我的期市心得兩篇
篇一：我的期市心得
我的期市心得之一-----質(zhì)疑期市高風(fēng)險論
曾經(jīng)當我們懷著(zhù)強烈的自信心，懷著(zhù)對未來(lái)美好的憧憬來(lái)到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現自己的創(chuàng )業(yè)之夢(mèng)。當然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數年過(guò)去了，高風(fēng)險我們領(lǐng)略到了，可原來(lái)憧憬的高回報在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險卻無(wú)處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤(pán)經(jīng)驗告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，至少對我們散戶(hù)來(lái)說(shuō)，期市不應該是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險高回報這樣一種觀(guān)念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報，同時(shí)也接受了期貨就應當承受高風(fēng)險的觀(guān)念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來(lái)論述這一觀(guān)點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶(hù)，資金數萬(wàn)，個(gè)人資質(zhì)在我看來(lái)也遠高于其他客戶(hù)，當大多數人還在奉行短線(xiàn)交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(cháng)線(xiàn)投資了，而我認識到長(cháng)線(xiàn)投資的重要性是在兩年之后，他認為要想在期貨中獲取高利潤，付出高風(fēng)險是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉獲利不菲，這 更加讓他確信下重倉承擔高風(fēng)險，獲取巨額利潤的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉交易的一句話(huà)是：倉位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無(wú)法承受壓力而在當日平倉，但平倉之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì )，如果當時(shí)下一半15手，恐怕結果就不會(huì )是因壓力而平倉錯過(guò)這大好機會(huì )。但這并不是最遭的，由于倉重，他的止損又大，即使遵守了順勢而為，嚴格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運氣仍然迫使他連續止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險就凸顯出來(lái)，資金迅速降到了6千元，可是他并沒(méi)有意識到錯在哪里，而是抱怨運氣太背了，怎么做怎么錯，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著(zhù)他的方向小幅下跌，接著(zhù)整理，再接著(zhù)反方向漲了回來(lái)，止損之后只剩下幾百了，至此，原來(lái)投入的資金全部虧光，盡管他堅持長(cháng)線(xiàn)交易是
非常正確的，但僅有的幾次機會(huì )都由于各種原因錯過(guò)了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來(lái)結果就是虧損，而重倉又起到了加重損失的作用，最終沒(méi)有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險高回報的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報本來(lái)就是貪婪的表現。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤，而行情是有限的，就只能通過(guò)加大倉位來(lái)實(shí)現，而這樣止損也必然會(huì )非常大等于是不允許自己有更多犯錯的機會(huì )，一旦運氣不佳，遭遇連續虧損，本金就會(huì )迅速下降，直到掃地出門(mén)。讓我用數字來(lái)說(shuō)明一下，以20000元本金來(lái)計算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續費），以近年的行情來(lái)看，即使你以長(cháng)線(xiàn)為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠，如果要想實(shí)現暴利，就必須加大倉位。比如10手，盈利就會(huì )變?yōu)?0000，這個(gè)結果看來(lái)還不錯，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯的次數將更少），這將意味著(zhù)你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在你搭上一艘船之前你會(huì )付出更多次數的虧損，還有如果你連續虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復本金，而5次連續虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運氣就會(huì )出現，可怕吧，重倉交易在給你一個(gè)誘人的回報時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險，一個(gè)你注定根本無(wú)法承受的風(fēng)險。如果你堅持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則，堅持長(cháng)線(xiàn)交易(我個(gè)人是長(cháng)線(xiàn)交易的堅定擁護者，開(kāi)始也有一個(gè)從短線(xiàn)到長(cháng)線(xiàn)的轉變過(guò)程），擴大贏(yíng)利上采用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過(guò)驗證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結果也會(huì )大打折扣），則結果也會(huì )非常不錯，盡管并不是我們期待的巨額利潤，但如果以這種操作方式長(cháng)期交易下去，你的資金會(huì )越來(lái)越大畢竟我們的目標是在期市長(cháng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報而付出高風(fēng)險是人貪欲的表現，只會(huì )招來(lái)失敗，其實(shí)歸根結底期市本身只是提供了一個(gè)
良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險完全可以通過(guò)良好的資金管理原則來(lái)化解，最大的風(fēng)險來(lái)源于交易者內心的貪婪，高風(fēng)險高回報并不是期市的本來(lái)面目，只是投資人對期市的主觀(guān)感受與評價(jià)，追逐高利潤并不是最首要的，追逐低風(fēng)險的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(cháng)期生存在這個(gè)市場(chǎng)才是一切的一切的基礎。最后說(shuō)一句話(huà)來(lái)概括：輕倉小量，堅守原則，降低風(fēng)險，增值為首。
我的期市心得之二---止損不容質(zhì)疑
剛剛讀過(guò)謙虛謹慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤(pán)操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一，你我都曾遇到過(guò)這樣一種情況：明明我是順勢操作，但依然連續被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來(lái)，觸發(fā)了止損，接著(zhù)再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過(guò)來(lái)，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì )想，如果我不設止損，或象謙虛謹慎老兄所說(shuō)的在我發(fā)現做單方向錯誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對嗎？我再以一些例子來(lái)論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶(hù)頭，是94年入市的老交易員了，據他人介紹，他以前操盤(pán)手法極惡劣，爆過(guò)數個(gè)戶(hù)頭。但從我進(jìn)公司后觀(guān)察，他的交易手法遠高于場(chǎng)內絕大多數客戶(hù)，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤(pán)整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹慎老兄所說(shuō)的那種手法，接著(zhù)趨勢轉向了，發(fā)現錯誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著(zhù)奇跡出現了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅持看多，只下2手，連續贏(yíng)利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過(guò)程中我一直觀(guān)察他，分析他的操作方法，我發(fā)現他的思路與多數客戶(hù)設好止損進(jìn)場(chǎng)的方式孑然不同，他是認準漲勢，只要趨勢沒(méi)有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉，綠豆盡管洗盤(pán)非常厲害，在其他客戶(hù)跟對趨勢后依然被迫止
損的情況下，他的方法為他帶來(lái)了非常好的利潤。然而事情并沒(méi)有就此結束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開(kāi)始加重，他開(kāi)始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯了，止損，再空一次，發(fā)現又錯了，第二次止損之后，兩萬(wàn)多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現錯了才出場(chǎng)的止損方式讓本來(lái)很平常的兩個(gè)錯誤帶來(lái)了巨大的損失，讓13次贏(yíng)利化為烏有。想必大家都知道資金管理的兩大黃金原則，一是將虧損限于小額，讓獲利盡可能放大，也就是我們常說(shuō)的盈虧比必須大于3/1。二是應局限任何部位的損失，也就是任何虧損不要超過(guò)總資金的1/20（通行的最大比率）。很明顯，大止損的方式完全違背了這一原則。況且，誰(shuí)敢保證以這種方式入市就不會(huì )犯錯，那種你認為趨勢開(kāi)始了，結果卻又折了回來(lái)開(kāi)始了反方向的趨勢難道不常見(jiàn)嗎，認識到自己錯了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì )讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設止損已沒(méi)什么區別了，可以這么說(shuō)，如果我以謙虛謹慎老兄所說(shuō)的那種手法入市，我不知死過(guò)多少回了，但只因我嚴守止損，我才有機會(huì )保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無(wú)數次 操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強烈反對弱化止損的地位，謙虛謹慎老兄還認為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認為止損首先應符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來(lái)確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來(lái)確定止損的大小，不僅會(huì )將虧損放大到危險程度，而且誰(shuí)敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì )有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因為每一次進(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì )發(fā)生，而不是一定會(huì )發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過(guò)是一個(gè)假設，沒(méi)有任何的肯定意義。謙虛謹慎老兄還有這樣一句話(huà)“如果你的技術(shù)系統要經(jīng)常止損的話(huà)，說(shuō)明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機大師曾說(shuō)過(guò)：我95/100的利潤是由5/100的交易創(chuàng )造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機會(huì )并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統居然會(huì )有如此之高的止損率，失敗交易遠遠超過(guò)了獲利交易，最終結果依
然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說(shuō)明止損次數的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數次小額虧損所帶來(lái)的損失。我最后要說(shuō)的是散戶(hù)在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問(wèn)題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機難于選擇，不得要領(lǐng)必然導致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問(wèn)題，完全可以通過(guò)觀(guān)察它的走勢規律來(lái)解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹慎老兄，我幾乎反對你的所有觀(guān)點(diǎn)，但這是一個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀(guān)點(diǎn)之間左右權衡得出的，不過(guò)實(shí)踐是檢驗真理的唯一標準。
我的期市心得之三----簡(jiǎn)以致勝
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標，我經(jīng)過(guò)篩選，選出了一些在我當時(shí)看來(lái)很好用的工具，并且我很早就意識到了系統交易的重要性，用許多不同的指標及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過(guò)程有規則可以依據，做到整個(gè)過(guò)程心里都有底。這是讓我現在想起來(lái)都覺(jué)得得意的一件事。然而，錯誤恰恰沒(méi)有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節都依賴(lài)數個(gè)指標和工具的共同作用，雖不是一般常說(shuō)的所謂共振，但卻規定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說(shuō)我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上（下）穿70rsi均線(xiàn)，同時(shí)參考角度線(xiàn)，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉及成交量，總之，整個(gè)過(guò)程是非常復雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問(wèn)題就是相互干涉造成，幾個(gè)指標相互矛盾，總有一些條件不會(huì )被滿(mǎn)足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰中近乎無(wú)效，除了選擇的指標及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯誤的思路，我發(fā)現了這些問(wèn)題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺(jué)的可以了，我把所有的工具及指標還有簡(jiǎn)單的交易計劃羅列到一張紙上，我發(fā)現占滿(mǎn)了整張信紙，我的腦海中閃現過(guò)一個(gè)念頭：工具是否依然太多�？墒俏矣钟X(jué)得剩下的工具都很重
篇二：我的期市心得
一、質(zhì)疑期市高風(fēng)險論
曾經(jīng)當我們懷著(zhù)強烈的自信心，懷著(zhù)對未來(lái)美好的憧憬來(lái)到期貨這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我們?yōu)榈氖亲C明自我價(jià)值，同時(shí)也是為了在這個(gè)市場(chǎng)中獲利，實(shí)現自己的創(chuàng )業(yè)之夢(mèng)。當然，我們首先知道期市是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，甚至于這就正是我們選擇這個(gè)市場(chǎng)的原因。然而，數年過(guò)去了，高風(fēng)險我們領(lǐng)略到了，可原來(lái)憧憬的高回報在哪里呢，資金虧損累累，風(fēng)險卻無(wú)處不在。在與期市為伍幾年后，實(shí)盤(pán)經(jīng)驗告訴我，期市本身并不是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，至少對我們散戶(hù)來(lái)說(shuō)，期市不應該是一個(gè)高風(fēng)險高回報的市場(chǎng)，由于我們先入為主的接受了高風(fēng)險高回報這樣一種觀(guān)念，因此在我們的操作思路中不僅期望得到很高的回報，同時(shí)也接受了期貨就應當承受高風(fēng)險的觀(guān)念，而這正是釀成惡果的一個(gè)關(guān)鍵原因。我就以我的一個(gè)朋友老徐的經(jīng)歷來(lái)論述這一觀(guān)點(diǎn)吧。老徐是公司里的一個(gè)客戶(hù)，資金數萬(wàn)，個(gè)人資質(zhì)在我看來(lái)也遠高于其他客戶(hù)，當大多數人還在奉行短線(xiàn)交易時(shí)他已經(jīng)在進(jìn)行長(cháng)線(xiàn)投資了，而我認識到長(cháng)線(xiàn)投資的重要性是在兩年之后，他認為要想在期貨中獲取高利潤，付出高風(fēng)險是很正常的事，在這樣的思路下，他的下單量很重，曾經(jīng)在大豆的一次空頭行情中下重倉獲利不菲，這更加讓他確信下重倉承擔高風(fēng)險，獲取巨額利潤的交易思路，他經(jīng)常反駁我質(zhì)疑重倉交易的一句話(huà)是：倉位大小是一樣的，止損大了獲利也大。他曾經(jīng)在98年一次下30手空單，但終因無(wú)法承受壓力而在當日平倉，但平倉之后是3個(gè)跌停板，那種懊悔之心相信大家都能體會(huì )，如果當時(shí)下一半15手，恐怕結果就不會(huì )是因壓力而平倉錯過(guò)這大好機會(huì )。但這并不是最遭的，由于倉重，他的止損又大，即使遵守了順勢而為，嚴格止損這兩大原則，期貨的高杠桿率及技術(shù)上的失誤再加上一點(diǎn)壞運氣仍然迫使他連續止損十多次，這時(shí)期貨的高風(fēng)險就凸顯出來(lái)，資金迅速降到了6千元，可是他并沒(méi)有意識到錯在哪里，而是抱怨運氣太背了，怎么做怎么錯，最后一筆交易就是用這6千做的，知道他下了幾手嗎，10手（透支交易），價(jià)格先是順著(zhù)他的方向小幅下跌，接著(zhù)整理，再接著(zhù)反方向漲了回來(lái)，止損之后只剩下幾百了，至此，原來(lái)投入的資金全部虧光，盡管他堅持長(cháng)線(xiàn)交易是非常正確的，但僅有的幾次機會(huì )都由于各種原因錯過(guò)了，而在整理時(shí)他卻進(jìn)場(chǎng)了，不可能太大的止損與價(jià)格的大幅振蕩合起來(lái)結果就是虧損，而重倉又起到了加重損失的作用，最終沒(méi)有等到期待中的大行情資金就已經(jīng)虧光了，盡管進(jìn)場(chǎng)時(shí)機是他失敗的一個(gè)直接原因，但根本原因則是他高風(fēng)險高回報的交易思路，其實(shí)期望在期市中獲取高回報本來(lái)就是貪婪的表現。希望獲得年收益2-3倍的超額利潤，而行情是有限的，就只能通過(guò)加大倉位來(lái)實(shí)現，而這樣止損也必然會(huì )非常大等于是不允許自己有更多犯錯的機會(huì )，一旦運氣不佳，遭遇連續虧損，本金就會(huì )迅速下降，直到掃地出門(mén)。讓我用數字來(lái)說(shuō)明一下，以20000元本金來(lái)計算，以大豆為例，公司要求最小交易量為5手，按流行的5/100止損原則，一次虧損為1000元，折合為20點(diǎn)/手（包括手續費），以近年的行情來(lái)看，即使你以長(cháng)線(xiàn)為交易方式捕捉到了行情，在拋頭去尾后，利潤也就是300點(diǎn)，5手就是15000元（不包括加碼在內）而且這還是在你操作完全正確的情況下，很明顯這與我們期望在一輪行情中獲利幾倍的想法相去甚遠，如果要想實(shí)現暴利，就必須加大倉位。比如10手，盈利就會(huì )變?yōu)?0000，這個(gè)結果看來(lái)還不錯，那么你的止損為10/100，也就是只允許你虧損不到10次，你還不要忽略一點(diǎn)，止損只有20點(diǎn)（相信多數交易者的止損要大于此，那么允許你犯錯的次數將更少），這將意味著(zhù)你在這個(gè)高杠桿率的市場(chǎng)中，在
你搭上一艘船之前你會(huì )付出更多次數的虧損，還有如果你連續虧損5次你要用剩余資金盈利100/100才能恢復本金，而5次連續虧損在你如此小的止損下，只要一點(diǎn)壞運氣就會(huì )出現，可怕吧，重倉交易在給你一個(gè)誘人的回報時(shí)隱藏了一個(gè)巨大的風(fēng)險，一個(gè)你注定根本無(wú)法承受的風(fēng)險。如果你堅持5/100（甚至更低，我是3/100-4/100）的止損原則，堅持長(cháng)線(xiàn)交易用金字塔加碼方式，再輔以正確的技術(shù)分析（必須是經(jīng)過(guò)驗證的，有效的方法，否則即使資金管理十全十美，交易結果也會(huì )大打折扣），則結果也會(huì )非常不錯，盡管并不是我們期待的巨額利潤，但如果以這種操作方式長(cháng)期交易下去，你的資金會(huì )越來(lái)越大畢竟我們的目標是在期市長(cháng)期生存與發(fā)展，一朝暴富可遇而不可求，在期市中為追求高回報而付出高風(fēng)險是人貪欲的表現，只會(huì )招來(lái)失敗，其實(shí)歸根結底期市本身只是提供了一個(gè)良好的投資工具，期市自身的風(fēng)險完全可以通過(guò)良好的資金管理原則來(lái)化解，最大的風(fēng)險來(lái)源于交易者內心的貪婪，高風(fēng)險高回報并不是期市的本來(lái)面目，只是投資人對期市的主觀(guān)感受與評價(jià)，追逐高利潤并不是最首要的，追逐低風(fēng)險的交易思路，克制自己頭腦中的貪欲，讓自己能長(cháng)期
我將在論壇中陸續發(fā)表幾篇文章，算是我的一些心得體會(huì )，大家如果有其他見(jiàn)解或不同觀(guān)點(diǎn)，可在論壇中討論一下，也可以發(fā)郵件到我的信箱
二、止損不容質(zhì)疑
剛剛讀過(guò)謙虛謹慎老兄“我的技術(shù)感悟”一文，我有一些不同的看法。在實(shí)盤(pán)操作中，如何止損的確是技術(shù)分析所要解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一，你我都曾遇到過(guò)這樣一種情況：明明我是順勢操作，但依然連續被迫止損，以為行情又要啟動(dòng)了，可是設好止損跟進(jìn)后，價(jià)格卻又折了回來(lái)，觸發(fā)了止損，接著(zhù)再跟，又被止損出局，等我正猶豫之時(shí)，價(jià)格卻啟動(dòng)了，等明白過(guò)來(lái)，價(jià)格已經(jīng)不適合進(jìn)場(chǎng)了。因此我會(huì )想，如果我不設止損，或象謙虛謹慎老兄所說(shuō)的在我發(fā)現做單方向錯誤時(shí)再止損而不再以點(diǎn)位多少做止損。這樣的想法對嗎？我再以一些例子來(lái)論述：
a是公司員工，但他有自己的一個(gè)戶(hù)頭，是94年入市的老交易員了，據他人介紹，他以前操盤(pán)手法極惡劣，爆過(guò)數個(gè)戶(hù)頭。但從我進(jìn)公司后觀(guān)察，他的交易手法遠高于場(chǎng)內絕大多數客戶(hù)，我剛進(jìn)公司時(shí)他剛在大豆99年6月的盤(pán)整中下了10手空單（他在此前這輪行情中剛剛獲利20000）他正是采用謙虛謹慎老兄所說(shuō)的那種手法，接著(zhù)趨勢轉向了，發(fā)現錯誤后他出場(chǎng)了，近30000元資金只剩下5000多，這是一次止損的大小。這位老兄久經(jīng)沙場(chǎng)，不帶一點(diǎn)沮喪情緒的進(jìn)入了綠豆市場(chǎng)，接著(zhù)奇跡出現了，在綠豆最后一撥牛市行情中，他堅持看多，只下2手，連續贏(yíng)利13次（以波段方式）資金終于又上了20000，是當時(shí)公司中操作最出色的，在這個(gè)過(guò)程中我一直觀(guān)察他，分析他的操作方法，我發(fā)現他的.思路與多數客戶(hù)設好止損進(jìn)場(chǎng)的方式截然不同，他是認準漲勢，只要趨勢沒(méi)有改變價(jià)格再如何波動(dòng)都不出倉，綠豆盡管洗盤(pán)非常厲害，在其他客戶(hù)跟對趨勢后依然被迫止損的情況下，他的方法為他帶來(lái)了非常好的利潤。然而事情并沒(méi)有就此結束，綠豆大漲之后人們的看空情緒開(kāi)始加重，他開(kāi)始下空單，我不明白他有什么理由逆市交易，即使是在大漲之后，一次錯了，止損，再空一次，發(fā)現又錯了，第二次止損之后，兩萬(wàn)多的資金只在兩次虧損之后就只剩4000元了，盡管逆市交易是失敗的直接原因，但發(fā)現錯了才出場(chǎng)的止損方式讓本來(lái)很平常的兩個(gè)錯誤帶來(lái)了巨大的損失，讓13
背了這一原則。況且，誰(shuí)敢保證以這種方式入市就不會(huì )犯錯，那種你認為趨勢開(kāi)始了，結果卻又折了回來(lái)開(kāi)始了反方向的趨勢難道不常見(jiàn)嗎，認識到自己錯了才止損，行情必然是已走了一大截，期貨市場(chǎng)如此高的杠桿率必然會(huì )讓你損失慘重，也許就此一蹶不振了，這和不設止損已沒(méi)什么區別了，可以這么說(shuō)，如果我以謙虛謹慎老兄所說(shuō)的那種手法入市，我不知死過(guò)多少回了，但只因我嚴守止損，我才有機會(huì )保證我的資金至今仍然存在，止損是我用無(wú)數次操作證明的期貨市場(chǎng)第一生存法則，止損就是生存，我個(gè)人強烈反對弱化止損的地位，謙虛謹慎老兄還認為：止損一定是技術(shù)上的止損，而不是點(diǎn)位上的止損，我認為止損首先應符合資金管理要求，確定最大可承受的損失，才可依此來(lái)確定技術(shù)上的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)及止損點(diǎn)，以技術(shù)上的點(diǎn)位來(lái)確定止損的大小，不僅會(huì )將虧損放大到危險程度，而且誰(shuí)敢保證技術(shù)上的點(diǎn)位會(huì )有更高的成功概率，止損首要的一點(diǎn)是局限任何一次交易的損失，因為每一次進(jìn)場(chǎng)只是假定會(huì )發(fā)生，而不是一定會(huì )發(fā)生，在這種情況下，技術(shù)上的止損點(diǎn)也不過(guò)是一個(gè)假設，沒(méi)有任何的肯定意義。謙虛謹慎老兄還有這樣一句話(huà)“如果你的技術(shù)系統要經(jīng)常止損的話(huà)，
說(shuō)明你的技術(shù)還不成熟，還不適合市場(chǎng)的生存要求”我的看法剛好相反，經(jīng)常性的止損是非常正常的，有一位投機大師曾說(shuō)過(guò)：我95/100的利潤是由5/100的交易創(chuàng )造的，大部分的交易是虧損的，只因我抓住了極少的獲利機會(huì )并緊握不放才取得了成功。施威格的《期貨交易技術(shù)分析》讓我最驚詫的是其中的現實(shí)圖表分析：一套成功的交易系統居然會(huì )有如此之高的止損率，失敗交易遠遠超過(guò)了獲利交易，最終結果依然是盈利的。這兩個(gè)例子充分說(shuō)明止損次數的多少并不是最重要的，關(guān)鍵是你抓到了獲利的交易并讓它充分發(fā)展，巨大的獲利足以抵御數次小額虧損所帶來(lái)的損失。我最后要說(shuō)的是散戶(hù)在交易中頻繁止損的確是普遍存在的。但問(wèn)題的關(guān)鍵本身不在止損，而在于在這個(gè)高杠桿且波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機難于選擇，不得要領(lǐng)必然導致頻繁止損。但這完全是一個(gè)技巧性問(wèn)題，完全可以通過(guò)觀(guān)察它的走勢規律來(lái)解決，至少我已經(jīng)基本解決了。不好意思謙虛謹慎老兄，我幾乎反對你的所有觀(guān)點(diǎn)，但這是一個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題，希望你不必介意。其實(shí)我們自己的看法總是在兩種相反的觀(guān)點(diǎn)之間左右權衡得出的，不過(guò)
實(shí)踐是檢驗真理的唯一標準。
三、簡(jiǎn)以致勝
記得我剛剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)時(shí)，我接觸到了繁多的技術(shù)工具及指標，我經(jīng)過(guò)篩選，選出了一些在我當時(shí)看來(lái)很好用的工具，并且我很早就意識到了系統交易的重要性，用許多不同的指標及工具相互組合，確定了進(jìn)場(chǎng)條件，中途止損條件及出場(chǎng)條件，以讓整個(gè)操作過(guò)程有規則可以依據，做到整個(gè)過(guò)程心里都有底。這是讓我現在想起來(lái)都覺(jué)得得意的一件事。然而，錯誤恰恰沒(méi)有在這里，我的進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)及中途止損的每一個(gè)環(huán)節都依賴(lài)數個(gè)指標和工具的共同作用，雖不是一般常說(shuō)的所謂共振，但卻規定必須相互配合才可以動(dòng)作。打個(gè)比方說(shuō)我的一般進(jìn)場(chǎng)條件是:周期顯示要有行情發(fā)生，14rsi上（下）穿70rsi均線(xiàn)，同時(shí)參考角度線(xiàn)，以確定已經(jīng)止跌，還要參考持倉及成交量，總之，整個(gè)過(guò)程是非常復雜的。那么實(shí)際效果如何呢，非常不理想，最大的問(wèn)題就是相互干涉造成幾個(gè)指標相互矛盾，總有一些條件不會(huì )被滿(mǎn)足，造成進(jìn)出場(chǎng)猶豫不決，理論上似乎很完美的交易方案在實(shí)戰中近乎無(wú)效，除了選擇的指標及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各種工具相互配合是一個(gè)想象中可行，而實(shí)際卻錯誤的思路，我發(fā)現了這些問(wèn)題，逐漸的剔除了一些，逐漸覺(jué)的可以了，我把所有的工具及指標還有簡(jiǎn)單的交易計劃羅列到一張紙上，我發(fā)現占滿(mǎn)了整張信紙，我的腦海中閃現過(guò)一個(gè)念頭：工具是否依然太多�？墒俏矣钟X(jué)得剩下的工具都很重要。此時(shí)正是綠豆的最后一輪空頭行情，那三個(gè)跌停老期友們一定記得吧，我知道要空,但我一直信賴(lài)的周期沒(méi)有發(fā)出任何信號，我錯過(guò)了行情，綠豆停了，我把研究重心轉向大豆（我以前沒(méi)有研究過(guò)大豆），當我把綠豆中總結的方案套用到大豆時(shí)，我簡(jiǎn)直絕望了，我所謂的那套有效的技術(shù)在大豆里根本就是紙上談兵，沒(méi)有一點(diǎn)作用，那張曾經(jīng)記錄我的指標及工具的信紙形同廢紙，消耗大量資金，傾注所有的精力得到的經(jīng)驗如此不堪檢驗，我懵了，我想不明白這到底是為什么。冷靜之后，我開(kāi)始反思，問(wèn)題出在哪里，我用如此復雜的技術(shù)無(wú)法賺錢(qián)，這么多指標放在一個(gè)新市場(chǎng)卻沒(méi)有一個(gè)可以用，那我還要它干什么，我開(kāi)始大刀闊斧的削減我使用的工具及指標，將所有可有可無(wú)的指標全部刪除，我推翻了我以前幾乎所有的思路，著(zhù)重尋找綠豆和大豆兩個(gè)市場(chǎng)的共同之處，結果是只剩下了k線(xiàn)和均線(xiàn)，實(shí)在是沒(méi)什么可以再減了。突然間我豁然開(kāi)朗，我似乎在這一刻發(fā)現了這個(gè)市場(chǎng)最真實(shí)的一面，原來(lái)這個(gè)市場(chǎng)所遵循的規律是如此簡(jiǎn)單，而我卻沒(méi)有發(fā)現，原因是我先入為主的認為期市是一個(gè)極為復雜及高深的市場(chǎng)，因此我本能的認為最終的交易方法一定也極為高深及復雜（相信現在仍然有許多的期友這樣想），實(shí)際上，期市是一個(gè)隨機與規律共存的市場(chǎng)，其規律性的一面是非常顯而易見(jiàn)的，簡(jiǎn)單到你對它視而不見(jiàn)的地步，而他隨機的一面表現是極為復雜的，我恰恰就看到了這一面，而且錯誤的認為，這是一個(gè)完全規律的市場(chǎng)（忽視了它隨機的一面），同樣也一定存在一個(gè)不被大多數人掌握的交易方法，我一直在努力尋找這套方法，最終我走進(jìn)了死胡同。這次突破是我技術(shù)思路的一次最重大的突破，我經(jīng)過(guò)近一年苦苦尋找的方法原來(lái)一直都在我的眼前，清清楚楚的擺在我面前。對待這個(gè)本來(lái)極為復雜的市場(chǎng)，我們用復雜的交易思路只會(huì )越分析越糊涂，發(fā)現這個(gè)市場(chǎng)簡(jiǎn)單的一面，規律性的一面，然后以簡(jiǎn)單的技術(shù)手段去把握它，追隨市場(chǎng)的主要趨勢，不做任何主觀(guān)上的猜測才是最終的解決方案，這個(gè)市場(chǎng)不需要多么高深復雜的技術(shù)分析手段，關(guān)鍵是你是否正確的認識了這個(gè)市場(chǎng),發(fā)現了這個(gè)市場(chǎng)的規律,如果你對市場(chǎng)規律的認識本來(lái)就是錯誤的,那么建立在這個(gè)錯誤認識之上的所有交易思路及技術(shù)分析手段都是無(wú)效的,我犯的正是這個(gè)錯誤。想必大家都看過(guò)《誰(shuí)動(dòng)了我的奶酪》，最后在分析為什么在尋找奶酪的過(guò)程中，兩個(gè)聰明的小矮人會(huì )輸給兩個(gè)頭腦簡(jiǎn)單的小老鼠時(shí)指出原因是小矮人將本來(lái)簡(jiǎn)單的問(wèn)題想的復雜了，有些問(wèn)題本來(lái)是很簡(jiǎn)單的，而由于自作聰明的緣故，陷入思想的泥潭無(wú)法自拔，而小老鼠由于頭腦簡(jiǎn)單，只進(jìn)行簡(jiǎn)單的尋找，卻最先找到了奶酪，唧唧先于哼哼發(fā)現了自己的錯誤，勇敢的放棄了對失去奶酪原因的思索而踏上了新的尋找之
篇三：我的期市心得777
七種基本 交易系統的生命來(lái)源于交易策略。只見(jiàn)樹(shù)林，不見(jiàn)森林；只見(jiàn)森林，不見(jiàn)生態(tài)。這也是我們常干的事。在交易策略這個(gè)問(wèn)題上，相信目前還沒(méi)有多少人能見(jiàn)到森林（當然包括我自己）。從最近的暢銷(xiāo)書(shū)排行榜就能看出，我們中間多數人對交易策略的認識還只盯于跟莊這一種類(lèi)型。實(shí)際上，理性的交易策略應該包括以下七種基本類(lèi)型：
�。ㄒ唬﹥r(jià)值型策略
即著(zhù)眼于股票的內在價(jià)值。最典型的一個(gè)是巴菲特，完全從公司基本面上尋找投資機會(huì )。還有一個(gè)奧尼爾的ＣＡＮＳＬＩＭ模型，其中的多半要素也是屬于價(jià)值的范圍。如果細分，可以說(shuō)巴菲特是價(jià)值挖掘型，而奧尼爾是價(jià)值增長(cháng)型。
�。ǘ┶厔菪筒呗�
通俗說(shuō)，就是追漲殺跌。從眾心理是趨勢的主要基礎。趨勢也是股市運行的最明顯特征。雖然牛市即具有明顯上漲趨勢的時(shí)間只占總時(shí)間的１５％左右，但由于它的特征顯著(zhù)，還是受到最多的投資者偏愛(ài)。 順便提醒炒股時(shí)間不長(cháng)的朋友，運用趨勢型策略最關(guān)鍵的是資金管理和止損，而不是信號的成功率。 趨勢型策略的典型人物一個(gè)是索羅斯，他不僅關(guān)于運用趨勢，還提出走在趨勢的前面，就是找趨勢轉折點(diǎn)。另一個(gè)是范·撒凱的《通向金融王國的自由之路》書(shū)中提到的巴索，建議大家都去找一下這本書(shū)看看，理解一下Ｒ系數的理念會(huì )使您對趨勢型策略有全新的認識。
�。ㄈ┠芰啃筒呗�
前面的趨勢型主要關(guān)注價(jià)格，而能量型主要關(guān)注的是成交量。成交量是股價(jià)的元氣，這句話(huà)十分到位地表達了這類(lèi)型策略的觀(guān)點(diǎn)。例如ＯＢＶ指標就是一個(gè)最簡(jiǎn)單的能量型策略的例子。典型人物一個(gè)是江西證券的廖黎輝，他用自己的模型１９９８年前后做了一個(gè)公開(kāi)模擬賬戶(hù)，年收益超過(guò)１０倍。另一個(gè)是花榮，他曾對ＯＢＶ深入研究，不過(guò)真正的東西他不會(huì )拿出來(lái)的。
�。ㄋ模┲芷谛筒呗�
螺旋式上升是世界最常見(jiàn)的發(fā)展方式，股市也不例外。一個(gè)螺旋就是一個(gè)周期。我們常說(shuō)的波段，它的學(xué)名應該也叫周期。周期型策略的代表人物我認為第一個(gè)應該是艾略特，波浪就是周期嘛，只不過(guò)他那里的波浪還只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在現在有了不怕苦不怕累的電腦，能夠代替我們把波浪數得更統一，如果再加上神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )技術(shù)，波浪的前景應該很光明的。另一個(gè)代表人物我知道的就是波濤先生，他的專(zhuān)長(cháng)是研究浮動(dòng)波長(cháng)周期，開(kāi)辟了一個(gè)賺錢(qián)的新領(lǐng)域。如果有興趣賺錢(qián)的，建議找本波濤的書(shū)好好看看吧。
�。ㄎ澹┩蛔冃筒呗�
不是在說(shuō)突變論的突變，這里我們不需要那么復雜的。這里說(shuō)的突變就是價(jià)格發(fā)生突然變化的意思。突變往往是容易把握的好機會(huì )。只不過(guò)全國８０％的個(gè)人投資者都是業(yè)余股民、上班族，用不上，所以不多說(shuō)了。知道的代表人物一個(gè)是魯正軒，他有本書(shū)專(zhuān)門(mén)研究漲停板，聽(tīng)說(shuō)他在孫中山老家曾操盤(pán)賺了不少錢(qián)。另一個(gè)人物是亞洲一號，他曾在葉滔網(wǎng)站的模擬炒股中達到２８倍收益。
�。└f型策略 七種基本
把這個(gè)策略排在第五位，也是想請各位注意除了它之外，還有其他的可能是更好的策略。跟莊的書(shū)太多了。其代表人物一個(gè)是青木，他是一代股民的老師。另一個(gè)是幾何級數，他寫(xiě)的莊家系列文章比青木說(shuō)的還全面。這家伙本來(lái)是在醫院搞Ｘ光的，他對股市也差不多能透視了。
�。ㄆ撸⿺道硇筒呗�
不是數理化的數理，而是數術(shù)之理的意思。我對此一竅不通，曾有朋友想教化我，但我一看就暈，學(xué)不了。只知道兩個(gè)代表人物，一個(gè)是江恩，他的數理水平比咱們國人高手當然差遠了，但他是世界上第一個(gè)成名的將數理方法運用在股市上的。第二個(gè)代表人物應該是周文王了，他拘而演易，創(chuàng )立了數理大廈的基礎。
請注意，以上說(shuō)的是七種基本類(lèi)型。所謂“基本”，就是指它是一種在理想模型中抽象概括出的東西。在實(shí)際中，大可不必說(shuō)只用一種基本策略。把不同的策略組合進(jìn)一個(gè)交易系統一般能得到更好的甚至是出奇好的效果穩定盈利是一種境界。