關(guān)于2016年國慶節及重陽(yáng)節期間港股通交易日安排的通知

　　關(guān)于2016年國慶節及重陽(yáng)節期間港股通交易日安排的通知

　　中投信〔2016〕13號

　　各市場(chǎng)參與人：

　　根據《關(guān)于2015年歲末及2016年港股通交易日安排的通知》(中投信〔2015〕13號)，現將2016年國慶節及重陽(yáng)節期間港股通交易日安排通知如下。

　　一、9月29日(星期四)至10月10日(星期一)不提供港股通服務(wù)，10月11日(星期二)起照常開(kāi)通港股通服務(wù)。

　　二、港股通交易的清算交收事宜，根據中國證券登記結算有限責任公司的安排進(jìn)行。

　　中國投資信息有限公司

　　二○一六年九月二十二日

　　推薦閱讀：港股通基礎知識

　　為更好地幫助投資者了解港股通投資規則，掌握投資知識，知曉投資風(fēng)險。本專(zhuān)欄的港股通基礎知識，供學(xué)習參考。(本欄目文章為港股通知識入門(mén)介紹，主要內容僅供參考，不作為投資依據。)

　　1、什么是滬港通?

　　滬港通是“滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機制”的簡(jiǎn)稱(chēng)，包括滬股通和港股通兩部分。

　　其中，滬股通是指投資者委托香港經(jīng)紀商，通過(guò)聯(lián)交所設立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向上交所進(jìn)行申報，買(mǎi)賣(mài)規定范圍內的上交所上市的股票。

　　港股通則是指投資者委托內地證券公司，通過(guò)上交所設立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向聯(lián)交所進(jìn)行申報，買(mǎi)賣(mài)規定范圍內的聯(lián)交所上市的股票。

　　2、滬港通有哪些主要特點(diǎn)?

　　一是滬港通業(yè)務(wù)充分借鑒了市場(chǎng)互聯(lián)互通的國際經(jīng)驗，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結算安排，為投資者提供便捷、高效的證券交易服務(wù)。

　　二是滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向開(kāi)放，內地投資者可以通過(guò)港股通買(mǎi)賣(mài)規定范圍內聯(lián)交所上市的股票，香港投資者則可通過(guò)滬股通買(mǎi)賣(mài)規定范圍內上交所上市的股票。

　　三是滬港通業(yè)務(wù)實(shí)行雙向人民幣交收制度，內地投資者買(mǎi)賣(mài)以港幣報價(jià)的港股通股票并以人民幣交收，香港投資者買(mǎi)賣(mài)滬股通股票以人民幣報價(jià)和交易。

　　四是在試點(diǎn)初期，滬港通實(shí)行額度控制，即內地投資者買(mǎi)入港股股票有總額度和每日額度限制，香港投資者買(mǎi)入滬股通股票也有總額度和每日額度限制。

　　五是兩地投資者通過(guò)滬港通可以買(mǎi)賣(mài)的對方市場(chǎng)股票限于規定的范圍。

　　3、香港市場(chǎng)的主要情況如何?

　　香港交易及結算所有限公司，簡(jiǎn)稱(chēng)“香港交易所”，是全球領(lǐng)先的交易所及結算所營(yíng)運機構，按市值計算是全球最大的交易所集團之一。香港交易所經(jīng)營(yíng)證券及衍生產(chǎn)品市場(chǎng)以及相關(guān)的結算所，是香港上市公司的前線(xiàn)監管機構，旗下成員包括世界首屈一指的基本金屬市場(chǎng)——英國的倫敦金屬交易所。其中，投資者通過(guò)港股通交易的證券是在香港交易所旗下的的聯(lián)交所上市的證券。

　　截至2014年5月底，聯(lián)交所主板及創(chuàng )業(yè)板上市的企業(yè)共有1673家，總市值約為23萬(wàn)億港元，日均成交總額約為652億港元。在港上市的內地企業(yè)一共有822家，占了香港市場(chǎng)的半壁江山——包括188家H股公司、129家紅籌公司及505家內地民營(yíng)企業(yè)。這三類(lèi)企業(yè)的港股市值分別為47000億港元、46000億港元、39000億港元，共占香港主板市場(chǎng)總市值的56%。關(guān)于香港交易所每月市場(chǎng)概況的最新信息，投資者可以登陸聯(lián)交所網(wǎng)站，通過(guò)“香港交易所每月市場(chǎng)概況”欄目查詢(xún)。

　　4、香港股票市場(chǎng)具有哪些方面的主要特征?

　　從市場(chǎng)層次上看，香港股票市場(chǎng)包括主板和創(chuàng )業(yè)板兩個(gè)層次。在總體市場(chǎng)規模和籌資方面，主板占有主導地位。

　　從投資者結構來(lái)看，香港市場(chǎng)以機構投資者為主，同時(shí)，海外投資者所占比例高。就成交量而言，截至2014年4月，整體機構投資者成交占比高達61%，遠遠高于個(gè)人投資者23%的水平;從地域分布來(lái)看，海外投資者占比46%。

　　從上市公司構成來(lái)看，在聯(lián)交所市場(chǎng)，油氣服務(wù)行業(yè)、金融行業(yè)特色類(lèi)公司(如資產(chǎn)管理)、地產(chǎn)特色類(lèi)公司(如地產(chǎn)經(jīng)營(yíng))、可選消費(如專(zhuān)賣(mài)店、鞋類(lèi)、運動(dòng)與休閑服裝、電影與娛樂(lè )、博彩、餐飲等)、電信與科技(電信公司、互聯(lián)網(wǎng)與軟件)等行業(yè)的品牌具有優(yōu)勢。

　　5、港股通對投資者的吸引力體現在哪些方面?

　　一是投資者參與港股通投資，可以進(jìn)行更分散化的資產(chǎn)配置和財富管理。

　　二是港股通業(yè)務(wù)的開(kāi)通方便快捷。港股通投資者可以使用滬市人民幣普通股賬戶(hù)進(jìn)行交易，不用去香港市場(chǎng)開(kāi)戶(hù)，業(yè)務(wù)辦理便捷高效。

　　三是港股通投資者直接以人民幣與證券公司進(jìn)行交收，避免了人民幣出入境的不便，且投資不受每人每年等值5萬(wàn)美金的結匯、換匯額度限度。

　　6、哪些股票可以成為港股通股票?

　　根據《聯(lián)合公告》，在試點(diǎn)期間，港股通股票范圍為恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數成份股以及不在前述指數成份股內但有股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的H股。

　　但是，(1)在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報價(jià)交易的股票不納入;(2)同時(shí)有股票在上交所以外的內地證券交易所上市的發(fā)行人的股票不納入;(3)上交所上市A股為風(fēng)險警示板股票的A+H股上市公司的相應H股不納入。 此外，具有上交所認定的其他特殊情形的股票不納入。截至2014年10月8日，可納入港股通股票范圍的股票共269只。

　　提示投資者注意，港股通股票范圍可能因發(fā)生特殊情形而調整。對此，投資者可以關(guān)注上交所證券交易服務(wù)公司指定網(wǎng)站公布的港股通股票名單信息，相關(guān)股票被調入或者調出港股通股票的生效時(shí)間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時(shí)間為準。

　　7、相關(guān)股票在何種情形下會(huì )被調入港股通股票?

　　港股通股票之外的股票若因相關(guān)指數成份股調整等原因，導致屬于港股通股票范圍，則調入港股通股票。其中，A股在上交所上市的公司在聯(lián)交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和聯(lián)交所上市A股和H股的，其H股在價(jià)格穩定期結束且相應A股上市滿(mǎn)10個(gè)交易日后調入港股通股票。相關(guān)股票的調入港股通股票的生效時(shí)間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時(shí)間為準。

　　8、港股通股票在什么情形發(fā)生時(shí)可能被調出?

　　港股通股票因相關(guān)指數成份股調整等原因，導致不再屬于港股通股票范圍的，則調出港股通股票。提示投資者注意，如果股票被調出港股通股票但仍屬于聯(lián)交所上市股票的，那么投資者將不得通過(guò)港股通買(mǎi)入該股票，但可以賣(mài)出。

　　9、投資者使用何種貨幣參與港股通交易?

　　港股通交易以港幣報價(jià)，內地投資者通過(guò)港股通買(mǎi)賣(mài)港股實(shí)際支付或收取人民幣。

　　10、港股通交易日是怎樣安排的?

　　港股通將僅在滬港兩地均為交易日并且能夠滿(mǎn)足結算安排時(shí)開(kāi)通。具體交易日安排，將由上交所證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站對市場(chǎng)公布。滬港通開(kāi)通當年的交易日安排將在開(kāi)通之前向市場(chǎng)公布。

　　如果發(fā)生上交所證券交易服務(wù)公司認定的特殊情形，導致或者可能導致港股通交易無(wú)法正常進(jìn)行的，那么上交所證券交易服務(wù)公司可以調整港股通交易日并向市場(chǎng)公布。

　　11、港股通股票的交易時(shí)間是怎么規定的?

　　投資者買(mǎi)賣(mài)港股通股票的交易時(shí)間具體按聯(lián)交所規定執行。在聯(lián)交所，交易日的9：00至9：30為開(kāi)市前時(shí)段(集合競價(jià))，但港股通投資者則僅可以在9：00至9：15通過(guò)競價(jià)限價(jià)盤(pán)申報;交易日的9：30至12：00以及13：00至16：00為持續交易時(shí)段(連續競價(jià))，港股通投資者僅能通過(guò)增強限價(jià)盤(pán)申報。港股通投資者撤單的時(shí)間為9：00-9：15; 9：30-12：00; 12：30-16：00。

　　12、聯(lián)交所持續交易時(shí)段是怎樣規定的?

　　每個(gè)交易日的9：30至12：00、12：00至13：00以及13：00至16：00是聯(lián)交所的持續交易時(shí)段。其中，12：00至13：00為延續早市時(shí)段，只適用于指定證券，而港股通股票不包括在內，因此，對于港股通投資者而言，在這一時(shí)段是無(wú)法參與交易的。

　　在持續交易時(shí)段，一方面，交易系統會(huì )按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則成交; 另一方面，交易系統只接受“限價(jià)盤(pán)”、“增強限價(jià)盤(pán)”及“特別限價(jià)盤(pán)”。注意，港股通投資者僅可輸入“增強限價(jià)盤(pán)”。在此時(shí)段，輸入交易系統的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)價(jià)格應當遵循聯(lián)交所的報價(jià)規則(參見(jiàn)聯(lián)交所《交易所規則》第503條，第505條至507條A)。同時(shí)，每個(gè)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的數量不得超過(guò)3000手股份。

　　13、哪些主體可以成為港股通的投資者?

　　港股通投資者應當擁有滬市人民幣普通股票賬戶(hù)，同時(shí)，在試點(diǎn)初期，需滿(mǎn)足香港證監會(huì )關(guān)于參與港股通的內地投資者僅限于機構投資者和證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)余額合計不低于人民幣50萬(wàn)元的個(gè)人投資者的規定。在實(shí)踐操作中，港股通業(yè)務(wù)實(shí)施投資者適當性管理，由證券公司根據中國證監會(huì )與香港證監會(huì )在聯(lián)合公告中明確的準入資格標準，以及上交所《滬港通試點(diǎn)辦法》及《港股通投資者適當性管理指引》的規定，核定參與港股通投資者的資質(zhì)，并要求投資者在簽署風(fēng)險揭示書(shū)的前提下簽訂委托協(xié)議。

　　14、投資者如何參與港股通交易?

　　投資者應通過(guò)委托內地證券公司買(mǎi)賣(mài)港股通股票。證券公司在接受委托后，通過(guò)上交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報，該申報在聯(lián)交所交易平臺撮合成交后，將通過(guò)相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結算交收方面，投資者通過(guò)證券公司與中國結算完成清算交收，中國結算作為內地投資者港股通股票的名義持有人向香港結算履行交收責任。

　　15、港股通交易的指定交易與轉指定、撤銷(xiāo)指定是怎樣的?

　　內地投資者參與港股通交易，適用目前上交所關(guān)于指定交易的相關(guān)規定，實(shí)行全面指定交易制度。對于新辦理或者變更指定交易的，自下一個(gè)港股通交易日起，才可進(jìn)行港股通交易。投資者存在港股通股票當日有交易行為、當日有申報、未完成交收或者上交所、中國結算業(yè)務(wù)規則規定的其他情形的，不得撤銷(xiāo)指定交易。

　　16、投資者可能通過(guò)哪些訂單參與港股通交易?

　　滬港通僅向雙方投資者提供限價(jià)類(lèi)型訂單。具體而言，內地投資者參與聯(lián)交所自動(dòng)對盤(pán)系統交易港股通股票時(shí)，在開(kāi)市前時(shí)段應當采用“競價(jià)限價(jià)盤(pán)”委托;在持續交易時(shí)段應當采用“增強限價(jià)盤(pán)”委托。

　　17、聯(lián)交所買(mǎi)賣(mài)盤(pán)中的“競價(jià)限價(jià)盤(pán)”和“增強限價(jià)盤(pán)”是指什么?

　　競價(jià)限價(jià)盤(pán)是有指定價(jià)格的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)，適用于開(kāi)市前時(shí)段。其中，指定價(jià)格應等于最終參考平衡價(jià)格，或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競爭力的競價(jià)限價(jià)盤(pán)、或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對盤(pán)。競價(jià)限價(jià)盤(pán)能否成交取決于交易對手方是否有足夠可以配對的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)。

　　在開(kāi)市前時(shí)段，競價(jià)限價(jià)盤(pán)會(huì )根據價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序對盤(pán)。在開(kāi)市前時(shí)段結束后，任何未完成且輸入價(jià)不偏離按盤(pán)價(jià)9倍或以上，也不低于按盤(pán)價(jià)九分之一或以下的競價(jià)限價(jià)盤(pán)，都將自動(dòng)轉至持續交易時(shí)段，并且均被視為限價(jià)盤(pán)存于所輸入價(jià)格的輪候隊伍中。

　　增強限價(jià)盤(pán)則適用于持續交易時(shí)段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出股票。增強限價(jià)盤(pán)可以同時(shí)與10條輪候隊伍進(jìn)行配對，也就是輸入賣(mài)盤(pán)可以較最佳買(mǎi)盤(pán)低9個(gè)價(jià)位，輸入買(mǎi)盤(pán)可以較最佳賣(mài)盤(pán)價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對后，任何未能成交的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉為一般限價(jià)盤(pán)，存于所輸入價(jià)格的輪候隊伍中。

　　18、港股交易以“手”為買(mǎi)賣(mài)單位，一手的股數是多少?

　　在香港證券市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)中，“手”即一個(gè)買(mǎi)賣(mài)單位。不同于內地A股市場(chǎng)每買(mǎi)賣(mài)單位為100股，在香港，每只上市證券的買(mǎi)賣(mài)單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手100股、500股和1000股等。投資者如果想了解某只證券的買(mǎi)賣(mài)單位，那么可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站(www.hkex.com.hk)，在“投資服務(wù)中心”欄目?jì)�，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號或上市公司名稱(chēng)查詢(xún)。

　　19、港股交易最大手數是如何規定的?

　　港股交易每個(gè)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)最大為3000手，同時(shí)，最大股數限制是99,999,999股。由于港股的每手股數是由上市公司決定的，因此，理念上可能出現因某公司每手股數過(guò)大使得在未達到3000手的情況下就達到99,999,999股的上限規定�？梢哉f(shuō)，港股交易的最大交易手數以99,999,999股數/每手股數和3000手中的較小者為準。

　　20、港股通股票以“手”為買(mǎi)賣(mài)單位，少于一手的“碎股”如何交易?

　　少于一手，即少于一個(gè)完整買(mǎi)賣(mài)單位的證券，香港市場(chǎng)稱(chēng)之為“碎股”(內地稱(chēng)“零股”)。聯(lián)交所的交易系統不會(huì )為碎股提供自動(dòng)對盤(pán)交易，而是在系統內設有“碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)”供碎股交易。目前，碎股買(mǎi)賣(mài)在聯(lián)交所通過(guò)半自動(dòng)對盤(pán)的方式進(jìn)行，價(jià)格通常有所折讓。提示投資者，港股通投資者持有的碎股只能通過(guò)聯(lián)交所半自動(dòng)對盤(pán)碎股交易系統賣(mài)出，不能買(mǎi)入。

　　提示投資者，碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)不接受輸入價(jià)高于或等于完整買(mǎi)賣(mài)單位最低價(jià)下限(如股票為0.01元)且股數等于或超過(guò)一個(gè)完整買(mǎi)賣(mài)單位(即一手)的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)來(lái)進(jìn)行半自動(dòng)對盤(pán)。

　　此外，價(jià)格低于港幣0.01元的證券即使屬于完整的一手，但是因為價(jià)格已低于完整買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)中的最低按盤(pán)價(jià)，也在“碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)”交易。

　　為提高市場(chǎng)透明度，聯(lián)交所會(huì )發(fā)布碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)的實(shí)時(shí)資料給資訊供應商。

　　21、港股股票的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)報價(jià)規則及價(jià)位表是怎樣的?

　　首先，在每個(gè)交易日，首個(gè)輸入交易系統的買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)是受一套開(kāi)市報價(jià)規則所監管的。按照此規則，在開(kāi)市前時(shí)段內做出的開(kāi)市報價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)的9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)(如有)九分之一或以下。

　　在持續交易時(shí)段，(1)如果首個(gè)掛牌是買(mǎi)盤(pán)，那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。(2)如果首個(gè)掛盤(pán)為賣(mài)盤(pán)，那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外，無(wú)論是買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)，首個(gè)掛盤(pán)在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易所可允許的最小價(jià)格變動(dòng)單位。

　　有關(guān)開(kāi)市報價(jià)的詳細規定，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規則與監管”欄目下“交易規則”選項中參閱《交易所規則》第503條了解。

　　其次，非首個(gè)輸入交易系統的買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)報價(jià)規則為：買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)的價(jià)格不得偏離按盤(pán)價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。

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