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關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)淺析論文
[摘要]關(guān)聯(lián)企業(yè)轉移定價(jià)是企業(yè)的戰略性行為，但也是企業(yè)逃稅避稅和操縱財務(wù)報告、轉移資金的常用手段。關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的規范主要包括稅務(wù)調整和信息披露。正常交易原則是稅務(wù)調整的基本原則，但調整的方法有多種，應當根據實(shí)際情況靈活選用。為了使會(huì )計信息使用者正確認識企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易，從而評價(jià)企業(yè)的機會(huì )和風(fēng)險，應當在財務(wù)報告中詳細披露關(guān)聯(lián)交方易轉移定價(jià)的。
[關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)方交易；轉移定價(jià)；稅務(wù)調整；信息披露
轉移定價(jià)問(wèn)題最先引起注意的是跨國公司的出現，導致稅收的國際分配問(wèn)題。但隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是企業(yè)集團的不斷增多，轉移定價(jià)已不僅僅是一個(gè)國際稅收問(wèn)題。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)來(lái)粉飾財務(wù)報表、轉移上市公司資金和利潤，已成為證券市場(chǎng)上人所矚目的現象。本文擬對關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的動(dòng)機、影響、調整和信息披露問(wèn)題作簡(jiǎn)要的探討。
一、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易
《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準則規定：“在企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，本準則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準則也將其視為關(guān)聯(lián)方�！本唧w包括：直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)；合營(yíng)企業(yè)；聯(lián)營(yíng)企業(yè)；主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；受主要投資者、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。
所謂關(guān)聯(lián)方交易，是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉移資源或業(yè)務(wù)的事項，而不論是否收取價(jià)款，主要有：購銷(xiāo)商品或其他資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)）、提供或接受勞務(wù)、代理、租賃、融資、擔保和抵押、管理合同、研究開(kāi)發(fā)項目的轉移許可仇議等。
由于關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在，將可能影響關(guān)聯(lián)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。關(guān)聯(lián)方之間的交易，在非關(guān)聯(lián)方之間可能不會(huì )發(fā)生，即使發(fā)生，關(guān)聯(lián)方之間交易可能不會(huì )按與非關(guān)聯(lián)方之間交易的金額進(jìn)行。因為企業(yè)與非關(guān)聯(lián)方之間的交易一般是按照公允市價(jià)進(jìn)行，但是由于投資企業(yè)對被投資企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營(yíng)決策有著(zhù)重大的影響，因而關(guān)聯(lián)方之間的交易的定價(jià)較為靈活，往往高于或低于公允市價(jià)。根據美國學(xué)者對164家美國跨國公司的調查表明，在內部交易中采取正常交易價(jià)格的只占35%.關(guān)聯(lián)方交易行為的不確定性和交易價(jià)格的非市場(chǎng)性、多樣性，使其定價(jià)政策成為交易的核心內容。
二、關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的動(dòng)機
關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)主要包括關(guān)聯(lián)方之間貨物和勞務(wù)購銷(xiāo)活動(dòng)的轉移定價(jià)，貸款利息、無(wú)形資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的轉移定價(jià)及資產(chǎn)、股權的轉移定價(jià)。從理論上來(lái)講，企業(yè)轉移定價(jià)制定的方法主要有以市價(jià)為基礎和以成本為基礎兩種。但企業(yè)在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，往往根據其戰略需要進(jìn)行調整。因此，關(guān)聯(lián)方交易的實(shí)際轉移價(jià)格往往與理論價(jià)格有差異。在有些情況下，關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)甚至與其成本或市價(jià)相差甚遠。
關(guān)聯(lián)方轉移定價(jià)主要有以下目的：
1.減輕稅負。利用關(guān)聯(lián)方轉移定價(jià)避稅，一方面是利用不同企業(yè)、不同地區稅率及免稅條件的差異，將利潤轉移到稅率低或可以免稅的關(guān)聯(lián)企業(yè)；另一方面是將盈利企業(yè)的利潤轉移到虧損企業(yè)，從而實(shí)現整個(gè)集團的稅負最小化。我國在稅制改革以后，國內企業(yè)之間稅率差別變小了，但不同地區不同企業(yè)的稅務(wù)政策仍有差異，如特區的企業(yè)與一般地區企業(yè)的稅率、高新技術(shù)企業(yè)與一般企業(yè)在稅率和免稅優(yōu)惠上，仍存在相當大的差別。企業(yè)集團經(jīng)常通過(guò)在關(guān)聯(lián)企業(yè)間人為地抬高或降低交易價(jià)格，調節各關(guān)聯(lián)企業(yè)的成本和利潤，以達到減輕其稅負，使各關(guān)聯(lián)企業(yè)的共同體獲取最大利潤的目的。
2.調節利潤以樹(shù)立新建公司在當時(shí)的形象。關(guān)聯(lián)企業(yè)間的母公司為使其控股的新建公司占有市場(chǎng)，往往通過(guò)低價(jià)向新建公司提供原材料、零部件或勞務(wù)，而高價(jià)購買(mǎi)其產(chǎn)品的做法，提高新建公司的利潤率和競爭力，使其在市場(chǎng)競爭中站穩腳跟。上市公司的控股股東往往以低廉的價(jià)格通過(guò)關(guān)聯(lián)交易將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉移到上市公司，以增強上市公司的獲利能力，改善其財務(wù)狀況。
3.將企業(yè)資產(chǎn)和利潤轉移到主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其家屬所控制或有重大影響的企業(yè)，從而達到為少數人謀取私利的目的。
4.出于證券市場(chǎng)的壓力，粉飾會(huì )計報表，蒙騙會(huì )計報表使用者。通過(guò)轉讓定價(jià)，可使與其有關(guān)的上市公司利潤虛增，蒙蔽投資人，使投資人高估其獲利能力和經(jīng)營(yíng)狀況。
5.轉移資金。許多國家在國內資金和外匯相對短缺的情況下，大都采取一些限制資金轉移的措施，此時(shí)，跨國公司往往通過(guò)轉移定價(jià)以高價(jià)向處于該國的子公司發(fā)運貨物或提供勞務(wù)等方法，實(shí)現資金的轉移。國內企業(yè)控股股東與上市公司之間也經(jīng)常為了轉移資金而以非公允價(jià)格進(jìn)行交易。
6.規避風(fēng)險�？鐕就ㄟ^(guò)轉移價(jià)格，可將利潤轉出，以躲避東道國政治風(fēng)險，降低預期的外匯風(fēng)險，減少通貨膨脹損失。對于國內企業(yè)而言，通過(guò)關(guān)聯(lián)交方易轉移定價(jià)可實(shí)現產(chǎn)業(yè)結構轉移與優(yōu)化。
7.基于內部考核與激勵的轉移定價(jià)�，F代責任會(huì )計中為了考核各個(gè)利潤中心的業(yè)績(jì)，往往通過(guò)制定內部轉移定價(jià)，來(lái)考核各中心的盈利能力。
三、關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的影響
一定的關(guān)聯(lián)交易，可以降低交易費用，改善企業(yè)的財務(wù)狀況，實(shí)現行業(yè)結構優(yōu)化，因此，關(guān)聯(lián)交易有其一定的積極作用。但是，由于關(guān)聯(lián)交易與市場(chǎng)公允價(jià)格之間的差異導致不同形式的利潤轉移，過(guò)分偏離市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)勢必對市場(chǎng)各參與主體的利益產(chǎn)生影響。主要表現在：
1.上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)進(jìn)行稅負轉移，減少企業(yè)總體稅負，造成國家稅收收入損失。
2.上市公司通過(guò)轉移定價(jià)操縱利潤，粉飾財務(wù)報表。為了取得配股資格、避免被ST、PT摘牌下市，實(shí)現預定的盈利指標，以及其他經(jīng)濟和政治的原因，每到年末，關(guān)聯(lián)交易便大大增加。上市公司往往通過(guò)不正當的關(guān)聯(lián)交易，虛增公司的利潤。盈余信息是財務(wù)報表的重心，是投資者進(jìn)行決策的重要依據。大量的非正常關(guān)聯(lián)交易，使得投資者無(wú)法區分高質(zhì)量的公司和低質(zhì)量的“檸檬”，從而導致社會(huì )資源配置的低效率。
3.非正常定價(jià)的關(guān)聯(lián)交易可能使上市公司成為控股股東的提款機，損害中小股東的利益。相當部分上市公司的控股股東利用關(guān)聯(lián)交易轉移資金至母公司或其控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)，如低價(jià)向上市公司收購產(chǎn)品再以市場(chǎng)價(jià)格出售以獲取差價(jià)、向上市公司高價(jià)提供原料、無(wú)償或低于正常利率占用上市公司資金、向上市公司高價(jià)轉讓低質(zhì)量資產(chǎn)等。這實(shí)際上是吮吸了上市公司的營(yíng)運能力、盈利能力和償債能力，侵蝕了中小股東的利益。
4.非正常定價(jià)的關(guān)聯(lián)交易有悖于公平交易原則。一些關(guān)聯(lián)企業(yè)利用轉移定價(jià)展開(kāi)不正當競爭，壟斷市場(chǎng)，干擾市場(chǎng)交易秩序。
5.一些外資企業(yè)的外商投資者可能利用轉移定價(jià)低價(jià)向其國外公司銷(xiāo)售商品或原材料，或者高價(jià)從其國外公司進(jìn)口原材料或機器設備等，來(lái)轉移在我國賺取的盈利，達到少交或不交所得稅的目的。這嚴重損害了我國的國家利益。
四、關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的稅務(wù)調整與規范
理論上，關(guān)聯(lián)方交易是企業(yè)通過(guò)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生資產(chǎn)或債權債務(wù)的轉移，達到企業(yè)預期目的的一種自主性企業(yè)行為，是不可避免的，轉移定價(jià)是企業(yè)自身的戰略行為，不應予以干涉。但關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)對國家稅收、投資者和其他企業(yè)的利益都有著(zhù)較大影響，如果沒(méi)有一個(gè)游戲規則，將擾亂正常的市場(chǎng)秩序，損害證券市場(chǎng)和整個(gè)社會(huì )的效率。因此，有必要對關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)進(jìn)行調整與規范。
1.國外對關(guān)聯(lián)方轉移定價(jià)的規范
判別轉移價(jià)格是否合理，必須有一個(gè)標準，美國倡導的“正常交易準則”目前已被各國廣泛接受。依據此原則，在確認跨國公司某一項轉移價(jià)格是否合理時(shí)，稅務(wù)部門(mén)將參照同類(lèi)產(chǎn)品在相似的銷(xiāo)售條件下，由相互獨立的買(mǎi)賣(mài)雙方交易時(shí)形成的價(jià)格為標準價(jià)，將二者進(jìn)行比較，得出結論。如果轉移價(jià)格超越了“正常交易準則”確定的標準，稅務(wù)部門(mén)有權實(shí)施“轉移價(jià)格審計”，調整并重新分配該公司的利潤、扣除額及其他收入項目，按照調整后的數額確定納稅人的真實(shí)應稅所得額，強制其交納稅款及罰款。為了評價(jià)跨國公司的轉移定價(jià)是否符合“正常交易準則”，美國稅法中規定了三種計算交易價(jià)格的方法：（1）可比不受控制定價(jià)法。該法要求母公司將產(chǎn)品銷(xiāo)售給子公司的價(jià)格應與同種貨物由獨立的買(mǎi)賣(mài)雙方交易時(shí)的價(jià)格相一致，并將交易所得同與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相類(lèi)似的獨立企業(yè)的獲利相比較，得出可比利潤的上下限。此法最能體現“正常交易準則”的要求。但是在質(zhì)量、數量、商標、品牌甚至市場(chǎng)的經(jīng)濟水平的差別等方面，直接對比并非易事。（2）轉售定價(jià)法。此法將從事交易的母、子公司視為相互獨立的供銷(xiāo)雙方，它要求供應方的轉移價(jià)格相當于銷(xiāo)售方轉售給第三方的價(jià)格減去合理的銷(xiāo)售毛利。合理的銷(xiāo)售毛利是指轉售者獲得的毛利要與市場(chǎng)上同類(lèi)商品的其他銷(xiāo)售者的毛利相一致。（3）成本加成定價(jià)法。此法是在生產(chǎn)者或銷(xiāo)售商的實(shí)際成本上加毛利來(lái)確定轉移價(jià)格的方法，毛利的確定須參照執行同種職能的獨立公司所享有的毛利水平。當無(wú)法取得可比價(jià)格或無(wú)法取得可參照信息時(shí)，稅務(wù)部門(mén)將利用“利潤分配法”來(lái)評估轉移價(jià)格。此法將跨國公司的整體利潤按各成員所占用的資產(chǎn)、履行的職責及承擔的風(fēng)險比例進(jìn)行分配，通過(guò)考察各成員的利潤間接評估轉移價(jià)格的合理性�？鐕居袡嘁罁约旱那闆r選擇一種訂價(jià)策略，一旦選定，就必須嚴格按該法的具體規定轉移價(jià)格，并前后期一致�？鐕究膳c稅務(wù)部門(mén)事先達成“預訂價(jià)格協(xié)議”，明確轉移價(jià)格的方法，然后依協(xié)議行事。這樣，跨國公司可按規定，在一定時(shí)期內避免稅務(wù)部門(mén)的轉移價(jià)格審計。
0ECD1996年最新指南規定，符合正常交易原則的認定方法有五種，即可比非受控定價(jià)法（CUP）、轉售定價(jià)法（RPM）、成本加成定價(jià)法（CPM）、交易凈利潤率法（TNMM）和利潤分割法（PSM）。前三種是傳統交易法，是確定關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易是否正常的直接方法，但由于交易的商品質(zhì)量、生產(chǎn)時(shí)間、地點(diǎn)、條件等因素的不同，要確定一個(gè)使納稅雙方及不同征稅機關(guān)都接受的正常交易價(jià)格并非易事，因此0ECD規定，在上述三種方法無(wú)法實(shí)施時(shí)，可采用后兩種方法，以利潤為基礎，通過(guò)比較具體交易項目的利潤，推斷轉移價(jià)格是否合理，從而將應稅所得調整到合理正常。
2.我國對轉移定價(jià)的調整與規范
《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》第十條規定，納稅人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應當按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費用。不按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費用，而減少其應稅所得額的，稅務(wù)機關(guān)有權進(jìn)行合理調整。根據稅收征管法及外商投資企業(yè)與外國企業(yè)所得稅法實(shí)施細則的規定，對于購銷(xiāo)活動(dòng)，其調整順序是：（1）按獨立企業(yè)之間進(jìn)行相同或者類(lèi)似業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)格；（2）按再銷(xiāo)售給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三者價(jià)格所應取得的利潤水平；（3）按成本加合理的費用和利潤；（4）按其他合理的方法。這里的前三種方法與國外類(lèi)似。但是，我國對于其他合理方法，并無(wú)相應的具體規定，在實(shí)際稅收征管中，往往采用核定利潤率調整，其結果往往有違正常交易原則。對于調整次序，0ECD1979年開(kāi)始制定轉讓定價(jià)指南時(shí)就不贊成對各種方法規定機械的順序，而鼓勵靈活實(shí)用地選擇合適的調整方法。1995年，0ECD再次重申了這一點(diǎn)，只不過(guò)指出，只有在傳統交易法不適用的情況下才能采用交易利潤法（包括交易凈利潤率法、利潤分割法）。美國1992年也宣布取消對使用次序的規定，只要求對方法的選擇應列出相應的理由以證明其符合最優(yōu)法規定。因此，對于人為地規定調整方法的選擇次序，并無(wú)依據，只要符合正常交易原則，就可以采用。同時(shí)，我國對轉移定價(jià)調整方法的規定也過(guò)于簡(jiǎn)單，缺乏可操作性。
筆者認為，應借鑒0ECD關(guān)于轉移定價(jià)調整的規定，對調整方法作出詳細規范，并引進(jìn)交易利潤法，以便在無(wú)法取得可比市場(chǎng)交易價(jià)格時(shí)通過(guò)比較利潤推斷轉移價(jià)格是否合理。同時(shí)，為了節省調整成本，可擴大采用目前國外較為普遍的預約定價(jià)協(xié)議制度，即企業(yè)向稅務(wù)機關(guān)事先報告關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)方法，經(jīng)認可后作為計征所得稅的依據。對于轉移定價(jià)方法的選擇，應規定企業(yè)保持前后一致，不得隨意變更。
五、關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的信息披露
對關(guān)聯(lián)萬(wàn)交易的轉移定價(jià)進(jìn)行調整，往往是稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行的，其目的在于防止企業(yè)利用轉移定價(jià)逃稅避稅，但是，轉移定價(jià)影響的不僅僅是稅收，尤其對上市公司而言，財務(wù)粉飾和轉移資金的考慮往往要超過(guò)避稅的考慮。因此，會(huì )計也應對關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)進(jìn)行充分的反映，以便信息使用者能夠正確評價(jià)企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易及其影響，鑒別企業(yè)真正的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
對于關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的會(huì )計處理有兩種思路，一是在會(huì )計報表中用公允市價(jià)重新計量，即按照不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調整；二是在財務(wù)報告中詳盡披露關(guān)聯(lián)方交易的信息。由于許多交易具有不可比性，對各種交易按照公允市價(jià)重新計量幾乎是不可能的，會(huì )計作為一個(gè)信息系統，主要是反映經(jīng)濟事項，而不應重新對交易進(jìn)行定價(jià)。因此，對于關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)，比較可行的是在財務(wù)報告中詳細披露轉移定價(jià)的要素。事實(shí)上，目前國際上大多數準則制定機構和證券監管機構也是這么做的。如加拿大，企業(yè)不但要披露關(guān)聯(lián)交易所使用的計量基礎，而且應鼓勵披露有關(guān)交易價(jià)格如何決定的信息，以幫助使用者評估該企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的影響。對于以賬面價(jià)值計量的交易，應揭示其賬面價(jià)值與交易價(jià)值的差異。英國FRS指南也認為，理解財務(wù)報表所必要的關(guān)聯(lián)交易的其他要素，包括了對重要資產(chǎn)轉移金額與正常市場(chǎng)價(jià)格之間的差異的說(shuō)明。而香港聯(lián)交所則要求發(fā)行H股的上市公司，若發(fā)生非國家政策或計劃規定的、與關(guān)聯(lián)方的交易，如控股股東向上市公司提供原材料、水電等，不單要有足夠的披露，更要公司能確認這樣的安排是否符合企業(yè)的利益。
我國1997年發(fā)布了《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準則，要求在發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，應在報表附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的性質(zhì)、交易類(lèi)型及其交易要素，要披露的交易要素包括：交易的金額或相應比例；未結算項目的金額或相應比例；定價(jià)政策。準則《指南》對定價(jià)政策的解釋是：“指關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易時(shí)確定交易價(jià)格的原則，例如，交易價(jià)格的確定是否與非關(guān)聯(lián)方價(jià)格相一致。如果關(guān)聯(lián)方交易沒(méi)有金額或只有象征性金額的交易，也應當披露是如何進(jìn)行交易的”。中國證監會(huì )《關(guān)于提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》規定，上市公司關(guān)聯(lián)方交易的價(jià)格與交易對象的賬面價(jià)值或其市場(chǎng)通行價(jià)格存在較大差異，且對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的，董事會(huì )應對定價(jià)依據等作出充分披露。注冊會(huì )計師在審計中應對交易的真實(shí)性、合法性、有效性，交易價(jià)格的公允性，信息披露的充分性與準確性予以適當關(guān)注，并恰當地表示審計意見(jiàn)�！豆_(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內容與格式準則第二號<年度報告的內容與格式>》規定，報告期內發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易，若對于某一關(guān)聯(lián)方，報告期內累計交易總額高于3000萬(wàn)元或占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上或占本期凈利潤的10%以上的，須披露。如果發(fā)生的交易屬不同類(lèi)型，應按以下要求分別披露：（1）購銷(xiāo)商品、提供勞務(wù)發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易，至少應披露以下內容：關(guān)聯(lián)交易方、交易內容、定價(jià)原則、交易價(jià)格、交易金額、占同類(lèi)交易金額的比例、結算方式及關(guān)聯(lián)方交易事項對公司利潤的影響�？梢垣@得同類(lèi)交易市場(chǎng)價(jià)格的，應披露市場(chǎng)參考價(jià)格，實(shí)際交易價(jià)格與市場(chǎng)參考價(jià)格差異較大的，應說(shuō)明原因。（2）資產(chǎn)、股權轉讓關(guān)聯(lián)方交易，至少應披露：關(guān)聯(lián)交易方、交易內容、定價(jià)原則、資產(chǎn)的賬面價(jià)值、評估價(jià)值、轉讓價(jià)格、結算方式及獲得的轉讓收益，轉讓價(jià)格與賬面價(jià)值或評估價(jià)值差異較大的，應說(shuō)明原因。（3）公司與關(guān)聯(lián)方（包括未納入合并范圍的子公司）存在債權、債務(wù)往來(lái)、擔保等事項的，應披露形成的原因及其對公司的影響。（4）其他重大關(guān)聯(lián)方交易。同時(shí)規定，監事會(huì )應對關(guān)聯(lián)方交易是否公平，有無(wú)損害上市公司利益等事項發(fā)表獨立意見(jiàn)。應該說(shuō)，這些要求還是較為嚴格的。
但從實(shí)際情況來(lái)看，上市公司關(guān)聯(lián)方轉移定價(jià)的披露存在較多問(wèn)題：很多公司沒(méi)有披露交易金額或定價(jià)政策，對關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)的確定依據或未作說(shuō)明，或說(shuō)明的定價(jià)方式各式各樣，缺乏可比性和可理解性，往往只列示“按協(xié)議價(jià)格”、“按市場(chǎng)價(jià)格”或“評估價(jià)”、“優(yōu)惠價(jià)”、“成本價(jià)”，沒(méi)有具體說(shuō)明制定價(jià)格的方法和基礎，只有少數企業(yè)披露優(yōu)惠的具體比例、成本加成比例。實(shí)際上，正常市價(jià)、批發(fā)價(jià)、合同價(jià)、協(xié)議價(jià)、計劃價(jià)格等方法，是概念模糊的提法，并未明確其與市價(jià)的關(guān)系，披露所能傳遞的信息十分有限，信息使用者往往無(wú)法對關(guān)聯(lián)交易作出判斷。之所以會(huì )出現這樣的情況，一是上市公司在年底為了取得配股權等目的，便借助關(guān)聯(lián)交易來(lái)使公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)更加好看，也就是進(jìn)行盈余操縱，因此，在監管不嚴的情況下，上市公司對關(guān)聯(lián)方交易的轉移定價(jià)便故意三緘其口，以掩蓋企業(yè)的真實(shí)情況。二是部分企業(yè)擔心過(guò)分的披露會(huì )泄露企業(yè)的商業(yè)秘密。因為轉移定價(jià)的披露會(huì )涉及到企業(yè)的成本、銷(xiāo)售價(jià)格等，這些往往是企業(yè)的商業(yè)秘密，一旦為競爭對手知曉，可能造成企業(yè)的競爭逆勢，因此企業(yè)往往不愿主動(dòng)披露詳細的轉移價(jià)格信息。三是目前會(huì )計準則和其他信息披露規則還很不完善，缺乏詳細的可操作性強的規定。如《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準則要求披露關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策，但是，無(wú)論是準則還是指南都缺乏具體的細節，沒(méi)有要求企業(yè)披露決定該定價(jià)政策的基本因素及其與市價(jià)的可比性，從而將模糊性帶人披露中，成為監管規范的一個(gè)漏洞，致使一些上市公司在具體操作中無(wú)所適從，而另一些上市公司則據以逃避披露監管。事實(shí)上，轉移定價(jià)是關(guān)聯(lián)方交易中的核心問(wèn)題，因此，關(guān)聯(lián)方交易的信息披露尤其應側重披露轉移定價(jià)信息。
筆者認為，為了防止上市公司利用轉移定價(jià)進(jìn)行財務(wù)操縱，必須要加強對關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)信息披露的監管。首先，應當在準則或證監會(huì )披露規則中對轉移定價(jià)的披露做出詳細而可行的規定，要求企業(yè)在財務(wù)報告中詳細披露關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)的基本要素，包括轉移定價(jià)制定的方法、成本或者（可比）市價(jià)、再售價(jià)格、凈利潤率或毛利率、選擇該方法的理由、與公平市價(jià)的差異及對財務(wù)報表的影響等信息，并提供由獨立財務(wù)顧問(wèn)簽發(fā)的關(guān)于交易是否公平的聲明。對于涉及到企業(yè)的商業(yè)秘密，并可能導致競爭逆勢的信息，在進(jìn)行成本效益權衡后，認為披露不符合成本效益原則的，可以向證券監管機構或其他機構申請披露豁免。但如果關(guān)聯(lián)方交易顯失公平且對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果或財務(wù)狀況有重大影響，則不得豁免。對于重大的交易的詳細信息報證交所。其次，加大對信息披露違規公司的處罰力度，對于故意隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易，給投資者造成損失的，證券監管機構應給予嚴厲的處罰，并可鼓勵投資者對其提出訴訟，追究其民事和刑事責任。第三，應當加強注冊會(huì )計師對關(guān)聯(lián)交易的審計，確定企業(yè)是否在財務(wù)報告中充分公允地披露了關(guān)聯(lián)交易的基本要素，尤其是轉移價(jià)格，審查企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易是否符合公平原則，看是否存在利用關(guān)聯(lián)方交易轉移定價(jià)來(lái)轉入或轉出利潤、操縱利潤的現象。
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