分析財務(wù)預警指數編制的意義論文
一、財務(wù)預警指數編制的意義
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1、簡(jiǎn)化復雜問(wèn)題。上市公司的財務(wù)報告及其附注等會(huì )計資料為會(huì )計信息使用者提供了大量的財務(wù)和非財務(wù)信息，但是面對包羅萬(wàn)象的海量信息，很多信息使用者尤其是非專(zhuān)業(yè)人士會(huì )無(wú)所適從。通過(guò)編制財務(wù)危機預警指數對這些海量信息加以相應整理，將龐大的數據內容和非財務(wù)信息標準化后的結果歸納總結為一個(gè)簡(jiǎn)明的財務(wù)危機預警指數，從而有助于外部投資者、債權人，尤其是公司管理者更快捷、更深入地掌握上市公司的財務(wù)狀況，及時(shí)預知財務(wù)危機的征兆，做出科學(xué)有效的財務(wù)決策。
2、拓展會(huì )計信息。理論來(lái)源于實(shí)踐并服務(wù)于實(shí)踐，但是會(huì )計理論研究注重研究會(huì )計信息的生成，忽視會(huì )計信息使用；會(huì )計實(shí)務(wù)中注重單純地提供會(huì )計信息，忽視會(huì )計信息的再加工及其分析使用。使用會(huì )計信息是會(huì )計信息生成的最終目的，在使用會(huì )計信息的過(guò)程中又可以發(fā)現會(huì )計信息生成的不足，從而有的放矢對會(huì )計信息進(jìn)行再加工和分析使用，以便進(jìn)一步增強會(huì )計信息的有用性，這樣又有利于會(huì )計信息的合理使用與準確分析。財務(wù)危機預警指數是對不同公司、不同時(shí)間、不同指標的三維信息的匯總加工，是為了預防財務(wù)危機、控制財務(wù)風(fēng)險而對使用會(huì )計信息的進(jìn)一步拓展深化。
3、豐富
危機管理理論
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。危機管理產(chǎn)生于上世紀八十年代初，主要研究公司對于各種危機事件的事前、事中和事后的應對措施及其管理，以避免和減少危機產(chǎn)生帶來(lái)的危害，努力將損失降到最低。目前，許多公司已經(jīng)在內部推行了危機管理，財務(wù)危機預警正是對公司財務(wù)危機的預測和監控，是危機管理的重要措施之一。財務(wù)危機追根溯源因財務(wù)風(fēng)險所引發(fā)，因此正確識別公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險并加以防范和控制是進(jìn)行財務(wù)危機預警研究需要考慮的根本問(wèn)題。財務(wù)危機預警將公司內的各種逆境現象，作為一個(gè)相對獨立的活動(dòng)過(guò)程來(lái)考察，在分析財務(wù)逆境與財務(wù)危機現象的形成機理與內在特性的基礎上，提出提前預報與預控的原理與方法，建立用于監測、評價(jià)、預報公司財務(wù)逆境現象與危機現象的預警指標體系，努力做到有效預測和監控財務(wù)風(fēng)險，減少或避免財務(wù)危機的發(fā)生。因此，可以說(shuō)財務(wù)危機預警理論豐富了危機管理理論。
�。ǘ⿲�(shí)踐意義。上市公司財務(wù)危機預警指數的最基本功能不容置疑是實(shí)時(shí)預警，即根據財務(wù)危機預警指數反映的公司財務(wù)危機信息，對未來(lái)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢進(jìn)行預測并適時(shí)發(fā)出預警信號。尤其是在瞬息驟變的激烈競爭環(huán)境中，現代上市公司若想生存、發(fā)展和獲利，勢必實(shí)時(shí)關(guān)注財務(wù)狀況，預防財務(wù)危機的發(fā)生。因而，財務(wù)危機預警指數體系可以被廣泛應用于政府及相關(guān)部門(mén)宏觀(guān)層面以及上市公司本身及其利益相關(guān)者微觀(guān)層面，在不同領(lǐng)域發(fā)揮作用。
1、有利于宏觀(guān)經(jīng)濟政策的制定及實(shí)施。財務(wù)危機預警不僅直接或間接影響到企業(yè)是否能得以持續生存、發(fā)展和獲利，而且波及社會(huì )穩定、經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結構升級等方方面面。通過(guò)財務(wù)危機預警指數，政府及相關(guān)部門(mén)可以明確我國不同行業(yè)、不同地區的上市公司是否存在財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)危機發(fā)生的可能性，據此制定相應政策協(xié)調各方關(guān)系，減少或避免財務(wù)危機帶來(lái)的直接和間接損失，維護社會(huì )穩定、優(yōu)化資源配置、調整產(chǎn)業(yè)結構；另一方面，財務(wù)危機預警指數體系也是政府宏觀(guān)經(jīng)濟政策實(shí)施的反饋體系，財務(wù)危機預警指數的靈敏變動(dòng)能夠及時(shí)反映政府及相關(guān)部門(mén)制定的財政金融等宏觀(guān)經(jīng)濟政策對上市公司整體和各行業(yè)、各地區所造成的影響，從而為政府及相關(guān)部門(mén)及時(shí)了解政策執行情況提供了路徑。
2、有利于上市公司自我診斷。上市公司根據編制的財務(wù)危機預警指數綜合排名，或者通過(guò)橫向比較某一時(shí)期的財務(wù)危機預警指數，找尋自身與上市公司之間的差距，了解在各行業(yè)、各地區中的競爭地位，做好客觀(guān)有效的定位。上市公司也可以依據財務(wù)危機預警指數，持續跟蹤、監控公司的財務(wù)活動(dòng)全過(guò)程，比較不同時(shí)期本公司財務(wù)活動(dòng)運行軌跡，分析自身財務(wù)安全并預警潛在風(fēng)險，找出危機源頭，有針對性地采取措施以減少或避免損失，以更好地實(shí)現可持續發(fā)展。
3、有利于投資者和債權人等利益相關(guān)者做出財務(wù)決策。通過(guò)對綜合財務(wù)危機預警指數的動(dòng)態(tài)分析，投資者和債權人能更有效地判斷上市公司的財務(wù)狀況與潛在投資價(jià)值。而對個(gè)股的財務(wù)危機預警指數橫向比較分析，又有助于其做出理性的投資決策；投資者理性投資，又會(huì )促使整個(gè)股票市場(chǎng)走勢趨于理性，降低股市的'非理性波動(dòng)。一套高效的財務(wù)危機預警體系，可以為投資者及債權人等利益相關(guān)者提供多維度的財務(wù)信息，提供一種間接評價(jià)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的尺度，有助于投資者和債權人等利益相關(guān)者樹(shù)立正確的理財理念，做出科學(xué)的財務(wù)決策。事實(shí)上，正是投資者、債權人等利益相關(guān)者對公司財務(wù)危機預警的強烈要求推動(dòng)了該項研究的飛速發(fā)展。
二、編制財務(wù)危機預警指數應的遵循原則
編制財務(wù)危機預警指數必須明確引發(fā)財務(wù)危機的財務(wù)風(fēng)險的特征：全過(guò)程性、系統性和連續性等，因此有必要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行持續、全面的多層次多角度的監控，在構建財務(wù)危機預警指數時(shí)必須堅持和遵循一定的原則。
�。ㄒ唬┛茖W(xué)性原則�？茖W(xué)選取預警指標是編制財務(wù)危機預警指數的重要環(huán)節�？茖W(xué)性原則主要體現在理論依據的正確性、指標體系的完備性和可信度、權重確定的準確性和預警模型的邏輯嚴密性等方面，將理論與實(shí)踐有機結合，在理論上要站得住腳，同時(shí)又能反映預警對象的客觀(guān)實(shí)際情況，抓住最重要的、最本質(zhì)的和最有代表性的東西。對客觀(guān)實(shí)際抽象描述得越清楚、越簡(jiǎn)練、越實(shí)際，科學(xué)性就越強。
�。ǘ┛深A測性原則。在財務(wù)危機預警指數的構建過(guò)程中，通常是在傳統的以面向過(guò)去為主體的財務(wù)報告等財務(wù)信息中，增加對未來(lái)期間財務(wù)信息的加工統計和總結歸納，使政府及相關(guān)部門(mén)、上市公司本身以及以投資者、債權人為主導的利益相關(guān)者能夠通過(guò)深入分析財務(wù)危機預警指數，對未來(lái)上市公司財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢以及面臨財務(wù)危機的可能性做出相應的判斷。
�。ㄈ┈F金流量至上原則�，F金流是公司發(fā)展的血液，決定公司的興衰存亡，是制約公司財務(wù)活動(dòng)的首要因素，是政府及相關(guān)部門(mén)、經(jīng)營(yíng)管理者、投資者和債權人等關(guān)注的焦點(diǎn)，更重要的是現金流量難受“會(huì )計戲法”的影響，難以人為操縱，能夠更客觀(guān)更權威地反映公司財務(wù)狀況，因此現金流量原則對于預警財務(wù)危機而言具有“至高無(wú)上”的重要性。
�。ㄋ模┫到y性原則。系統性原則首先要求明確編制財務(wù)危機預警指數的目標導向——預測和監控財務(wù)危機；其次要求指數體系將全面性和獨立性相結合，構成一個(gè)有序的整體，既要反映引發(fā)財務(wù)危機的源頭——財務(wù)風(fēng)險整體在不同層次、不同維度的表現，又要盡量避免不同類(lèi)別預警指標之間的高度相關(guān)性，杜絕多重共線(xiàn)性的存在；最后，系統性原則要求財務(wù)危機預警指數體系必須考慮財務(wù)危機起因的開(kāi)放性。財務(wù)危機是公司內部條件與外部環(huán)境相互聯(lián)系、交互作用的綜合結果，而且可能表現為循序漸進(jìn)的一個(gè)過(guò)程，既取決于公司內部財務(wù)活動(dòng)情況，又受制于外部環(huán)境影響，理應是開(kāi)放的，在指標選取時(shí)要注意選擇動(dòng)態(tài)的指標來(lái)進(jìn)行預警，以維護其動(dòng)態(tài)性和開(kāi)放性。
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