電力企業(yè)資金管理與控制論文
【摘 要】 貨幣資金是企業(yè)重要的財務(wù)資源。筆者在總結電力企業(yè)資金運營(yíng)特點(diǎn)的基礎上,按照企業(yè)資金管理要精益化、集約化和規范化的目標要求,從實(shí)際出發(fā),逐層深入,研究分析電力企業(yè)加強貨幣資金管理與控制的有效途徑。
【關(guān)鍵詞】 電力企業(yè); 資金管理; 集約化
電力企業(yè),尤其是供電企業(yè)不同于市場(chǎng)經(jīng)濟條件下的一般企業(yè),其產(chǎn)品具有公共性的特征,因此供電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標并不僅僅是利潤(或價(jià)值)的最大化。由于其產(chǎn)品在整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中具有舉足輕重的作用,所以電力企業(yè)在為國民經(jīng)濟發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)電能的同時(shí),要承擔相應的社會(huì )義務(wù),即要隨時(shí)保證國民經(jīng)濟發(fā)展對電能的需求。
一、電力行業(yè)資金運營(yíng)特點(diǎn)
供電企業(yè)從業(yè)務(wù)運營(yíng)的角度劃分,應當具有兩大資金運營(yíng)職能,一是買(mǎi)電賣(mài)電;二是電網(wǎng)建造維護。買(mǎi)電賣(mài)電是一個(gè)顯性的資金運營(yíng)循環(huán)系統,從財務(wù)視角出發(fā),類(lèi)似于商業(yè)企業(yè)模式。而電網(wǎng)的建造與維護,則更容易被理解為生產(chǎn)運營(yíng)環(huán)節再現。事實(shí)上,它應當是一個(gè)投入資金使其價(jià)值增值的資金運營(yíng)過(guò)程。
目前電網(wǎng)建設速度相對經(jīng)濟發(fā)展速度以及居民生活對電力需求的增長(cháng)速度來(lái)說(shuō)還是稍顯滯后,這客觀(guān)上要求企業(yè)必須加大電網(wǎng)建設投資規模和力度,獲得強大的資金支持,管理控制較大數額的資金也就從可能轉化為必然。概括而言,企業(yè)資金需求主要來(lái)源于:
一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。一方面電力市場(chǎng)尚不夠健全,客戶(hù)從消費到繳費有一個(gè)過(guò)程,如果考慮欠費催繳等問(wèn)題則電費回收周期更長(cháng),致使電力企業(yè)出現數額較大的應收款和應收票據。另一方面付現成本中的外購電費和工資福利支出必須用資金予以及時(shí)支付,修理費、其他費用中的一些資金支付項目又很少能采用賒銷(xiāo)方式進(jìn)行交易,在企業(yè)資金被占用而又不能占用其他企業(yè)資金的情況下,持有貨幣資金就成為企業(yè)的唯一選擇。
二是企業(yè)進(jìn)行電網(wǎng)建設的需要。目前電力企業(yè)處于發(fā)展的黃金時(shí)期,電力需求強勁在全球普遍存在。國際能源署(IEA)最近公布的研究報告顯示,在未來(lái)30年里,全球私人投資者和政府必須向電力產(chǎn)業(yè)投資10萬(wàn)億美元,中國電力產(chǎn)業(yè)所需投資也將超過(guò)2萬(wàn)億美元。根據“十一五”規劃,全國未來(lái)五年電網(wǎng)建設投資將超過(guò)10 000億元,平均每年2 000多億元。大規模的城網(wǎng)、農網(wǎng)、縣城網(wǎng)建設已經(jīng)展開(kāi)。
二、資金管理及控制中的風(fēng)險表現
(一)資金損失風(fēng)險增大
電力企業(yè)中大量資金的存在給資金安全敲響了警鐘,如果不重視資金安全方面的控制,將可能帶來(lái)巨大損失,挪用資金、攜款潛逃的行為就可能發(fā)生。再有,企業(yè)持有大量貨幣資金會(huì )對銀行、非銀行金融機構及資金短缺企業(yè)產(chǎn)生很大吸引,拉攏電力企業(yè)、吸收電力企業(yè)存款,對外出借資金、對外擔保等就會(huì )發(fā)生,企業(yè)發(fā)生資金損失的風(fēng)險必定會(huì )增大,資金管理難度隨之上升。同時(shí),過(guò)長(cháng)的產(chǎn)權鏈條及分支機構,致使多部門(mén)多家銀行開(kāi)立賬戶(hù)的現象極為普遍,造成了大量的資金沉淀,從源頭上決定了資金管理潛伏著(zhù)眾多安全隱患。
(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險上升
電力企業(yè)在資金集約化管理體系建立之前,曾長(cháng)期面臨著(zhù)大量的閑置資金與巨額貸款并存的窘境,企業(yè)每年都向銀行支付驚人的利息費用。
以200×年,某電力企業(yè)報表中部分數據為例,筆者將該企業(yè)資金成本分析如下:長(cháng)期借款平均余額是481 697萬(wàn)元,所有者權益平均余額為732 508萬(wàn)元,長(cháng)期借款相當于企業(yè)所有者權益的65.76%,大量長(cháng)期借款不僅增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險,而且也加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。2004年該企業(yè)貨幣資金平均余額為238 274萬(wàn)元,剔除企業(yè)1個(gè)月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對資金的需要量84 000(2 800×30)萬(wàn)元,尚有154 274萬(wàn)元的資金沉淀,如按一年期以上銀行貸款年利率5.76%(2004年10月29日執行)計算,每年因多借長(cháng)期借款需要額外支付的利息為8 886萬(wàn)元,考慮到銀行同期活期存款利率因素,沉淀資金受到利息1 110萬(wàn)元(銀行同期活期存款利率是年利率0.72%),利息支出與利息收入差為7 776萬(wàn)元,企業(yè)等于無(wú)償支付了銀行7 776萬(wàn)元利息。就供電企業(yè)整體而言,在強化資金管理前的2004年里,企業(yè)利息支出達198億元,而其利潤總額僅97億元,整個(gè)行業(yè)屬于典型的“為銀行打工”企業(yè)。資本結構的不合理性,將最終導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的上升。
與過(guò)高的負債率形成鮮明對比的是,企業(yè)充足的經(jīng)營(yíng)現金凈流入,大量地作為貨幣資金余額分散于系統各級單位的2萬(wàn)多個(gè)銀行賬戶(hù)中,受當時(shí)資金管理方法和管理手段制約,基層單位不能使用該資金,總部在基層單位上繳該資金前暫時(shí)也無(wú)法動(dòng)用。這必然降低資金的可調度性,直接導致資金利用效率低下,規模優(yōu)勢難以發(fā)揮等一系列問(wèn)題的存在。
(三)貨幣資金機會(huì )成本增加
從財務(wù)管理角度出發(fā),企業(yè)持有資金的主要目的是應付資金短缺所帶來(lái)的生產(chǎn)損失。眾所周知,持有過(guò)量資金將不利于企業(yè)的有效經(jīng)營(yíng),相反會(huì )因此產(chǎn)生不必要的機會(huì )成本和管理成本。舉例說(shuō)明:假設企業(yè)現金流入只包括銷(xiāo)售業(yè)電力產(chǎn)品受到的現金(含增值稅),現金流出只包括付現成本和購入電力費增值稅進(jìn)項稅,不考慮其他因素導致的現金流入、流出,企業(yè)每天經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現金流入3 300萬(wàn)元左右,維持每天的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)須流出現金2 600萬(wàn)元左右,每天的現金凈流入在700萬(wàn)元左右。如果不考慮其它因素對現金流入、流出的影響,企業(yè)當月的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入完全能夠滿(mǎn)足當月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出的需求,無(wú)須持有大量貨幣現金,而企業(yè)2004年貨幣資金平均余額為238 274萬(wàn)元,在考慮1個(gè)月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對資金的需求量84 000(2 800×30)萬(wàn)元的前提下,企業(yè)仍有大量的閑置資金,必然增加企業(yè)資金的機會(huì )成本。
三、電力企業(yè)貨幣資金管理分析
針對電力企業(yè)
上述的`資金管理困境,2006年以來(lái),國家電網(wǎng)公司堅持“三抓一創(chuàng )”工作思路,加強資金資源整合,實(shí)施集約化管理,推進(jìn)了公司發(fā)展方向的轉變。兩年來(lái)以“強化資金集中管理,開(kāi)展內部資金市場(chǎng)運作,提高資金使用效率”的工作思路,有效地扭轉了資金管理上的被動(dòng)局面。
(一)引入現代化交易平臺網(wǎng)上銀行系統
網(wǎng)上銀行的出現與應用,將大型企業(yè)集團實(shí)現資金集約化管理的目標變?yōu)楝F實(shí)。據了解,網(wǎng)、省電力公司利用“網(wǎng)上銀行”的技術(shù)手段后,在集中資金、加快電費回收速度方面獲得了很大效益并能夠實(shí)時(shí)跟蹤各分公司的資金流向,運用集中的資金,在資金、資本市場(chǎng)上運作,獲得了可觀(guān)的收益回報。
1.網(wǎng)銀使企業(yè)集團的資金集約化管理成為可能�！熬W(wǎng)上銀行”與傳統金融服務(wù)相比有了新的拓展�，F階段具備的功能有:網(wǎng)上實(shí)時(shí)查詢(xún),實(shí)時(shí)劃撥,下載對賬單自動(dòng)對賬單,企業(yè)集團理財,網(wǎng)上結算,客戶(hù)證書(shū)管理,外匯買(mǎi)賣(mài),代發(fā)工資,各種統計、咨詢(xún)、分析服務(wù)等。其優(yōu)勢主要表現在三個(gè)方面:有利于監控集團公司及分公司的所有賬戶(hù),防止資金“跑冒滴漏”,防范資金“三亂”風(fēng)險;有利于加速資金周轉;有利于降低資金成本。
2.網(wǎng)上銀行的安全性分析。目前,網(wǎng)上銀行在電網(wǎng)公司已具有較高的普及率,網(wǎng)上銀行的資金安全問(wèn)題就成為重點(diǎn)�，F有的系統在有效的防范票據交易風(fēng)險的同時(shí),以其自身特有的安全措施,來(lái)保證交易的萬(wàn)無(wú)一失。筆者以工商銀行的網(wǎng)銀系統為例,列式其安全措施:
(1)數據網(wǎng)絡(luò )傳輸方面,采用高強度的安全通信加密手段,保護用戶(hù)信息不被外界竊取和修改。
(2)身份認證方面,利用國際上安全性最強的128位非對稱(chēng)密鑰算法建立起公鑰安全體系,可有效地對用戶(hù)進(jìn)行身份認證,確認合法用戶(hù)的身份。
(3)整個(gè)系統的網(wǎng)絡(luò )框架上,設置多重防火墻和一個(gè)安全代理服務(wù)器,防止非法人員的入侵,保證整個(gè)系統的安全。
(4)業(yè)務(wù)處理上,在電子付款指令中增設一個(gè)支付密碼,經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)人員核對無(wú)誤后才辦理付款。
3.企業(yè)須進(jìn)一步完善網(wǎng)上銀行內控制度。企業(yè)在工行網(wǎng)銀系統操作中,應建立的內部控制關(guān)鍵點(diǎn)如下:
(1)同時(shí)設立銀行出納與資金管理作為不相容崗位,分別持有網(wǎng)上銀行身份認證時(shí)所需IC鑰匙卡,并妥善保管,依次履行網(wǎng)上付款及付款審核職能。
(2)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)僅允許在固定PC機終端操作,因而須明確并量化信息化管理員職責,定期對設備硬件、軟件及其運行情況進(jìn)行測試記錄,實(shí)時(shí)升級。
(3)對固定終端設定訪(fǎng)問(wèn)限制,保證其不通過(guò)IE進(jìn)入陌生網(wǎng)站,降低因惡意軟件及病毒入侵帶來(lái)的風(fēng)險,相關(guān)崗位還應定期更換網(wǎng)銀密碼,做好保密工作。
(二)構建資金集約化管理平臺
電力企業(yè)應先后通過(guò)建立三個(gè)平臺來(lái)實(shí)現資金的集約管理。
1.構建資金歸集平臺。即利用已經(jīng)開(kāi)辦的網(wǎng)銀業(yè)務(wù),通過(guò)金融機構網(wǎng)絡(luò )技術(shù),從基層企業(yè)開(kāi)始,實(shí)現資金的聚集歸集。省公司和區域公司對地市供電局實(shí)施資金額全面集中,以某市供電企業(yè)為例,公司所屬16個(gè)躉售縣局通過(guò)在工行開(kāi)設一個(gè)用于網(wǎng)上銀行交電費的專(zhuān)用賬戶(hù),授權市公司對這些賬戶(hù)進(jìn)行網(wǎng)上查詢(xún)余額及收繳電費資金,并通過(guò)開(kāi)立農行各縣局電費資金歸集戶(hù),減少了電費上繳中間環(huán)節,實(shí)現電費資金實(shí)時(shí)劃轉,縮短資金在途時(shí)間,現基本上實(shí)現“在途、結存雙結零”。在基層單位利用網(wǎng)上銀行系統加快資金歸集率后,由公司總部通過(guò)在中電財開(kāi)具的集團賬戶(hù),將網(wǎng)省公司超安全備付金的資金存量歸集到總部資金管理中心。
2.電力企業(yè)構建資金運作平臺。通過(guò)建立內部資金交易市場(chǎng),各單位通過(guò)這個(gè)市場(chǎng)發(fā)布資金供需信息,由內部資金交易系統進(jìn)行供需平衡,供需雙方按照內部交易規則協(xié)商談判,通過(guò)內部金融機構辦理委托貸款,實(shí)現內部資金調劑。
內部市場(chǎng)的利用,將有效地提高企業(yè)資金的利用率,減少貸款規模,控制融資費用。除此之外,筆者認為,在內部資源的有效整合基礎上,還應將融資形式的創(chuàng )新應用于資金的管理實(shí)踐。如采取擴大電網(wǎng)建設債券發(fā)行規模,爭取發(fā)行短期融資券,擴大融資租賃規模,與國家相關(guān)部門(mén)協(xié)商,應爭取引入社�；鹜顿Y電網(wǎng)建設;引入郵政儲蓄資金,在時(shí)機成熟時(shí)考慮并爭取到國外市場(chǎng)直接融資,以達到在最大領(lǐng)域范圍內,采用對企業(yè)最為有利的融資方式的目的。
3.構建資金安全監控平臺。公司總部建立資金管理信息網(wǎng)絡(luò )體系,直接與合作金融機構總部聯(lián)網(wǎng),實(shí)時(shí)采集公司各單位資金信息,實(shí)時(shí)監控和掌握公司各單位、各賬戶(hù)的資金運作結存情況。監控力度的加強,加快了資金運作力度,以電力系統200×年1-11月還貸數據為例,公司推遲貸款數百億元,內部資金市場(chǎng)運作資金超過(guò)100億元。
(三)強化資金管理評估
電力企業(yè)精益化、集約化的資金管理需要通過(guò)加強控制實(shí)現,控制的目的是:夯實(shí)資金過(guò)程控制以保證按計劃進(jìn)行并糾正各項重要偏差。有效的資金管理評估,可以判斷被監督目標是否按計劃實(shí)現和上級的權利下放是否被濫用,從而可決定應該如何處理調整實(shí)際工作。
對于電力企業(yè)而言,其現金流本身有季節性變化,現金流入(主要是售電收入)在夏季和冬季較多,但現金流出(主要是基建投資)在年初較少,年末較多,兩者差異導致現金流收支不協(xié)調的矛盾較為突出,迫使企業(yè)不斷加強對現金流預算控制的精細化管理工作。電力企業(yè)對現金流預算管理,要按照事前、事中和事后全過(guò)程的管理原則,通過(guò)下列措施解決現金流的控制及管理。
1.抓好月度(旬)資金收支滾動(dòng)計劃的制定。由于該計劃的制定,涉及到眾多部門(mén),非財務(wù)所能獨立完成,因此各級領(lǐng)導應積極負責組織和協(xié)調,建立健全相關(guān)部門(mén)在計劃制定中的責任制。具體為工程、物資等部門(mén)落實(shí)專(zhuān)人負責本部門(mén)的計劃制定;財務(wù)需負責信息的匯總及支出的平衡。按照“年度財務(wù)計劃”確定的總指標,分解和均衡安排月度(旬)資金收支滾動(dòng)計劃,提高計劃執行的準確性。
2.實(shí)施對月度(旬)資金收支滾動(dòng)計劃的執行控制。企業(yè)應逐步通過(guò)軟件平臺,分階段實(shí)施對計劃執行的全面控制,即:對月度支出總額和項目支出進(jìn)行實(shí)時(shí)監控,設定提醒及停止支付的警戒線(xiàn)。
3.完成對月度(旬)資金收支滾動(dòng)執行結果的分析工作。事后分析對于企業(yè)進(jìn)一步完善資金管理控制至關(guān)重要。企業(yè)可利用軟件系統定期對現金流收支情況進(jìn)行統計,每旬做好對支出總額和分項目實(shí)際發(fā)生數與計劃批準數差異的分析,查找原因,適時(shí)公布、考核各單位的計劃和實(shí)際差異情況。
總之,在對電力企業(yè)資金運營(yíng)管理特點(diǎn)進(jìn)行深入剖析后,筆者看到,只有加強對資金的管理及控制才能促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟效益的提高;只有根據電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際,建立起一套適應公司發(fā)展的資金管理控制體系,才能對資金進(jìn)行有效的監控。
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