國際保理與傳統的結算方式及福費廷的對照比較論文
根據聯(lián)合國貿發(fā)中心的統計數據，在國際貿易結算中，信用證（L/C）的使用率已降至16%，在發(fā)達國家甚至降至10%以下。特別是在歐美國家間的貿易結算中，國際保理基本上取代了信用證而成為最主要的結算融資方式。而在我國，信用證使用比例近年來(lái)雖有所下降，但仍高達50%左右，部分沿海發(fā)達地區可達到40%左右，使用非信用證結算方式較少。據資料統計，目前賒銷(xiāo)貿易已占全球貿易總額的70%左右，賒銷(xiāo)貿易方式是對買(mǎi)方最為有利、最具有吸引力的貿易方式。貿易方式的改變在向出口商提供擴大國際市場(chǎng)機遇的同時(shí)，也加大了出口商出口收匯的風(fēng)險。因此，深入研究國際保理與其他結算方式的優(yōu)缺點(diǎn)，為進(jìn)出口商在貿易實(shí)踐中理性選擇結算方式有著(zhù)重要意義。
國際保理與托收的比較
國際保理（International Factoring），又稱(chēng)保付代理，是指出口商以賒銷(xiāo)、承兌交單等方式銷(xiāo)售貨物時(shí)，保理商買(mǎi)進(jìn)出口商的應收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口商資信評估、銷(xiāo)售賬戶(hù)管理、信用風(fēng)險擔保、賬款催收等綜合金融服務(wù)。托收（Collection）是指債權人（出口商）出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托銀行向債務(wù)人（進(jìn)口商）收取貨款的一種結算方式。
兩者的區別主要表現在以下方面：
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國際保理業(yè)務(wù)不僅使出口商向進(jìn)口商提供了優(yōu)惠的付款條件，同時(shí)也保障了出口商的收匯安全。只要出口商在保理商核定的信用額度內履行合同，由于保理商承擔了100%的買(mǎi)方信用風(fēng)險，出口商就可從保理商處獲得無(wú)追索權的融資，將信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險都轉嫁給保理商。而在托收業(yè)務(wù)中，銀行僅提供服務(wù)，不提供任何信用和擔保。銀行在傳遞單據、收取款項過(guò)程中，既不保證付款人一定付款，也不負責審查單據是否齊全、是否符合買(mǎi)賣(mài)合同的規定。對貨物到達目的地后，遇到進(jìn)口人拒不贖單而導致的無(wú)人提貨和辦理進(jìn)口手續等情形，除非事先征得銀行同意，銀行也不負照管貨物之責。所以，托收結算方式對出口商有較大的風(fēng)險，對進(jìn)口商也有一定風(fēng)險，特別是D/A方式下，很容易造成出口商貨款兩空的境地。從安全收匯的角度來(lái)看，國際保理業(yè)務(wù)比托收安全。
�。ǘ┵M用方面
當出口商需要保理商的服務(wù)時(shí)，須交納一定的保理手續費，一般為所收賬款的1%-3%不等，視保理商事務(wù)繁簡(jiǎn)及承擔風(fēng)險的大小而定。一般而言，除要向作為出口保理商的銀行交納發(fā)票金額1‰-4‰的傭金外，還要向作為進(jìn)口保理商的銀行交納發(fā)票金額的4‰-10‰，由于進(jìn)口保理商承擔買(mǎi)方信用風(fēng)險，因此傭金比例要高一些。同時(shí)，還要承擔一定的銀行費用和單據費用。托收方式下，交單靈活、手續迅捷，程序較為簡(jiǎn)便，由于不提供任何信用和擔保，因此托收費用相對比國際保理低。
國際保理與信用證的比較
信用證（Letter of Credit， L/C），按國際商會(huì )《跟單信用證統一慣例》2007年修訂本（UCP600）的規定，指一項不可撤銷(xiāo)的安排，無(wú)論其名稱(chēng)或描述如何，該項安排構成開(kāi)證行對相符交單予以承付的確定承諾。國際保理與信用證均可以為買(mǎi)賣(mài)雙方融資，但兩者也存在很大的區別，具體表現在以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┦掷m、費用、成本方面
在國際保理業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商不辦理任何手續，也不承擔任何費用，而是由出口商在合同簽訂之前，與保理商簽訂保理協(xié)議，出口商承擔相關(guān)的保理費用。在信用證業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商要辦理信用證的開(kāi)證手續，承擔信用證的開(kāi)證手續費及保證金。保證金的比例不等，小企業(yè)的保證金往往為開(kāi)證金額的10%-60%，有的甚至高達100%。進(jìn)口商在申請開(kāi)證時(shí)，還要支付開(kāi)證金額1.5‰左右的手續費。出口商要承擔催證、審證、改證等一系列單證手續，貿易實(shí)踐中，還要承擔信用證的通知、匯票的承兌等項費用。保理業(yè)務(wù)與信用證相比，費用上大致相差不多，但保理業(yè)務(wù)中進(jìn)口商無(wú)須辦理開(kāi)證、改證等繁雜手續，大大簡(jiǎn)化了進(jìn)口手續，提高了效率。
�。ǘ┻M(jìn)口商資金占用方面
保理業(yè)務(wù)可使進(jìn)口商免交信用證方式下的開(kāi)證保證金及有關(guān)的銀行費用，而且利用賒銷(xiāo)的優(yōu)惠付款方式，進(jìn)口商可以在收到貨物甚至將貨物出售后再行付款。這樣避免了資金占壓，加快了資金周轉，降低了經(jīng)營(yíng)成本。在信用證業(yè)務(wù)中，開(kāi)證行在開(kāi)立信用證時(shí)，通常向進(jìn)口商收取一定數目的保證金，由于信用證結算的周期較長(cháng)，該資金被銀行占用，影響了進(jìn)口商的資金周轉，加重了進(jìn)口商的負擔。
�。ㄈI(yè)務(wù)范圍方面
保理實(shí)際上是一種融結算、管理、擔保、融資為一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是一種債權轉讓。在信用證業(yè)務(wù)中，銀行的功能就是在“相符交單”的情況下付款或融資�？梢�(jiàn)，國際保理的業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋了信用證的業(yè)務(wù)范圍，而且比信用證的功能要強。
�。ㄋ模└犊畋ＷC方面
在國際保理業(yè)務(wù)中，出口商發(fā)運貨物后，將全部單據如發(fā)票、運輸單據等直接寄給進(jìn)口商，提交保理商的僅僅是發(fā)票副本，由保理商依據發(fā)票副本向進(jìn)口商收取貨款，進(jìn)口商在付款到期時(shí)將全部款項付給保理商，保理商扣除相關(guān)費用后再轉交出口商。如果進(jìn)口商在發(fā)票到期日 90天后仍未付款，由保理商付款。但保理商付款的前提是：買(mǎi)賣(mài)雙方對所交的貨物沒(méi)有爭議，否則保理商可以拒付。在信用證業(yè)務(wù)中，信用證是一種單據買(mǎi)賣(mài)，各有關(guān)當事人處理的是單據，而不是與單據相關(guān)的貨物、服務(wù)或其他業(yè)務(wù)。至于賣(mài)方有沒(méi)有交貨，所交貨物是否與合同相符，銀行概不負責。因此，在付款的保證上，信用證對賣(mài)方有利，而國際保理卻對買(mǎi)方有利。
國際保理與福費廷的比較
福費廷（Forfaiting），又稱(chēng)包買(mǎi)票據，是指包買(mǎi)商向出口人無(wú)追索權地購買(mǎi)已經(jīng)由債務(wù)人所在地銀行承兌或擔保的'遠期匯票或本票的業(yè)務(wù)。其與國際保理的區別如下：
�。ㄒ唬┻m用范圍方面
國際保理業(yè)務(wù)由國際保理商向出口商提供在非信用證方式下、在180天以?xún)榷唐诘谋ＷC或融資服務(wù)，而福費廷是一種向信用證方式下的收款時(shí)間超過(guò)180天的出口人提供保證和融資服務(wù)的業(yè)務(wù)。
�。ǘ╋L(fēng)險和費用方面
采用保理業(yè)務(wù)，國際保理商提供在核準信用額度內的100%信用擔保，使出口人避免了壞賬風(fēng)險。采用福費廷業(yè)務(wù)，出口商的風(fēng)險、責任和費用在其向包買(mǎi)商提交符合約定條件的單據及相關(guān)憑證、獲得票款后即消滅，保證了出口商的利益。出口商在完成了福費廷業(yè)務(wù)后即無(wú)需承擔資產(chǎn)管理和應收賬款回收的工作及費用，節約了管理費用。出口商可以享受無(wú)追索權的票據貼現，轉嫁企業(yè)可能遇到的收匯風(fēng)險、匯率風(fēng)險，并可根據國家外匯管理局的有關(guān)政策，提早辦理核銷(xiāo)、退稅等手續。
�。ㄈ┤谫Y方面
采用保理業(yè)務(wù)，對出口商而言，在國際保理方式下，出口商發(fā)貨后， 保理商收到代表應收賬款的銷(xiāo)售發(fā)票，應出口商的融資要求，可以立即以預付款方式提供不超過(guò)80%發(fā)票凈額的無(wú)追索權融資給出口商，而該融資無(wú)須出口商提供擔�；虻盅�，剩余20%的收購價(jià)款于貨款收妥后再行清算。因此，增強了出口商的資金流動(dòng)性，增強了出口商的競爭能力。福費廷屬于無(wú)追索權的融資，與國際保理業(yè)務(wù)相比，其所提供的融資期限更長(cháng)，期限一般在18個(gè)月以上，最長(cháng)的可達10年，一般以5年為多，同時(shí)融資金額最高可達發(fā)票金額的100%。
綜上所述，國際保理業(yè)務(wù)在當今世界的國際貿易結算中已超過(guò)信用證業(yè)務(wù)結算量，在國外已經(jīng)被廣泛應用。目前，國際上已成立包括我國在內的130多個(gè)國家參加的國際保理聯(lián)合會(huì )（FCL）并公布了世界各國保理商所接受的統一慣例：《國際保理慣例規則》。國際保理業(yè)務(wù)在西歐和亞太地區的經(jīng)濟發(fā)達國家和地區的發(fā)展尤其迅速，2007年，全球保理業(yè)務(wù)量已達13000億歐元，占全球GDP（國內生產(chǎn)總值）比重超過(guò)3.3％；在歐洲，國際保理業(yè)務(wù)占當地GDP的6%。雖然目前我國的國際保理業(yè)務(wù)仍處于起步階段，無(wú)論是業(yè)務(wù)量還是業(yè)務(wù)經(jīng)驗都無(wú)法和發(fā)達國家相比，但國際保理業(yè)務(wù)在我國具有良好的發(fā)展前景。
參考文獻：
1.田桂玲.出口企業(yè)如何運用國際結算方式規避本幣升值風(fēng)險.現代金融，2008（2）