境外投融資專(zhuān)題培訓個(gè)人心得體會(huì )
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關(guān)于境外國際工程承包融資類(lèi)別,主要概括為以下四種:
主權融資:包括國家雙邊協(xié)議、財政借款、主權擔保、兩優(yōu)貸款等形式,主要由進(jìn)出口銀行來(lái)操作執行,其具有一定的外交服務(wù)性質(zhì)。
項目融資:包括政府合作項目、國家支持行業(yè)、商業(yè)銀行貸款(如一攬子貸款項目、BOT、PPP特許經(jīng)營(yíng)項目)商業(yè)合作項目(政策、政府支持、企業(yè)為主、市場(chǎng)運作)等。
財務(wù)融資:企業(yè)境外項目執行需要資金,運用國際金融工具的融資。
供應鏈融資:通過(guò)對信息流、物流、資金流的控制,從采購原料開(kāi)始,制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品,最有由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )把產(chǎn)品送到消費者手中,將供應商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商、最終用戶(hù)連成一個(gè)整體的網(wǎng)絡(luò )鏈結構。金融機構圍繞核心企業(yè),管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流,并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險轉變?yōu)楣⿷溒髽I(yè)整體的可控風(fēng)險,通過(guò)獲取各類(lèi)信息,將風(fēng)險控制在最低的金融服務(wù)。對應供應鏈融資,我們比較陌生,供應鏈融資特點(diǎn)主要有:信用穿透,解決上下游的資金為題,鏈條各個(gè)環(huán)節皆可融資;可以延長(cháng)核心企業(yè)付款周期;降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)的交易成本;可為多方控制風(fēng)險,提高產(chǎn)業(yè)競爭力。
在投融資項目領(lǐng)域,我們應關(guān)注所在國在投融資領(lǐng)域的政策,焦點(diǎn)在于所在國重點(diǎn)行業(yè),優(yōu)先支持基礎設施補短板項目,鼓勵新型基礎設施項目,鼓勵新型基礎設施項目開(kāi)展試點(diǎn),主要包括:
1、倉儲物流項目;
2、收費公路、鐵路、機場(chǎng)、港口項目;
3、城鎮污水垃圾處理及資源化利用、固廢危廢醫廢處理、大宗固體廢棄物綜合利用項目;
4、城鎮供水、供電、供氣、供熱項目;
5、數據中心、人工智能、智能計算機中心項目;
6、5G、通信鐵塔、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、寬帶網(wǎng)絡(luò )、有線(xiàn)電視網(wǎng)絡(luò )項目;
7、智能交通、智慧能源、智慧城市項目。對于走出去明文禁止類(lèi)的項目,企業(yè)堅決不允許做。對于一帶一路倡議中的旗艦項目企業(yè)須帶頭實(shí)施,但項目的`經(jīng)濟可行性至關(guān)重要。
在融資方式上,企業(yè)可以通過(guò)銀行、保理公司、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺等多種渠道獲得融資,對于銀行融資,成本低,但要求高、靈活性差,審批流程長(cháng),對于其他金融機構融資,額度有限,需要逐個(gè)溝通,效率低,對于互聯(lián)網(wǎng)融資平臺,線(xiàn)上操作審批快捷融資效率高,但一個(gè)平臺對接多種金融機構。項目投融資近年來(lái)日益受到人們的矚目與青睞,應用領(lǐng)域和應用范圍越來(lái)越廣,也主要是因為項目融資與其他的籌資方式相比,具有一些明顯的優(yōu)點(diǎn)。項目融資的優(yōu)勢是:可實(shí)現融資的無(wú)追索或者有限追索;實(shí)現資產(chǎn)負債表外融資;允許較高的債務(wù)比例,實(shí)現風(fēng)險隔離或風(fēng)險分擔,享受所在國稅務(wù)優(yōu)惠的好處;實(shí)現多方位融資。
投融資類(lèi)項目,一是要考慮退出安全的可靠性,二是抵押產(chǎn)品的流動(dòng)性,三是投資收益的可行性。當然,投融資項目在推進(jìn)過(guò)程中也存在著(zhù)一定的困難,例如投融資項目周期長(cháng),須經(jīng)幾任領(lǐng)導任期,考核機制如何去制定完善;投資決策者要有前人栽樹(shù),后人乘涼的胸懷,企業(yè)要有百年老店的愿景,企業(yè)精通國際化市場(chǎng)開(kāi)發(fā)又熟悉投融資的人才,待遇好才能留住投融資人才。如果存在政策不配套,相互矛盾,經(jīng)常變化,也影響可持續發(fā)展。
對于投融資項目,還需要抱有底線(xiàn)思維,一是不能被對方要挾,做好談不成的準備;二是做好前期法律咨詢(xún)工作,做好與合作方上法庭的準備;三是做好政治風(fēng)險的最壞準備,由于政策或戰爭導致的投資血本無(wú)歸準備;四是做好前期工作盡調,確保不受騙不上當;五是定性判斷不能失誤,對定量評估考慮動(dòng)態(tài)因素。
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