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公司財務(wù)分析報告(精華)
在經(jīng)濟發(fā)展迅速的今天,報告的使用頻率呈上升趨勢,不同的報告內容同樣也是不同的。我們應當如何寫(xiě)報告呢?以下是小編精心整理的公司財務(wù)分析報告,希望能夠幫助到大家。
公司財務(wù)分析報告1
財務(wù)報表是我們了解公司經(jīng)營(yíng)結果、未來(lái)發(fā)展趨勢、資產(chǎn)負債情況、現金流是否充足的主要手段。
一、中色股份有限公司概況
中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫(xiě)NFC,簡(jiǎn)稱(chēng):中色股份,證券代碼:000758)1983年經(jīng)國務(wù)院批準成立,主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)。1997年4月16日進(jìn)行資產(chǎn)重組,剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份,并在深圳證券交易所掛牌上市。
中色股份是國際大型技術(shù)管理型企業(yè),在國際工程技術(shù)業(yè)務(wù)合作中,憑借完善的商務(wù)、技術(shù)管理體系,高素質(zhì)的工程師隊伍以及強大的海外機構,公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)覆蓋了設計、技術(shù)咨詢(xún)、成套設備供貨,施工安裝、技術(shù)服務(wù)、試車(chē)投產(chǎn)、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過(guò)程,形成了“以中國成套設備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術(shù)優(yōu)勢為依托的,集國家支持、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、科研設計、投融資、資源調查勘探、項目管理、設備供應網(wǎng)絡(luò )等多種單項能力于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中,中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素,貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節,使自然資源得到更加合理有效利用,促進(jìn)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展,使人與自然更加和諧。
目前,中色股份旗下控股多個(gè)公司,涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域;同時(shí),通過(guò)入股民生人壽等穩健的實(shí)業(yè)投資,增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力,實(shí)現穩定發(fā)展。
多年來(lái),中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力,形成了獨具特色的社會(huì )資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力,同時(shí)確立了以伊朗為基地的中東地區,以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區,以贊比亞為中心的中南非洲地區以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場(chǎng)區域。通過(guò)不斷的開(kāi)拓進(jìn)取,資產(chǎn)總額和盈利能力穩步增長(cháng),成為“深證100指數”股、“滬深300綜合指數”股。
二、資產(chǎn)負債比較分析
資產(chǎn)負債增減變動(dòng)趨勢表
(一)增減變動(dòng)分析從上表可以清楚看到,中色股份有限公司的資產(chǎn)規模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數額每年都在增長(cháng),但是其增長(cháng)幅度明顯沒(méi)有負債增長(cháng)幅度大,該公司負債累計增長(cháng)了20.49%,而股東權益僅僅增長(cháng)了13.96%,這說(shuō)明該公司資金實(shí)力的增長(cháng)依靠了較多的負債增長(cháng),說(shuō)明該公司一直采用相對高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策,一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規模,另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險。
(1)資產(chǎn)的變化分析
xx年度比上年度增長(cháng)了8%,xx年度較上年度增長(cháng)了9.02%;該公司的固定資產(chǎn)投資在xx年有了巨大增長(cháng),說(shuō)明xx年度有更大的建設發(fā)展項目?傮w來(lái)看,該公司的資產(chǎn)是在增長(cháng)的,說(shuō)明該企業(yè)的未來(lái)前景很好。
(2)負債的變化分析
從上表可以清楚的看到,該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的,xx年度比xx年度增長(cháng)了13.74%,xx年度較上年度增長(cháng)了5.94%;從以上數據對比可以看到,當金融危機來(lái)到的xx年,該公司的負債率有明顯上升趨勢,xx年度公司有了好轉跡象,負債率有所回落。我們也可以看到,xx年當資產(chǎn)減少的同時(shí)負債卻在增加,xx年正好是相反的現象,說(shuō)明公司意識到負債帶來(lái)了高風(fēng)險,轉而采取了較穩健的財務(wù)政策。
(3)股東權益的變化分析
該公司xx年與xx年都有不同程度的上升,所不同的是,xx年有了更大的增幅。而這個(gè)增幅主要是由于負債的減少,說(shuō)明股東也意識到了負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險,也關(guān)注自己的權益,怕影響到自己的權益。
(二)短期償債能力分析
(1)流動(dòng)比率
該公司xx年的流動(dòng)比率為1.12,xx年為1.04,xx年為1.12,相對來(lái)說(shuō)還比較穩健,只是xx年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障,說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩。
(2)速動(dòng)比率
該公司xx年的速動(dòng)比率為0.89,xx年為0.81,xx年為0.86,相對來(lái)說(shuō),沒(méi)有大的波動(dòng),只是略呈下降趨勢。每1元的流動(dòng)負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障,是絕對不夠的,這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。
(3)現金比率
該公司xx年的現金比率為0.35,xx年為0.33,xx年為0.38,從這些數據可以看出,該公司的現金即付能力較強,并且呈逐年上升趨勢的,但是相對數還是較低,說(shuō)明了一元的流動(dòng)負債有0.38元的現金資產(chǎn)作為償還保障,其短期償債能力還是可以的。
(三)資本結構分析
(1)資產(chǎn)負債率
該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為58.92%,xx年為61.14%xx年為59.42%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現逐年上升趨勢的,但是是穩中有降的,說(shuō)明該企業(yè)開(kāi)始調節自身的資本結構,以降低負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險,資產(chǎn)負債率越高,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力就越弱,債權人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力雖然不強,但是該企業(yè)的風(fēng)險系數卻較低,對債權人的保證程度較高。
(2)產(chǎn)權比率
該企業(yè)的產(chǎn)權比率xx年為138.46%,xx年為157.37%,xx年為146.39%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的產(chǎn)權比率呈現逐年上升趨勢的,但是穩中有降的,從該比率可以看出,該企業(yè)對負債的依賴(lài)度還是比較高的,相應企業(yè)的風(fēng)險也較高。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力還是較低的。不過(guò),該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風(fēng)險不能過(guò)大,一旦過(guò)大將帶來(lái)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險,所以,該企業(yè)試圖從高風(fēng)險、高回報的財務(wù)結構向較為保守的財務(wù)結構過(guò)渡,逐漸增大所有者權益比例。
(3)權益乘數
該企業(yè)的權益乘數xx年為2.38,xx年為2.57,xx年為2.46。從這些數據可以看出,該企業(yè)的權益乘數呈現逐年上升趨勢的,但是也是穩中有降的。說(shuō)明一開(kāi)始企業(yè)較多依賴(lài)負債,當意識到帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險也較大時(shí),股東就加大了權益性資產(chǎn)投入,增大了權益性資本在資產(chǎn)總額中的比重,選擇調整為穩健的財務(wù)結構,于是降低了權益乘數,使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。
(四)長(cháng)期償債能力分析
(1)利息保障倍數
該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為10.78,xx年為2.92,xx年為3.19。從這些數據可以看出,該企業(yè)的利息保障倍數呈現逐年下降的.趨勢。xx年金融危機來(lái)的當年影響最大,后又緩慢上升,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始好轉。利息保障倍數越高,說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障,該企業(yè)xx年到xx年期間,利潤有了大幅下降,而同時(shí)財務(wù)費用卻有進(jìn)一步增長(cháng),對債務(wù)的償還能力有所降低,所以應該要多加注意。
(2)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率xx年為203.64%,xx年為227.15%,xx年為205.51%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現逐年上升趨勢的,但是也是穩中有降的。該項指標越大,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越高,長(cháng)期償債能力就越弱。以上數據可以看出,該企業(yè)正在努力降低該指標,以進(jìn)一步有效提高企業(yè)的長(cháng)期償債能力。
二、經(jīng)營(yíng)效益比較分析
(一)資產(chǎn)有效率分析
(1)總資產(chǎn)周轉率
總資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng )造銷(xiāo)售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率xx年為0.87,xx年為0.59,xx年為0.52。從這些數據可以看出,該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其是xx年下降幅度最大,充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降,是因為該公司近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都在下降,雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在同時(shí)下降,但是下降的幅度沒(méi)有收入下降的幅度大,這說(shuō)明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率降低,償債能力也就有所下降了?傮w來(lái)看,該企業(yè)的主營(yíng)收入是呈現負增長(cháng)狀態(tài)的。
(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率
該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率xx年為1.64,xx年為1.18,xx年為1.02。從這些數據可以看出,該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其也是xx年下降幅度最大,說(shuō)明xx年的金融危機對該公司的影響很大?偟膩(lái)說(shuō),企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率越快,周轉次數越多,周轉天數越少,表明企業(yè)以占用相同流動(dòng)資產(chǎn)獲得的銷(xiāo)售收入越多,說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)使用效率越好。以上數據看出,該企業(yè)比較注重盤(pán)活資產(chǎn),較好的控制資產(chǎn)運用率。
(3)存貨周轉率
該企業(yè)的存貨周轉率xx年為6.19,xx年為4.15,xx年為3.58。從這些數據可以看出,該企業(yè)的存貨周轉率同樣是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)的存貨在逐年增加,或者說(shuō)存貨的增長(cháng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)水平,不僅耗費存貨成本,還影響企業(yè)的資金周轉。
(4)應收賬款周轉率
該企業(yè)的應收賬款周轉率xx年為8.65,xx年為5.61,xx年為4.91。從這些數據可以看出,該企業(yè)的應收賬款周轉率依然是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上,回收的速度變慢了,流動(dòng)性更低并且可能拖欠積壓資金的現象也加重了。
(二)獲利能力分析
(1)銷(xiāo)售利潤率
該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率xx年為22.54%,xx年為22.53%,xx年為19.63%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率比較平衡,但是xx年度有較大下降趨勢。主要原因是xx年度主營(yíng)收入有較大的下降,而成本費用并沒(méi)有隨著(zhù)大幅下降,面對這種情況,企業(yè)需要降低成本費用,從而提高利潤。
(2)營(yíng)業(yè)利潤率
該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率xx年為14.5%,xx年為6.39%,xx年為5.2%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務(wù)報表數據可以看出,是因為由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不斷降低,同時(shí)營(yíng)業(yè)總成本的降低低于收入的增長(cháng),因而企業(yè)應注重要加強管理,以降低費用。
(三)報酬投資能力分析
(1)總資產(chǎn)收益率
該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率xx年為15.99%,xx年為5.8%,xx年為5.4%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡,但是xx年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值,說(shuō)明企業(yè)的投資回報能力較好,但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長(cháng)是負數,說(shuō)明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。
(2)凈資產(chǎn)收益率
該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率xx年為30.61%,xx年為6.1%,xx年為4.71%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自xx年度以后有較大下降趨勢。說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有較大波動(dòng),企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低,投資者的保障程度也隨之降低。
(3)每股收益
該企業(yè)的每股收益xx年為0.876,xx年為0.183,xx年為0.133。從這些數據可以看出,該企業(yè)的每股收益也是自xx年度以后有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降,就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負增長(cháng),凈資產(chǎn)收益率也同樣是負增長(cháng),營(yíng)業(yè)利潤也不平穩,因此每股收益會(huì )比較低。因此,該公司應及時(shí)調整經(jīng)營(yíng)策略,改善公司的財務(wù)狀況。
(四)發(fā)展能力分析
(1)銷(xiāo)售增長(cháng)率
該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率xx年為96.06%,xx年為-9.14%,xx年為-6.33%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢。從這些數據可以看到,該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè )觀(guān),連續兩年負增長(cháng),尤其是xx年度更是大幅下降,突然出現的負的銷(xiāo)售收入增長(cháng)、銷(xiāo)售增長(cháng)率的負增長(cháng)會(huì )對該企業(yè)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。
(2)總資產(chǎn)增長(cháng)率
該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率xx年為89.14%,xx年為4.95%,xx年為9.02%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率也是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢,但是總體來(lái)看,還是增長(cháng)的,說(shuō)明企業(yè)還是在發(fā)展的,只不過(guò)是擴張的速度有所減緩,xx年應該是高速擴張的一年。
三、現金流量比較分析
(一)現金流量的比較
現金流量統計分析
通過(guò)以上數據不難看出,該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)產(chǎn)生現金收入的,其中,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量是負值,說(shuō)明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資,以促進(jìn)企業(yè)的壯大發(fā)展。而在xx年度有所減緩,并且擴大投資也需要一定的籌資來(lái)彌補了。
(二)債務(wù)保障率分析
該企業(yè)的債務(wù)保障率xx年為8.08%,xx年為4.05%,xx年為10.11%。債務(wù)保障率反映的是經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)敻端袀鶆?wù)的能力,由于企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)現金流量都被許多不確定因素所影響,因而該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現金流量有較大波動(dòng),沒(méi)有一個(gè)確定的趨勢。好在該公司的該比率高于同期銀行貸款利率,說(shuō)明公司仍然能夠按時(shí)支付利息,從而維持當前債務(wù)規模。
(三)每元現金銷(xiāo)售凈流量分析
該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率xx年為6.84%,xx年為4.29%,xx年為12.13%。從這些數據可以看出,該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率上下波動(dòng)幅度很大,沒(méi)有什么趨勢可言,但是xx年下降的幅度最大,反映在其財務(wù)報表上就是用于支付的現金額度很大,從而導致該年經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~很低?偟膩(lái)看,該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率還是比較穩定,該企業(yè)還有足夠的現金可以隨時(shí)用于支付的需要。
四、業(yè)績(jì)的綜合評價(jià)
通過(guò)以上分析,我們對中色股份有限公司有了一個(gè)比較詳細的了解。但是單獨的分析任何一類(lèi)財務(wù)指標,都不足以全面評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果,只有對各種財務(wù)指標進(jìn)行綜合、系統的分析,才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面合理的評價(jià)。
因此,現在將借助杜邦分析系統,利用企業(yè)償債能力、營(yíng)運能力、獲利能力各指標之間的相互關(guān)系,對該企業(yè)的情況進(jìn)行綜合分析。
從上表可以看出,該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率是呈下降趨勢的,但是xx年又有上升趨勢了。從表中可以看出,影響凈資產(chǎn)收益率的因素中,該公司的總資產(chǎn)周轉率起著(zhù)至關(guān)重要的作用,其次是權益乘數,總資產(chǎn)周轉率起的作用是最大的。所以該企業(yè)應圍繞這一指標加大管理力度,以提高總資產(chǎn)的利用效率。
五、分析結論
從以上分析數據可以得出如下結論:該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢,資產(chǎn)利用效率不是太高;長(cháng)期償債能力比較平穩且有上升趨勢;在三項費用控制方面不是很好,是以后需要注意的地方;現金流量比較平穩,償債能力較好,銷(xiāo)售的現金流有所增長(cháng),有著(zhù)較好的信譽(yù),對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的。
公司財務(wù)分析報告2
財務(wù)分析主體
財務(wù)分析的主體,包括權益投資人、債權人、經(jīng)理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表,需要不同的信息,采用不同的分析程序。
投資人
投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的,包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。
權益投資人進(jìn)行財務(wù)分析,是為了回答以下幾方面的問(wèn)題:
1、公司當前和長(cháng)期的收益水平高低,以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響;
2、財務(wù)狀況如何,公司資本結構決定的風(fēng)險和報酬如何;
3、與其他競爭者相比,公司處于何種地位。
債權人
債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權人可以分為短期債權人和長(cháng)期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用,以及是否需要提前收回債權。他們進(jìn)行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題:
1、公司為什么需要額外籌集資金;
2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么;
3、公司對于以前的短期和長(cháng)期借款是否按期償還;
4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。
經(jīng)理人員
經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團體,有時(shí)稱(chēng)之為“管理當局”。
經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。
政府機構有關(guān)人士
政府機構也是公司財務(wù)報表的使用人,包括稅務(wù)部門(mén)、國有企業(yè)的管理部門(mén)、證券管理機構、會(huì )計監管機構和社會(huì )保障部門(mén)等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監督管理職責。
其他人士
其他人士:如職工、中介機構(審計人員、咨詢(xún)人員)等。審計人員通過(guò)財務(wù)分析可以確定審計的重點(diǎn),財務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴展與咨詢(xún)業(yè)的.發(fā)展有關(guān),一些國家“財務(wù)分析師”已經(jīng)成為專(zhuān)門(mén)職業(yè),他們?yōu)楦黝?lèi)報表使用人提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)。
財務(wù)分析客體
財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動(dòng)。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息,認識企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn),評價(jià)其業(yè)績(jì),發(fā)現其問(wèn)題。
企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類(lèi)。
籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所需要的資金,包括發(fā)行股票和債券、取得借款,以及利用內部積累資金等。
投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目,包括購置各種長(cháng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下,運用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng),它至少包括研究與開(kāi)發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和人力資源管理等五項活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來(lái)源。
企業(yè)的三項基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的,在業(yè)績(jì)評價(jià)時(shí)不應把它們割裂開(kāi)來(lái)。
財務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財務(wù)報表,終點(diǎn)是做出某種判斷(包括評價(jià)和找出問(wèn)題),中間的財務(wù)報表分析過(guò)程,由比較、分類(lèi)、類(lèi)比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此,財務(wù)分析的過(guò)程也可以說(shuō)是分析與綜合的統一。
財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟活動(dòng)分析等概念。
公司財務(wù)分析報告3
作為一家公司的股東、投資者或管理者,財務(wù)分析報告是了解公司財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jì)效和潛在風(fēng)險的重要工具。本文將從財務(wù)分析的角度出發(fā),對公司財務(wù)狀況進(jìn)行全面分析,并提出建議。
公司背景
首先,讓我們簡(jiǎn)要介紹一下本文所涉及的公司。該公司是一家制造業(yè)企業(yè),主營(yíng)業(yè)務(wù)包括生產(chǎn)和銷(xiāo)售家用電器產(chǎn)品。成立于20xx年,目前在國內外市場(chǎng)都擁有一定的知名度和市場(chǎng)份額。
財務(wù)比率分析
償債能力分析
通過(guò)對公司的償債能力進(jìn)行分析,可以評估公司是否能夠按時(shí)償還債務(wù)。在過(guò)去三年中,公司的流動(dòng)比率保持在2.0以上,顯示公司具有良好的短期償債能力。然而,長(cháng)期負債占比較高,需要引起關(guān)注。因此,建議公司加強長(cháng)期資金規劃,穩健發(fā)展,降低償債風(fēng)險。
盈利能力分析
盈利能力是衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的重要指標。通過(guò)對公司盈利能力的分析發(fā)現,凈利潤率逐年呈現下降趨勢,主要原因是銷(xiāo)售成本和運營(yíng)費用的增加。因此,建議公司優(yōu)化生產(chǎn)成本,提高管理效率,以提升盈利能力。
資產(chǎn)管理能力分析
資產(chǎn)管理能力是評價(jià)公司資產(chǎn)利用效率的重要指標。通過(guò)資產(chǎn)周轉率和存貨周轉率的分析,發(fā)現公司的資產(chǎn)利用效率較低,需要加強存貨管理和資產(chǎn)配置,提高資產(chǎn)的.周轉率,以提升資產(chǎn)管理能力。
現金流量分析
現金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。公司過(guò)去三年的現金流量表現良好,但需要注意的是,投資活動(dòng)現金流出較大,需謹慎管理投資項目,確保投資回報。
未來(lái)展望與建議
基于對公司財務(wù)分析的綜合評估,我們對公司未來(lái)提出以下建議:
1. 加強長(cháng)期資金規劃,降低償債風(fēng)險;
2. 優(yōu)化生產(chǎn)成本,提高管理效率,提升盈利能力;
3. 加強存貨管理和資產(chǎn)配置,提高資產(chǎn)的周轉率;
4. 謹慎管理投資項目,確保投資回報。
結語(yǔ)
財務(wù)分析報告是公司管理層決策和投資者判斷的重要依據,它可以幫助我們全面了解公司的財務(wù)狀況,及時(shí)發(fā)現問(wèn)題并提出改進(jìn)方案。希望本文的分析能夠為公司未來(lái)的發(fā)展提供一些參考和幫助。
公司財務(wù)分析報告4
一 案例綜述
寶潔公司創(chuàng )始于1837年,是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一,并且在品牌消費品制造商如何進(jìn)行市場(chǎng)定位的策略設計方面是一個(gè)領(lǐng)先者。在1993年,寶潔公司的300億美元的銷(xiāo)售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類(lèi)的產(chǎn)品,公司組織成了5大產(chǎn)品部:保健/美容、食品/飲料、紙類(lèi)、肥皂、特殊產(chǎn)品(如化學(xué)品)。
寶潔公司的大多數產(chǎn)品類(lèi)別的競爭比較及集中,在每一個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中,2個(gè)或3個(gè)品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷(xiāo)后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過(guò)多種渠道進(jìn)行銷(xiāo)售,其中在產(chǎn)品銷(xiāo)售數量發(fā)面最重要的幾個(gè)渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場(chǎng)、和俱樂(lè )部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧,但是寶潔公司的管理層認識到,為了在市場(chǎng)中獲得成功,既要滿(mǎn)足消費者的需要,又要滿(mǎn)足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動(dòng)通過(guò)渠道的,而不是通過(guò)貿易推動(dòng)的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動(dòng)為公司在與零售商和批發(fā)商交易過(guò)程中提供了優(yōu)勢。
在150多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)方面建立了聲譽(yù)。在公司發(fā)展的歷史中,寶潔公司強調給消費者提供能帶來(lái)良好的價(jià)值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于:為忠于品牌的消費者提供根據價(jià)值定價(jià)的產(chǎn)品的基礎上構造公司的未來(lái)。
20世界70年代,產(chǎn)品促銷(xiāo)顯著(zhù)發(fā)展。伴隨大量的促銷(xiāo)活動(dòng),使提前購買(mǎi)成為行業(yè)的慣例,而且導致了制造商很難準確的預測需求的變化。各個(gè)環(huán)節的庫存不斷擴大來(lái)滿(mǎn)足消費者的提前購買(mǎi)需求。它不僅提高了庫存成本,同時(shí)也導致了更高的制造成本和服務(wù)成本,也導致了品牌價(jià)值和供應鏈渠道的無(wú)效率。
90年代的渠道轉變的改革的目標之一,在于開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系,用合作來(lái)替代談判,從而有效率地、更好的滿(mǎn)足消費者的需要。通過(guò)將消費者的忠誠于改進(jìn)的渠道效率和關(guān)系相結合,寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì )增長(cháng),而渠道和消費者的服務(wù)成本將會(huì )下降,使渠道中的所有成員都能夠受益。
二 問(wèn)題分析
(1)分銷(xiāo)渠道的改革
在20世紀90年代,寶潔對渠道進(jìn)行了改革。它希望開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系,用合作來(lái)代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此,它有兩個(gè)項目,第一個(gè)項目集中于通過(guò)連續補充計劃(CRP)來(lái)提高供應物流和降低渠道庫存。第二個(gè)項目是通過(guò)訂貨和開(kāi)票系統的修改來(lái)改善對渠道客戶(hù)的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。
CRP的實(shí)施對各個(gè)零售商來(lái)說(shuō)解決了他們最大的問(wèn)題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾,使零售商不得不通過(guò)零擔運輸的方式來(lái)滿(mǎn)足需求。零擔運輸無(wú)疑增加了零售商的物流成本,這就會(huì )導致價(jià)格的上漲。而價(jià)格對零售商來(lái) 1
說(shuō)是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂(yōu),使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會(huì )看見(jiàn)很大的收益,但是從長(cháng)遠來(lái)看,CRP 實(shí)施不但降低了寶潔的制造成本,同時(shí)也消除了信息放大作用而導致的大的庫存成本,同時(shí)還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額?傊,CRP的實(shí)施達到了雙贏(yíng)的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革,開(kāi)發(fā)有效消費者反應(ECR)方法。
訂貨,發(fā)貨和帳單系統(OSB)是寶潔分銷(xiāo)渠道改革的另一項目。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開(kāi)發(fā)的,雖然經(jīng)過(guò)了多次的升級,但是仍然缺乏效率,也沒(méi)有什么效果。OSB系統支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動(dòng),包括定價(jià),訂貨,發(fā)貨,開(kāi)票以及單獨的信用系統。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)之間一起運行的.相互分離的系統,使寶潔公司能夠提高協(xié)調性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的,然后將現有的流程自動(dòng)化,使其具有足夠的靈活性來(lái)滿(mǎn)足不同部門(mén)和職能的各種不同的需要。系統消減了現有流程的大量的復雜性問(wèn)題,消除手工處理的步驟,但不是對現有的流程進(jìn)行重新設計。新的系統在解決了客戶(hù)的發(fā)票扣除額大的問(wèn)題,也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量,但是現行的定價(jià)和促銷(xiāo)策略和過(guò)程問(wèn)題人造成了扣除額。要徹底的改進(jìn)定價(jià)和促銷(xiāo)的問(wèn)題,就必須修改OSB的前端。
在新的訂貨流程中,寶潔將產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品規格整合在同一個(gè)數據庫中。用于簡(jiǎn)化定價(jià)的數據庫被設計成可以直接通過(guò)電子化的方式將數據提供到客戶(hù)自己的系統中,這種做法導致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著(zhù)的提高。從1992到1994年,*票出錯的概率降低了50% 多,同期,有利于寶潔的發(fā)票的爭議問(wèn)題增加了300%多。
在新的訂貨流程中,寶潔還采用了價(jià)值定價(jià)的策略。所謂理解價(jià)值定價(jià)法,就是根據消費者理解的商品價(jià)值,即根據買(mǎi)主的價(jià)值觀(guān)念來(lái)定價(jià)。這種定價(jià)要求企業(yè)在有利潤可賺的同時(shí)適當減價(jià),以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價(jià)值定價(jià)立足于消費者,它不僅消除了零售商提前購買(mǎi)的動(dòng)機,從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來(lái)開(kāi)展零售商店促銷(xiāo)的基金,還培養了消費者的品牌忠誠。
一個(gè)中型的企業(yè)不可能實(shí)施如此做法。原因可以有以下幾個(gè)方面:
1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來(lái)做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個(gè)中型企業(yè)可以承受的。
2. 寶潔是一個(gè)有著(zhù)很強管理體系的大企業(yè),它對整個(gè)渠道有很強的控制力,在這種控制力的約束下來(lái)對分銷(xiāo)渠道進(jìn)行改革,當然會(huì )達到理想的效果。但是一個(gè)中型的企業(yè)沒(méi)有這么強的控制力,它的重點(diǎn)在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革,一旦失去這種強有力的約束,就會(huì )對雙方造成極大的傷害。
對于零售商來(lái)說(shuō),特別是雜貨零售商,他們的利潤時(shí)很低的。商品的單位價(jià)格低,而銷(xiāo)售數量很大。商店的運營(yíng)利潤也就很大一定程度上是依賴(lài)于有效率的運作。從案例中我們可以看出,零售商的一個(gè)很大的制約因素是有限的倉庫容量,他們的訂單大多是小批量的,采用成本很高的零擔運輸,盡管這樣,他們也還是 2
會(huì )時(shí)常出現缺貨問(wèn)題。并且,零售商為了進(jìn)一步提高利潤,他與制造商之間的價(jià)格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的,零售商們把采購的價(jià)格作為利潤的一個(gè)重要的來(lái)源,這也就是為什么會(huì )在80年代出現為促銷(xiāo)而出現的大批量的提前突訂貨的現象?偟膩(lái)看,寶潔的這種做法會(huì )給零售商帶來(lái)一些好處,但是要很好的實(shí)施這種做法也不是平坦順利的。在實(shí)施上零售商可能會(huì )面臨一些問(wèn)題。
1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的,這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔信息系統匹配的數據交換系統。在這個(gè)系統的開(kāi)發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。
2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔信息透明,同時(shí)寶潔也要保證能給零售商及時(shí),充足的供貨。要達到雙贏(yíng)的目的,二者必須要有高度的信任作基礎。
(2)信息技術(shù)的運用
在1985年,寶潔公司與一個(gè)中等規模的零售連鎖企業(yè)進(jìn)行了補貨的渠道的新方法實(shí)驗。這一試驗設計到采用電子數據交換每天將倉庫想每個(gè)商店的產(chǎn)品發(fā)貨數據從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據零售商產(chǎn)生的訂單來(lái)確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算,目前在于提供充足的安全庫存,同時(shí)將物流總成本最小化,并消除零售商倉庫中多余的庫存。
這一初始實(shí)驗的結果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節約勞動(dòng)力等方面,給人留下了深刻的印象。
新的訂貨流程的第二次試驗是在一個(gè)超級市場(chǎng)進(jìn)行的,在這個(gè)階段,寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫,零售商向寶潔公司提供有關(guān)倉庫從各個(gè)商店每天所接到的訂單數據,并允許寶潔公司根據倉庫每天的發(fā)貨數據來(lái)確定倉庫所需要的補貨數量。通過(guò)這樣的操作,消除了昂貴的零擔運輸,并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過(guò)降低成本和增加銷(xiāo)售都會(huì )獲得收益?偟膩(lái)說(shuō),較低的成本促使較低的價(jià)格,通過(guò)更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù),將導致銷(xiāo)售額的增加。
第二次試驗證實(shí)了,通過(guò)減少渠道成本和增加銷(xiāo)售量,物流創(chuàng )新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。
與主要超級市場(chǎng)之間的CRP的成功實(shí)施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年,大多數超級市場(chǎng)已經(jīng)全面實(shí)施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商,在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。
CRP的成功不能離開(kāi)EDI 。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過(guò)程戰略的一個(gè)重要的組成部分,并且對于CRP的實(shí)施是不可缺少的,但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的,就其本身而言,EDIs并不是一個(gè) 3
解決方案,然而,當流程和系統重組平行實(shí)施時(shí),EDI能夠成為一個(gè)強力的工具。
在寶潔公司,EDI的一個(gè)重要作用在于為CRP的運行提供一個(gè)基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI,于雙方公司的系統有著(zhù)緊密的聯(lián)系。當然,CRP不僅需要系統變革,而且在CRP中,每個(gè)組織的系統之間的相互連接程度,要比在沒(méi)有CRP客戶(hù)的EDI中要緊密得多。兩個(gè)公司的系統之間由EDI促使的連接,導致了公司之間的大量數據的無(wú)誤差的自動(dòng)交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數據量,這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話(huà)來(lái)發(fā)送數據,但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示,沒(méi)有EDI的CRP是不可行的。
EDI通過(guò)降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益,即使在沒(méi)有投入CRP的情況下,這也促使了EDI的采用。
在上述的應用當,生產(chǎn)家庭用品的寶潔(P&G)開(kāi)始將信息系統作上、下游整合,希望通過(guò)正確和快速的信息傳遞、分析和整合,達到對市場(chǎng)的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時(shí),這種企業(yè)間的信息共享系統可以給企業(yè)帶來(lái)如下好處:
1、縮短需求響應時(shí)間;
2、減少需求預測偏差;
3、提高送貨準確性和改善客戶(hù)服務(wù);
4、降低存貨水平,縮短定貨提前期;
5、節約交易成本;
6、降低采購成本,促進(jìn)供應商管理;
7、減少生產(chǎn)周期;
8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢,提高顧客的滿(mǎn)意度。
公司財務(wù)分析報告5
1、基本情況
證券代碼:300016
證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)
名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限
英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco
交易所:深圳
注冊國家:中國
城市:XXXXXXXXXXX市
工商登記號:110000004222500
注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
注冊資本:15274、9104萬(wàn)元
法人代表:xxx
董事會(huì )秘書(shū):xx
上市日期:20xx-10-30
招股時(shí)間:20xx-09-28
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍
主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo),目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。
經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
上市財務(wù)報告。
一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、決定禁止的,不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定規定應經(jīng)許可的,經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定未規定許可的,自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
3、產(chǎn)品
對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液
口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)
抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒
(二)、股權分布簡(jiǎn)介
1992年,前身市北陸醫藥化工成立,20xx年變更為股份有限,20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè),20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市,實(shí)際控制人也是創(chuàng )始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。
控股中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù),易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù),也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo),推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。
參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資,目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念
1、企業(yè)理念
企業(yè)愿景:百年北陸
核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)
企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生
核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新
企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)
經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額
2、企業(yè)文化
北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者,給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );
北陸用真心真情愛(ài)護員工,提高員工的生活,實(shí)現員工的價(jià)值;
北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù),滿(mǎn)足客戶(hù)的需求,實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;
北陸用真心真情奉獻社會(huì ),愛(ài)心親善,造福眾生。
二、環(huán)境
(一)、宏觀(guān)環(huán)境
1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看
中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中,人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元,中國進(jìn)入新一輪消費升級階段,醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升,在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊,但隨著(zhù)全民醫保的建立,在醫療保健方面支出加大,彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響,在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中,投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。
同時(shí)在醫療體制改革方面,一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的召開(kāi),為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。
上市財務(wù)報告。
這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。
2、在、法律、法規上來(lái)看
20xx年1月21日,常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>,新一輪醫改方案正式。
新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。
在醫改和金融危機的背景下,中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期,新興市場(chǎng)“百廢待興”,需求旺盛,完全可以實(shí)現逆市飄紅。
醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力,搶占稀缺資源,取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值,在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。
另外,20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心,抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn),實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。
藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀(guān)環(huán)境
隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響,國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次,藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率,第三,新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四,擁有渠道優(yōu)勢的.商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域,將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下,企業(yè)研發(fā)新的技術(shù),加強內部管理,最大化降低
本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)
(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢
醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體,涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。
回顧中國醫藥行業(yè)近年的發(fā)展情況,全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年,歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來(lái),中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。
從1978年到20xx年,醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%,成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎,醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一,制劑產(chǎn)能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%,但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上,國際平均水平是16%。
與此同時(shí),中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升,占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象,即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小,企業(yè)數量多,產(chǎn)品重復多,大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低,新藥研究開(kāi)發(fā)能力低,管理能力及經(jīng)濟效益低。
不過(guò)總體看來(lái),在新醫改環(huán)境下,中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。
中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。
到20xx年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國,20xx年前中國也將超美國,躍居世界第一醫藥大國。
(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)
1、高投入性
醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。
一般,普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。
而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入,而且生產(chǎn)工序復雜,研制期長(cháng)。
通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元,有的高達10億美元,從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。
2、高風(fēng)險性
醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊,且易波動(dòng)。
由于藥品特異性強,市場(chǎng)空間主要受其性能決定,技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格,開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤,相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模,一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。
公司財務(wù)分析報告6
一、 ×××××公司概況
我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊資金3000萬(wàn)元,設備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國內市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節流,注重員工技能培訓,調動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。
二、 管理概況
(一)、管理層討論與分析
1、報告期內公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧: 公司總體經(jīng)營(yíng)情況:
面對激勵的競爭環(huán)境,公司始終堅持走以質(zhì)量取勝的道路,堅持誠信經(jīng)營(yíng)的理念,堅持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟效益并重的'原則,堅持攜帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應商共謀發(fā)展,共建雙贏(yíng)的發(fā)展模式,依靠自主創(chuàng )新。以主打攻勢生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品,第九年初推出市場(chǎng),爭取先機。公司開(kāi)源節流,爭創(chuàng )更高利潤。公司實(shí)現銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元,比上年增長(cháng)454.6%,實(shí)現利潤4786.61萬(wàn)元,比上年增長(cháng)5408.17萬(wàn)元,凈資產(chǎn)收益率達670%,取得了良好的經(jīng)濟效率,進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。
2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍:生產(chǎn)電子產(chǎn)品,主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預算中昂貴,庫存等費用也上升了,成本上升會(huì )給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力,但也有利于加快行業(yè)的整合速度。
面對激烈的市場(chǎng)競爭,面對行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局,公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng )新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競爭能力,不斷提高品牌的影響力和含金量。
(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望
1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年,公司將繼續堅持以技術(shù)質(zhì)量取勝的發(fā)展思路,堅持自主創(chuàng )新,堅持精品戰略,不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng )新能力和質(zhì)量水平,不斷提升格力品牌的知名度和含金量,不斷完善獨具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式,抓住空調行業(yè)快速整合的機會(huì ),進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額,鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。
2、加速開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。出口方面,隨著(zhù)與海外客戶(hù)交流的不斷增加,公司的技術(shù)質(zhì)量?jì)?yōu)勢越來(lái)越得到海外客戶(hù)的認同。因此,公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國內同行高一些,客戶(hù)也愿意接受。第九年訂單大幅增長(cháng),預計至少增長(cháng)30%。
3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著(zhù)公司銷(xiāo)量的不斷增大,公司也將相應投資增加產(chǎn)能,同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平,降低成本,確保穩定可控的關(guān)鍵原材料的供應,公司希望投資提高生產(chǎn)設備的先進(jìn)性。
綜上所述,第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標是:銷(xiāo)售收入增長(cháng)25%以上,利潤增長(cháng)15%以上。
三、 財務(wù)報告
1) 審計意見(jiàn):
審計意見(jiàn):標準無(wú)保留審計意見(jiàn)
2) 財務(wù)報表: 比較資產(chǎn)負債表(第九年)
比較利潤表
會(huì )工02表
第九年12月31
編報單位:E孚電子股份有限公司 日 計量單位:萬(wàn)元
附注說(shuō)明:第九年應納稅所得額=第九年利潤總額-第八年凈虧損
公司財務(wù)分析報告7
(一)、總體財務(wù)績(jì)效水平
根據公司公開(kāi)發(fā)布的數據,運用各種財務(wù)分析方法對其進(jìn)行綜合分析,我們認為本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
二財務(wù)報表分析
(一)、資產(chǎn)負債表、資產(chǎn)負債、會(huì )計年度、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計、長(cháng)期股權投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資、無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)合計、資產(chǎn)總計、短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款一年內到期的非流動(dòng)負債、流動(dòng)負債合計、長(cháng)期借款、應付債券、長(cháng)期應付款、遞延所得稅負債其他非流動(dòng)負債、非流動(dòng)負債合計、負債合計實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股東權益歸屬母公司所有者權益
所有者權益
負債和所有者合計、所占比重、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)2.3%。
資產(chǎn)的變化中無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)最多,增幅約為602%。
企業(yè)將資金的重點(diǎn)向無(wú)形資產(chǎn)方向轉移。
應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規、模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。
因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中,貨幣資金的比重最大,占48.34%,應收票據的比重次之,占19.58%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為-6.19%。
在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將、增強。
信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作。
存貨類(lèi)資產(chǎn)的、增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作。
總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的.變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為33。
18%,長(cháng)期負債和所有者權益的比率為100%。
說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動(dòng)負債減少3.57%,長(cháng)期負債減少0.07%,股東權益增長(cháng)7.69%。
流動(dòng)負債的下降幅度為3.57%,營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。
盈余公積比重提高,說(shuō)、明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。
未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高。
總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金、成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表、利潤、會(huì )計年度、
一、營(yíng)業(yè)收入、減:營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失、投資收益
其中:對聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益、
二、營(yíng)業(yè)利潤、營(yíng)業(yè)外收入、減:營(yíng)業(yè)外支出
其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失、三、利潤總額、減:所得稅、四、凈利潤
歸屬于母公司所有者的凈利潤、少數股東損益、(一)基本每股收益、(二)稀釋每股收益、
1.利潤分析
(1)、利潤構成情況
本期公司實(shí)現利潤總額2,717,765,421.40萬(wàn)元。
其中,經(jīng)營(yíng)性利潤2,731,272,788.49;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額1,985,698,628.59萬(wàn)元,占利潤總額73%。
(2)、利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額271776萬(wàn)元,較上年同期增長(cháng)84.85%。
其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)85.15%,增加利潤總額125612元。
2、收入分析
項目名稱(chēng)、工業(yè)
項目名稱(chēng)、電力熱力、焦炭、焦油
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、16,616,540,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、9,354,740,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
煤氣、煤炭
與去年同期相比增長(cháng),說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公、司業(yè)務(wù)規模很快擴大。
(三)、現金流量表
1、現金流量結構分析、(1)、現金流入結構分析
本期公司實(shí)現現金總流入xx萬(wàn)元,其中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元,占總現金流入的比例為xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元,占總現金流入的比例為xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元,占總現金流入的比例為xx%。
(2)、現金流出結構分析
本期公司實(shí)現現金總流出xx萬(wàn)元,其中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出xx萬(wàn)元,占總現金流出的比例為xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元,占總現金流出的比例為xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元,占總現金流出的比例為xx%。
2、現金流動(dòng)性分析、現金流入負債比
現金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標。
該指標越大,償債能力越強。
本期公司現金流入負債比為0。
59,較上年同期大幅提高,、說(shuō)明公司現金流動(dòng)性大幅增強,現金支付能力快速提高,債權人權益的現金保障程度大幅提高,有利于公司的持續發(fā)展。
三財務(wù)績(jì)效評價(jià)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。
企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。
公司本期償債能力綜、合分數為52。
79,較上年同期提高38。
15%,說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高,本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。
企業(yè)資產(chǎn)變現能力在
本期大幅提高,為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。
在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。
公司本期盈利能力綜合分數為96。
39,較上年同期提高36。
99%,說(shuō)明公司盈利能力處于、高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利、能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在、市場(chǎng)上非常有競爭力,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。
在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標。
公司財務(wù)分析報告8
一、 總體評述:
。ㄒ唬┕矩攧(wù)業(yè)績(jì)概況
根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據,我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài),相比去年有一定的增長(cháng)。
。ǘ└鹘(jīng)濟指標完成情況
本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元,比去年同期有較大的提高,凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務(wù)報表分析
(一) 資產(chǎn)負債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.
流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大,為43.66%, 在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數據比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%,表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的'比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對比較低.
(二) 利潤及利潤分配表(附后)
1.利潤分析
(1) 利潤構成情況
本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元,利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.
(2) 利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元,較上年同期增長(cháng)19.3%.其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%,增加利潤總額326217.24元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.
3.成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.
4.利潤增長(cháng)因素分析.
本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì),提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.
5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
(1) 利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底,說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降,營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少,說(shuō)明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
三,財務(wù)績(jì)效評價(jià)
(一) 償債能力分析
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標.
(二) 經(jīng)營(yíng)效率分析
應收帳款周轉率
存貨周轉率
營(yíng)業(yè)周期(天)
分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數較上年同期提高,說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段,本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì),公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面.從行業(yè)內部看,公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營(yíng)效率中,應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng),是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標.
(三) 盈利能力分
總資產(chǎn)周轉率
凈資產(chǎn)收益率
銷(xiāo)售凈利潤率
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力.(fwsir)公司本期盈利能力綜合分數較上年同期提高,說(shuō)明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上非常有競爭力,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標.
。ㄋ模┰黾咏(jīng)濟利潤等指標,綜合全面反映收益的質(zhì)量
經(jīng)濟利潤是企業(yè)投資資本收益超過(guò)加權平均資金成本部分的價(jià)值。
經(jīng)濟利潤=(投資資本收益率-加權平均資金成本率)×投資資本總額。
其中,投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率,加權平均資金成本率是指各項資金占全部資金的比重和對個(gè)別資本成本進(jìn)行加權平均確定;投資資本總額等于企業(yè)所有者權益和有息長(cháng)期負債之和。增加“經(jīng)濟利潤”指標是從資本需求和資金成本上以?xún)r(jià)值管理為核心;結合凈利潤現金含量(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/凈利潤)指標,則從質(zhì)量方面對企業(yè)和獲利能力作了進(jìn)一步的說(shuō)明。由于企業(yè)根據權責發(fā)生制原則確定的銷(xiāo)售收入中,包含一定數量的應收賬款等債權資產(chǎn),如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高,難以如期變現,勢必導致企業(yè)凈利潤中含有一定的“水分”,那么由此而產(chǎn)生的凈利潤對企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)是“獲利”還是無(wú)利呢?增加經(jīng)濟利潤和凈利潤現金含量比率的指標,則綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現的凈利潤中有多少是有現金保證的和價(jià)值管理實(shí)現的,提高了獲利能力指標的質(zhì)量,也說(shuō)明企業(yè)財務(wù)分析指標是在不斷完善和提高的。
。ㄎ澹┳⒅亓鲃(dòng)資金周轉率,加快資金周轉速度
中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競爭中,極易出現資金短缺,因此在分析財務(wù)指標時(shí)更應關(guān)注流動(dòng)資金周轉率,其中包含了應收賬款周轉率、存貨周轉率。通過(guò)加快流動(dòng)資金周轉速度,來(lái)彌補利潤率低、凈現金流量少給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難。
。┐嬖诘膯(wèn)題和建議
1.資金占用增長(cháng)過(guò)快,結算資金占用比重較大,比例失調。特別是其他應收款和銷(xiāo)貨應收款大幅度上升,如不及時(shí)清理,對企業(yè)經(jīng)濟效益將產(chǎn)生很大影響。因此,建議各企業(yè)領(lǐng)導要引起重視,應收款較多的單位,要領(lǐng)導帶頭,抽出專(zhuān)人,成立清收小組,積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤,調動(dòng)回收人員積極性。同時(shí),要求企業(yè)經(jīng)理要嚴格控制賒銷(xiāo)商品管理,嚴防新的三角債產(chǎn)生。
2.經(jīng)營(yíng)性虧損單位有增無(wú)減,虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補虧損額高達數十萬(wàn)元,比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領(lǐng)導要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理,做好扭虧轉盈工作。
3.各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。建議各企業(yè)領(lǐng)導要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果,該處理的處理,該核銷(xiāo)的核銷(xiāo),以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。
公司財務(wù)分析報告9
一、總體評述:
。ㄒ唬┕矩攧(wù)業(yè)績(jì)概況
根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據,我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài),相比去年有一定的增長(cháng)。
。ǘ└鹘(jīng)濟指標完成情況
本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元,比去年同期有較大的提高,凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務(wù)報表分析
(一)資產(chǎn)負債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大,為43.66%,在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數據比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的'愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%,表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對比較低.
(二)利潤及利潤分配表(附后)
1.利潤分析
(1)利潤構成情況
本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元,利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.
(2)利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元,較上年同期增長(cháng)19.3%.其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%,增加利潤總額326217.24元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公司業(yè)務(wù)規模很快擴大. 3.成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.
4.利潤增長(cháng)因素分析.
本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì),提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.
5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
(1)利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底,說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降,營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少,說(shuō)明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
三,財務(wù)績(jì)效評價(jià)
(一)償債能力分析
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標.公司財務(wù)分析報告篇6
總體印象
1.華為現在經(jīng)營(yíng)非常良性,完全確立了行業(yè)地位,相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待,并在很長(cháng)一段時(shí)間無(wú)人能超越;
2.華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全,并且在每個(gè)方向都有很強的競爭能力,都引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的發(fā)展,讓其他對手無(wú)懈可擊,越來(lái)越呈現強者更強的趨勢;
3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下,網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商可能會(huì )為改善其財務(wù)狀況,推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導致網(wǎng)絡(luò )基礎設施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入,116億的凈利難能可貴;
4.行業(yè)競爭加劇,各個(gè)國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會(huì )影響到華為在全球通信設備市場(chǎng)的拓展;目前的國際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。
5.通信設備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè),已經(jīng)變成了一個(gè)傳統制造產(chǎn)業(yè),這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集,并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn),把其他競爭對手甩在身后。
6.華為一年三百多億的研發(fā)投入,為自己的發(fā)展提供了保障,持續不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能,同時(shí)降低新產(chǎn)品和現有產(chǎn)品的成本,以保持自己的競爭能力,7.華為的國際銷(xiāo)售戰略,同時(shí)也是人民幣升值的受害者,在20xx年度,由于人民幣升值導致的損失高達40億元。
8.總的看來(lái),華為的生存環(huán)境短期之內還能繼續所向披靡,長(cháng)期來(lái)看,生存不易,行業(yè)決定命運,博主寧愿相信阿里巴巴能活102年,不相信華為能活這么長(cháng)時(shí)間,但無(wú)論如何,已經(jīng)是中國最具創(chuàng )新能力企業(yè)的佼佼者。
輪值CEO制度
面對外界的不同觀(guān)點(diǎn),任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命運輪替,如何能適應快速變動(dòng)的社會(huì ),華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法,它是需要時(shí)間來(lái)檢驗的。
傳統的股東資本主義,董事會(huì )是資本力量的代表,它的目的是使資本持續有效地增值,法律賦予資本的責任與權利,以及資本結構的長(cháng)期穩定性,使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會(huì )領(lǐng)導下的CEO負責制,是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人,知識淵博,視野開(kāi)闊,心胸寬履,熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(cháng)期執掌公司的經(jīng)營(yíng),這對擁有資源,以及特許權的企業(yè),也許是實(shí)用的。
華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè),除了知識與客戶(hù)的認同,一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性,市場(chǎng)的波動(dòng)性,華為采用了一個(gè)小團隊來(lái)行使CEO職能。相對于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機,目光犀利,方向清晰要更加有力一些,但團結也更加困難一些。華為的董事會(huì )明確不以股東利益最大化為目標,也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則,而堅持以客戶(hù)利益為核心的價(jià)值觀(guān),驅動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎上,構筑華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO,讓他們在一定的邊界內,有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。
基本的財務(wù)數據
銷(xiāo)售總收入達20xx億人民幣,同比增長(cháng)11.7%,凈利潤116億人民幣,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)基本符合預期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績(jì)令人振奮,消費者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達446億人民幣,同比增加44.3%,特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長(cháng),整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一,較去年同比增長(cháng)57.1%,全年銷(xiāo)售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長(cháng)并鞏固市場(chǎng)占有率,國內銷(xiāo)售收入達655.7億人民幣,同比增長(cháng)5.5%,海外銷(xiāo)售收入達1384億人民幣,同比增長(cháng)14.9%;趯Τ掷m創(chuàng )新的承諾,華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入,達237億人民幣,同比去年增加34.2%,占據全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰略,華為以創(chuàng )新驅動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng),為公司的長(cháng)遠發(fā)展和企業(yè)的持續成功奠定基石。
基本面分析
1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷,部分地區政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響;
2.運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)穩步發(fā)展,在無(wú)線(xiàn)LTE領(lǐng)域繼續保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(cháng),在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域,幫助310多家運營(yíng)商客戶(hù)提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應商,成立IT產(chǎn)品線(xiàn),收購華為賽門(mén)鐵克,加強了華為在云計算數據中心解決方案的領(lǐng)先地位,企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。
3. ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn),零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶(hù)體驗需求成為驅動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠(chǎng)泛的應用,并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年,移動(dòng)寬帶用戶(hù)將超過(guò)50億,網(wǎng)絡(luò )流量將增長(cháng)近百倍。智能終端更迅猛地普及,成為人們日常生活的重要組成部分。
4.華為將通過(guò)實(shí)現“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力,滿(mǎn)足用戶(hù)對極致體驗的追求,促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機構和社會(huì )之間相互聯(lián)結,為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無(wú)限可能。
5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時(shí),也面臨著(zhù)很多挑戰。從宏觀(guān)環(huán)境看,全球經(jīng)濟困境還沒(méi)有緩解的跡象,通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生,增加了未來(lái)全球經(jīng)濟走向的不確定性,戰略選擇與戰略執行能力正在經(jīng)受新的考驗。
20xx年的業(yè)務(wù)
領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰
順應移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展,華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò )架構U2Net,幫助電信運營(yíng)商積極應對海量信息時(shí)代
的到來(lái),把握新的機遇。
驅動(dòng)創(chuàng )新
華為整合成立了“20xx實(shí)驗室”。作為公司創(chuàng )新、研究和平臺開(kāi)發(fā)的主體,將構筑公司面向未來(lái)技術(shù)和研發(fā)能力的基石。
云計算“化云為雨”
華為構筑了基于云的IT解決方案能力,與300多家合作伙伴攜手,加速將云計算技術(shù)轉化為各行業(yè)的商業(yè)應用。目前,我們已在全球幫助客戶(hù)建設了20個(gè)云計算數據中心。
專(zhuān)業(yè)服務(wù)
發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案,助力運營(yíng)商實(shí)現每業(yè)務(wù)每用戶(hù)的精準感知管理。在60個(gè)國家對1巧張網(wǎng)絡(luò )提供管理服務(wù),幫助客戶(hù)卓越運營(yíng)。
智能手機成就卓越體驗
華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機,致力于滿(mǎn)足用戶(hù)對體驗的極致追求。全年,華為智能手機銷(xiāo)售量約20xx萬(wàn)部。
匯聚全球優(yōu)勢資源
華為在全球范圍建設能力中心,整合全球優(yōu)勢資源,以更有效地服務(wù)客戶(hù)。
提升ICT解決方案能力
華為以53億美元收購華賽(華為與賽門(mén)鐵克的合資公司),該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。
華為的戰略選擇
為適應信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化,華為做出面向客戶(hù)的戰略調整,華為的創(chuàng )新將從電信運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸,協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù),積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應用,給世界帶來(lái)高效、綠色、創(chuàng )新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶(hù)的需求持續創(chuàng )新,與合作伙伴開(kāi)放合作,致力于為電信運營(yíng)商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù),持續提升客戶(hù)體驗,為客戶(hù)創(chuàng )造最大價(jià)值,豐富人們的溝通和生活,提高工作效率。
運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò ):華為向電信運營(yíng)商提供統一平臺、統一體驗、具有良好彈性的,ngle解決方案,支撐電信網(wǎng)絡(luò )無(wú)阻塞地傳送和交換數據信息流,幫助運營(yíng)商簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò )及其平滑演進(jìn)和端到端融合,快速部署業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)單運營(yíng),降低網(wǎng)絡(luò )〔APEX和OPEX)。同時(shí),華為專(zhuān)業(yè)服務(wù)解決方案與運營(yíng)商深度戰略協(xié)同,應對無(wú)縫演進(jìn)、用戶(hù)感知、運營(yíng)效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰,助力客戶(hù)商業(yè)卓越。
消費者業(yè)務(wù):華為將繼續以消費者為中心,通過(guò)運營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道,致力打造全球最具影響力的終端品牌,為消費者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應用體驗。同時(shí),華為根據電信運營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端,幫助電信運營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。
企業(yè)業(yè)務(wù):華為聚焦ICT基礎設施領(lǐng)域,圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶(hù)需求持續創(chuàng )新,提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案,幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統的效率,降低經(jīng)營(yíng)成本。
公司財務(wù)分析報告10
一、單位主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、開(kāi)發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷(xiāo)售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);天然藥物和生物醫藥的研究開(kāi)發(fā)。
二、主要會(huì )計政策,會(huì )計估計和會(huì )計報表編制方法
(一)遵循企業(yè)會(huì )計準則的聲明
本所編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會(huì )計準則的要求,真實(shí)、完整的反映了本的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權益變動(dòng)和現金流量等有關(guān)信息。
(二)編制基礎
本以持續經(jīng)營(yíng)為基礎,根據實(shí)際發(fā)生的交易和事項,按照《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》和其他會(huì )計準則的規定進(jìn)行確認和計量,在此基礎上編制財務(wù)報表。
(三)會(huì )計期間
自公歷1月1日起至12月31日止。
(四)記賬本位幣
采用幣為記賬本位幣。
(五)計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目及其本年采用的計量屬性
本在對會(huì )計報表項目進(jìn)行計量時(shí),一般采用歷史成本,如所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量則對個(gè)別會(huì )計要素采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量。
1、現值與公允價(jià)值的計量屬性
(1)現值
在現值計量下,資產(chǎn)按照預計從其持續使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現金流入量的折現金額計量,負債按照預計期限內需要償還的未來(lái)凈現金流出量的折現金額計量。
根據《企業(yè)會(huì )計準則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)》及國資廳發(fā)評價(jià)【20xx】60號《關(guān)于企業(yè)執行〈企業(yè)會(huì )計準則〉有關(guān)事項的補充通知》規定,本年報表項目中采用現值計量的項目包括應付職工酬薪——辭退福利,折現率采用一年期貨款優(yōu)惠利率。
(2)公允價(jià)值
在公允價(jià)值計量下,資產(chǎn)和負債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。
本年報表項目中沒(méi)有采用公允值計量的項目
2、計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目
本年報表項目的計量屬性未發(fā)生變化。
(六)現金等價(jià)物的確定標準
在編制現金流量表時(shí),將同時(shí)具備期限短(從購買(mǎi)日起三個(gè)月內到期)、流動(dòng)性強、易于轉換為已知現金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小四個(gè)條件的投資,確定為現金等價(jià)物。
(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法
本對涉及外幣的經(jīng)濟業(yè)務(wù),采用系統合理的方法確定的,與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負債表日,區分外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進(jìn)行會(huì )計處理:
1、外幣貨幣性項目,采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時(shí)或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額,屬于與購建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額,按照借款費用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計入當期損益。
2、以歷史成本計算的外幣非貨幣性項目,采用系統合理的方法確定的,與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算,不改變其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計量的外幣非貨幣性項目,采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算,只算后差額作為公允價(jià)值變動(dòng)(含匯率變動(dòng))處理,記入當期損益。
(八)外幣財務(wù)報表的折算方法
本按照以下規定,將以外幣表示的會(huì )計報表折算為幣金額表示的會(huì )計報表。
1、資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目,采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算,所有者權益項目除“未分配利潤”項目外,其他項目采用發(fā)生時(shí)的即期匯率折算。
2、利潤表中的收入和費用項目,采用按照系統合理的方法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。
按照上述1、2折算產(chǎn)生的外幣財務(wù)報表折算差額,在所有者權益項目下單獨作為“外幣報表折算差額”列示。
3、現金流量表所有項目采用按照系統合理的方法確定的、與現金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算!皡R率變動(dòng)對現金的影響額”在現金流量表中單獨列示。
(九)金產(chǎn)和金融負債的核算方法
1、金產(chǎn)和金融負債的分類(lèi)
管理層按照取得持有金產(chǎn)和承擔金融負債的目的,將其劃分為:以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債,包括交易性金產(chǎn)或金融負債(和直接指定為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債);持有至到期投資;貸款和應收款項;可供出售金產(chǎn);其他金融負債等。
2、金產(chǎn)和金融負債的確認和計量方法
(1)以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)(金融負債)
取得時(shí)以公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)作為初始確認金額,相關(guān)的交易費用計入當期損益。
持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益,年未將公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。
處置時(shí),其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益,同時(shí)調整公允價(jià)值變動(dòng)損益。
(2)持有至到期投資
取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。
持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率(如實(shí)際利率與票面利率差別較小的,按票面利率)計算確認利息收入,計入投資收益。時(shí)間利率在取得時(shí)確定,在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。
處置時(shí),將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額計入投資收益。
(3)應收款項
對外銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)形成的應收債權,以及持有的其他企業(yè)的不包括在活躍市場(chǎng)上有報價(jià)的債務(wù)工具的債權,包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等,以向購貨方應收的合同或協(xié)議價(jià)款作為初始確認金額;具有性質(zhì)的,按其現值進(jìn)行初始確認。
收回或處置時(shí),將取得的價(jià)款與該應收款項賬面價(jià)值之間的差額計入當期損益。
(4)可供出售金產(chǎn)
取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。
持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益。年末以公允價(jià)值計量且將公允價(jià)值變動(dòng)計入資本公積(其他資本公積)。
處置時(shí),將取得的價(jià)款與該金產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額,計入投資損益;同時(shí),將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值變動(dòng)累計額對應處置部分的金額轉出,計入投資損益。
(5)其他金融負債
按其公允價(jià)值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。采用攤余成本進(jìn)行后續計量。
3、金產(chǎn)的減值準備
(1)可供出售金產(chǎn)的減值準備:
年末如果可供出售金產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降,或在綜合考慮各種相關(guān)因素后,預期這種下降趨勢屬于非暫時(shí)性的,就認定其已發(fā)生減值,將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值下降形成的累計損失一并轉出,確認減值損失。
(2)持有至到期投資的減值準備
持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。
(十)應收款項壞帳準備的確認標準和計提方法
年末如果有客觀(guān)證據表明應收款項發(fā)生減值,則將其賬面價(jià)值減記至可收回金額,減記的`金額確認為資產(chǎn)減值損失,計入當期損益?墒栈亟痤~是通過(guò)對其的未來(lái)現金流量(不包括尚未發(fā)生的信用損失)按原實(shí)際利率折現確定,并考慮相關(guān)擔保物的價(jià)值(扣除預計處置費用等。)
原實(shí)際利率是初始確認該應收款項時(shí)計算確認的實(shí)際利率。短期應收款項的預計未來(lái)現金流量與其現值相差很小,在確認相關(guān)減值損失時(shí),不對其預計未來(lái)現金流量進(jìn)行折現。
年末對于單項金額重大的應收款項(包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等)單獨進(jìn)行減值測試。如有客觀(guān)證據表明其發(fā)生了減值的,根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額,確認減值損失,計提壞賬準備。
對于年末單項金額非重大的應收款項如能單獨確定減值風(fēng)險的,根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額,確認減值損失,計提壞賬準備。
對于上述應收款項之外的其他應收款項,根據以前年度與之相同或相類(lèi)似的、具有應收款項按帳齡段劃分的類(lèi)似信用風(fēng)險特征組合的實(shí)際損失率為基礎,結合現時(shí)情況確定以下壞賬準備計提的比例:
表1壞賬準備計提比例表
(十一)存貨核算方法
1、存貨的分類(lèi)
本存貨主要包括產(chǎn)成品、庫存商品、在產(chǎn)品以及各類(lèi)原材料、在途材料、低值易耗品、包裝物等。
2、發(fā)生存貨的計價(jià)方法
(1)存貨日常以計劃成本核算,對存貨的計劃成本和實(shí)際成本之間的差異,通過(guò)成本差異科目核算,并按月結轉發(fā)出存貨應負擔的成本差異,將計劃成本調整為實(shí)際成本。
(2)周轉材料的攤銷(xiāo)方法
低值易耗品采用一次攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo);大型工具根據實(shí)際情況采用一次攤銷(xiāo)法或五五攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)。
3、存貨的盤(pán)存制度
采用永續盤(pán)存制。
4、存貨跌價(jià)準備的計提方法
年末對存貨進(jìn)行全面清查后,按存貨的成本與可變現凈值孰低提取或調整存貨跌價(jià)準備。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨,在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,以該存貨的估計售價(jià)減去估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額,確定其可變現凈值;需要經(jīng)過(guò)加工的材料存貨,在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價(jià)減去至完工時(shí)估計將要發(fā)生的成本、估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額,確定其可變現凈值;為執行銷(xiāo)售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨,其可變現凈值以合同價(jià)格為基礎計算,若持有存貨的數量多于銷(xiāo)售合同訂購數量的,超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷(xiāo)售價(jià)格為基礎計算。
年末按照單個(gè)存貨項目集體存貨跌價(jià)準備;但對于數量繁多、單價(jià)較低的存貨,按照存貨類(lèi)別集體存貨跌價(jià)準備;與在同一地區生產(chǎn)和銷(xiāo)售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類(lèi)似最終用途或目的,且難以與其他項目分開(kāi)計量的存貨,則合并計提存貨跌價(jià)準備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的,減記的金額予以恢復,并在原已計提的存貨跌價(jià)準備金額內轉回,轉回的金額計入當期損益。
(十二)投資性房地產(chǎn)的種類(lèi)和計量模式
投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而特有的房地產(chǎn),包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物。對現有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計量。對按照成本模式計量的投資性房地產(chǎn)—出租用資產(chǎn)采用與本固定資產(chǎn)相同的折舊政策,出租用土地使用權按與無(wú)形資產(chǎn)相同的攤銷(xiāo)政策;對存在減值跡象的,估計其可收回金額,可收回金額低于其賬面價(jià)值的,確認相應的減值損失。
(十三)固定資產(chǎn)的計價(jià)和折舊方法
1、固定資產(chǎn)確認條件
固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有,并且使用年限
超過(guò)一年的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同事滿(mǎn)足下列條件時(shí)予以確認;
(1)與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流去企業(yè);
(2)該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。
2、固定資產(chǎn)的分類(lèi)
固定資產(chǎn)分類(lèi)為:房屋及建筑物、通用設備、專(zhuān)用設備、運輸設備、電氣設備、電子及通訊設備、儀器儀表。
3、固定資產(chǎn)的初始計量
固定資產(chǎn)取得時(shí)按照時(shí)間成本進(jìn)行初始計量。
外購固定資產(chǎn)的成本,以購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費、使固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項資產(chǎn)的運輸費、裝卸費、安裝費和專(zhuān)業(yè)人員服務(wù)費等確定。購買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付,實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的,固定資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。
自行建造固定資產(chǎn)的成本,由建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構成。
債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的固定資產(chǎn),以該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值,并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的固定資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額,計入當期損益;
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下,換入的固定資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值,除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換,以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入固定資產(chǎn)的成本,不確認損益。
租入的固定資產(chǎn),按租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為入賬價(jià)值。
4、固定資產(chǎn)折舊計提方法
固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類(lèi)計提,根據固定資產(chǎn)類(lèi)別、預計使用壽命和預計凈殘值率確定折舊率。
表2固定資產(chǎn)預計使用壽命和年折舊率表
(十四)在建工程核算方法
1、在建工程類(lèi)別
在建工程以立項項目分類(lèi)核算
2、在建工程結轉為固定資產(chǎn)的標準和時(shí)點(diǎn)
在建工程項目按建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出,作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài),但尚未辦理竣工決算的。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài),但尚未辦理竣工決算的,自達到預定可使用狀態(tài)之日起,根據工程預算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等,按估計的價(jià)值轉入固定資產(chǎn),并按本固定資產(chǎn)折舊政策計提固定資產(chǎn)的折舊,待辦理竣工決算后,再按實(shí)際成本調整原來(lái)的暫估價(jià)值,但不調整原已計提的折舊額。
(十五)無(wú)形資產(chǎn)核算方法
1、無(wú)形資產(chǎn)的計價(jià)方法
按取得時(shí)的實(shí)際成本入賬;
外購無(wú)形資產(chǎn)的成本,包括購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的其他支出。購買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付,實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的,無(wú)形資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。
債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無(wú)形資產(chǎn),以該無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值,并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額,計入當期損益;
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下,非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無(wú)形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值,除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換,以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入無(wú)形資產(chǎn)的成本,不確認損益。
以同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按被合并方的賬面價(jià)值確定其入賬價(jià)值;以非同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值。
2、無(wú)形資產(chǎn)使用壽命及攤銷(xiāo)
(1)使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命估計情況:
表3無(wú)形資產(chǎn)使用年限估計表
每年末,對使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法進(jìn)行復核。
經(jīng)復核,本年末無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法與以前估計未有不同。
(2)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)的判斷依據:
本無(wú)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)。
(3)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo):
對于使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn),在為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的期限內按直接法攤銷(xiāo);無(wú)法預見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益期限的,視為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn),不予攤銷(xiāo)。
內部開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的無(wú)形資產(chǎn),其成本包括:開(kāi)發(fā)該無(wú)形資產(chǎn)時(shí)耗用的材料、勞務(wù)成本、注冊費、在開(kāi)發(fā)過(guò)程中使用的其他專(zhuān)利權和特許權的攤銷(xiāo)以及滿(mǎn)足資本化條件的利息費用,以及為使該無(wú)形資產(chǎn)達到預定用途前所發(fā)生的其他直接費用。
內部研究開(kāi)發(fā)費用,費用化支出金額轉入“管理費用”,達到預定用途形成無(wú)形資產(chǎn)的,轉入“無(wú)形資產(chǎn)”項目中。
(十六)長(cháng)期待攤費用的攤銷(xiāo)方法及攤銷(xiāo)年限
長(cháng)期待攤費用指本已經(jīng)發(fā)生但應由本年和以后各期分擔的分攤期限在一年以上的各項費用,包括經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。
長(cháng)期待攤費用在收益期內平均攤銷(xiāo),其中:
1、預付經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的租金,按租賃合同規定的期限或其它合理方法(平均攤銷(xiāo))。
(十七)除存貨、投資性房地產(chǎn)及金產(chǎn)外的其他主要資產(chǎn)的減值
1、長(cháng)期股權投資
成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計量的長(cháng)期股權投資,其減值損失是根據其賬面價(jià)值與按類(lèi)似金產(chǎn)當時(shí)市場(chǎng)收益率對未來(lái)現金流量折現確定的現值之間的差額進(jìn)行確定。
其他長(cháng)期股權投資,如果可收回金額的計量結果表明,該長(cháng)期股權投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的,將差額確認為減值損失。
長(cháng)期股權投資減值損失一經(jīng)確認,不再轉回。
2、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)等長(cháng)期非金產(chǎn)
對于固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn),在每年末判斷相關(guān)資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。
因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn),無(wú)論是否存在減值跡象,每年都進(jìn)行減值測試。
資產(chǎn)存在減值跡象的,估計其可收回金額?墒栈亟痤~根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定。當資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的,將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額,減
記的金額確認為資產(chǎn)減值損失,計入當期損益,同時(shí)計提相應的資產(chǎn)減值準備。
資產(chǎn)減值損失確認后,減值資產(chǎn)的折舊或者攤銷(xiāo)費用在未來(lái)期間作相應調整,以使該資產(chǎn)在剩余使用壽命內,系統地分攤調整后的資產(chǎn)賬面價(jià)值(扣除預計凈殘值)。
固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認,在以后會(huì )計期間不再轉回。有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的,企業(yè)以單項資產(chǎn)為基礎估計其可收回金額。
(十八)長(cháng)期股權投資的核算
1、初始計量
(1)企業(yè)合并形成的長(cháng)期股權投資
同一控制下的企業(yè)合并:以支付現金、轉讓非現金資產(chǎn)或承擔債務(wù)方式以及以發(fā)行權益性證券作為合并對價(jià)的,在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價(jià)值的份額作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。長(cháng)期股權投資初始投資成本與支付合并對價(jià)之間的差額,調整資本公積;資本公積不足沖減的,調整留存收益。合并發(fā)生的各項直接相關(guān)費用,包括為進(jìn)行合并而支付的審計費用、評估費用、法律服務(wù)費用等,于發(fā)生時(shí)計入當期損益。
非同一控制下的企業(yè)合并;在購買(mǎi)日按照《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。
(2)其他方式取得的長(cháng)期股權投資
以支付現金方式取得的長(cháng)期股權投資,按照時(shí)間支付的購買(mǎi)價(jià)款作為初始投資成本。
以發(fā)行權益性證券取得的長(cháng)期股權投資,按照發(fā)行權益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。
投資者投入的長(cháng)期股權投資,按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股權或利潤)作為初始投資成本,但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下,非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長(cháng)期股權投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其初始投資成本,除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換,以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入長(cháng)期股權投資的初始投資成本。
通過(guò)債務(wù)重組取得的長(cháng)期股權投資,其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎確定。
2、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據
按照合同約定對某項經(jīng)濟活動(dòng)所共有的控制,僅在與該項經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)的重
要財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權的投資方一致同意時(shí)存在,則視為與其他方對被投資單位實(shí)施共同控制;
對一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權利,但并不能夠控制或者與其他地方一起共同控制這些政策的制定,則視為投資企業(yè)能夠對被投資單位施加重大影響。
3、后續計量及收益確認
能夠對被投資單位施加重大影響或共同控制的,初始投資成本大于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額,不調整長(cháng)期股權投資的初始投資成本;初始投資成本小于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額,計入當期損益。
對子的長(cháng)期股權投資,采用成本法核算,編制合并財務(wù)報表時(shí)按照權益法進(jìn)行調整。
公司財務(wù)分析報告11
在今天的商業(yè)世界中,公司財務(wù)分析報告是決策制定者和利益相關(guān)者們重要的參考依據。一份優(yōu)質(zhì)的財務(wù)分析報告可以幫助公司了解其財務(wù)狀況,并為未來(lái)的戰略規劃提供指導。本文將探討如何撰寫(xiě)一份全面的公司財務(wù)分析報告,以提供清晰、詳盡的信息,幫助讀者做出明智的商業(yè)決策。
1. 簡(jiǎn)介與背景
財務(wù)分析報告的開(kāi)端應該包括公司的簡(jiǎn)介和背景信息。這部分內容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)定位和競爭優(yōu)勢。同時(shí),也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個(gè)基本的了解。
2. 財務(wù)比率分析
接下來(lái),報告應該包括公司的財務(wù)比率分析。通過(guò)計算和比較一系列財務(wù)指標,如盈利能力、償債能力、營(yíng)運效率和市場(chǎng)估值等,可以幫助讀者評估公司的財務(wù)穩健性和效率水平。比如,毛利率、凈利潤率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉率等都是被廣泛使用的指標,用以評估公司的財務(wù)健康狀況。
3. 環(huán)境分析
除了內部財務(wù)數據,外部環(huán)境因素對公司財務(wù)狀況也有著(zhù)深遠影響。一份全面的財務(wù)分析報告應該包括市場(chǎng)、行業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境等方面的分析。例如,行業(yè)增長(cháng)率、市場(chǎng)份額變化、競爭格局和宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢等內容都應該納入報告中,幫助讀者全面了解公司所處的.環(huán)境。
4. 風(fēng)險評估
風(fēng)險評估是財務(wù)分析報告中極為重要的一部分。通過(guò)識別和分析公司所面臨的各種風(fēng)險,包括市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等,可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風(fēng)險來(lái)源,從而有針對性地進(jìn)行風(fēng)險管理和控制。
5. 發(fā)展前景和建議
最后,財務(wù)分析報告應該對公司的發(fā)展前景進(jìn)行展望,并提出合理的建議。這包括對公司未來(lái)盈利能力、市場(chǎng)定位、資本需求和財務(wù)戰略等方面的預測和建議。同時(shí),也可以根據分析結果提出針對性的改進(jìn)建議,幫助公司優(yōu)化財務(wù)結構和管理方式。
綜上所述,一份優(yōu)質(zhì)的公司財務(wù)分析報告應該包括公司背景介紹、財務(wù)比率分析、環(huán)境分析、風(fēng)險評估和發(fā)展前景建議等內容。通過(guò)全面而系統的分析,財務(wù)分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據,幫助公司發(fā)現問(wèn)題、把握機遇,實(shí)現持續穩健的發(fā)展。
公司財務(wù)分析報告12
一、上海醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779
速動(dòng)比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867
資產(chǎn)負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467
根據上海醫藥13年各季度的財務(wù)指標顯示,其流動(dòng)比率及速動(dòng)比率均呈上升趨勢,說(shuō)明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個(gè)指標均低于行業(yè)平均水平,故我們可以說(shuō)上海醫藥具有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負債率逐季度遞減顯示出其長(cháng)期償債能力在不斷增強,但比行業(yè)平均水平高出約13個(gè)百分點(diǎn),說(shuō)明其具有極大的債務(wù)風(fēng)險。
二、復星醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745
速動(dòng)比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949
資產(chǎn)負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575
由復星醫藥13年各季度的財務(wù)指標可以得出,其流動(dòng)比率呈上升趨勢,速動(dòng)比率也呈上升趨勢,但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說(shuō)復星醫藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負債率隨季度遞減,并且基本在百分之四十左右,說(shuō)明其有較強的長(cháng)期償債能力。
三、紅日藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628
速動(dòng)比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520
資產(chǎn)負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836
紅日藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均隨季度先上升后下降再上升,但其流動(dòng)比率每個(gè)季度都高于行業(yè)平均值2.52,速動(dòng)比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92,說(shuō)明該公司短期償債能力較好,可能有部分存貨積壓或者滯銷(xiāo),還擁有過(guò)多的現金沒(méi)能很好的在經(jīng)營(yíng)中加以運用。其資產(chǎn)負債率呈波浪形隨季度波動(dòng),但都是在百分之22左右,低于行業(yè)的平均水平值35.53,說(shuō)明其具有較好的長(cháng)期償債能力,公司經(jīng)營(yíng)比較謹慎。
四、雙鷺藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074
速動(dòng)比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385
資產(chǎn)負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569
該公司的`流動(dòng)比率和速動(dòng)比率前三個(gè)季度都逐漸下降,第四季度上升,其值均明顯高于醫藥行業(yè)的平均值,說(shuō)明該公司短期償債能力很強,有過(guò)多的現金沒(méi)有用于經(jīng)營(yíng)。而且其資產(chǎn)負債率也明顯低于該行業(yè)平均值,說(shuō)明該公司的遠期償債能力很強。
五、海正藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217
速動(dòng)比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797
資產(chǎn)負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788
海正藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率隨季度遞增,但都明顯低于該行業(yè)平均水平值,說(shuō)明該公司的短期償債能力較差。但其資產(chǎn)負債率明顯高于該行業(yè)平均值,說(shuō)明該公司的負債過(guò)多,存在一定的風(fēng)險。但其資產(chǎn)負債率在逐漸減小,經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。
由上述五家公司我們可以看到在醫藥行業(yè)里面,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的波動(dòng)比較大,只有雙鷺藥業(yè)的這兩項指標異常高于其他公司,有過(guò)多的現金沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產(chǎn)負債率為35.53,只有紅日藥業(yè)低于平均水平,有較好的遠期償債能力。
公司財務(wù)分析報告13
一、總體評述
。ㄒ唬┛傮w財務(wù)績(jì)效水平
根據xxxx公開(kāi)發(fā)布的數據,運用xxxx系統和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析,我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
。ǘ┕痉猪椏(jì)效水平
項目
公司評價(jià)
二、財務(wù)報表分析
。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為xx%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將增強。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作?傊,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為xx%,長(cháng)期負債和所有者權益的比率為xx%。說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動(dòng)負債減少xx%,長(cháng)期負債減少xx%,股東權益增長(cháng)xx%。
流動(dòng)負債的下降幅度為xx%,營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。
將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。
5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
。1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)
本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%,綜合凈利率為xx%,成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,說(shuō)明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結構調整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當的進(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高,
。2)收益質(zhì)量評價(jià)
凈收益營(yíng)運指數是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險的指標。本期公司凈收益營(yíng)運指數為1。05,比上年同期提高了xx%,說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的,可持續的,因此未來(lái)公司應盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。
。3)利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為xsx%,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為xx%,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率為xx%,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降,營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司管理費用率有所下降,管理費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
1、資產(chǎn)負債表分析
(1)打開(kāi)資產(chǎn)負債表后,首先瀏覽資產(chǎn)總額,結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數,判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模,單從資產(chǎn)總額方面考慮,4億元以上為大型,4000萬(wàn)元以下為小型,介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低,把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小,然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例,進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)了解了總體情況后,再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析,計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重,判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè),而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3)通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下,存貨占50%,應收賬款占30%,現金占20%,但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4)計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小,反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小,反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步,進(jìn)而反映其獲利能力,如果凈額接近原值,說(shuō)明企業(yè)要么是新的,要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),如果凈額很小,說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后,資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小,反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5)負債方面,計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重,如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大,如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外,還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重,判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率,分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度,計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率,分析債權人風(fēng)險的大小。
(6)所有者權益方面,實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小,資本公積反映投入資本本身的增值,留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大,則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數,說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值,結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大,自我積累轉入少,可能是企業(yè)正在擴大規模,如果自我積累轉入金額大,說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后,再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較,找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較,分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重,判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重,判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高,或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高,說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常,必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標,可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較,常用的`利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源,因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低,就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的,就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后,再作決策。如果是成本因素造成的,就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地,最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則,增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析,對于銷(xiāo)售利潤率低的商品,要分析出是毛利低還是費用高,如果費用過(guò)高,則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較,是報表分析中較常用的方法,通過(guò)比較,可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢,分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額,在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期,計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率,分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng),分析結構變動(dòng)的原因,判斷結構變動(dòng)是否正常,對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng),分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后,利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送,但對此表更應進(jìn)行仔細分析,通過(guò)分析此表,可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額,掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間,在摸清市場(chǎng)的基礎上,作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析,判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數,投資現金凈流量應當是負數,籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率)和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%,這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%,這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后,根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數,據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量,該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)、無(wú)息負債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是:
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加)+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少)=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加);無(wú)息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少)。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重,這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤,因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為:
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤
該指數越低,營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大,說(shuō)明收益質(zhì)量不好,經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率,該指標的計算公式為:
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1,說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面,一部分收益尚未收到現金,停留在實(shí)物和債權資金形態(tài),債權能否足額變現尚存在疑問(wèn),而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面,企業(yè)營(yíng)運資金增加了,反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金,取得收益的代價(jià)增大了,說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率,通過(guò)縱向比較和橫向比較,分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外,還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下:
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額x100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額x100%
注意:兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動(dòng)負債
需要注意的是,在這幾個(gè)公式中負債是分母,確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力,該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異,建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還,因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看,盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看,盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看,盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下:
(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)x100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
(2)銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
(3)銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)x100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率x總資產(chǎn)周轉率x權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額x100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng),則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力,該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高,企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳,企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%,這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8)總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%,這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下:
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
公司財務(wù)分析報告14
1、資產(chǎn)負債表分析
(1)打開(kāi)資產(chǎn)負債表后,首先瀏覽資產(chǎn)總額,結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數,判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模,單從資產(chǎn)總額方面考慮,4億元以上為大型,4000萬(wàn)元以下為小型,介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低,把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小,然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例,進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)了解了總體情況后,再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析,計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重,判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè),而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3)通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下,存貨占50%,應收賬款占30%,現金占20%,但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4)計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重,了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小,反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小,反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步,進(jìn)而反映其獲利能力,如果凈額接近原值,說(shuō)明企業(yè)要么是新的,要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),如果凈額很小,說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后,資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小,反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5)負債方面,計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重,如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大,如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外,還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重,判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率,分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度,計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率,分析債權人風(fēng)險的大小。
(6)所有者權益方面,實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小,資本公積反映投入資本本身的增值,留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大,則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數,說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值,結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大,自我積累轉入少,可能是企業(yè)正在擴大規模,如果自我積累轉入金額大,說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后,再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較,找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較,分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重,判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重,判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高,或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高,說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常,必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標,可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較,常用的利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源,因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低,就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的,就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后,再作決策。如果是成本因素造成的,就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地,最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則,增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析,對于銷(xiāo)售利潤率低的商品,要分析出是毛利低還是費用高,如果費用過(guò)高,則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較,是報表分析中較常用的方法,通過(guò)比較,可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢,分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額,在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期,計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實(shí)現額與基期相比的.增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率,分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng),分析結構變動(dòng)的原因,判斷結構變動(dòng)是否正常,對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng),分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后,利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送,但對此表更應進(jìn)行仔細分析,通過(guò)分析此表,可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額,掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間,在摸清市場(chǎng)的基礎上,作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析,判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數,投資現金凈流量應當是負數,籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率)和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%,這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%,這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后,根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數,據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量,該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)、無(wú)息負債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是:
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加)+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少)=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加);
無(wú)息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少)。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重,這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤,因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為:
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤
該指數越低,營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大,說(shuō)明收益質(zhì)量不好,經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率,該指標的計算公式為:
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1,說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面,一部分收益尚未收到現金,停留在實(shí)物和債權資金形態(tài),債權能否足額變現尚存在疑問(wèn),而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面,企業(yè)營(yíng)運資金增加了,反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金,取得收益的代價(jià)增大了,說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率,通過(guò)縱向比較和橫向比較,分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外,還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下:
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%
注意:兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動(dòng)負債
需要注意的是,在這幾個(gè)公式中負債是分母,確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力,該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異,建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還,因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看,盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看,盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看,盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下:
(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
(2)銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(3)銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng),則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力,該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高,企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳,企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%,這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8)總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%,這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下:
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率
存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2
營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
平均營(yíng)運資金=【(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負債總額)+(期初流動(dòng)資產(chǎn)總額-期初流動(dòng)負債總額)】÷2
凈營(yíng)運資金周轉率是銷(xiāo)售收入與凈營(yíng)運資金平均占用額的比率,凈營(yíng)運資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差額,它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長(cháng)期資金來(lái)源供應的部分,是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不斷周轉使用的資金該資金越充裕,對短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證,但獲利能力肯定會(huì )降低。周轉次數越快,其運營(yíng)越有效。在毛利大于0的情況下,應收賬款周轉率和存貨周轉率越快,獲利越多;在毛利小于0的情況下,應收賬款周轉率和存貨周轉率越快,虧損越多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快,會(huì )相應的節約流動(dòng)資金,相當于相對擴大資產(chǎn)投入,增強企業(yè)的盈利能力?傎Y產(chǎn)周轉率越快,反映企業(yè)銷(xiāo)售能力越強,企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法,加速資產(chǎn)的周轉,帶來(lái)利潤絕對額的增加。
對不同財務(wù)報告主體進(jìn)行分析
財務(wù)報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人,包括權益投資人、債權人、經(jīng)營(yíng)管理層、政-府機構和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構包括財政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)、國有資產(chǎn)監督管理部門(mén)、社會(huì )中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告,需要不同的信息。
企業(yè)管理層分析
企業(yè)管理層也稱(chēng)經(jīng)理人員,他們關(guān)心的是根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)獲取的報酬,而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的好壞是通過(guò)財務(wù)報告反映出來(lái)的,一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的,因而他們對財務(wù)報告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得的成就,也關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的問(wèn)題和財務(wù)分析思路修改錯誤,通過(guò)分析錯誤和問(wèn)題出現的原因制定出改進(jìn)措施,以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰績(jì)。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問(wèn)題的,他們關(guān)注的財務(wù)比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的,前文所講到的財務(wù)指標基本上都涉及到,甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)他們可能更愿意冒險,利用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。
對納稅人的評估分析
稅務(wù)機關(guān)對企業(yè)進(jìn)行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要,他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無(wú)逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開(kāi)始,然后針對稅負低于正常峰值的情況展開(kāi)分析。
1、增值稅的納稅評估思路
分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開(kāi)始,
增值稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
然后將稅負率與銷(xiāo)售額變動(dòng)率等指標配合起來(lái)與其正常峰值進(jìn)行比較,銷(xiāo)售額變動(dòng)率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的,銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均低于正常峰值的,銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均高于正常峰值的,均可列入疑點(diǎn)范圍。根據企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。
對銷(xiāo)項稅額的評估應側重查證有無(wú)賬外經(jīng)營(yíng)、瞞報、遲報計稅銷(xiāo)售額,混淆增值稅和營(yíng)業(yè)稅征稅范圍,錯用稅率等問(wèn)題。對進(jìn)項稅額的評估主要是通過(guò)本期進(jìn)項稅金控制額指標進(jìn)行分析,本期進(jìn)項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷(xiāo)售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%
2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路
分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類(lèi)指標入手,這四個(gè)一類(lèi)指標是所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率。
所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤總額×100%
所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
如果一類(lèi)指標存在異常,就要運用二類(lèi)指標中相關(guān)指標進(jìn)行審核分析,并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因,這里所說(shuō)的二類(lèi)指標包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)費用變動(dòng)率、營(yíng)業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤變動(dòng)率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動(dòng)率、所得稅貢獻變動(dòng)率、應納所得稅額變動(dòng)率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。
如果二類(lèi)指標存在異常,就要運用三類(lèi)指標中影響的相關(guān)指標進(jìn)行審核分析,并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因,這里所說(shuō)的三類(lèi)指標包括存貨周轉率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營(yíng)業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。
公司財務(wù)分析報告15
根據鞋業(yè)貿易公司20xx年度會(huì )計報表,通過(guò)對各項財務(wù)數據對該企業(yè)進(jìn)行綜合分析。
一、基本情況:
。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表情況
資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金應收賬款應收利息存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計非流動(dòng)資產(chǎn):長(cháng)期應收款固定資產(chǎn)長(cháng)攤待攤費用非流動(dòng)資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計期末余額負債和所有者權益(或期末余額股東權益)流動(dòng)負債:361,100、0040,000、00應付賬款60,000、0050,000、00預收賬款750、001,500、00應付利息90,000、0091,500、00流動(dòng)負債合計511,850、00非流動(dòng)負債:30,000、00長(cháng)期借款30,000、00非流動(dòng)負債合計20,000、00121,500、00負債合計32,800、00所有者權益(或股東權益):1,200、00實(shí)收資本(或股本)500,000、0054,000、00—55,650、00未分配利潤所有者權益(或股東權444,350、00益)合計565,850、00565,850、00負債和所有者(或股東權益)合計
本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負債表反映,該企業(yè)資產(chǎn)合計565850元,其中流動(dòng)資產(chǎn)511850元,非流動(dòng)資產(chǎn)54000元;負債合計121500萬(wàn)元,其中流動(dòng)負債91500萬(wàn)元,非流動(dòng)負債30000元。因本期未分配利潤為負,因此導致本次所有者權益減少到444350元。
。ǘ├麧櫛砬闆r項目
一、營(yíng)業(yè)收入減:營(yíng)業(yè)成本銷(xiāo)售費用管理費用財務(wù)費用加:投資收益(損失以“-”號填列)
二、營(yíng)業(yè)利潤(虧損以“-”號填列)
三、利潤總額(虧損總額以“-”號填列)減:所得稅費用四、凈利潤(凈虧損以“-”號填列)本期金額140,000、0090,000、0010,000、0094,900、001,500、00750、00—55,650、00—55,650、00——55,650、00通過(guò)本企業(yè)20xx年利潤表反映,本企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為140000元,因主營(yíng)業(yè)務(wù)成本90000元及管理費用94900元的支出,造成本期利潤為負,造成企業(yè)本期虧損。
。ㄈ┈F金流量表情況
項目
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量:銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小計購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出小計經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量:投資活動(dòng)現金流入小計購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金投資支付的現金投資活動(dòng)現金流出小計投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量:吸收投資收到的現金取得借款收到的現金籌資活動(dòng)現金流入小計籌資活動(dòng)現金流出小計籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~本期金額130,000、00130,000、00140,000、0030,000、0067,900、00237,900、00—107,900、00—41,000、0020,000、0061,000、00—61,000、00500,000、0030,000、00530,000、00—530,000、
四、匯率變動(dòng)對現金的影響五、現金及現金等價(jià)物凈增加額加:期初現金及現金等價(jià)物余額六、期末現金及現金等價(jià)物余額—361,100、00—361,100、00該企業(yè)20xx年度凈現金流為361100元,其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為—107900元,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為—61000元,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的`現金流為530000元。
二、指標情況
短期償債能力營(yíng)運資本流動(dòng)比率速動(dòng)比率現金比率現金流動(dòng)比率長(cháng)期償債能力資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率權益乘數長(cháng)期資產(chǎn)負債率現金流量債務(wù)比營(yíng)運能力比率應收賬款周轉率存貨周轉率流動(dòng)資產(chǎn)周轉率營(yíng)運資本周轉率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率盈利能力比率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)凈利率權益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420,350、005、594、613、95—1、18償債能力:從數據分析上不難看出,本企業(yè)長(cháng)短期償債能力均較佳,營(yíng)運資本充足,流動(dòng)比率5、59、速動(dòng)比率4、61、現金比率3、95均體現出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負債率21、47%,長(cháng)期資產(chǎn)負債率6、32%,說(shuō)明企業(yè)長(cháng)期負債壓力不大。綜合分析,企業(yè)承債能力優(yōu)秀,償債能力強,暫無(wú)債務(wù)壓力負擔。
營(yíng)運能力:本企業(yè)本期營(yíng)運能力上看,應收賬款周轉率2、33,資金收回速度屬于中等水平;存貨周轉率1、56,因企業(yè)為零售企業(yè),庫存壓力暫時(shí)不大;流動(dòng)資產(chǎn)周轉率0、27,營(yíng)運資本周轉率0、33,非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率2、59,總資產(chǎn)周轉率0、25。以上數據說(shuō)明,該企業(yè)在20xx年度,營(yíng)運能力一般。
盈利能力:從盈利指標上看,幾項指標均為負值,說(shuō)名本期企業(yè)盈利水平極差,主營(yíng)業(yè)務(wù)的現金流量為負值是造成指標過(guò)低的主要原因。
三、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題
通過(guò)以上財務(wù)數據,不難發(fā)現,企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強,加上營(yíng)運能力一般,因此造成本年度企業(yè)的虧損。
四、解決方案
。ㄒ唬┖侠砜刂乒芾碣M用,降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及費用支出,在不影響產(chǎn)品市場(chǎng)份額的基礎上,適度提高產(chǎn)品售價(jià),提高利潤空間,增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流量。
。ǘ┨岣弋a(chǎn)品銷(xiāo)售速度及存貨周轉率,使企業(yè)在年度內銷(xiāo)售更多的商品,增強獲利能力,并適時(shí)的開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng),增加盈利空間。
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