、萎縮。

　　3、政策性融資機構的缺位

　　中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大，融資成本高，所以商業(yè)銀行一般不愿意向其發(fā)放貸款，所以，政府在中小企業(yè)的外部融資中應發(fā)揮更積極主動(dòng)的作用。設立政策性金融機構參與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)是歐美國家的成熟做法，這些服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構通常由財政出資，或聯(lián)合社會(huì )資本，以融資促進(jìn)為經(jīng)營(yíng)目標。

　　我國目前尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)融資服務(wù)機構，國家發(fā)改委中小企業(yè)司只是政府職能部門(mén)，而壟斷信貸市場(chǎng)的商業(yè)銀行是以利潤為導向，高風(fēng)險、低收益的中小企業(yè)貸款自然不會(huì )成為發(fā)展對象。我國目前三家政策性金融機構也未將中小企業(yè)列為服務(wù)對象，農業(yè)發(fā)展銀行以涉農信貸為導向，進(jìn)出口銀行以大宗國際進(jìn)出口貿易信貸為主營(yíng)業(yè)務(wù)，國家開(kāi)發(fā)銀行以大型項目建設為工作重點(diǎn)，中小企業(yè)的金融服務(wù)被邊緣化。專(zhuān)業(yè)的中小企業(yè)政策性金融機構的缺位，使中小企業(yè)在市場(chǎng)化融資領(lǐng)域的渠道選擇上陷入被動(dòng)地位。

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